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融通动力先锋股票型证券投资基金2011第四季度报告 2012-01-19 来源:证券时报网 作者:
基金管理人:融通基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2012年1月19日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年10月1日起至2011年12月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 (2)本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:任职日期根据基金管理人对外披露的任职日期填写;证券从业年限以从事证券业务相关的工作时间为计算标准。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《融通动力先锋股票型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有基金的原则,并制定了相应的制度和流程,在投资决策和交易执行等各个环节保证公平交易原则的严格执行。报告期内,本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 ■ 本基金与融通行业景气的净值增长率差异为5.21%,其中0.92%来自于资产配置贡献,0.2%来自于行业配置,4.82%来自于股票选择, -0.73%来自其他因素。 本基金与融通内需驱动的净值增长率差异为11.59 %,其中1.03%来自于资产配置贡献,3.6%来自于行业配置,7.01%来自于股票选择,-0.05%来自其他因素。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金报告期内未发生异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 进入第四季度,股票市场投资者预期CPI见顶回落,宏观调控政策可能会有控通胀转变为保增长特别是信贷或有微调可能性,保障房专用债和对中小企业差别化贷款支持等等,因此10月份出现较乐观的预期。大盘在9月份大幅度下跌后,10月份走出反弹估值修复行情,而后因流动性改善不达预期,股票市场有转入下跌态势,12月出现消费医药股补跌行情。 风格指数方面:低市盈率指数下跌6.96%,高市盈率指数下跌17.84%。行业指数方面,收益率差异较大,申万行业指数金融服务(-1.6%)、信息服务(-4.1%)和公用事业(-5%)三个行业季度表现居前,而表现相对较差的行业为:有色金属(-23.2%)、化工(-19.2%)、采掘(-19.2%)。 本基金认为中国人口红利拐点后,中国经济进入转型期,原来靠投资拉动经济高速增长方式即将结束,中国潜在的经济增长率下移;经济增长方式必然发生改变,特别是原来依靠廉价劳动力的低端制造业不得不退出,随之而来的是高附加值的制造业和服务业持续增长。经济基本面反映到股票投资上必须高度重视当前经济减速或衰退的必然性,在宏观经济转型拐点或者新周期的发展方向出现前,股票市场不太可能出现牛市行情。从国家宏观经济政策来看,特别是对股票市场流动性影响较大的信贷政策,因要兼顾防止通货膨胀和外围经济的冲击不可能延续前期宽松政策,缺乏流动性支持股票市场估值会受到压力。本基金在投资策略上选择以防御为主,兼顾在合理价位买到优质股票的同时,增加低估值的大金融和地产的配置。 报告期内投资策略为保持同类基金略低仓位,配置上逐步增加防御性资产配置,在国家严厉调控政策下房地产销售数据持续低迷,房地产行业进入最坏的时期,房地产产业链去库存预期明确,本基金减持超配的水泥股,增加银行保险和房地产股配置。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期基金份额净值增长率为-6.33%,同期业绩比较基准收益率为-7.31%。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚情形: 本基金投资的前十名证券之一的中国宝安的发行主体中国集团股份有限公司(以下简称中国宝安),2011年6月15日中国宝安公告已于日前收到了深交所的处分通知,公司存在对子公司网站刊登信息把关不严、接待投资者调研工作不规范等信息披露方面的问题。公告表示,深交所认为,贝特瑞网站上曾有“贝特瑞拥有近2.68亿吨储量、适合于锂离子二次电池用的优质石墨矿产资源,可以确保原料供给稳定、持续”的陈述。而中国宝安以公告形式披露公司目前没有石墨矿。在是否拥有石墨矿的问题上,中国宝安表述和贝特瑞网站上的表述不一致。中国宝安没有对子公司贝特瑞对外披露的信息进行有效管理和严格审查,造成公司股价异动,市场影响恶劣。深交所决定,对中国宝安给予通报批评,并对其营运总裁贺德华、营运总裁兼董事会秘书娄兵给予通报批评的处分。 本基金重点买入该股的时间是在公司被处分事项发生前6个月以上时间,该事件发生后,投资研究部门讨论认为,上述事件对该公司盈利的负面影响未改变我们的基本预期,未改变我们买入时对该公司投资价值判断的核心假设,其影响在可控范围内。公司投资决策委员会同意对该证券进行重点投资。本基金在该证券上的投资决策流程符合法规和公司制度的规定。 除此之外,本基金投资的前十名证券中其他证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 本基金投资的前十名股票未超出本基金合同规定的备选股票库 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 (一)中国证监会批准融通动力先锋股票型证券投资基金设立的文件 (二)《融通动力先锋股票型证券投资基金基金合同》 (三)《融通动力先锋股票型证券投资基金托管协议》 (四)《融通动力先锋股票型证券投资基金招募说明书》及其更新 (五)融通基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程 (六)报告期内在指定报刊上披露的各项公告 7.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 7.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件,或登陆本基金管理人网站http://www.rtfund.com查询。 融通基金管理有限公司 二〇一二年一月一十九日 本版导读:
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