证券时报多媒体数字报

　　证券时报记者 沈宁

　　延续前日的调整势头，周二期指市场再度走低。截至昨日收盘，股指期货主力1202合约下跌37.8点报2364.2点，跌幅为1.51%。持仓方面，节后首度减仓3631手至34899手。与期指市场对应，现货指数亦不同程度下挫，其中上证综指收报2291.9点，下跌39.23点或1.68%，2300点再度失守。

　　期指市场突现“倒春寒”，在多数业内人士看来尚在情理之中。国泰君安期货分析师王永锋认为，昨日的下跌较为正常，从文华IF指数来看，1月初该指数自2278.7点反弹至2500点附近后，曾有过一轮60%左右的回调，近两日的调整与当时类似，是第二波上涨后市场的正常表现。近期期指市场或延续高位震荡走势，不排除进一步调整。

　　分析人士指出，央行恢复正回购操作令市场政策放松预期落空，也是昨日期指疲软的原因之一。昨日中国央行实施260亿元28天期正回购操作，中标利率2.8%。此前，为调节春节期间流动性，正回购已连续六周暂停。

　　相对价格走势，昨日期指市场的持仓量变化显然更为引人关注。周二早盘，伴随价格下行，期指总持仓一度升至66000手以上水平，创出上市新高。午后持仓量逐步下降，节后首现盘后减仓，以66326手持仓量峰值计算，当日期指市场日内减仓13000手有余，减仓幅度实属少见。

　　“盘中持仓创新高后又大幅下降，更多是空头日内获利了结所致，当然在一定程度上也反映出空方相对谨慎，并未继续打压。现阶段流动性对市场影响仍较为关键，尽管市场预期的存款准备金率下调并未出现，但节后资金面状况已有所改观，只要市场没有显著利空，后市维持反弹的概率依然较大。”东证期货分析师称。

　　东方证券高子健分析持仓变化后也认为市场不应太过悲观。他表示，昨日持仓量高点出现在10点半前后，然而在价格到达低点后持仓量却出现了明显下降，这说明沽空动能在低位有所削弱。

　　中金所盘后持仓报告显示，排名靠前的多空主力席位持仓总体变化不大。前20名多头机构席位合计减持多单1079手至32324手，前20名空头减持空单1018手至40792手。其中，空头排名头两位的中证期货与国泰君安期货分别减持947手和761手。

　　值得注意的是，本周四国内CPI（居民消费价格指数）等1月数据将陆续出炉，此前高于预期的PMI（采购经理指数）数据也让市场对其他关键数据有了更多期待。业内预计相关数据公布后，期指市场走势将趋于明朗。南华期货分析师蒋克雷称，目前市场普遍预测1月CPI数据维持在4%附近，但考虑到数据预判的不确定性，多空双方因此于日内进行了大幅减仓，在市场明朗前仍将以震荡为主。

　　王永锋也表示，年后至今期指总体维持区间震荡走势，反弹是否结束目前还难以判断。9日起公布的宏观数据将对市场带来更多指引，如果实际数据能好于预期，无疑将对市场形成一定利好。