证券时报多媒体数字报

　　大摩资源历史业绩较好，且具有一定可持续性，在不同的市场条件下都有较好的表现。近三年的年化收益率为19.74%，业绩在大多数年份都超越了业绩基准和同类基金的平均水准，中长短期的排名都在同类型基金的前15%。同时，该基金波动性处于同类较低水平，具有较强的风险控制能力。

　　该基金能力均衡，上海证券三年期综合能力、择时能力、风险控制能力均为5星、选证能力为4星。

　　在投资策略方面，该基金在资源类各相关行业配置资产，充分把握自然资源价值性、稀缺性和独占性的特点，投资于拥有优质土地资源、水资源、生物资源、矿产资源、旅游资源的上市公司，并坚持中长期持有精选的个股。同时，基金经理根据市场波动性较强的特点，在对市场判断后，采取适当的时机选择策略，以优化组合表现。

　　在投资组合方面，基金经理依据对市场判断和政策分析进行积极的资产配置，仓位变动灵活，配置效果也较为出色，具有较好把握市场趋势的能力。最新的股票仓位为53.12%，较上个季度有所增仓。该基金保持了对资源优势行业的配置，行业配置非常分散。历史上偏好食品饮料、石油化学、医药生物。三季度小幅增仓房地产和电力，小幅减仓建筑业和石油化学。在持股方面，依旧非常分散，偏好中小市值、具有资源优势的股票。 　（作者系上海证券基金评价研究中心分析师）