证券时报多媒体数字报

　　证券时报记者 邵尚楠

　　新基金发行时对帮忙资金口头承诺保本几乎是业内潜规则，如今，这种保本承诺正在给基金公司带来新的麻烦。证券时报记者获悉，一只大型银行主销的新基金在封闭期内出现亏损，被该行黑龙江省分行提出赔偿，基金公司拒绝后，该行一怒之下区域性封杀基金主动销售。

　　银行索赔未果暂停主动销售

　　“在黑龙江省，基金公司与一大型银行的关系紧张，目前陷入僵局。该行对全省范围内的基金销售采取了自然销售策略，即不主动、不推荐。”一位基金公司渠道销售人员向证券时报记者透露。

　　据他介绍，“出现这一局面，是由于一只在该大型银行内主销的新基金，打开赎回时基金净值仅剩9毛多。该基金公司销售人员当初口头承诺给大笔帮忙资金建仓期保本，如今出现不小的亏损，因此该行黑龙江省分行要求基金公司进行这部分亏损赔偿。”而基金公司向银行表示，承诺建仓期保本是销售人员的个人行为，基金公司层面不会在发行期间进行违规销售，拒绝了银行的理赔要求。除了基金公司拒绝赔偿外，当时对接的基金公司销售人员也已经辞职不见踪影。因此，该行亮出了让基金公司心惊的一招，号召全省境内停止一切基金主动销售，进行行业整顿。

　　受到牵连的基金公司很快就感受到了该行封杀的威力，目前正在年底搏一把的基金公司在黑龙江省看不到该行的销量，“新基金发行直接被打了折扣，在这个地区，该行一共才发了几十万。”一位刚刚发行完新基金的市场部人士表示。

　　承诺帮忙资金保本成常态

　　基金公司在新基金宣传期间绝对不能出现保本、收益等宣传，但在实际销售中，都会直接告诉帮忙资金封闭期内保证本金安全，打开赎回资金可以全身而退，这也是行业通行的做法。

　　基金经理对保本承诺也心照不宣，在打开申购赎回前一般都不会大规模建仓。不久前刚成立的一只新基金经理告诉记者，无论行情是否发生反转，自己是否会错失眼前行情，在打开申购赎回前绝对不会建仓，只拿票据存款。“因为一打开，新基金有很多资金需要退出，所以绝对不能买股票，宁可错过上涨也不能承担下跌。”而事实上，今年以来多数新基金在封闭期内建仓缓慢，虽然有市场不好基金经理谨慎的因素，但对帮忙资金承诺保本也是一个很重要的原因。

　　目前全行业都陷入反思，过去的不适宜销售、全民买基金行为已经伤了很多客户，在销售步入寒冬时刻，靠帮忙资金以及银行强推换量成为各家公司的唯一手段。而现在，出现了帮忙资金退出亏损银行索赔问题，很可能让这批帮忙资金也远离基金，新基金发行将更加困难。在这种大环境下，基金公司除了与银行之间口头协商保本退出外，对帮忙资金的收益率也一涨再涨，目前已升至5%左右。

　　销售规范警钟再度敲响

　　目前，这一事件中的基金与银行博弈已进入敏感阶段。按照知情人士的说法，该省级分行要求基金公司新基金发行时，要么给银行打保证金，如果封闭期内出现亏损，则由这部分资金先来填补；或者，基金公司给银行发函，以基金公司信誉确保建仓期本金安全问题。“显然，这两种方式基金公司都不可能采纳，否则，将面临销售违规问题。”他告诉记者。

　　事实上，悬在基金公司头上的不仅有《证券投资基金销售管理办法》，还有2008年发布的《关于证券投资基金宣传推介材料监管事项的补充规定》，以及2010年10月监管部门向各家基金公司发布的《基金监督管理措施例举对照表》。一家基金公司市场部人员坦言，“虽然监管层三令五申强调合规销售，也有章可循，但基金销售也很无奈，市场不好基金难发，要规模要面子就要帮忙资金，为吸引帮忙资金违规承诺保本，这样的风险爆发也是迟早的事。”