证券时报多媒体数字报

　　近期央行下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5%，这是3个月内第二次下调存款准备金率。业内普遍预测后续资金面将进一步放松，这对一向敏感的银行理财产品收益率产生影响，短期理财产品收益率出现下降迹象。因此，目前投资银行理财产品要走新思路，最好选择中长期理财品。另外，要对比收益率和流动性，选择适合自己的产品。

　　证券时报记者 方丽

　　选期限偏长理财品

　　2010年资金面空前紧张，目前银行理财产品收益率维持在高位。业内人士表示，降低存款准备金率之后，未来资金面宽松是趋势，短期内对理财产品收益率不会有大影响，但中长期看，理财产品新配置资产收益水平会下降。未来产品收益率将逐步调降，投资者最好选择投资期限偏长的理财产品。

　　目前来看，银行短期理财产品发行数量有所减少。据普益财富统计，2012年1月份，银行发行的1个月以下理财产品为108款，占比已经从去年同期的28.83%下降至7.02%。而且，不少银行理财产品预期年化收益率有下滑迹象。如农业银行，同样是5万元认购起点，以前期限33天的金钥匙本利丰（保本型）预期收益率4.3%，而该行2月21日发行的一款期限32天同类产品收益率却只有3.4%。不过，总体来看，目前保本型银行理财产品期限多在3个月到半年。根据认购资金起点不同，预期收益率在4.5%至5.8%之间浮动，收益率降低幅度不大。

　　银行理财专家表示，存款准备金率下调使货币流通趋向宽松，也导致银行同业拆借、票据等业务的利率降低，所以银行会相应地调低短期理财产品的预期收益，预计短期银行理财产品的收益率将依然维持在平均4%左右。考虑到未来央行进一步下调存款准备金率的可能性，建议投资者在购买此类产品的时候，可以多关注中长期的产品。

　　不过，降低存款准备金率对理财产品的收益率影响具有滞后效应，去年12月的一次存款准备金率下调影响直到今年2月才反映出来。因此，稳健型投资者从现在起可将短期理财产品转为长期，以保证年化收益率不会降低。手上有闲置资金且较长时间不用的投资者，不妨优先考虑购买半年至一年或更长期的理财产品。此外，闲散不用的资金还可转为定期储蓄，如目前3年以上定期存款的利率就有5%左右。

　　三角度挖掘高收益产品

　　虽然目前银行理财产品维持着高收益率水平，但不同银行给出的收益率有高有低，需要货比三家，这其中有三大选择技巧。

　　首先，目前不少银行为了扩大网上银行和手机银行的影响力，对通过这类渠道购买的理财产品，往往给予比柜台认购略高一些的收益水平。目前不少银行专为网上银行用户设计的理财产品，不仅申购费率低，而且收益率也高于柜台销售的产品。比如招商银行前期推出的一款只在电子银行理财夜市销售的理财产品，43天理财期限预期年化收益率为5%，起点金额10万元，还可以24小时进行认购，而相同产品在柜面销售的预期年化收益率多在4.5%左右。不过，投资者在购买时必须自己阅读产品说明，了解投资方向、收益风险、提前赎回等专业问题，也要注意资金安全。

　　第二，选择小银行发行的债券、票据和货币市场类理财产品，这些银行给出的预期收益率会高于大型商业银行。如某城商行近日推出理财产品，70天的预期最高年化收益率为6.0%，152天的预期最高年化收益率达到6.5%，在同期同类型产品中收益率最高。据悉，目前兴业银行、北京银行等一些中小银行或者城商行的低风险产品给出的收益率更高，投资者不妨关注。此外，部分银行的分行所推出的理财产品收益率会高于总行发行的产品，也值得投资者留意，最好多比较。

　　第三，对于手中闲置资金较多的投资者，同样有机会获得更高的收益。目前不少银行理财产品对于投资超过30万以上的客户，给予更高的收益率。如目前有一家银行一款1年期理财产品，对于投资30万以上客户给予7%的投资收益率，目前算属于非常高的水平。还有不少银行理财产品针对不同的投资金额给予不同收益率，投资越多收益越高，因此，投资者最好选择这类产品。

　　多层次打理资产

　　很多投资者既想保持较好流动性，又想获得较高收益，这能靠多层次投资银行理财产品来完成。

　　所谓多层次投资，就是将闲置资金进行有效率的划分，分需求进行投资，这样可以有效地分散风险、保全资产。首先，将要花掉的钱，如未来6个月的生活费，可以购买银行超短期理财产品，获取比活期存款高的收益率；其次，把暂时不用的钱，放在投资中期理财产品上。目前不少3个月至半年的理财产品收益率在4.5%至5%左右，而且不少产品可以滚动投资，既保持了较灵活的流动性，又获得了高于定存的收益率。而且，一旦股市出现投资机会，也可以随时进行转换；最后，将长期不用的钱放进理财账户，可以将这些钱购买1年期以上的理财产品，或者投资风险高一些的结构化理财产品、涉股类理财产品等。这样一旦市场好，可以额外得到一些收益。即使有些亏损，也不至于使自己的家庭生活受到影响。

　　理财专家也表示，银行理财产品往往有存续期，超短期理财产品收益率低于存续期3个月以上的产品，而投资者可以进行长期和短期理财产品的灵活搭配。在保证高收益的同时，流动性也很充裕。据测算，如果搭配得当，目前投资者的年化收益率有望突破6.5%。

　　值得注意的是，投资者要根据自身条件来选择理财产品和投资方案。每个人都有自己不同的实际情况，投资理财应该根据自己的实际情况进行。最好先进行一次全面的“理财体检”，真正弄明白自己的理财取向，从家庭的风险属性、资产负债、理财目标等方面进行全方位权衡，选择适合自己的投资方案。此外，选定一款产品，不仅要求该产品满足自己的需要，而且要进一步了解该理财产品背后的运作机构实力，了解其运作机构，看准投资顾问。看信誉、实力是否夸大，历史业绩是否真实可靠等。