证券时报多媒体数字报

　　（上接A12版）

第四节 财务会计信息

本公司２００８年度、２００９年度及２０１０年度的财务报告均经北京兴华会计师事务所审计，并分别出具了标准无保留意见的审计报告（（２００９）京会兴审字第６－９８号，（２０１０）京会兴审字第２－８号，（２０１１）京会兴审字第２－０５２号）。本公司自２００７年１月１日起执行财政部于２００６年２月１５日颁布的《企业会计准则——基本准则》和３８项具体会计准则、以及其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定（以下简称“企业会计准则”）。在本节中，２００８年度、２００９年度、２０１０年度、２０１１年三季度的财务报表均按照企业会计准则编制披露。

投资者可查阅本公司披露于深交所网站（ｗｗｗ．ｓｚｓｅ．ｃｎ） 的关于本公司２００８年度、２００９年度和２０１０年度经审计的财务报告以及２０１１年三季度未经审计的财务报告相关内容，详细了解本公司的财务状况、经营成果、现金流量及其会计政策。

以下财务会计信息内容中２００８年、２００９年、２０１０年及２０１１年三季度的财务数据及信息源于公司已公开披露的２００８年年度财务报告、２００９年年度财务报告、２０１０年年度财务报告和 ２０１１年三季度财务报告。

一、公司最近三年及一期财务会计资料

（一）最近三年及一期合并财务报表

１、最近三年及一期合并资产负债表

单位：元

２、最近三年及一期合并利润表

单位：元

３、最近三年及一期合并现金流量表

单位：元

（二）最近三年及一期母公司财务报表

１、最近三年及一期母公司资产负债表

单位：元

２、最近三年及一期母公司利润表

单位：元

３、最近三年及一期母公司现金流量表

单位：元

二、合并财务报表范围及其变化情况

本公司将控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表以本公司和列入合并范围内的子公司的个别财务报表为基础，经按照权益法调整对子公司的长期股权投资后，由本公司按照《企业会计准则第３３号——合并财务报表》编制。最近三年一期本公司的合并报表范围符合财政部规定及企业会计准则的相关规定。

（一）纳入合并报表范围的主要子公司情况

截至２０１１年６月３０日，公司纳入合并财务报表范围的子公司情况如下表：

（二）最近三年合并范围的变化

１、２０１０年度合并范围的变化

２０１０年度本公司新设子公司河南龙源许继科技发展股份有限公司，注册资本２０００万元，本公司投资１０２０万元，占龙源科技注册资本的５１％。

２０１０年度本公司的子公司珠海许继电气有限公司新设子公司北京华商京海智能科技有限公司，注册资本３０００万元，珠海许继投资２１００万元，占北京华商注册资本的７０％。

２、２００９年度合并范围的变化

２００９年度新增合并单位一家，系２００９年１１月本公司投资现金５００万元新设的西安许继电力电子技术有限公司，主要从事电力电子产品的设计、生产和销售，电力电子产品的技术开发和服务。

３、２００８年度合并范围的变化

２００８年度新增一家合并公司许昌许继新能源电气有限公司，为２００８年度新设立的子公司，本公司对其具有实质控制权故纳入合并范围，并由河南文惠联合会计师事务所于２００８年１１月１９日出具豫惠验字［２００８］００７号验资报告。

三、最近三年及一期主要财务指标

（一）主要财务指标

１、合并报表口径

注：本公司经营活动具有一定的季节性，营业收入及现金流入主要集中在下半年尤其是第四季度，因而２０１１年１－９月的数据与最近三年的财务指标不具有完全的可比性。以２０１０年为例，合并口径下１－９月的营业收入、归属于母公司所有者的净利润、经营活动产生的现金净额分别占２０１０年全年的５１．４０％、６０．７１％和－１９９．５５％。

２、母公司口径

注：由于本公司经营活动具有一定的季节性，２０１１年１－９月的数据与最近三年的财务指标不具有完全的可比性。

３、财务指标的计算方法

流动比率＝流动资产／流动负债

速动比率＝（流动资产－存货净额）／流动负债

资产负债率＝总负债／总资产

每股净资产＝期末净资产（不含少数股东权益）／ 期末股本总额

总资产周转率＝营业收入／总资产平均余额

应收账款周转率＝营业收入／应收账款平均余额

存货周转率＝营业成本／存货平均余额

利息保障倍数＝（利润总额＋利息支出）／ 利息支出

每股经营活动产生的现金净额＝经营活动产生的现金流量净额／期末股本总额

（二）最近三年及一期的每股收益和净资产收益率

根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第９号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（２０１０年修订）的要求计算的最近三年及一期的每股收益和净资产收益率如下：

本公司不存在稀释性潜在普通股。每股收益计算过程如下：

基本每股收益＝ Ｐ０÷Ｓ

Ｓ＝ Ｓ０＋Ｓ１＋Ｓｉ×Ｍｉ÷Ｍ０–Ｓｊ×Ｍｊ÷Ｍ０–Ｓｋ

其中：Ｐ０为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；Ｓ为发行在外的普通股加权平均数；Ｓ０为期初股份总数；Ｓ１为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Ｓｉ为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Ｓｊ为报告期因回购等减少股份数；Ｓｋ为报告期缩股数；Ｍ０报告期月份数；Ｍｉ为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Ｍｊ为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。

加权平均净资产收益率的计算公式如下：

加权平均净资产收益率＝Ｐ０／（Ｅ０＋ＮＰ÷２＋Ｅｉ×Ｍｉ÷Ｍ０–Ｅｊ×Ｍｊ÷Ｍ０±Ｅｋ×Ｍｋ÷Ｍ０）

其中：Ｐ０分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；ＮＰ为归属于公司普通股股东的净利润；Ｅ０为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ｅｉ为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ｅｊ为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；Ｍ０为报告期月份数；Ｍｉ为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ｍｊ为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ｅｋ为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Ｍｋ为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。

第五节 募集资金运用

一、公司债券募集资金数额

根据《公司债券发行试点办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求，经公司第五届董事会第四十七次会议及２０１０年度股东大会审议通过，公司拟向中国证监会申请发行不超过９．６亿元（含９．６亿元）的公司债券，一次发行。

二、本次募集资金运用计划

假设本期债券的发行总额不超过９．６亿元（含９．６亿元），根据公司的财务状况和资金需求情况，按照募集资金预计到位时间，初步计划将６．６２５亿元募集资金用于偿还本公司的银行借款，以进一步改善财务结构，剩余２．９７５亿元将用于补充公司流动资金。若募集资金实际到位时间与公司预计不符，将本着有利于优化债务结构、尽可能节省公司利息费用的原则灵活安排偿还所借银行贷款。

三、本期债券募集资金运用对财务状况的影响

（一）对发行人负债结构的影响

以２０１１年９月３０日公司财务数据为基准，假设本期债券全部发行完成且募集资金的约６．６２５亿元用于偿还债务（其中２．２亿元用于偿还短期借款，４．４２５亿元用于偿还长期借款）、剩余２．９７５亿元用于补充流动资金，在不考虑融资过程中所产生相关费用的情况下，本公司合并财务报表的资产负债率水平将由发行前的５３．３２％增加至发行后的５５．５０％，母公司财务报表的资产负债率水平将由发行前的５７．６２％增加至发行后的６０．１９％；合并财务报表的长期负债占负债总额的比例将由发行前的１３．６７％增加至发行后的２７．１５％，母公司财务报表的长期负债占负债总额的比例将由发行前的１６．６２％增加至发行后的３２．４４％。

由于长期债权融资比例有较大幅度的提高，发行人债务结构将能得到有效改善。

（二）对发行人短期偿债能力的影响

本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，发行人合并报表的流动比率及速动比率将分别由２０１１年９月３０日的１．７６及１．２３增加至 ２．０２和１．４５；母公司报表的流动比率及速动比率将分别由１．５３及１．０５增加至１．８５和１．３４。

发行人流动比率和速动比率均有了较为明显的提高，流动资产对于流动负债的覆盖能力得到提升，短期偿债能力增强。

（三）对发行人财务成本的影响

按目前的银行贷款利率水平以及本期债券预计的发行利率进行测算，本期债券发行后，公司每年可节省一定的财务费用，有利于增强公司的盈利能力。同时，随着ＣＰＩ持续走高，加息预期逐步增强。本公司通过发行本次固定利率公司债券，有利于公司锁定财务成本、避免未来贷款利率走高所带来的利率波动风险。

综上所述，本次募集资金用于偿还银行借款和补充营运资金，可优化公司的融资结构，降低融资成本。

第六节 备查文件

本募集说明书摘要的备查文件如下：

一、许继电气股份有限公司公开发行２０１１年公司债券募集说明书；

二、发行人最近三年一期的财务报告及最近三年财务报告的审计报告；

三、联席保荐人出具的发行保荐书及发行保荐工作报告；

四、法律意见书；

五、资信评级报告；

六、债券受托管理协议；

七、债券持有人会议规则；

八、中国证监会核准本次发行的文件。

在本期债券发行期内，投资者可以至本公司及联席保荐人／联席主承销商处查阅本募集说明书全文及上述备查文件，或访问深圳证券交易所网站（ｗｗｗ．ｓｚｓｅ．ｃｎ）查阅本募集说明书及其摘要。

投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

许继电气股份有限公司

２０１１年 １１月1日