证券时报多媒体数字报

§１ 重要提示

１．１ 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网（ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

１．２ 公司年度财务报告已经中瑞岳华会计师事务所（特殊普通合伙）审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

１．３ 公司负责人赵凤岐、主管会计工作负责人戴秀云及会计机构负责人（会计主管人员）高连声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§２ 公司基本情况

２．１ 基本情况简介

■

２．２ 联系人和联系方式

■

§３ 会计数据和财务指标摘要

３．１ 主要会计数据

单位：元

■

３．２ 主要财务指标

单位：元

■

３．３ 非经常性损益项目

√ 适用 □ 不适用

单位：元

■

§４ 股东持股情况和控制框图

４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

单位：股

■■

４．２ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

■

§５ 董事会报告

５．１ 管理层讨论与分析概要

　　１．基本情况

２０１１年底，烟台万润首次迈入资本市场。在这一年中，公司上下团结一致、同心协力，在销售额、利润额等多方面均创造了自成立以来的最好成绩。本年度，公司营业收入达到８２，００９．０６万元，同比增长１２．０９％；实现利润总额１４，０３９．６２万元，同比增长２３．２３％；净利润１２，０２４．１１万元，同比增长２０．４８％。

２０１１年是烟台万润跨越发展的起步之年，公司成功在中小板上市，品牌形象和市场竞争力大幅提升，公司牢牢把握市场竞争形势，持续夯实和深化在液晶材料领域产品品种、工艺路线、品质保障和优化服务的核心竞争力，进一步巩固和扩大了在液晶材料行业的市场份额；加大研发力度，不断创新优化产品结构，强化产品性能，稳步推进市场拓展计划；同时加大对新产品的投入力度，通过对创新点的不断提升与优化，有效缩短产品研发周期，提高了产品生产效率；完善公司组织结构，健全管理制度，提高公司整体管控水平，提升了公司整体经济运行成效。

２０１１年，也是国家十二五规划的开篇之年，国家提出了对包括新材料在内的七大行业的重点扶持政策。液晶材料与公司同时正在开发的其它特种化学品与精细化学品共同属于新材料领域，在国家宏观政策的指引下，有着更广阔的发展空间。

在ＬＣＤ液晶平板显示领域ＴＦＴ－ＬＣＤ仍以其绝对大的产业规模、市场份额（８５％以上）和最大的应用领域范围占绝对主导地位。行业机构ＤｉｓｐｌａｙＳｅａｒｃｈ的资料显示，２０１０全球ＴＦＴ－ＬＣＤ面板总市场规模达６４０亿美元左右，按照面板厂商出货面积计算，２０１１年度同比增长１５％左右。

综上，我们将过去一年中公司经营业绩增长的主要原因总结为：

１）液晶产业继续保持增势发展，ＴＦＴ－ＬＣＤ仍作为显示领域的主导力量，其市场的增长进一步带动了液晶显示材料的需求量提高；

２）公司紧紧围绕客户需求，在满足客户现有需求的基础之上，针对客户在未来产品结构及性能方面的变化趋势，不断创新并对现有产品进行优化，进一步引导客户需求，从而扩大了公司经营规模和市场份额；

３）公司全资子公司及参股公司经营状况良好，对公司全年业绩的提升起到一定的积极影响。

在过去一年中，公司主营业务仍然是化学原料及化学制品制造业，其中液晶单体和中间体产品占据了超过９５％的份额，仍然是公司的主打产品。公司境外营收部分仍居绝对主导地位，占全部业务比重超过９７％，同比增长１５．２４％。

报告期内，公司产品销量和销售收入都呈现稳步上升态势，存货账面价值共２２４４９．０４万元，同比下降１．４５％。

公司于２０１０年１２月收购了九目公司、海川公司１００％股权。两家公司作为公司的全资子公司，在２０１１年取得了较好的业绩。此外，各子公司及参股公司经营业绩均未出现大幅波动，对公司合并经营业绩未造成重大影响。

２．行业环境

自从２０１１年上半年起，平板行业内对于液晶产业的发展前景持有较为普遍的谨慎态度。根据ｄｉｓｐｌａｙｓｅａｒｃｈ调研显示，按照液晶面板出货面积计算，往年增长率均超过２０％，而根据目前形势测算，２０１１年增长率约为１５％左右。

出于对旧显示模式的市场取代，目前显示领域增长的重心出现在中、印等发展中国家，这也是维持目前全球增长率的主要地区。但是从技术角度分析，已经崭露头角的智能电视将有可能再一次推动大屏幕显示器件的更新换代。此外，切割效率的提高也将进一步提高面板的利用率，降低成本，增强市场竞争力。

从终端市场进行分析，如平板电脑市场的不断增强、智能手机系统美好的前景以及智能电视的兴起，均有可能继续推动平板显示领域的进一步增长。

近年来液晶材料行业发展速度较快，主要原因是液晶面板行业对液晶材料行业的拉动作用；根据ＤｉｓｐｌａｙＳｅａｒｃｈ调研，近三年内ＬＣＤ面板的销售将呈现增长趋势，尤其是２０１０年经济危机结束后，液晶显示总销售额创造了２５％的历史新高，至２０１２年增长势头将逐渐放缓呈现平稳趋势，未来对其造成影响的主要原因是受到来自其它显示技术的冲击以及市场饱和影响，销售价格将一定程度缩水导致会出现此种现象。

总体而言，从ＤｉｓｐｌａｙＳｅａｒｃｈ预测中可以看到，未来数年内，液晶产业仍将呈现销量上升趋势，但厂家之间的竞争将加剧，更优化的工艺以及更低的成本都将对企业的市场地位造成必然影响。但因为液晶显示材料处于整个产业的上游，且占面板成本的比重不超过５％，对终端价格波动并不敏感，所以对于公司所处行业来说，全球面板出货量的稳步增长将是带动公司进一步发展的有力前提。

３．２０１２年目标

在未来一年中，公司将根据招股意向书中明确公布的发展规划和经营目标内容，努力完成募投项目并取得预期收益，为此我们将要完成的主要工作如下：

１）技术研发实力大幅提升

公司将继续加大研发投入力度，２０１１年度研发费用投入５，０６４万元，占年度营业总收入的６．１７％。为满足技术研发的需要，公司不断完善软硬件条件和基础环境，并引进和培养高素质的技术研发人员，充实研发队伍，力求使研发团队的技术研发水平和整体实力都能得到大幅提升，将为公司募投项目的顺利实施和产品创新提供有力的技术研发支持。

２）募投项目进展情况

未来一年公司将稳步推进募投项目的实施计划，保障募投项目能够按照招股书中公布情况顺利进行，并能够取得如期进展。

３）人力资源建设

为满足公司业务快速发展对人员的需求，公司将加强如下方面的工作：

加快人才引进：以公司目标责任为基础，重点在于引进医药、设备、工艺、管理等专业人才并逐步降低管理成本。建立人才激励机制，保证引进人才“进得来、用得上、留得住”；年底前建立新人才储备机制和计划。

加强教育训练：建立培训体系，对公司员工进行系统的培训，提升员工职业和经营素质。同时在医药、新材料等新研究方面建立人才培养计划。

建立合理的分配体系：建立起对外具有竞争性、对内具有公平性、对员工具有激励性的员工薪酬体系，并在施行中不断地加以检讨和完善。

建立合理的绩效管理体系：按照“有计划、分步骤、可量化、可持续”的原则，由人力资源部牵头，建立工作绩效管理体系，与分配体系联动推行，以确保目标管理切实落实。

４）财务资源保障

未来发展中，公司将在研发、销售、生产等各项投入上向一线倾斜。与此同时，公司将对财务资源方面进行更完善的管理调控，增收节支，严格预算管理，健全财务管理体系，制定合理的税收筹划方案，按时交纳各项税费，有效降低企业涉税风险。

５）加强服务品质

公司将强化市场营销职能，提高营销队伍的专业化、精细化，配备技术研发支持、商务合作洽谈、项目管理等人员，力争进一步拓展其它精细化学品领域。同时公司将继续强化质量管理体系，在原有的基础上进一步完善，从源头加以控制，有效保障最终产品品质，最大化提升客户满意度。

５．２ 主营业务分行业、产品情况表

单位：万元

■

５．３ 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

√ 适用 □ 不适用

报告期内，净利润较上期提高了２０．４８％，主要原因为：

（１）营业收入较上期提高了１２．０９％，其中主营业务收入提高了１３．３３％，其他业务收入降低了２１．１３％，为本期新增合并抵消其他业务收入所致；

（２）营业成本较上期提高了６．４８％，其中主营业务成本提高了８．４４％，其他业务成本降低了６１．５６％，为本期新增合并抵消其他业务成本所致；

（３）营业税金及附加较上期提高了３４．５３％，主要原因销售收入增加，应交增值税相应增加；

（４）销售费用较上期提高了８０．５５％，主要原因是公司销量增加导致包装费用增加；

（５）管理费用较上年提高了２６．２２％，主要原因是职工薪酬增加及合并两家子公司费用；

（６）资产减值损失较上年提高了５１．８８％，主要原因：一是因技术更新影响被淘汰的产品增多，二是公司当年增加了许多新产品的订单，部分投入试生产的新产品成本高于市价，三是随着企业规模扩大，累积库存品种增加，其中部分产品降价，导致市价低于成本；

（７）营业外收入较上年提高了１２７７．０４％，主要原因是收到的政府补助增加；

（８）营业外支出较上年提高了２２．５７％，主要原因是本期处理报废固定资产损失所致；

（９）所得税费用比上年提高了４２．６４％，主要原因是本期利润总额增加及合并两家子公司所得税费用。

报告期内主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期无重大变化。

§６ 财务报告

６．１ 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

□ 适用 √ 不适用

６．２ 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

□ 适用 √ 不适用

６．３ 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

□ 适用 √ 不适用

６．４ 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

□ 适用 √ 不适用

６．５ 对２０１２年１－３月经营业绩的预计

□ 适用 √ 不适用