证券时报多媒体数字报

　　§１ 重要提示

　　１．１ 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

　　本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网（ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ） 。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

　　１．２ 公司年度财务报告已经上海众华沪银会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

　　１．３ 公司负责人高云颂、主管会计工作负责人戴正坤及会计机构负责人（会计主管人员）郎少愚声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§２ 公司基本情况

　　２．１ 基本情况简介

　　２．２ 联系人和联系方式

　　§３ 会计数据和财务指标摘要

　　３．１ 主要会计数据

　　单位：元

　　３．２ 主要财务指标

　　单位：元

　　３．３ 非经常性损益项目

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：元

　　§４ 股东持股情况和控制框图

　　４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

　　单位：股

　　４．２ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　■

　　§５ 董事会报告

　　５．１ 管理层讨论与分析概要

　　一、报告期内公司经营情况回顾

　　（一）、总体经营情况

　　２０１１年是“十二五”开局之年，国内社会消费品零售总额保持平稳较快增长，但受全球经济形势低迷和国内ＣＰＩ持续高企影响，国内批发零售业总体增速呈下滑趋势。上海地区受世博会后客流回调等因素影响，百货零售业的市场竞争压力进一步加大，上海６０余家重点百货店同口径比较同比增长７．５％。

　　报告期内，公司在董事会领导下，坚持“向商品要毛利、向服务要顾客、向顾客要销售、向管理要效益”的指导思想，发挥商圈骨干零售企业的作用，积极开展徐家汇商圈整体营销活动，进一步扩大徐家汇整体影响力。各核心企业调整商品结构，优化品牌组合，深化细节管理，加强制度建设，积极对外开拓。公司整体发展形势良好，各项业务进展顺利。公司管理层和全体员工狠抓销售、强化管理，敏锐把握市场消费热点，不断优化营销手段和方式，实现了经营业绩和管理水平的稳步提升。

　　２０１１年，公司实现营业收入２１８，７５６．７７万元，同比增长６．９９％；利润总额３６，９３６．９５万元，同比增长１５．９８％；归属于上市公司股东的净利润２５，４６９．０７万元，同比增长３１．１４％。

　　（二）、２０１１年公司重要经营管理事项回顾

　　１、公司成功上市，市场价值提升

　　２０１１年３月３日，公司在深圳证券交易所中小板正式挂牌上市，股票简称“徐家汇”，股票代码“００２５６１”。公司向社会公开发行人民币普通股（Ａ股）７０００万股，发行价１６元／股，募集资金总额人民币１，１２０，０００，０００元，实际募集资金净额人民币１，０３２，８２２，８１８．３４元。成功上市后公司的经营能力和品牌影响力将得到进一步巩固和提升。同时，在资本力量的推动下，公司的核心竞争力也会不断增强，迎来更多的发展机遇和更广阔的发展空间。

　　２、完成股权收购，竞争优势增强

　　“收购汇金百货２７．５％的股权”是公司募集资金投入项目之一。上市以后，董事会根据与英商京世国际投资股份有限公司（Ｋｉｎｇｓｈｉｐ Ｈｏｌｄｉｎｇｓ Ｌｉｍｉｔｅｄ）签署的《英商京世与上海徐家汇商城股份有限公司关于转让上海汇金百货有限公司２７．５％股权之股权转让协议》，以人民币４．９亿元价格收购了汇金百货２７．５％的股权。２０１１年４月１日起，汇金百货的全部损益由公司按持股比例享有和承担。此次股权收购后，汇金百货成为公司的全资子公司，作为公司旗下重要的百货零售企业，对汇金百货的全资持有一方面加强了公司对其经营管理的有效控制，另一方面也大幅度提升了公司在徐家汇商圈的整体影响力与核心竞争优势。

　　３、把握市场走势，优化商品经营

　　公司董事会要求旗下各百货零售企业贯彻“提前规划、应变市场、做足生意”的指导思想，加大经营调整力度。汇金百货稳步推进商场跨楼层调整计划，依托市场调研优化品牌大类布局，全年引进品牌５７个；上海六百继续围绕“打造服饰主题商厦”的目标，主动了解市场需求，积极应对世博后的市场变化，以改善购物环境和强化服务措施促进销售增长；汇联商厦通过品牌的引进和淘汰提升商品品质，在服务上贯彻“真心真意，放心舒心”的理念，为“向都市百货转型，开拓社区食品连锁”的经营目标打下基础；汇金超市以“完善商品结构，加快进口高档商品引进步伐”为契机，在加强与供货商沟通的前提下为提高经营层次作出有益尝试。

　　４、紧抓消费契机，提升营销水平

　　通过制定营销策略和促销流程指引，公司在营销手段和质量上有所提高。汇金百货执行“平衡销售额、毛利额和毛利率三者之间关系”的营销策略，针对不同门店情况分别制订营销执行重点，促进经营业绩稳步增长；上海六百在尝试情感营销和ＶＩＰ会员营销的同时，增加官方微博营销等方式，多层次、多渠道加强与顾客互动，巩固消费者群体和市场份额；汇联商厦以“食品”为重点，兼顾服饰等百货大类，寻找每个季节的热点商品，并在营销上以新ＭＩＳ系统上线为契机，推动建立ＶＩＰ顾客群体。

　　５、发挥品牌优势、积极对外发展

　　公司发挥下属企业汇联商厦在食品销售方面的品牌影响力和竞争优势，于２０１１年９月新设由汇联商厦全额出资的“上海汇联六百食品有限公司”（简称“汇联食品公司”）。汇联食品公司工商注册地位于上海市，注册资本２００万元人民币，经营范围主要为食品销售。汇联食品公司将借助汇联商厦在食品销售方面的顾客忠诚度以及良好的口碑，在上海地区逐步建立食品销售的连锁网点。２０１１年１２月底，汇联食品公司第一家销售网点已开始试营业。公司也正积极在上海及长三角地区寻找合适的连锁网点。

　　６、规范制度建设，注重细节管理

　　公司以完善内控制度为抓手，启动了内控制度的梳理和完善工作，并成立专门小组开展工作。同时，大力推动下属各子公司以提高制度可行性和可操作性为重点，通过制度审计、修订和完善，加强制度培训，提高制度执行力。为优化业务流程，对新品申请、价格查询等操作流程进行修改和完善，规范促销活动价格折扣流程。通过提高一次付款成功率、完善贵宾卡功能、加强环境管理等措施改进细节服务，切实提高顾客满意度。

　　７、履行社会责任，树立良好形象

　　作为２０１１年新登录资本市场的上市公司，公司强调与员工、供应商、客户、消费群体等利益相关者的和谐发展，同时注重在社区公益事业、环保行动等方面提升企业的综合形象。各主要投资企业通过各种劳动竞赛、技能竞赛、文娱竞赛等活动增强企业与员工的良性互动，提升企业的凝聚力和员工对企业的认同感。在社区公众形象方面，各下属百货企业积极配合营业场所所在地的“创建全国文明城区”工作，加强商场氛围布置，着力提高全体员工和广大市民对“创全争优”的知晓率、支持率和参与率。

　　二、２０１２年公司未来发展规划

　　（一）、行业发展状况及趋势

　　１、经营环境分析

　　２０１１年，国家积极实施经济增长方式由“投资拉动”向“消费拉动”的结构性转变。下半年起，“欧债危机”引发的金融连锁反应使得全球经济处于持续的低迷态势，同时居高不下的通货膨胀率和ＣＰＩ国民消费指数也大大增加了居民必需品消费成本，从而挤占其在百货等其他可选消费品方面的支出，导致零售行业下半年的增长幅度较上半年有明显下降。

　　２０１２年，中国居民仍将处在消费结构升级的转型阶段，随着政府对社会保障、医疗、教育等民生领域投入的进一步加大，居民消费需求也将不断释放。在国家刺激消费政策不变的预期下，中国城市化率的提高和消费需求的升级都将使居民消费保持在平稳发展的状态，加之行业自身市场容量的不断扩大和运行环境的不断完善，百货零售行业仍会整体保持一定的发展态势。

　　２、行业状况分析

　　百货零售业行业壁垒不高，因此充分竞争是其最显著的特点。除了行业内部的激烈竞争外，超市大卖场、购物中心、专卖店等其他业态对百货零售的冲击也日渐增大；同时，随着近几年国外商业企业在国内布局速度的加快，百货零售业国际化竞争的态势也愈演愈烈。面对不断白热化的竞争，门店扩张、收购合并、涉足其他业态已经成为大型百货零售企业连锁发展、提高市场集中度和核心竞争力的必由之路，百货零售行业多元化发展格局已经形成。

　　（二）、发展和经营规划

　　２０１２ 年欧债危机笼罩下全球经济面临巨大不确定性，国内经济自主增长动能下降。零售业不可避免受到宏观经济环境影响，市场竞争的压力会继续加大。公司董事会将客观分析市场形势，积极稳妥地采取应对措施，坚持“四要”的指导原则，贯彻“一切从顾客出发”的营销思想，提高营销活动有效性；继续加大连锁网点开拓力度。

　　１、加大品牌调整，扩大销售规模

　　公司将积极发挥品牌整合优势，进一步要求汇金百货、上海六百、汇联商厦在主体商品品牌上进行主动错位，使各公司的市场定位更加清晰。汇金百货徐汇店以“提高调整品质”为原则，力争使品牌等级、形象及坪效有进一步提升，汇金百货虹桥店以“增加品牌数量，提高经营坪效”为原则，加大品牌调整和引进力度。上海六百以提升女装大类为突破口，增强“主题服饰商厦”的综合实力。汇联商厦将加大优质品牌和商品的引进力度，进一步增强市场竞争力。汇金超市将对徐家汇旗舰店进行形象改造升级，巩固其中高档的市场地位。

　　２、深化营销理念，提高促销效果

　　公司将从顾客角度对促销方案设计、广告宣传、环境布置等加强分析与审核，改进促销活动宣传效果；运用历史数据分析销售规律，提高促销活动有效性。通过提升公司网站形象、细化微博营销等方式，进一步扩大宣传渠道，增进与顾客的有效互动，尝试实体销售与电子商务的有机结合。

　　３、完善内控制度，提升管理绩效

　　根据拟订的内控制度计划，扎实推进内控制度的修订和完善工作，力争年内完成公司内控制度的修订工作。并以此为契机，推动各子公司结合内控制度对自身制度进行梳理和完善。进一步加强对各公司各类管理台帐的检查力度，对台帐数据进行汇总分析，寻找管理薄弱环节，并采取有针对性的管理措施。加强对各级人员的工作结果考核，进一步完善公司激励机制，体现“多劳多得、奖勤罚懒”的指导思想。

　　４、加快人才培养，继续大力开拓

　　结合管理人员签订聘约，组织开展岗位述职及考评工作，提高各级管理人员的岗位意识、责任意识和成果意识；继续做好应届大学生招聘工作，对已录用的大学生加大带教和培养力度，通过增强实务操作、细化日常考核等方法，加强人才培养力度，适时充实管理队伍。加大汇联食品的连锁开发力度，力争使网点数量再有所增加。继续在上海和长三角地区寻找合适的商业项目，实现下属子公司的连锁发展。

　　５、规范公司运作，提升治理水平

　　严格按照中国证监会、深圳证券交易所和上海证监局等监管部门的相关规范，进一步建设和完善公司内部控制体系，充分发挥各项职能管理在企业运营中的作用，从治理结构着手提高公司规范运作水平；充分发挥董事会各专门委员会的工作职能，借助独立董事、保荐机构的外部监督继续完善公司法人治理结构。同时，公司将规范对各投资企业的日常管理，强化对经营管理指标和预算执行情况的监控与指导。

　　２０１２年是充满机遇和挑战的一年，公司将在董事会领导下，积极灵活地应对市场变化，提品质、增效益、重发展，全力以赴增强公司市场竞争力。

　　５．２ 主营业务分行业、产品情况表

　　单位：万元

　　５．３ 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

　　□ 适用 √ 不适用

　　§６ 财务报告

　　６．１ 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

　　□ 适用 √ 不适用

　　６．２ 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

　　□ 适用 √ 不适用

　　６．３ 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

　　√ 适用 □ 不适用

　　本报告期内新增合并单位１家，上海汇联六百食品有限公司为新设成立的子公司，被纳入合并报表范围。

　　本报告期内减少合并单位１家，上海浩香驰贸易有限公司于２０１１年１２月办妥了税务登记及工商行政管理登记注销手续，注销后公司不再将其纳入合并范围。

　　６．４ 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

　　□ 适用 √ 不适用

　　上海徐家汇商城股份有限公司

　　法定代表人：高云颂

　　２０１２年２月１日