证券时报多媒体数字报

　　基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司

　　基金托管人：中国银行股份有限公司

　　报告送出日期：２０１２年１月１９日

　　§１ 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年１月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

　　本报告财务资料未经审计。

　　本报告期间为２０１１年１０月１日至２０１１年１２月３１日。

　　§２ 基金产品概况

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　　§３ 主要财务指标和基金净值表现

　　３．１主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　２．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　注：本基金业绩比较基准：９５％×中证财富大盘指数收益率＋５％×同业存款利率。

　　本基金股票资产的跟踪标的指数为中证财富大盘指数。中证财富大盘指数是由中证指数有限公司编制并开发的中国Ａ股市场指数。该指数按照上市公司创造财富能力的大小进行选样，挑选最具创造财富能力的３００家 Ａ 股上市公司作为样本；此外该指数在加权方式上亦有所创新，不同于一般的市值加权指数，该指数样本个股的权重配置将与其创造财富能力的大小相适应，从而打破市值指数中价格与权重过于紧密的联系，预防个股权重由于价格的非理性波动而大起大落，提高了个股权重配置的稳定性。指数的表现综合反映了中国经济增长过程中核心企业真实的财富增长情况。

　　３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　注：本基金于２０１０年４月２３日成立，在建仓期结束时及本报告期末本基金的投资比例已达到基金合同规定的各项投资比例。

　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

　　４．３ 公平交易专项说明

　　４．３．１ 公平交易制度的执行情况

　　本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令，未发生任何利益输送的情况。

　　４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本基金与公司管理的其他投资组合不具有相似的投资风格。

　　４．３．３ 异常交易行为的专项说明

　　本基金管理人建立了对异常交易的控制制度，在本报告期内未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。

　　４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

　　４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

　　Ａ股市场２０１１年四季度基本上呈震荡下跌的走势， １０月ＣＰＩ指标从９月的６．１下降到５．５，ＣＰＩ指标１１月再次下降到４．２，进一步验证了中国经济ＣＰＩ在季节性规律和政府的主动调控政策下出现了放缓。四季度是个股严重分化的行情，低估值的代表财富大盘３００指数表现好于沪深３００指数，而高估值的中小板股则出现整体继续下挫。

　　四季度引发市场分化下跌的主要因素有几个方面，一是通胀见顶后政策放松没有到预期， 二是国内经济大幅下滑的预期加强，三是欧洲债务危机引发的金融危机。

　　４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

　　截止报告期末，本基金份额净值为０．８４２元，本报告期份额净值增长率为－５．３９％，同期业绩比较基准增长率为－５．２７％。

　　４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　无论是从宏观经济指标还是政策的进度看，当前的宏观运行以及相关指标非常接近于２００８年７、８月份，处于一系列严厉紧缩政策的调控效果充分释放期，但是还没有出现可能导致政策显著逆转的冲击性事件，政策还处于调控效果的观察期。未来宏观政策是否明显转变取决于几个大的不确定性因素：

　　１）外部会不会出现希腊违约这种类似雷曼倒闭这样的信用事件；

　　２）房地产市场是否可能出现急跌式的明显调整，导致投资增速显著下滑；

　　３）外贸增长回落。目前比较一致的看法是明年出口增长１５％，如果外部恶化，可能触发政策转换。

　　总体看，目前政策的总体基调是以政策平稳为主，与美国，德国和法国等主要经济面临的挑战一样，在政府换届之前如果没有大幅内部或外部冲击，一般不会出现大幅政策刺激和调整。

　　财富大盘指数是中国市场的价值风向标。投资策略方面，短期较为看好大盘股、低价股、低估值和高红利的股票。以创业板为代表的高估值品种面临较大的回归压力，扩容节奏的加快，尤其是新三板的推出将加速创业板泡沫的破灭。大盘蓝筹股风险释放充分，将对稳定市场发挥一定作用。调整充分的房地产股也存在估值修复的机会。

　　在具体行业配置上，我认为今年行业配置的重要性显著提高，四季度继续看好蓝筹股的价值回归，重点配置行业：１）随着通胀见顶、政策担忧减缓，逐步加仓低估值和周期的金融、地产、水泥等板块；２）继续看好银行，煤炭、建筑建材、工程机械等先进制造业。

　　§５ 投资组合报告

　　５．１ 报告期末基金资产组合情况

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　　５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　５．２．１报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合

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　　５．２．２报告期末积极投资按行业分类的股票投资组合

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　　５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　５．３．１报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　５．３．２报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

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　　５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　５．８ 投资组合报告附注

　　５．８．１ 基金投资前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　５．８．２ 基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

　　５．８．３ 其他资产构成

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　　５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　５．８．５．１报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。

　　５．８．５．２报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。

　　５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　§６ 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　§７备查文件目录

　　７．１ 备查文件目录

　　１、中国证监会批准泰达宏利中证财富大盘指数证券投资基金设立的文件；

　　２、《泰达宏利中证财富大盘指数证券投资基金基金合同》；

　　３、《泰达宏利中证财富大盘指数证券投资基金招募说明书》；

　　４、《泰达宏利中证财富大盘指数证券投资基金托管协议》。

　　７．２ 存放地点

　　基金管理人和基金托管人的住所。

　　７．３ 查阅方式

　　投资人可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登录基金管理人互联网网址（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｍｆｃｔｅｄａ．ｃｏｍ）查阅。

　　泰达宏利基金管理有限公司

　　２０１２年１月１９日