证券时报多媒体数字报

　　基金管理人：万家基金管理有限公司

　　基金托管人：兴业银行股份有限公司

　　报告送出日期：２０１２年１月１９日

　　§１ 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年１月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中的财务数据未经审计。

　　本报告期自２０１１年１０月１日起至１２月３１日止。

　　§２ 基金产品概况

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　　§３ 主要财务指标和基金净值表现

　　３．１ 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：１、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　２、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　注：本基金于２００８年６月２７日成立，建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同要求，报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。

　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　４．２管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。

　　４．３公平交易专项说明

　　４．３．１公平交易制度的执行情况

　　本公司严格遵循公平交易的原则，在投资管理活动中公平对待不同基金品种，无直接或间接在不同投资组合之间进行利益输送的行为，报告期内无异常交易。

　　公司根据中国证监会发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，制订和完善了公平交易内部控制制度，通过制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司通过对投资交易行为的监控、分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。

　　４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

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　　基金间不存在非公平交易现象。

　　４．３．３异常交易行为的专项说明

　　报告期内无异常交易。

　　４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

　　２０１１年四季度，国内Ａ股市场大幅下跌。主要原因在于经济增长形势越发严峻，而货币政策放松预期落空，使得市场对于经济二次探底的担忧越加强烈，海外市场方面，欧债危机未能得到根本解决，美国经济起色不大。

　　期间，本基金操作主要以调整结构为主， 重点配置的是消费类与高增长的个股。主要逻辑在于经济增速下滑态势日趋明显，而转型中的优势企业则展现出了明确的增长潜力。

　　４．４．２报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末，本基金份额净值为０．８４８０元，本报告期份额净值增长率为－１．２１％，业绩比较基准收益率为－４．９７％。

　　４．５管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望２０１２年一季度市场，我们经济增长方面仍然不乐观，但是通货膨胀风险得到了明显的释放，政策有逐步放松的可能性。市场经历了前期剧烈的下跌，风险得到了逐步释放，虽然悲观预期仍然笼罩市场，但是我们认为市场已经逐步进入探底回升阶段。

　　在操作策略方面，双引擎基金在２０１２年第一季度核心配置依然是在确定性高增长的板块与个股，在宏观经济与市场不断波动之中，经济转型的长期方向不会改变。行业之间的分化将继续演绎，我们依旧看好符合经济与社会转型趋势的中产阶级消费板块，提升全社会生产率的新兴产业板块。另一方面，市场大跌之后很多公司已经进入价值区间，我们仍将从中寻找投资的机会。

　　§５ 投资组合报告

　　５．１报告期末基金资产组合情况

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　　５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　　５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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　　５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券

　　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证

　　５．８ 投资组合报告附注

　　５．８．１ 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的情况，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

　　５．８．２ 基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　５．８．３ 其他资产构成

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　　５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　§６ 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　§７ 备查文件目录

　　７．１备查文件目录

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　　７．２存放地点

　　基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：＜ｗｗｗ．ｗｊａｓｓｅｔ．ｃｏｍ＞

　　７．３查阅方式

　　投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

　　万家基金管理有限公司

　　２０１２年１月１９日