证券时报多媒体数字报

　　见习记者 姚波

　　今年银行理财产品发售火爆，与部分基金发行的惨淡形成鲜明的反差。据了解，五大国有银行目前共有268款银行理财产品发售，委托期短至一天，长则五年，预期年化收益率因产品种类、认购期限和金额的不同而各有差异，最低的七天委托产品的年化收益率只有1.62%，交行一年期的澳元外汇理财产品的年化收益率高达7.8%。

　　不过，近期货币基金的七天年化收益节节冲高，截至11月3日，宝盈货币B的七天年化收益率高达9.76%，长信利息收益货币基金、银河银富货币基金以及信诚、华富、广发等基金公司的一些产品七天年化收益率均在5%以上。

　　投资者应该如何在这两类产品之间做出最合适的选择？以下因素不得不仔细掂量。

　　流动性

　　银行理财产品分为开放式和封闭式，封闭式产品往往要求不得提前兑换，否则收益大打折扣。货币基金则相对自由，通常当日赎回，次日到账。投资收益每日分配，如果周五赎回，还能获得周末的收益分配。

　　此外，各种银行理财产品的期限不同，少则一天，多则数年，还必须考虑到产品到期后的后续购买。货币基金作为流动资金管理工具，则不用担心期限的问题。

　　收益与风险

　　据晨星数据统计，货币基金最近一个月平均年化收益率为 3.72%，近日在售银行理财产品预期年化收益率为4.57%，两类产品近期的年化收益率都超过了一年期定存，考虑到银行理财产品对流动性的锁定，其高出货币基金近1%的回报也在情理之中。

　　银行理财产品分为保本固定收益型、保本浮动收益型和非保本浮动收益型，保本型收益性安全性相对较高，和货币基金收益相仿；非保本型则风险较高，甚至有本金亏损的风险，投资者对此需格外留意。

　　具体到两类产品的选择上，银行理财产品需要考虑风险类型是否符合需求、过往产品是否达到预期收益率等；货币基金最好购买基金公司规模较大、业绩稳定的产品。

　　认购门槛与便利性

　　多数银行理财产品认购门槛在5万元以上，高的则在百万元以上，追加投资往往需要万元以上。货币基金则门槛较低，投资起点多在1000元，追加100元即可。

　　目前，两类产品都可以在银行柜台或者网上认购。不过，货币基金在各大银行网点多有代售，但银行理财产品则是“自家孩子自家爱”，想认购某家银行的理财产品只能到该家银行去认购。

　　综上所述，投资者应综合考虑自己的风险承担能力、闲置资金量、对流动性的要求等因素，然后选择合适的产品。

　　一般而言，如果闲置资金量较大、风险承担能力较强，可以考虑购买收益较高的银行理财产品；如果资金比较零散，可能随时提现，而又不想存定期的话，则可以考虑投资货币基金。