证券时报多媒体数字报

　　§１ 重要提示

　　１．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

　　本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

　　１．２ 如有董事未出席董事会，应当单独列示其姓名

　　１．３ 公司年度财务报告已经中审国际会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

　　１．４ 公司负责人徐祥、主管会计工作负责人付秋实及会计机构负责人（会计主管人员）刘君声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§２ 公司基本情况

　　２．１ 基本情况简介

　　２．２ 联系人和联系方式

　　§３ 会计数据和财务指标摘要

　　３．１ 主要会计数据

　　单位：元 币种：人民币

　　３．２ 主要财务指标

　　３．３ 非经常性损益项目

　　√适用 □不适用

　　单位：元 币种：人民币

　　§４ 股东持股情况和控制框图

　　４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

　　单位：股

　　４．２ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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　　§５ 董事会报告

　　5.1管理层讨论与分析概要

　　（1）报告期内主要经营成果及分析

　　2011年在公司全体员工的共同努力下，全年实现营业收入132,731万元，同比上升11.80%；实现净利润8,874万元，其中归属于上市公司股东净利润8,822万元，同比增长8.38%；全年完成机制纸产量110,042吨，销售106,799吨，产品综合市场占有率31.25%，继续稳居国内卷烟配套用纸生产企业第一的位置。

　　（2）报告期财务数据对比情况

　　报告期末公司其他应收款余额为1,602万元，比上年增长187.95%，主要原因是公司投标保证金增加所致。

　　报告期末公司固定资产余额为95,361万元，比上年同期增加38.88%，主要原因是公司投资建设的年产1.5万吨真空喷镀铝原纸生产线项目及研发中心项目转入固定资产增加所致。

　　报告期末公司短期借款余额为59,014万元，比上年同期增加223.52%，主要原因是流动资金借款增加所致。

　　报告期末公司应付账款余额为13,526万元，比上年同期减少29.08%，主要原因是应付恒丰集团及恒丰热电的水电气款减少所致。

　　报告期末公司应缴税费余额为501万元，比上年同期减少69.70%，主要原因是公司12月份实现各种税费较同期减少所致。

　　报告期末公司其他应付款余额为4,884万元，比上年同期增加150.20%，主要原因是公司年末应付设备材料的质保金和应付材料国内运杂费款项增加所致。

　　报告期末公司应付股利余额为237万元，比上年同期减少84.47%，主要原因是报告期内支付了凯士华公司2009年的股票红利所致。

　　报告期财务费用发生额3,146万元，较上年同期增加131.66%，主要原因是报告期内公司借款利息增加所致。

　　报告期资产减值损失发生额134万元，较上年同期减少50.65%，主要原因是公司应收账款等计提基数变化不大所致。

　　报告期经营活动产生的现金流量净额为6,818万元，上年同期17,146万元，变化的主要原因是公司报告期购买商品接受劳务支付的现金流出大幅增加所致。

　　报告期投资活动产生的现金流量净额为-37,173万元，上年同期-18,773万元，变化的主要原因是公司报告期在建工程增加所致。

　　报告期筹资活动产生的现金流量净额为31,576万元，上年同期7,260万元，变化的主要原因是公司报告期银行贷款增加所致。

　　（3）子公司经营情况及业绩

　　公司持有65.32%股权的控股子公司湖北恒丰纸业有限责任公司，注册资本8,114万元。报告期内实现营业收入8,498万元，同比上升0.99%；实现净利润149万元，较上年同期增加45万元。报告期末其总资产8,733万元，净资产6,540万元。

　　公司持有100%股权的全资子公司牡丹江恒丰商贸有限责任公司，注册资本50万元。报告期内实现营业收入1,222万元，比上年减少183万元；净利润75万元，比上年增加14万元。报告期末，其总资产524万元，净资产208万元。

　　公司持有100%股权的全资子公司牡丹江恒丰国际贸易有限公司，成立于2010年11月2日，注册资本为人民币200万元。报告期内无业务发生。

　　（4）技术创新情况

　　2011年公司坚持以开发"安全、低碳、绿色、环保"产品为导向，以创造恒丰纸业新的效益增长点为研发重点，在科技投入、技术研发、知识产权等方面实现了重大突破。新建国际标准研发中心并已投入使用，新配备了一大批国际先进的检测仪器和设备，极大的提升了检测水平和实验能力。全年完成开发课题14项，特别是在圣经纸、卷烟纸特殊功能助剂等方面的开发取得了突破性进展。完成技术攻关课题10项，其中，与鹏生钙品公司共同研究，研制成功的造纸专用液体碳酸钙，使公司卷烟纸透气度的稳定性得到了大大的提高，变异系数得到了显著降低。改善了高透气度滤棒成形纸的性能，产品性能指标超过了国外著名品牌。有4项发明专利获得国家知识产权局颁发的发明专利证书，新申报了5项发明专利，其中2项进入实审、3项已受理。

　　（5）节能减排情况

　　2011年公司明确了年度节能目标和长远总体发展战略，编制下发了《2011年节能减排实施方案》，完善节能目标责任制和节能管理制度，从各个方面全力推进节能减排工作的落实。

　　生产过程中大量采用电机变频控制，先进机台均配置进口高温干燥罩和多段供汽等先进造纸干燥技术，通过这些措施，产品能耗由2010年的0.71吨标煤/万元下降2011年的0.64吨标煤/万元，能源利用率提高9.86%。

　　公司污水处理厂有运行人员40人，现有废水治理设施8台套，7套纸机水封闭系统运行，日循环用水约1.8万吨，年节约清水630.2万吨,2011年污水处理后排水量为314.9万吨，污水处理厂全年运行总成本1029.6万元。

　　公司2010年3月启动清洁生产审核，2011年3月公司《清洁生产审核报告》由牡丹江市环境科学研究所编制完成，并获得黑龙江省环保厅的批复。

　　2011年公司及湖北子公司分别完成了所在省上市再融资环境环保状况核查，由相关单位编制完成核查报告，并获得所在地省环保厅的批复。

　　2011年6月公司被省环境保护厅授予"环境保护宣传教育'六进'工作先进集体"称号。2011年12月中国造纸协会授予公司2010-2011年度中国造纸工业环境友好企业称号。

　　（6）公司资金使用及筹资情况

　　由于2011年公司资本投入较大，自有资金不能满足需要，报告期公司董事会提出以发行可转换公司债券的方式融资4.5亿元，融资净额将用于建设年产17000吨圣经纸生产线、年产6000吨高透气度滤嘴棒成型纸生产线和年产60000吨特种涂布纸生产线建设。融资计划已通过公司股东大会审议，尚需证监会审核批准。

　　2、对公司未来的展望

　　（1）公司面临的经营环境和竞争压力

　　2012年，受国际经济环境的影响，市场总体需求疲弱，产品价格竞争态势激化，使公司经营面临的环境仍然错综复杂，竞争压力前所未有。但随着烟草行业招标采购机制的进一步规范、商品木浆等主要原材料价格渐趋平稳、公司技术研发成果的逐步显现以及产品出口渠道的逐步构建，也为公司未来抢占市场先机、谋求发展机遇提供了大有可为的良好契机。

　　（2）公司未来的发展规划

　　公司将继续深入推进战略发展规划，全面落实三年做强、五年翻番、推进产品国际化战略的总体目标。按照战略规划的实施步骤，2012年，公司将加快推进6000吨高透气度滤嘴棒成型纸建设工程项目、17000吨圣经纸工程项目的建设，确保上述项目如期竣工投产。同时，进一步推进6万吨特种涂布纸工程项目征地工作实施进度，为项目开展做准备。以有效缓解公司目前产能严重不足、供货压力大的局面，满足加快推进产品国际化发展战略的需要。

　　3、公司新年度经营目标和工作思路

　　2012年度公司的经营目标是实现营业收入146,000万元，期间费用列支额控制在24,300万元以内，其中营业费用11,500万元，管理费用8,800万元，财务费用4,000万元。

　　公司将正确分析和把握2012年发展机遇与市场挑战同在、积极因素和不利影响共存的经营形势，以二次创业思想为引领、以科学发展观统揽全局，以"优化发展模式，提高竞争实力"为工作主线，保持清醒头脑，增强忧患意识，做好应对风险、抢抓发展机遇。

　　①立足本土经营和品牌效应，抓结构重长远，全力拓展国内外市场。关注品牌发展，兼顾市场和效益，着力构筑国内市场的竞争优势。全力推进产品出口工作。

　　②围绕过程控制，抓质量促提升，重点发挥一流设备对产品质量的保障能力。以质量提升为重点，着力强化生产过程控制。以技术降本为核心，积极促进企业效益增长。以精细管理为手段，大力推进现代设备管理。全力发挥各机台潜能。

　　③着眼于良性发展，重研发抓项目，切实增强企业发展潜能。要全面创新研发机制，强化项目管理，建立产品储备体系。要关注节能环保，努力创建"两型企业"，把环保、节能和低碳经济理念贯彻到各项工作中，稳步抓好战略落实，推动恒丰绿色发展。

　　④围绕管理变革，重激励提效率，全力优化企业发展模式。要进一步实施精细化管理，全面提升管理水平，切实提高企业管理效率，形成以效益为核心的考核导向。要关注企业发展需求，积极构建战略型人力资源管理体系。

　　５．２ 主营业务分行业、产品情况表

　　单位：元 币种：人民币

　　§６ 财务报告

　　６．１ 本报告期无会计政策、会计估计的变更

　　６．２ 本报告期无前期会计差错更正

　　牡丹江恒丰纸业股份有限公司

　　董事长：徐祥

　　２０１２年１月３１日