证券时报多媒体数字报

　　基金管理人：信达澳银基金管理有限公司

　　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　　报告送出日期：２０１２年０１月１９日

　　§１重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年０１月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自２０１１年１０月０１日起至２０１１年１２月３１日止。

　　§２基金产品概况

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　　§３主要财务指标和基金净值表现

　　３．１主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：１、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　３．２基金净值表现

　　３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　信达澳银稳定价值债券Ａ

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　　信达澳银稳定价值债券Ｂ

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　　３．２．２自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　信达澳银稳定价值债券Ａ

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　　信达澳银稳定价值债券Ｂ

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　　注：１、本基金基金合同于２００９年０４月０８日生效，２００９年０６月０１日开始办理申购、赎回业务。

　　２、本基金的投资组合比例为：固定收益类资产（含可转换债券）的比例不低于基金资产的８０％，持有股票等权益类证券的比例不超过基金资产的２０％，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。

　　§４管理人报告

　　４．１基金经理（或基金经理小组）简介

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　　注：１、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。

　　２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。

　　４．２管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害基金持有人利益的行为。

　　４．３公平交易专项说明

　　４．３．１公平交易制度的执行情况

　　本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。

　　４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本报告期内，基金管理人未管理其他与本基金投资风格相似的投资组合。

　　４．３．３异常交易行为的专项说明

　　报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

　　４．４报告期内基金投资策略和运作分析

　　四季度，通胀压力减弱，ＣＰＩ逐渐走低，实体经济走弱的格局日趋明朗，欧债危机的负面影响愈加严重。在此背景下，宏观政策基调转向“预调微调”，央行下调存款准备金率，央行票据的发行利率次第下调，债市的政策压力得以释放。虽然政策放松使得银行信贷温和扩张，但市场的资金面有所好转，债市的操作环境得以扭转。利率产品率先走出行情，同时在铁道债券的带领下，高评级信用债券收益率大幅下行，但中低评级表现稍弱。报告期间，可转债市场随着股票市场的动荡而出现了较大幅度的波动，但可转债整体估值已经脱离了底部区域。期间，股票市场的低迷使新股出现大面积的破发，申购风险加大。

　　报告期间，本基金增加了高评级债券的配置，同时加大了可转债市场操作的灵活性，减少了新股申购，调整了基金持仓结构。

　　经济增速放缓的格局短期内难以扭转，但还不至于出现硬着陆的风险，因此政策放松可能是持续而缓慢的。欧债危机虽然是长期的，但市场对其最坏的结局已有所预期，因而负面冲击可能会逐渐减弱。值得关注的是，美国持续稳定的复苏以及财政赤字的缩减，可能导致全球美元流动性收缩，这也将影响到国内的流动性格局。顺差减少、人民币升值空间缩小、热钱流出，我们应对外汇占款增长减缓或负增长保持足够的警惕。

　　政策的“预调微调”使未来一段时间的债券市场仍会有所表现，利率产品及高信用评级债券仍是市场的首选，同时中低评级债券的估值修复可能也会渐次展开。对于信用类债券，其信用风险需要仔细甄别，警惕“黑天鹅”事件的出现。随着股票市场的剧烈调整，在银行信贷的逐步放量之后，微观主体的流动性将会改善，市场出现恢复性行情的概率很大，我们时刻关注由此带来的可转债行情。

　　基于上述判断，本基金将保持合理组合久期，在保证流动性的前提下，灵活操作，积极挖掘潜在的投资机会，提高组合收益，不辜负投资者的托付。

　　４．５报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末，Ａ类基金份额：基金份额净值为１．０５４元，份额累计净值为１．０５４元，本报告期份额净值增长率为３．２３％，同期业绩比较基准收益率为４．０４％；

　　截至报告期末，Ｂ类基金份额：基金份额净值为１．０４１元，份额累计净值为１．０４１元，本报告期份额净值增长率为３．０７％，同期业绩比较基准收益率为４．０４％。

　　§５投资组合报告

　　５．１报告期末基金资产组合情况

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　　５．２报告期末按行业分类的股票投资组合

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　　５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　注：本基金本报告期末仅持有上述股票。

　　５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　５．５报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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　　５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　注：本基金本报告期末未持有权证。

　　５．８投资组合报告附注

　　５．８．１本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　５．８．２本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。

　　５．８．３其他资产构成

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　　５．８．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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　　５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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　　５．８．６投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

　　§６开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　§７影响投资者决策的其他重要信息

　　无。

　　§８备查文件目录

　　８．１备查文件目录

　　１、中国证监会核准基金募集的文件；

　　２、《信达澳银稳定价值债券型证券投资基金基金合同》；

　　３、《信达澳银稳定价值债券型证券投资基金托管协议》；

　　４、法律意见书；

　　５、基金管理人业务资格批件、营业执照；

　　６、基金托管人业务资格批件、营业执照；

　　７、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。

　　８．２存放地点

　　备查文件存放于基金管理人和／或基金托管人的住所。

　　８．３查阅方式

　　投资者可到基金管理人和／或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。