证券时报多媒体数字报

　　临近年末，又到了重新审视自己的财务状况、调整投资结构的时间。

　　提前还贷未雨绸缪

　　今年年内，央行先后进行了3次加息，其中对于个人和家庭来说影响最大的，莫过于5年及以上的长期贷款利率随之水涨船高。经过3次加息后，5年及以上的长期贷款利率上升到7.05%。由于大部分银行对于房贷利率的调整采用的都是按年调整的方式，考虑到货币政策转向因素，年内再进行加息的可能性不大。因此从2012年新年开始，房贷所使用的基准利率将在7.05%的水平。按照存量房贷7折的优惠利率来计算，从明年1月起，实际使用的房贷利率将提高到4.935%，利率提高幅度超过10%。如果以100万元的商业住房贷款来计算，30年期贷款的月供额将从5055元提高到5329元。

　　因此，我们需要观察一下在银行贷款利率调整后，月供额占月税后收入的比重。继续按照上面的例子来计算，假使某家庭的月税后收入为2万元，那么月供额占月税后收入的比重就会从25.28%提高到26.65%。如果月供比例增加过高，往往会对每月现金流产生一定影响。

　　需要提醒大家的是，每年年末是提前还贷的高峰时间。为顺利办理提前还贷手续，最好提前与办理贷款的银行网点联系，预约提前还贷时间。

　　调整风险资产比例

　　今年的资本市场可谓是一蹶不振。从个股表现看，大部分股票跌幅严重。股票型基金也出现整体性亏损，难见亮点。从资产配置角度出发，我们则可以按照安全资产与风险资产比例，对不同风险产品进行调整。

　　简单说，就是将安全资产与风险资产的比例始终控制在一定的比例范围内，如1：1的配置方式。假设年初时100万元的可投资资产中，50万元的资产配置于安全产品中，如银行理财产品；50万元的资产配置于证券、基金类的风险资产。我们可以在年末财务体检时，重新审视一下投资的比例：银行理财产品较为稳健，一年取得的收益率大约为5%左右，获得了2.5万元的收益；证券资产的亏损则达到了15%，年末的余额为42.5万元。因此，总的可投资资产由100万元跌至95万元，其中安全资产的比例为55.26%，风险资产的比例为44.74%。

　　年末时，我们可以重新进行一次调整，按照95万元的投资总额和1:1的配置比例来分配，将安全资产的比例从52.5万元降到47.5万元，调整的5万元资金可以追加到证券、基金等品种中。此外，如果年末有年终奖等一次性的收入，在扣除年度花销之后，也可以按照比例追加到不同风险的资产之中。

　　这种配置的方式可能看起来比较机械，但在投资者难以做到择时的情况下，有利于通过保持固定配置比例把握可能出现的投资机会。 　（作者单位：湖南省株洲市招商银行）