![]() 证券时报网络版郑重声明经证券时报社授权,证券时报网独家全权代理《证券时报》信息登载业务。本页内容未经书面授权许可,不得转载、复制或在非证券时报网所属服务器建立镜像。欲咨询授权事宜请与证券时报网联系 (0755-83501827) 。 |
中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金2011第四季度报告 2012-01-19 来源:证券时报网 作者:
基金管理人:中银基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一二年一月十九日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2010年2月11日至2011年12月31日) ■ §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日,非首任基金经理的“任职日期”为公司公告之日,基金经理的“离任日期”均为公司公告之日; 2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定,严格遵循本基金基金合同,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 在本报告期内,本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和《中银基金管理公司公平交易管理制度》,确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易,本报告期内未发生异常交易行为。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 无投资风格相似基金。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 无。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 1. 宏观经济分析 国外经济方面,四季度美国经济复苏势头有所加快,而欧元区经济在债务危机的泥潭中越陷越深,呈现出美强欧弱的格局。欧洲在一季度将迎来巨量到期债务,欧债危机有向核心国家蔓延的趋势,未来中国外围经济面临较大不确定性。 国内经济方面,由于投资、消费和进出口增速延续稳中回落态势,四季度的宏观经济增长继续回落。工业增加值同比增速在11月份加速下滑至12.4%。PMI在12月份有所反弹,从细项数据来看,新订单指数回升幅度不大,2012年一季度仍将面临“量缩价跌”的去库存压力,中游行业产成品价格上涨也依然乏力,预计未来PMI仍有回调的可能。通胀方面,我们预计2012年1月份CPI将维持于4%以上水平,而2月份将大幅回落。 鉴于对当前通胀和经济增速的判断,宏观经济仍处于向下寻底的过程中,政策已经结束紧缩周期。只要外围经济环境不发生超预期的剧烈动荡,货币政策将转向中性偏宽松。预计一季度的货币政策将尽力保证市场流动性的稳定与信贷规模的合理增长,以避免经济过度下滑。 2. 行情回顾 股票指数在四季度出现单边下跌的趋势。沪深300跌幅为9.13%,中证100跌幅6.22%,中证200跌幅14.6%,中证500跌幅15.3%,中小板和创业板股票跌幅居前。在行业表现上,没有行业取得正收益。跌幅最少的分别为食品饮料、煤炭、金融服务,跌幅为4.81%,11.23%和14.73%,跌幅较多的行业为商业、交运和电子,跌幅为36.62%,33.55%和32.12%。 3. 运行分析 四季度特别是在11月中旬后,市场出现了大幅下跌的局面,创业板出现了更大幅调整。本基金在四季度适当降低了仓位,并部分减持了一些高估值股票,增加了低估值板块公司,在行业选择上,偏重于食品饮料,采掘、银行保险、商业和医药等。对2012年一季度的市场保持比较谨慎的判断,控制仓位的同时,在行业选择上偏重于低估值板块。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2011年12月31日为止,本基金的单位净值为0.829元,本基金的累计单位净值为0.849元。季度内本基金份额净值增长率为 -4.49% ,同期业绩基准增长率为 -4.97%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2011年由于通胀问题和货币紧缩导致经济与股市回落,市场的风险溢价已经处于历史平均的高位,反映了市场预期的极度悲观。而在12月份信贷和货币增速出现反弹,市场流动性出现改善迹象。最新的金融工作会议也对2012年的经济政策进行了布局,上半年货币信贷增速温和回升是可预期的。由于通胀下行趋势较为明确,货币信贷增速将从目前的较低水平逐渐向均值水平回归。基于理性的判断,我们认为2012年市场单边下跌过程将会结束。但由于存在对国内经济发展的中长期因素的担忧,对2012年一季度欧债不确定的担忧,以及对 “三高”发行后市场的减持压力的担忧,市场会表现出结构性恢复的走势。基于此,我们认为一季度本基金操作的重点是把握好市场结构性机会,并密切跟踪实体经济的趋势变化,做好未来的布局。 作为基金管理者,我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧,为投资人创造应有的回报。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 2011年5月27日,五粮液收到中国证监会的《行政处罚决定书》。2011年10月11日,辉煌科技收到中国证监会的《关于对河南辉煌科技股份有限公司出具警示函措施的决定》。本基金投资该两只股票的决策程序符合相关法律法规的要求。报告期内本基金投资的前十名其他证券的发行主体没有被监管部门立案调查,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他各项资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 影响投资者决策的其他重要信息 根据中国证监会《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》([2008]38号文)以及中国证券业协会《关于发布中证协(SAC)基金行业股票估值指数的通知》(中证协发[2009]97号)的有关规定,自2011年07月15日起,基金管理人已对旗下证券投资基金持有的长期停牌股票辉煌科技(代码:002296)按照“指数收益法”进行估值,并对相关的基金资产净值进行了调整。 2011年10月24日,根据基金管理人旗下基金所持有的辉煌科技(代码:002296)复牌后的市场交易情况,经基金管理人与基金托管人协商一致,自2011年10月24日起对旗下基金所持有的辉煌科技采用交易当天收盘价进行估值。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、《中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 2、《中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 3、《中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 4、中国证监会要求的其他文件 8.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人网站www.bocim.com。 8.3 查阅方式 投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人办公场所免费查阅,也可登录基金管理人网站www.bocim.com查阅。 中银基金管理有限公司 二〇一二年一月十九日 本版导读:
|