证券时报多媒体数字报

　　证券时报记者 罗克关

　　截至今日，16家上市银行三季报披露完毕。整体而言，压力很大，亮点不多。

　　首先是存款压力非常大。从结构看，四大行三季度末活期存款余额均较半年报有明显下降，其中工商银行下降约2400亿元；建行约4000亿元；中国银行仅统计境内人民币活期存款，也下降约1000亿元；农行约700亿元。其他股份制银行活期存款下降趋势亦非常明显。

　　不过，活期存款的下降并未给银行业普遍带来存款余额下滑，仅有个别银行在存款总额上出现了环比负增长局面。根据三季报的数据分析，原因应该有两方面：一方面，定期存款的快速增长维持了总存款的规模；另一方面，活跃的资金拆借市场也在很大程度上弥补了各家银行的资金缺口。

　　有意思的是，从三季报数据看，资金缺口不同的银行资金运作风格也明显不同。以工商银行等资金大行为例，拆出资金和拆入资金的规模在三季度资产负债表中基本平衡，但是拆入资金的规模较年初有了大幅增长，这与以往资金从这些行净流出的局面有很大不同。

　　股份制银行和城商行方面，三季报中拆入资金和拆出资金则呈现出比较大的失衡，拆入规模大大高于拆出规模。尤其值得注意的是，尽管大多数中小行存款压力非常大，但有的银行拆入资金的规模却不升反降，这显示市场上资金分布不均衡的现象比较明显。

　　综合来看，三季报中银行活期存款定期化的趋势依然明显，在紧缩货币政策环境下资金成本上升的趋势仍将继续。

　　在贷款方面，全行业普遍都呈现不错的局面。根据笔者统计，目前16家上市银行净息差全部较去年底高；环比看，绝大部分银行三季末净息差水平也较二季末要好，仅有个别银行出现了环比下降势头。

　　不过，全行业本轮净息差的高点或许将止步于此。笔者横向对比了2006年到今年三季度行业整体的净息差走势后发现，一些资产负债结构调整比较快的银行目前净息差水平已经接近2007年～2008年最高峰的水平。比如民生银行和招商银行，今年前三季度的净息差均超过3%，距近5年来的历史最高水平仅一步之遥。

　　根据央行二季度货币政策执行报告，在目前执行上浮利率的贷款占比已经高达61%，且上周温家宝总理已表示宏观经济政策将“适时适度进行预调微调”的情况下，上市银行净息差的反弹能否持续下去将成为一个很大的疑问。目前业内普遍的看法是，由于本轮加息周期银行面临比较大的资金成本压力，净息差从低点反弹到目前这个水平后将陆续见顶回落。

　　在资产质量方面，由于平台贷款的分类处置比较及时和各方努力，全行业没有出现此前预计的不良贷款普遍反弹局面。从四大行的数据来看，潜在风险至少在账面上看是得到了有效控制，绝大部分银行的关注类贷款余额都在下降，归入不良贷款的次级、可疑和损失类贷款余额亦未出现重大变动。

　　但是一些规模较小的上市银行关注类贷款开始出现反弹势头，这一趋势值得高度关注。深发展三季度末关注类贷款余额为24.9亿元，比半年报10亿元左右的余额环比反弹超过一倍；南京银行则持续了今年半年报关注类贷款增加的趋势，余额升至27.12亿元。深发展行长杰克逊在日前的新闻发布会上亦坦承，目前江浙地区中小企业资金流紧绷的状况是造成关注类贷款余额上升的主要原因。