证券时报多媒体数字报

　　各类资金当日净流量对比

　　资金策市

　　Money Flow

　　深交所在11月28日推出《关于完善创业板退市制度的方案（征求意见稿）》，和旧版相比，这次征求意见稿增加两个退市条件，并且不支持暂停上市公司“借壳”恢复上市，同时设立了“退市整理板”。此次新政的出台，一时间又将创业板推向了风口浪尖，使之成为舆论关注的焦点。

　　基金作为机构投资者的中坚力量，在调研、选股方面具有较强的优势和实力。我们对基金三季度重仓创业板股进行统计，发现三季度共有107只创业板个股出现在168只基金重仓股名单中。而这107只个股在10月以来的表现也可谓冰火两重天，不过值得欣慰的是，在10月以来大盘累计下跌1.25%的背景下，如果不考虑基金持股变动，这107只个股为基金带来累计2.31亿元浮盈。

　　从重仓1只创业板个股的基金数量来看，银江股份、汤臣倍健和碧水源等13只创业板股最为吃香，三季末，这13只个股均被5只以上基金重仓。尤其值得一提的是，蓝色光标、汇川技术和开山股份3只个股分别被15只、15只和12只基金重仓，是名副其实的“香饽饽”。

　　具体来看，这3只创业板股中，蓝色光标和汇川技术均是2010年上市的次新股，开山股份则是今年8月上市新股。蓝色光标在一季末和二季末均被4只基金重仓，而到了三季末，重仓基金激增至15只；其前三季净利润同比增长逾七成。对汇川技术来说，总体保持稳中有升的态势，一季末和二季末分别被9只和10只基金重仓，且一季度和二季度业绩均保持着较高的同比增长速度；到三季末，前三季净利润同比增长逾七成。在重仓开山股份的12只基金中，新股首发网下获配的基金占据5个席位。

　　10月以来以上3只个股市场表现显示，蓝色光标不负众望，取得21.82%的区间涨幅，如果基金持股未发生变化，其10月以来已为重仓基金带来超1亿元浮盈。而另外两只个股，10月以来均下跌。

　　从基金三季末重仓持有创业板股数较二季末变化来看，基金新进重仓创业板个股49只，占比逾四成。而令人倍感欣慰的是，这49只个股10月以来的算术平均涨跌幅为6.03%，胜过全部重仓创业板股同期4.58%的涨幅。具体来看，卫宁软件、舒泰神和兴源过滤等5只个股区间涨幅均超过20%，盛运股份等13只个股区间涨幅位于10%至20%之间。下跌的个股有16只。新进个股10月以来的表现某种程度上彰显了基金在弱市中选股的谨慎和精准。

　　三季末基金对创业板股控盘比例显示，汇川技术、万邦达和蓝色光标等5只个股三季末基金重仓股数占流通A股的比例均超过20%，而从10月以来市场表现看，如果不考虑持股变动，除了汇川技术和万邦达外，其余3只个股均为重仓基金带来浮盈。

　　从整体来看，10月以来这107只创业板股的算术平均涨跌幅为4.58%，高于同期上证指数1.25%跌幅和创业板指数2.31%的涨幅。其中，11只个股区间涨幅高于20%，天舟文化、拓尔思、卫宁软件和舒泰神4只个股10月以来涨幅均超过40%。

　　天舟文化10月以来涨幅高达103.59%，三季末，天舟文化仅被1只基金独门重仓，成为宝盈增收A/B的独门重仓股，进一步分析后发现，三季末宝盈增收A/B持有天舟文化12万股，期末持股市值仅占基金资产净值的0.19%。美中不足的是，这只大牛股由于占比较小，对基金业绩的提振作用有限。

　　10月以来涨幅位居第二位的卫宁软件，三季度也是基金独门重仓股，无独有偶，重仓的基金依然为宝盈增收A/B，持股市值占基金三季末的资产净值只有2.13%。拓尔思10月以来取得涨幅超过50%的佳绩，三季末其共被4只基金重仓，其中持股市值占基金资产净值比例最大的基金为宝盈资源，三季末拓尔思是其第三大重仓股，占基金资产净值的比例为5.31%。三季末重仓舒泰神的基金也只有两只。

　　纵观10月以来涨幅居于前列的基金重仓创业板股，除了蓝色光标、碧水源、汤臣倍健、华谊兄弟、拓尔思等基金扎堆的个股外，多数都是基金独门重仓股，因此能够分享绩优股优异表现的基金数量十分有限。（陈文彬）

　　三季度基金新进重仓创业板股行业分布

　　三季度基金重仓创业板股动态市盈率分布

　　据STCN资金流向快报（http://data.stcn.com/statisticalData.shtml）数据显示，12月8日，沪深两市共流出资金14.78亿元，连续第5个交易日净流出。其中，沪市净流出7.24亿元，深市净流出7.53亿元。主力资金合计流出0.85亿元。

　　指数方面，上证180指数成份股合计资金流出1.79亿元，深证成指成份股资金流出3.55亿元，沪深300指数成份股资金流出7.74亿元。以股本规模计，流通盘中大盘股资金流出3.29亿元，中盘股资金流出4.93亿元，小盘股资金流出6.55亿元。

　　行业方面，按照衍生申万一级行业分类计，有8个行业资金净流入，17个行业资金净流出。其中，信息服务流入资金3.80亿，成为资金最关注的行业；医药生物流出资金4.42亿，有较明显的资金出逃现象。

　　银行业已持续2个交易日净流入资金，共流入资金3.86亿，居行业连续流入天数榜首位。公用事业业已持续12个交易日净流出资金，共流出资金26.89亿，为行业连续流出天数榜第一。

　　湖南海利已持续13个交易日净流入资金，累计流入资金1.20亿，居个股连续流入天数榜首位。南玻Ａ已持续27个交易日净流出资金，累计流出资金10.89亿，为个股连续流出天数榜第一。

　　股指期货方面，IF1112合约收报2531.00点，微跌0.02%；成交28.75万手，持仓量增164手，收报3.80万手；资金共流出29.76亿。（黄舒欣）

　　市场观察

　　Market Watch

　　主力合约期货行情

　　（本栏目数据来源：名策数据）

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