证券时报多媒体数字报

　　基金管理人：信达澳银基金管理有限公司

　　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　　报告送出日期：２０１１年１０月２６日

　　§１重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年１０月２４日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自２０１１年０７月０１日起至２０１１年０９月３０日止。

　　§２基金产品概况

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　　§３主要财务指标和基金净值表现

　　３．１主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：１、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　３．２基金净值表现

　　３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　信达澳银稳定价值债券Ａ

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　　信达澳银稳定价值债券Ｂ

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　　３．２．２自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　信达澳银稳定价值债券Ａ

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　　信达澳银稳定价值债券Ｂ

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　　注：１、本基金基金合同于２００９年０４月０８日生效，２００９年０６月０１日开始办理申购、赎回业务。

　　２、本基金的投资组合比例为：固定收益类资产（含可转换债券）的比例不低于基金资产的８０％，持有股票等权益类证券的比例不超过基金资产的２０％，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。

　　§４管理人报告

　　４．１基金经理（或基金经理小组）简介

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　　注：１、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。

　　２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。

　　４．２管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金网下申购的九牧王（６０１５６６）流通受限股票公允价值占基金资产净值的比例超过托管协议之投资流通受限证券风险控制补充协议所规定的３％，但未对基金的流动性造成负面影响；２０１１年８月３０日，该股票流通上市，且较投资成本实现了正收益，没有给投资人造成损失。

　　４．３公平交易专项说明

　　４．３．１公平交易制度的执行情况

　　本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。

　　４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本报告期内，基金管理人未管理其他与本基金投资风格相似的投资组合。

　　４．３．３异常交易行为的专项说明

　　报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

　　４．４报告期内基金投资策略和运作分析

　　三季度，债券市场依然笼罩在通胀的阴影之中，７月ＣＰＩ同比创出年度新高，央行进一步提高了存款基准利率，并使得银行间资金利率持续维持在较高的水平，从而对债券市场形成压制。同时，由于市场对宏观基本面趋于悲观，信用级别下调的案例浮出，市场对信用风险日益担忧，使信用类债券价格继续下挫。尤其在平台贷问题暴露之后，交易所市场的投资者竞相抛售城投债券。由于中国石化抛出第二期转债发行预案以及股票市场的持续下跌，转债出现了罕见的跌幅，沦为市场调整的重灾区。另外，受累于股票市场的低迷，新股上市屡有破发，加大了申购风险。

　　报告期间，本基金及时减少了股票仓位，规避了本轮股市的下跌。同时，本基金适度减持了长久期债券，并调整了转债投资结构。

　　严厉的宏观调控在持续四个季度后逐步产生了效果。经济增速稳步放缓，房地产市场出现分化并且价格有所松动，但工业仍处于稳定的增长通道中，显示经济的内在活力依然旺盛，经济下滑还不至于引发硬着陆的风险。欧洲主权债务危机是中国经济面临的最大外部挑战，欧洲诸国很难在短期内形成解决问题的合力，因而欧债危机可能是长期的，其影响也将是间歇而持续的。在通胀压力高位回落后，未来一段时期货币政策已无继续紧缩的必要，但放松的可能性亦很小。

　　债券市场在经过一轮调整之后，整体收益率水平处于历史相对较高的位置，同时在经历了残酷的去杠杆过程之后，可以预见未来的资金面将会逐渐好转。宏观经济增速放缓使投资者对信用风险的担忧难以松懈，因此出于避险，利率产品可能首先出现机会。信用类产品则由于信用风险暴露和积累了沉重的扩容压力，投资还需谨慎，应仔细甄别主体资质。转债市场经过深度调整之后，整体风险已经释放的较为充分，应密切关注其间的投资机会。

　　基于上述判断，本基金将保持适度的组合久期，在保证流动性的前提下，积极挖掘潜在的投资机会，提高组合收益。

　　４．５报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末，Ａ类基金份额：基金份额净值为１．０２１元，份额累计净值为１．０２１元，本报告期份额净值增长率为－７．１０％，同期业绩比较基准收益率为０．５９％；

　　截至报告期末，Ｂ类基金份额：基金份额净值为１．０１０元，份额累计净值为１．０１０元，本报告期份额净值增长率为－７．１７％，同期业绩比较基准收益率为０．５９％。

　　§５投资组合报告

　　５．１报告期末基金资产组合情况

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　　５．２报告期末按行业分类的股票投资组合

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　　５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　注：本基金本报告期末仅持有上述股票。

　　５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　５．５报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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　　５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　注：本基金本报告期末未持有权证。

　　５．８投资组合报告附注

　　５．８．１报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。

　　５．８．２本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。

　　５．８．３其他资产构成

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　　５．８．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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　　５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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　　５．８．６投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

　　§６开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　§７影响投资者决策的其他重要信息

　　无。

　　§８备查文件目录

　　８．１备查文件目录

　　１、中国证监会核准基金募集的文件；

　　２、《信达澳银稳定价值债券型证券投资基金基金合同》；

　　３、《信达澳银稳定价值债券型证券投资基金托管协议》；

　　４、法律意见书；

　　５、基金管理人业务资格批件、营业执照；

　　６、基金托管人业务资格批件、营业执照；

　　７、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。

　　８．２存放地点

　　备查文件存放于基金管理人和／或基金托管人的住所。

　　８．３查阅方式

　　投资者可到基金管理人和／或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。