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诺安灵活配置基金业绩稳健增长 选证能力突出 2011-12-26 来源:证券时报网 作者:代宏坤 李颖
诺安灵活配置基金是新晋的五星基金,该基金自成立以来的累计收益率为51.11%(至2011年12月22日),而同期业绩比较基准为-13.22%。该基金最近三年均大幅超越基准和同类平均水平,排名稳定在同类基金前1/3。今年以来净值下跌了16.53%,而同类型基金平均下跌了22.07%。该基金最近三年波动率为19.01%,下行风险指标为0.38,均大幅好于同类水平,风险收益交换效率较高。 该基金充分发挥混合基金平衡配置的优势,在契约中规定股票配置比重为30%~80%。在实际配置中,该基金保持了长期稳定的仓位,比重一般为50%~75%,短期调整较为积极,2011年三季度末仓位在75.98%。 在行业配置上,该基金积极挖掘市场结构性机会,在特定阶段善于前瞻性地布局优势行业,2011年加大了对大消费的配置,重点持有医药生物、批发零售,并在三季度末重点加仓金融保险行业。 在股票投资方面,该基金对各种投资策略灵活兼顾:对周期性企业运用景气回归上升策略,把握景气回归行业中企业的投资机会;对个股着重运用优势企业增长策略,关注具备高增长潜质的优势企业;注重发掘中盘成长型股票,尤其是医药、消费、批发零售、信息技术行业的高成长潜力的个股,例如2009年长期持有的亨通光电、自2010年持有至今的王府井等。从投资效果来看,该基金体现出优秀的选证能力(上证三年期五星评级)。 (作者系上海证券基金评价研究中心分析师) 本版导读:
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