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“私募基金看小行业”系列报道之二TitlePh

北斗导航产业:即将迎来产业爆发年

2012-03-05 来源:证券时报网 作者:陈楚
  IC/供图   A股与北斗导航卫星相关的上市公司包括:北斗星通、国腾电子、华力创通、海格通信、中国卫星、航天电子、合众思壮、中海达和四维图新等。

  证券时报记者 陈楚

  2月25日凌晨,“长征三号丙”运载火箭,将第十一颗北斗导航卫星成功送入太空预定转移轨道。A股市场上,北斗导航卫星产业也引起了私募基金的极大关注。

  接受证券时报记者采访的私募基金经理表示,作为科技含量极高、人力资本密集的战略性新兴产业,北斗导航卫星产业化的市场空间极富想象力,这一产业里着眼于运营服务的上市公司值得重点关注。

  产业化前景巨大

  2011年12月27日,北斗卫星导航系统正式提供试运行服务。据了解,该系统空间信号接口控制文件(ICD)规范了北斗卫星导航系统和用户接收机之间的信号接口关系。“有了ICD文件,北斗导航产业化可谓走出了坚实的一步,是开展北斗接收终端芯片研发的重要前提条件。”深圳龙腾资产管理公司董事长吴险峰表示。

  证券时报记者了解到,北斗导航提供试运行服务只是在该领域推广应用的第一步,第二步是在2012年左右建成区域卫星导航系统,覆盖亚太地区,第三步则是在2020年左右覆盖全球。

  有券商研究报告预计,北斗卫星导航将在2013年广泛应用于国防领域,之后拓展到其他行业,并于2017年在大众消费领域获得应用。以市场规模计,2020年将达到3000亿元左右,其中,汽车导航市场有望达到近2000亿元规模。十二五期间,北斗导航产业产值年复合增长率可望达到50%左右。

  “今年是北斗二代应用元年和产业化布局年,明年将迎来产业爆发年!”吴险峰认为。

  服务型企业更值得关注

  深圳攀成投资董事长郑晓浪表示,北斗卫星导航系统的应用领域主要包括国防军工、通信、应急救灾、电力通信、气象海洋、交通运输等,随着技术的更新换代,未来还将在安防、农林牧渔、森林防火、高端装备制造等领域进一步拓展。市场上对于北斗导航卫星的关注,将随着相关政策扶持措施的出台、行业应用示范项目等刺激性事件的出现而不断升温。

  “北斗导航卫星将最终成为与全球定位系统(GPS)相抗衡的卫星导航系统,首先应该关注的就是那些具备军品装备资质、有北斗导航系统试运行经验和产品储备的上市公司。”深圳一位不愿透露姓名的私募基金总经理表示,挖掘北斗导航卫星产业的投资机会,可遵循两条投资思路:首先是相关卫星导航系统设备制造商;其次是随着产业升级改造,提供一揽子解决方案的卫星导航系统服务商。“这类似于IBM从IT设备提供商向软件服务商转型,显然,企业转型做服务商之后的毛利率将大大提高。”上述私募老总表示。

  未来北斗导航将向汽车、农业、智能终端、路况信息管理、道路堵塞治理等民用领域深化,形成软件、硬件、数据三管齐下和一条从卫星导航、基础数据、地图引擎到下游软硬件应用的大地理信息产业链。

  有私募人士预计,北斗卫星导航系统的运营服务将集中在大众消费领域,这将是一个持续而庞大的市场。

  不过,也有私募界人士表示,北斗导航卫星系统大规模应用尚需时日,甚至还面临产业技术发展缓慢、政策支持力度不及预期等风险因素。吴险峰也认为A股市场上与北斗导航概念相关的部分股票估值过高,到底哪些企业能够享受政策红利和产业化盛宴,尚需进一步研究。

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