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中银中证100指数增强型证券投资基金2011第四季度报告 2012-01-19 来源:证券时报网 作者:
基金管理人:中银基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一二年一月十九日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 中银中证100指数增强型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2009年9月4日至2011年12月31日) ■ §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日,非首任基金经理的“任职日期”为公司公告之日,基金经理的“离任日期”均为公司公告之日; 2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定,严格遵循本基金基金合同,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 在本报告期内,本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和《中银基金管理公司公平交易管理制度》,确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易,本报告期内未发生异常交易行为。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 无投资风格相似基金。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 无。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 1. 宏观经济分析 国外经济方面,四季度美国经济复苏势头有所加快,而欧元区经济在债务危机的泥潭中越陷越深,呈现出美强欧弱的格局。 具体来看,四季度美国就业市场持续改善, 12月份新增非农就业人数达到20万人;失业率更是连续三个月保持在9%以下。与此同时,由于通胀水平的持续回落,实际工资率稳步上涨,使得消费信心持续改善,密歇根消费者信心指数在四季度由60.9一路上升至69.9水平。美国房地产市场在11月份初现改善,11月新屋开工折年数较10月同比上升9%;而11月份新建住房销售与成屋销售环比增长分别达到1.61%和4.00%,涨幅较10月份和三季度平均水平均有所扩大。从领先指标来看,美国ISM公布的制造业PMI在11与12月份保持在52.7与52.9水平,预计一季度美国经济将延续缓慢的复苏势头。欧元区方面,四季度欧元区制造业PMI较三季度继续下滑。12月欧央行的LTRO首次投标规模超市场预期,但对欧债危机的作用值得怀疑,未来欧元区经济继续放缓将难以避免。 展望未来,美国将维持扭转操作不变,并维持0%-0.25%低利率环境至少至2013年中期,同时联储仍将评估经济前景。另一方面,欧元区债务危机的担忧仍在进一步加深。欧债危机在一季度将迎来巨量到期债务的高风险期,同时包括德法等核心国家在内的主权评级都已遭到警告。在此背景下,各国央行政策在四季度纷纷转向,截至12月19日的三个月内,全球共有48家央行降息。预计未来一段时间内,宽松的货币政策都将成为各国面临世界经济风险的一致对策。 国内经济方面,四季度的宏观经济增长继续回落。具体来看,工业增加值同比增速在10月份回落至13.2%,并在11月份加速下滑至12.4%。从领先指标来看,PMI在11月份大幅下滑至49,而在12月份强劲反弹至50.3,反弹幅度明显超出历史当月平均,有季节性回升的因素,同时也预示着经济下滑的速度有所企稳。从细项数据来看,新订单指数回升幅度仍弱于生产指数的反弹幅度和产成品库存指数的下降幅度,产成品库存虽然有所下降但仍处于历史高位,如果需求回升的势头不能持续,企业在今年一季度仍将面临“量缩价跌”的去库存压力。从增长动力来看,三驾马车增速延续稳中回落态势:10-11月固定资产投资同比增长分别下滑至24.9%和24.5%,基本与去年同期水平相当;10-11月社会消费品零售总额分别同比增长17.2%和17.3%,整体接近于去年同期水平;11月份贸易顺差145亿美元,较去年同期均相对疲弱。通胀方面,11月CPI大幅回落至4.2%,未来两月由于食品价格季节性上升致使CPI下降的速度呈现出放缓的特征。从食品价格周期、母猪存栏量数据以及国外大宗商品价格走势来看,预计通胀水平将在春节后呈现继续回落的态势, 1月份CPI将维持于4%以上水平,而2月份将大幅回落。 2. 行情回顾 四季度国内经济基本面持续走弱,经济下滑速度超出投资者预期。市场资金面也较为紧张,热钱流出明显。另外,欧美市场负面消息持续冲击国内市场。在多重利空下,市场震荡下挫,风险溢价急剧上升,投资者避险情绪浓厚。从风格指数来看,大盘指数由于估值较低,波动较小,成为相对较为抗风险的板块,中证100下跌6.22%,而中证500下跌15.3%。在行业层面,金融服务、餐饮、房地产等大消费类行业表现表现出良好的抗周期性,跌幅较小,而机械、化工、钢铁和有色金属跌幅较大。 3. 运行分析 本报告期本基金为正常运作期,在操作中,我们严格遵守基金合同,被动投资为主,主动投资为辅,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2011年12月31日为止,本基金的单位净值为0.685元,本基金的累计单位净值为0.695元。季度内本基金份额净值增长为-6.29%,同期业绩基准增长率为-5.55%。 报告期内,本基金日跟踪误差为0.11%,年化跟踪误差为1.7%,在合同规定的目标控制范围之内。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 目前宏观经济仍处于向下寻底的过程中,政策已经结束紧缩周期并将逐步转向正常化,只要外围经济环境不发生超预期的剧烈动荡,我国宏观经济着陆速度处在可预期和可控制的范围之内。展望未来,我们预计2012年货币政策名为稳健,实则中性偏宽松,但不会出现类似08年的全面宽松。在外汇占款下降、资本外逃、外围经济环境恶化、国内经济增长放缓和通胀出现回落的情况下,较高的存款准备金率回归中性也将成为大概率事件。一季度的货币政策将尽力保证市场流动性的稳定与信贷规模的合理增长,以避免经济下滑超预期。 市场方面,当前的市场情绪已经过度悲观,投资者对大部分的利空因素有了足够的预期,市场的总体估值达到历史最低值水平区域,在潜在的利空因素得到释放后,长期来看,持有股票有望获取较好的投资收益。 本基金将严格按照契约规定,被动投资为主,主动投资为辅,保持跟踪误差在较小范围内;同时,本基金的主动投资部分将严控仓位,采取自下而上策略,力求超额收益。 作为基金管理者,我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧,为投资人创造应有的回报。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 积极投资按行业分类的股票投资组合 ■ 5.2.2 指数投资按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他各项资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票不存在流通受限情况。 5.8.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末积极投资前五名股票不存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、《中银中证100 指数增强型证券投资基金基金合同》 2、《中银中证100 指数增强型证券投资基金招募说明书》 3、《中银中证100 指数增强型证券投资基金托管协议》 4、中国证监会要求的其他文件 7.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所, 并登载于基金管理人网站 www.bocim.com。 7.3 查阅方式 投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅,也可登录基金管理人网站www.bocim.com 查阅。 中银基金管理有限公司 二〇一二年一月十九日 本版导读:
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