证券时报多媒体数字报

　　1、问：我在上市首日买进一只看好的股票，但之后该股股价持续下跌目前已有较大亏损。请问，在上市首日买入股票造成亏损的情况普遍吗？

　　答：近年来，新股上市首日后股价持续走低的现象比较普遍。新股“高发行价、高市盈率、首日高涨幅”的三高现象一直为市场高度关注。据统计，2010年以来深市共有580只新股上市，首日平均涨幅33.09%，截至目前已有514只跌破首日收盘价，跌破比例达88.62%。

　　另外，深交所统计数据显示，新股上市首日买入者主要是个人，10个交易日后超过六成亏损。2009年10月底至2011年10月底，创业板、中小板首日买入的个人投资者10个交易日后亏损比例分别为64.25%和57.18%，其中10万元以下个人投资者亏损比例分别为64.62%和57.49%，100万元以下个人投资者亏损比例分别为63.63%和56.45%。

　　所以，投资者在买入股票前不仅要认真研究和选择个股的基本面状况，同时还要关注买入的时机，避免在股价炒高后买入，警惕首日跟风买入的风险，做个理性的投资人。

　　2、问：深交所怎样对股票炒作行为进行监管？

　　答：为有效遏制过度炒作风险，深交所建立了一整套严格的监管机制，采取多项措施加强对炒作行为的监管：

　　（1）突出重点，加大对短线大户和游资的规范和监管力度，并建立了重点账户专项管理制度，对部分蓄意炒作、涉嫌操纵的账户实施重点监控；

　　（2）对以大笔申报、连续申报、高价申报、虚假申报或频繁申报等手段影响股票价格或交易量的账户，实施精确打击，采取包括限制交易等措施；

　　（3）加强后续交易监管，强化信息披露，实施特别停牌制度，警示市场风险，遏制持续炒作；

　　（4）强化券商对客户交易行为的管理职责，加强投资者风险教育，引导投资者理性投资，遏制重大异常交易行为的发生；

　　（5）对蓄意拉抬股价涉嫌操纵的投资者，快速有效地上报证监会查处。

　　3、问：短线炒作手段主要有哪些？

　　答：短线炒作手段主要有：采取拉抬、打压、对倒、对敲、虚假申报、涨停申报、大笔申报、连续申报和撤销申报等方式引起股价大幅异常波动，诱导中小投资者跟风买入并以此牟利。这些都是交易所重点监控的重大异常交易行为；情节严重的，将受到交易所以至证监会的严厉处罚。

　　4、问：深交所采取哪些措施制止和处罚短线炒作行为？

　　答：交易所在监控中一旦发现投资者出现短线炒作行为，将立即发出电话警示和书面警示函。在受到交易所的警示后，这些投资者应当及时纠正交易行为，消除对市场的不良影响。倘若投资者不听劝阻，继续进行违规交易，对市场交易活动造成严重影响的，交易所将依据有关规定对这些账户采取限制交易、上报中国证监会立案查处等措施。2009年以来，深交所先后对9个账户实施了限制交易措施，其中的5个账户实际控制人或操作人已受到证监会处罚，其他账户目前正在查处过程中。

　　因此，投资者务必充分认识到违规交易的风险和危害，切莫以身试法，一定要树立理性投资的观念，合法合规参与证券交易。