证券时报多媒体数字报

　　（上接C7版）

　　②当成份股发生重大变化时（收购合并、分拆、退市等），基金将根据指数公司的临时调整公告对投资组合进行相应调整。

　　③根据本基金的申购赎回情况，对基金的股票投资组合进行调整，以实现对标的指数的有效跟踪。

　　④因成份股流动性不足、停牌等市场因素影响或法律法规及基金合同限制，基金无法购得相应足够数量的股票时，基金将搭配使用其他合理方法对相应股票进行合理替代并对投资组合进行相应调整。

　　⑤在其他影响本基金复制并跟踪标的指数的情况下，本基金管理人可根据市场情况，在以跟踪误差最小化的前提下，对基金的投资组合进行合理调整。

　　３、股票的替代

　　在建仓阶段和基金后续运作过程中，如遇到特殊情况（如市场流动性不足、成份股被限制投资等）导致基金无法购得足够数量的股票时，基金管理人将根据市场情况以跟踪误差最小化为原则，行业、规模、历史表现相似度为标准，采用合理的方法进行适当调整和替代。

　　股指期货投资策略

　　本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险等，主要采用流动性好、交易活跃的股指期货合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。

　　本基金将当在季度报告、半年度报告、年度报告等定期报告和招募说明书（更新）等文件中披露股指期货交易情况，包括投资政策、持仓情况、损益情况、风险指标等，并充分揭示股指期货交易对基金总体风险的影响以及是否符合既定的投资政策和投资目标。

　　５、跟踪误差的监控与管理

　　跟踪误差的管理将作为本基金主要的风险控制手段之一，基金经理及风险控制部门将每日跟踪投资组合与标的指数投资回报率之间的偏离度。月末、季末定期对基金投资组合与标的指数收益率间的累积偏离程度进行归因分析，并对控制跟踪误差提出解决方案。

　　（五）决策依据和决策程序

　　１、投资决策依据

　　有关法律、法规、基金合同和标的指数的相关规定是基金管理人运用基金财产的决策依据。

　　２、投资决策程序

　　本基金的投资管理程序由研究支持、投资决策、组合构建、交易执行、绩效评估、组合维护等流程的有机配合共同构成。严格的投资管理程序可以保证投资理念的正确执行，降低交易成本，避免重大风险的发生。开放式指数基金跟踪误差的来源包括对受限成份股的替代投资、成份股调整时的交易策略以及基金每日现金流入／流出的建仓／变现策略、成份股股息的再投资策略等。基金管理人将通过对这些因素的有效管理并搭配使用其他合理的方法（如买入非成份股等）进行适当替代，以使跟踪误差控制在限定范围内。

　　１）研究：基金经理、研究人员依托基金管理人整体研究平台，整合外部信息以及券商等外部研究力量的研究成果开展指数跟踪、组合优化和股票的替代、 成份股公司行为等相关信息的搜集与分析、流动性分析、误差及其归因分析等工作，撰写研究报告，作为基金投资决策的重要依据。

　　２）投资决策：投资决策委员会依据研究部提供的研究报告，定期召开或遇重大事项时召开投资决策会议，决策相关事项。基金经理根据投资决策委员会的决议和基金管理人的研究报告及相关研究成果，每日进行基金投资管理的日常决策。

　　３）组合构建：基金经理根据标的指数，结合研究报告，原则上以复制标的指数成份股权重的方法构建组合。在追求跟踪误差和偏离度最小化的前提下，基金经理将采取适当的技术和方法，利用股票的替代或其他数量化交易方法来降低买入成本和冲击成本，控制投资风险。

　　４）交易执行：交易部负责具体的交易执行并利用有效的日内数量化交易方法来降低冲击成本，同时履行一线监控的职责。

　　５）投资绩效评估：风险管理与基金评估部定期和不定期对基金进行投资绩效评估，并提供相关报告和建议。绩效评估能够确认组合是否实现了投资预期、组合误差的来源及投资策略成功与否，基金经理可以据此检视投资策略，进而调整投资组合。

　　６）组合维护：基金经理将跟踪标的指数变动，结合成份股基本面情况、量化分析、流动性状况、基金申购和赎回的现金流量情况以及组合投资绩效评估的结果，对投资组合进行监控和调整，密切跟踪标的指数。

　　基金管理人在确保基金份额持有人利益的前提下有权根据环境变化和实际需要对上述投资体制和程序做出调整，并在基金招募说明书及其更新中列示。

　　（六）业绩比较基准

　　本基金业绩比较基准为９５％×中证５００指数收益率＋５％×１年期定期存款利率（税后）

　　如果中证５００ 指数被停止编制及发布，或中证５００ 指数由其他指数替代（单纯更名除外），或由于指数编制方法等重大变更导致中证５００ 指数不宜继续作为标的指数，或证券市场上有代表性更强、更适合投资的指数推出，本基金管理人可以依据审慎性原则和维护基金份额持有人合法权益的原则，在履行适当程序后，依法变更本基金的标的指数和投资对象，并依据市场代表性、流动性、与原指数的相关性等因素选择确定新的标的指数。由于上述原因变更标的指数和投资对象，基金管理人在履行适当程序后报中国证监会核准，并在中国证监会指定的媒体上公告。

　　（七）风险收益特征

　　本基金为股票型指数基金，属于高风险、高收益的基金品种，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。从本基金所分离的两类基金份额来看， 泰达稳健份额具有低风险、收益相对稳定的特征；泰达进取份额具有高风险、高预期收益的特征。

　　（八）投资禁止行为与限制

　　１、禁止用本基金财产从事以下行为

　　（１）承销证券；

　　（２）向他人贷款或者提供担保；

　　（３）从事承担无限责任的投资；

　　（４）买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外；

　　（５）向基金管理人、基金托管人出资或者买卖基金管理人、基金托管人发行的股票或者债券；

　　（６）买卖与基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与基金管理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；

　　（７）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；

　　（８）依照法律、行政法规有关法律法规规定，由国务院证券监督管理机构规定禁止的其他活动。

　　２、基金投资组合比例限制

　　本基金的投资组合将遵循以下限制：

　　（１）基金财产参与股票发行申购，所申报的金额不得超过本基金的总资产，所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；

　　（２）本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的３％；

　　（３）本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的１０％；

　　（４） 基金投资组合中投资中证５００指数成份股的资产不低于股票资产净值的９０％，并保持现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的５％。

　　（５） 本基金参与股指期货交易依据下列标准建构组合

　　①本基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值，不得超过基金资产净值的１０％；

　　②本基金在任何交易日日终，持有的买入期货合约价值与有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的１００％。其中，有价证券指股票、债券（不含到期日在一年以内的政府债券）、权证、资产支持证券、买入返售金融资产（不含质押式回购）等。

　　③本基金在任何交易日日终，持有的卖出期货合约价值不得超过本基金持有的股票总市值的２０％；

　　④本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计（轧差计算）应当符合基金合同关于股票投资比例的有关约定；

　　⑤本基金在任何交易日内交易（不包括平仓）的股指期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的２０％；

　　⑥每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值５％的现金或到期日在一年以内的政府债券；

　　（６）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的４０％；

　　（７）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基金资产净值的１０％；

　　（８）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的２０％；

　　（９）本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券规模的１０％；

　　（１０）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的１０％；

　　（１１）本基金应投资于信用级别评级为ＢＢＢ以上（含ＢＢＢ）的资产支持证券。基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起３个月内予以全部卖出；

　　（１２）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资产净值的０．５％；

　　（１３）法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的，从其规定；

　　基金的投资组合应在基金合同生效之日起６个月内达到规定的标准。基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始。

　　３、若将来法律法规或中国证监会的相关规定发生修改或变更，致使本款前述约定的投资禁止行为和投资组合比例限制被修改或取消，基金管理人在依法履行相应程序后，本基金可相应调整禁止行为和投资限制规定。

　　（八）投资组合比例调整

　　基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。因证券期货市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合基金合同约定的投资比例规定的，基金管理人应当在十个交易日内进行调整。法律法规或监管机构另有规定时，从其规定。

　　（九）基金的融资融券

　　本基金可以按照国家的有关法律法规规定进行融资、融券。

　　第六章 基金资产净值的计算方法和公告方式

　　一、本基金份额净值的计算

　　本基金作为分级基金，按照泰达中证５００份额净值计算规则以及泰达稳健份额和泰达进取份额的参考净值计算规则依据以下公式分别计算各基金份额Ｔ日的单位净值和参考净值。

　　泰达中证５００份额净值的计算

　　基金资产净值是指基金资产总值减去负债后的价值。

　　Ｔ日泰达中证５００份额的基金份额净值NAV500＝Ｔ日闭市后本基金的基金资产净值／Ｔ日本基金的基金份额总数

　　基金份额总数＝泰达中证５００份额的份额总数＋泰达稳健份额的份额总数＋泰达进取份额总数。

　　泰达稳健份额和泰达进取份额的参考净值计算

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　　泰达中证５００份额、泰达稳健份额、泰达进取份额的基金份额参考净值计算，均保留到小数点后面３位，小数点后面第４位四舍五入，由此产生的误差计入基金资产。

　　Ｔ日的基金净值在当天闭市后计算，并于Ｔ＋１日公告。如遇特殊情况，经中国证监会同意，可适当延迟计算或公告。

　　二、公告方式

　　１、本基金的《基金合同》生效后，在泰达稳健份额和泰达进取份额两类份额开始上市交易或者泰达中证５００份额开始办理申购赎回前，基金管理人将至少每周公告一次基金资产净值和泰达中证５００份额净值、泰达稳健份额和泰达进取份额各自的基金份额参考净值；

　　２、在泰达稳健份额和泰达进取份额两类份额上市交易或者本基金开始办理基金份额申购或者赎回后，基金管理人应当在每个开放日的次日，通过网站、基金份额发售网点以及其他媒介，披露开放日的泰达中证５００份额净值、泰达稳健份额和泰达进取份额各自的基金份额参考净值和基金份额累计净值。

　　３、基金管理人应当公告半年度和年度最后一个市场交易日基金资产净值和泰达中证５００份额净值、泰达稳健份额和泰达进取份额各自的基金份额参考净值。基金管理人应当在前款规定的市场交易日的次日，将基金资产净值以及泰达中证５００份额净值、泰达稳健份额和泰达进取份额各自的基金份额参考净值和基金份额累计净值登载在指定媒体上。

　　第七章 基金合同的变更、终止与基金财产的清算

　　（一）基金合同的变更

　　１、变更基金合同涉及法律法规规定或本合同约定应经基金份额持有人大会决议通过的事项的，应召开基金份额持有人大会决议通过。

　　２、变更基金合同的基金份额持有人大会决议应报中国证监会核准或备案，并自中国证监会核准或出具无异议意见之日起生效。

　　３、但如因相应的法律法规发生变动并属于本基金合同必须遵照进行修改的情形，或者基金合同的修改不涉及本基金合同当事人权利义务关系发生变化或对基金份额持有人利益无实质性不利影响的，可不经基金份额持有人大会决议，而经基金管理人和基金托管人同意修改后公布，并报中国证监会备案。

　　（二）基金合同的终止

　　有下列情形之一的，本基金合同应当终止：

　　１、基金份额持有人大会决定终止；

　　２、因重大违法、违规行为，被中国证监会责令终止的；

　　３、基金管理人、基金托管人职责终止，在六个月内没有新基金管理人、基金托管人承接的；

　　４、法律法规和基金合同规定的其他情形。

　　基金合同终止后，基金管理人和基金托管人有权依照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、基金合同及其他有关法律法规的规定，行使请求给付报酬、从基金财产中获得补偿的权利。

　　（三）基金财产的清算

　　１、基金合同终止，基金管理人应当按法律法规和本基金合同的有关规定组织清算组对基金财产进行清算。

　　２、基金财产清算组

　　（１）自基金合同终止事由之日起３０个工作日内由基金管理人组织成立基金财产清算组，在基金财产清算组接管基金财产之前，基金管理人和基金托管人应按照基金合同和托管协议的规定继续履行保护基金财产安全的职责。

　　（２）基金财产清算组成员由基金管理人、基金托管人、具有从事证券相关业务资格的注册会计师、律师以及中国证监会指定的人员组成。基金财产清算组可以聘用必要的工作人员。

　　（３）基金财产清算组负责基金财产的保管、清理、估价、变现和分配。基金财产清算组可以依法进行必要的民事活动。

　　３、清算程序

　　（１）基金合同终止情形发生后，由基金财产清算组统一接管基金财产；

　　（２）基金财产清算组根据基金财产的情况确定清算期限；

　　（３）基金财产清算组对基金财产进行清理和确认；

　　（４）对基金财产进行评估和变现；

　　（５）制作清算报告；

　　（６）聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计，聘请律师事务所对清算报告出具法律意见书；

　　（７）将清算报告报中国证监会备案并公告；

　　（８）对基金财产进行分配。

　　４、清算费用

　　清算费用是指基金财产清算组在进行基金清算过程中发生的所有合理费用，清算费用由基金财产清算组优先从基金财产中支付。

　　５、基金剩余财产的分配

　　基金财产按下列顺序清偿：

　　（１）支付清算费用；

　　（２）交纳所欠税款；

　　（３）清偿基金债务；

　　（４）按基金份额持有人持有的基金份额比例进行分配。

　　基金财产未按前款（１）、（２）、（３）项规定清偿前，不分配给基金份额持有人。

　　对于基金缴存于中国证券登记结算有限责任公司的最低结算备付金和交易席位保证金等，在中国证券登记结算有限责任公司对其进行调整后方可收回。

　　６、基金财产清算的公告

　　基金财产清算组做出的清算报告经会计师事务所审计，律师事务所出具法律意见书后，报中国证监会备案并公告。

　　基金财产清算账册及文件由基金托管人保存１５年以上。

　　第八章 争议的处理

　　（一）本基金合同适用中华人民共和国法律并从其解释。

　　（二）本基金合同的当事人之间因本基金合同产生的或与本基金合同有关的争议可通过友好协商解决，但若自一方书面提出协商解决争议之日起６０日内争议未能以协商方式解决的，则任何一方有权将争议提交位于北京的中国国际经济贸易仲裁委员会，按照其时有效的仲裁规则进行仲裁。仲裁裁决是终局的，对仲裁各方当事人均具有约束力。

　　（三）除争议所涉内容之外，本基金合同的其他部分应当由本基金合同当事人继续履行。

　　第九章 基金合同存放地和投资者取得基金合同的方式

　　《基金合同》可印制成册，供投资者在基金管理人、基金托管人、代销机构的办公场所和营业场所查阅；投资者也可按工本费购买《基金合同》复制件或复印件，但内容应以《基金合同》正本为准。

　　泰达宏利基金管理有限公司

　　２０１１年１２月１９日