证券时报多媒体数字报

基金管理人：银河基金管理有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：２０１２年１月１８日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年０１月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１１年１０月０１日起至１２月３１日止。

§２ 基金产品概况

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§３主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

银河银信添利债券Ａ

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银河银信添利债券Ｂ

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３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：本基金自合同生效日起６个月为建仓期；至建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：１、上表中任职日期为我公司做出决定之日；

２、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

银河银信添利债券型证券投资基金（以下简称“银河银信添利债券”）在本报告期内严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，公平对待所管理的所有基金和投资组合，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。

４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

注：本基金管理人旗下无与银河银信添利债券投资风格相似的投资组合。

４．３．３ 异常交易行为的专项说明

本报告期未发现本基金有可能导致不公平交易的异常交易。

４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

银信添利基金四季度拟订的策略是：债券投资针对利率品种做波段，考虑增配高评级的信用品种。关注小盘转债的低吸机会。中性对待市场低迷阶段的新股申购机会。

四季度债券市场在基本面、政策面、资金面向好的背景下，利率品种及高评级的信用品种出现了较大幅度的上涨，低评级信用品种虽也有明显的上涨，但幅度要小很多。这与经济仍处于下滑阶段，低评级企业抵御经济波动的能力较弱相关，另外信用债一级市场借市场回暖之势发力，前期堆积的信用品种集中释放，也给市场造成了较大的供给冲击。转债市场大多品种在债底价值附近震荡调整，股性较强的几只也因正股表现低迷，出现了不同程度的调整。

新股上市首日收益率四季度呈现逐月下滑的态势，年末新股上市首日破发现象开始增多。随股指的进一步下跌，截止年末，四季度上市新股基本都已经破发。网下申购存在较大不确定风险。

报告期内，随着债券市场的投资环境日趋明朗，银信添利基金加大了组合久期，集中增持了长久期的政策金融债和中高评级的信用债、中票，并放大杠杆至１．２倍的水平。转债投资主要是小比例的调整了结构，整体仓位基本维持不变。前期网下中签的新股于１１月集中上市流通，经减持股票仓位降至接近零的水平。新股申购投资策略保持谨慎的态度，较少参与申购。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

报告期内上证国债指数上涨１．２４％，银河银信添利债券Ａ净值增长２．４９％，银河银信添利债券Ｂ净值增长２．３８％，比较基准为２．４５％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

无。

§５投资组合报告

５．１报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

５．８．２ 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。

５．８．３ 其他资产构成

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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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§７ 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§８ 备查文件目录

８．１ 备查文件目录

１、中国证监会批准设立银河银信添利债券型证券投资基金的文件

２、《银河银信添利债券型证券投资基金基金合同》

３、《银河银信添利债券型证券投资基金托管协议》

４、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件

５、银河银信添利债券型证券投资基金财务报表及报表附注

６、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

８．２ 存放地点

上海市浦东新区世纪大道１５６８号中建大厦１５楼

８．３ 查阅方式

投资者可在本基金管理人营业时间内免费查阅，也可通过本基金管理人网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇａｌａｘｙａｓｓｅｔ．ｃｏｍ）查阅；在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司，咨询电话：（０２１）３８５６８８８８／４００－８２０－０８６０

银河基金管理有限公司

２０１２年１月１８日