证券时报多媒体数字报

　　§１ 重要提示

　　１．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　１．２ 公司第三季度财务报告未经会计师事务所审计。

　　１．３ 公司负责人叶进吾、主管会计工作负责人王冬及会计机构负责人（会计主管人员）刘瑞霞声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。

　　§２ 公司基本情况

　　２．１ 主要会计数据及财务指标

　　单位：元

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　　非经常性损益项目

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：元

　　■

　　２．２ 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表

　　单位：股

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　　２．３ 限售股份变动情况表

　　单位：股

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　　注：①自然人股东杜心林、张涛现任公司第一届董事会董事及高管，自然人股东陈秋泉现任公司第一届监事会监事，根据《公司法》等相关规定，其原持有股份（年初限售股数）自上市之日起一年即２０１１年１月２０日方可解除限售，但杜心林、张涛、陈秋泉任职期间每年转让的股份不得超过其所持有公司股份总数的２５％，剩余７５％将依据相关规定继续锁定。陈秋泉于２０１１年３月１日由于操作失误造成短线交易，自愿承诺将其持有的公司股票２８１．９万股延长锁定期至２０１２年９月１日。

　　②公司首期股权激励计划有效期５年，本次计划分别授予杜心林、张涛、叶斌武、王冬、郝华及核心技术与业务人员的股份共计３０６．４万股（本年增加限售股数）按照授予日２０１０年１１月３０日起一年为限售期，以后每年解锁股份为其持有股份总数的２５％，第一期解锁日为２０１１年１１月３０日。

　　③经２０１０年度股东大会审议，报告期内公司实施２０１０年度利润分配方案，以公司资本公积金向全体股东每１０股转增１０股。

　　§３ 管理层讨论与分析

　　３．１ 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因

　　√ 适用 □ 不适用

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　　３．２ 业务回顾和展望

　　一、报告期内总体经营情况及年度经营计划执行情况

　　报告期内，北京合康亿盛变频科技股份有限公司（以下简称“合康变频”或“公司”）在董事会的卓越领导下，在管理层和全体员工努力工作下，公司发展势头良好，各项工作扎实推进，实现了合同订单、销售收入和利润的较快增长，公司产品的市场占有率得到不断提升，新产品如期推向市场，完成了预期增长目标。报告期内，公司实现营业收入４０，７１７．４７万元，比上年同期增长６９．６１％；归属于上市公司股东的净利润８，７０２．２６万元，比上年同期增长３５．８４％；本报告期内分摊股权激励费用１，７９２．４４万元（税前），扣除股权激励费用影响，本报告期内实现归属上市公司股东的净利润比去年同期增长５９．６２％；同时，由于受软件退税政策影响，尚未收到本年度相关退税，导致本年净利润增长低于收入增长幅度。

　　报告期内营业收入分产品明细如下：

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　　报告期内，随着国家节能减排政策实施力度的加大和电力供应的趋紧，耗能单位为了完成节能减排目标，并减少电力供应趋紧给其产能带来的负面影响，都积极寻求并实施变频节能措施，给变频器行业带来良好的发展和市场增长机遇；报告期内，公司取得新增高压变频器订单台数１，３００台，比上年同期增长７２．４１％；订单金额６６，１３５．０５万元，比上年同期增加５４．８７％；新增中低压及防爆变频器订单台数３９４台，订单金额１，９２３．３８万元。报告期内，公司有３台自主研发的ＨＩＶＥＲＴ－ＴＶＦ系列同步电机矢量控制高压变频器（即矿井同步提升机高压变频器）经过严格的试运行检验，试运行成功并正式投运，提高了公司高性能高压变频器市场影响力，并为此项产品的大规模市场推广打下坚实基础。

　　报告期内，北京亦庄高压变频器生产研发基地满负荷运转，平均产能已经超过预期设定目标１２００台／年。同时，武汉高中低压及防爆变频器生产研发项目建设工作进展顺利，并通过租赁厂房建设高、中低压变频器产品生产线，实现了中低压变频器销售收入，进一步提高了公司募集资金的使用效率，增强公司的盈利能力及承受销售市场波动风险的能力。在武汉租赁的场地内，某些型号的高压变频器整机组装及调试开始试生产，既解决了产能紧张问题，又为将来在武汉基地的大规模生产培训相关人员并初步组建供应商体系。

　　报告期内，公司积极探索向上下游产业的延伸，进行资源整合，以达到有效占领市场、优化供应链结构、降低产品成本的目的。公司以参股南京国电南自新能源科技有限公司的方式与国电南京自动化股份有限公司进行战略合作，有效提升了本公司变频器产品在华电集团及电力行业的影响力和市场占有率。公司与山西晋煤集团金鼎煤机矿业有限责任公司签署战略合作备忘录，将在矿用隔爆型变频技术、节能减排技术、调速技术领域加大技术、产品、业务方面的合作力度，进一步扩大本公司产品在晋煤集团及煤炭、矿山领域的影响力和市场占有率。

　　为有效降低公司原材料采购成本，提高公司产品质量，针对公司定制化生产的特点提高公司及时交货的能力，公司积极探索生产一体化整合。报告期内，公司购买了北变变压器（上海）有限公司７０％股权，相关工商注册变更已经完成，且生产经营状况良好。同时，公司合资新设成立北京合康亿盛电气有限公司，股权占比７０％，主要从事配电开关控制设备的研发和加工，为变频器生产提供旁路柜及结构件等，预计将进一步产品成本并提高公司产品质量。

　　报告期内，公司加大研发及营销投入力度，加快招聘了因业务快速发展所急需的各类优秀的经营、技术、管理人才。在高压变频器领域，公司积极布局，力争抓住竞争对手进行整合调整的机会，向高压变频器市场龙头地位发起进攻，进一步提升销售业绩和市场占有率水平；在中低压及防爆领域，在公司研发、生产、服务等体系已经进一步完善的基础上，公司已经初步建立了覆盖全国的营销队伍建设，为公司在此领域的快速发展打下良好基础。

　　报告期内，公司大力推进企业文化建设，建立各项行之有效的内部控制制度，优化内部管理流程，顺利完成ＣＲＭ／ＥＲＰ／ＰＤＭ等各个管理信息系统的实施并成功验收，有效提高了公司生产、管理效率，使得公司内部管理成本增速低于收入增长速度。

　　二、为顺利完成２０１１年总体工作任务，公司将继续按照年初制定的工作计划从以下几个方面开展工作

　　１、继续加大研发投入，提升公司的研发水平

　　公司将在新产品研发上加大资金投入，通过加大招聘或自己培养的力度，建立更高水平的创新研发队伍，向中低压变频器、防爆变频器、变频技术的行业应用、传动控制方向发展；规范研发管理的各项流程，建立研发人员培养的长效机制，用研发建立起市场竞争的壁垒。

　　２、进一步增强市场开拓力度，增加市场占有率，降低产能闲置风险

　　公司将继续加大公司营销及品牌推广力度，同时将进一步补充、完善高素质的销售团队，建立起符合公司高、中低压及防爆变频器全系列产品销售的市场推广和销售策略，加大包括参加各种展会、行业推广会、校园招聘推广在内的推广力度。

　　３、加强募投项目管理，降低公司募集资金使用风险

　　公司将加强募投项目管理，尽早完成亦庄基地整体验收的扫尾工作，力争武汉基地早日投产。在募投项目的实施过程中，将严格按照证监会和深交所的有关规定，谨慎规范实施。以通过募投项目的有效实施，丰富公司产品结构、扩大市场份额、提高资本运作水平，提高公司的综合竞争力和盈利能力，大幅提升公司行业形象。对于超募部分资金，公司将严格按照证监会和深交所的有关规定，围绕主业、合理规划、谨慎实施，以谋求更大发展空间。

　　４、在充分评估的基础上，积极探索向上下游产业链进行延伸

　　随着行业竞争的进一步加剧和公司实力的进一步提升，公司将在充分评估各种可能的风险的基础上，积极谨慎探索向上游延伸，加大资本市场运作力度，丰富与上下游产业链的合作方法和合作模式，进一步优化公司产业链结构，提高目标市场占有率，有效降低公司产品成本，提高公司产品质量。

　　５、进一步提升公司管理水平，应对规模扩张导致的管理风险

　　公司继续将管理水平的提升视为公司基业常青的根本保证。公司将从人才队伍建设、优化激励及考核机制、信息系统建设完成后的继续优化、梳理各项业务流程、建立企业文化等各个方面全面提升公司的管理水平。

　　６、加强人力资源管理水平，提升公司综合竞争实力

　　公司将不断完善优化用人机制，吸纳优秀经营管理人员、研发人员和营销人员，进一步增强公司的持续发展能力。

　　三、风险分析

　　１、规模扩张导致的管理风险

　　近年来公司业务高速成长，公司的资产规模、人员规模、业务规模迅速扩大，对公司的管理提出了更高的要求，存在高速成长带来的管理风险。

　　２、市场竞争加剧、公司业绩基数增大导致无法继续以既往增速发展及无法维持较高毛利的风险

　　一方面，国内既有厂商纷纷抓住机遇扩大销量，造成营销推广、收款条件等多方面的竞争加剧；另一方面，由于产品毛利率水平较高，吸引了一些新进入者参与竞争，加剧了市场竞争的激烈程度。由于通用变频器在公司主营业务中的比重较大，其市场的激烈竞争，将会摊薄公司的毛利，公司将面临不能维持较高毛利的风险。

　　３、市场开拓不力导致的产能闲置风险

　　如果未来几年公司市场开拓不力，募集资金投资项目所扩张的产能将会出现部分闲置，会导致净资产收益率有所下降。

　　４ 技术升级换代风险

　　变频器产品综合了电力电子、控制、动力、热力等多项技术，能否保持技术持续进步、不断满足客户的需求变化是决定公司竞争力的重要因素。受电力电子器件水平、成本、实际应用环境等多种因素的制约，公司产品存在技术升级换代风险。

　　§４ 重要事项

　　４．１ 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况

　　√ 适用 □ 不适用

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　　４．２ 募集资金使用情况对照表

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：万元

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　　４．３ 报告期内现金分红政策的执行情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　４．４ 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损、实现扭亏为盈或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明

　　□ 适用 √ 不适用

　　４．５ 向控股股东或其关联方提供资金、违反规定程序对外提供担保的情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　４．６ 证券投资情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　４．７ 按深交所相关指引规定应披露的报告期日常经营重大合同的情况

　　√ 适用 □ 不适用

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