证券时报多媒体数字报

　　§１ 重要提示

　　１．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

　　本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

　　１．２本次董事会应到董事９人，实到７人。董事胡玉林及独立董事伊志宏因公未亲自出席本次董事会，分别委托董事陈丽娟和独立董事刘星代为行使表决权。

　　１．３天健正信会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

　　１．４公司负责人叶建桥先生、主管会计工作负责人陈明兵先生及会计机构负责人杨红敏女士声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§２ 上市公司基本情况

　　２．１ 基本情况简介

　　■

　　２．２联系人和联系方式

　　■

　　§３会计数据和财务指标摘要

　　３．１主要会计数据

　　单位：元 币种：人民币

　　■

　　３．２主要财务指标

　　单位：元 币种：人民币

　　■

　　３．３非经常性损益项目

　　单位：元 币种：人民币

　　■

　　§４股东持股情况和控制框图

　　４．１前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

　　单位：股

　　■■

　　４．２公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　■

　　§５董事会报告

　　５．１管理层讨论与分析概要

　　５．１．１、报告期总体经营情况

　　２０１１年，公司在成功实现上市后资本市场首次再融资的基础上，在全体股东及有关各方的大力支持下，坚持“立足万州、面向全国，电为主业、多元发展”的发展战略，励精图治、开拓进取，克服了极端干旱天气对公司生产经营的不利影响，项目建设与投资取得重大成绩，集团化管理迈出新的步伐，法人治理与规范化运作开创新的局面，圆满完成了股东大会确定的各项工作任务。

　　２０１１年，公司全年完成上网电量１３．９亿ＫＷＨ，比上年同期１２．７８亿ＫＷＨ增长８．７６％；完成售电量１２．５７亿ＫＷＨ，比上年同期１１．６１亿ＫＷＨ增长８．２７％；实现电力业务收入６．７７亿元，比上年同期６．２３亿元增长８．６７％。

　　报告期利润变化情况如下：

　　单位：元 币种：人民币

　　■

　　变化原因：

　　营业收入变化主要系电力销售收入、安装收入增加所致。

　　营业利润变化主要系电力营业利润下降所致。

　　归属于上市公司股东的净利润变化主要系取得拆迁补偿款、财政补助等增加所致。

　　５．１．２、公司所处行业的发展趋势及面临的市场竞争格局分析

　　（１）行业发展趋势

　　根据２０１１年１月底出台的《中共中央、国务院关于加快水利改革发展的决定》（中发〔２０１１〕１号）文件精神，国家鼓励加快发展水能资源的开发和利用，并提供了更加宽松的资金环境和融资条件，为水电行业的发展创造了重要的历史机遇。

　　同时，当前我国的经济保持较高的发展速度，为保障能源需求，客观上要求电力行业应较快发展。水力发电不消耗矿物能源，开发水电，替代煤炭发电，有利于减少温室气体排放，保护生态环境，有利于提高资源利用和经济社会的综合利益，符合社会发展的长远利益，符合国家实行可持续发展战略的需要。因此，公司所处水电行业在未来较长时间内仍具备广阔的发展空间。

　　（２）面临的市场竞争格局

　　公司现有水电装机容量较小，在规模效益上无明显优势。国家电力体制改革的不断推进，更加剧了我司所处电力市场的竞争压力。

　　公司杨东河电站已于２０１１年底投产发电，正加紧建设两会沱电站及镇泉引水电站，并已成功完成巫溪县峡门口水电站和金盆水电站的收购，装机容量及发电收入不断提高。同时，公司供电网络日益完善，供区内电力需求稳定增长为公司电力业务发展和利润增长提供了较好的基础。

　　５．１．３、公司面临的发展机遇和挑战

　　万州是渝东北和三峡工程重庆库区的经济中心城市，得到了国家对三峡库区相关优惠政策和新一轮西部大开发政策的扶持。２０１０年非公开发行股票的成功实施，及２０１１年公司在中国银行间债券市场发行第一期中期票据成功后，极大的增强了公司投融资实力，为公司电力建设和投资打下了坚实的基础。公司也将以此为契机，努力将企业打造为以电力为主业的“能源型、资源型”企业集团。

　　但是，公司所处供区日益增长的用电需求也给公司发供电能力提出了更高的要求。按照目前我司供区用电需求增长和电力装机情况预测，２０１２年电力供需矛盾将更为紧张，加上万州城市建设要求的提高和市场竞争也为公司未来发展带来了新的考验。

　　５．１．４ 、公司面临的主要风险及对策

　　（１）电力供需矛盾。随着万州经济的不断发展，公司供区内电力需求强劲，公司目前的装机容量难以满足市场需求，电力供需矛盾突出，公司必须依靠高成本外购电来保障供区电力供应。为此，公司将继续按照既定的的战略方针，加快电源点的开发建设，提高自发电量，同时优化用户结构，积极化解电力供需矛盾。

　　（２）人才缺乏。公司快速发展与人才需求的矛盾逐步显现，特别是主业以外的行业经营管理人才更为匮乏。为此，公司将加大对专业化的优秀人才的引进和培养，以顺利实施战略发展。

　　５．１．５、２０１２年度经营计划

　　■

　　５．１．６、公司主要子公司、参股公司的经营情况及业绩分析

　　单位： 万元 币种：人民币

　　■■

　　５．２主营业务分行业、产品情况表

　　（１）主营业务收入或主营业务利润１０％以上的主要行业或产品：

　　单位：元 币种：人民币

　　■

　　（２）主营业务分地区情况表

　　单位：元 币种：人民币

　　■

　　（３）主要供应商、客户情况

　　单位：元 币种：人民币

　　■

　　５．３报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

　　（１）公司资产负债表项目大幅变动的情况分析：

　　单位： 元 币种：人民币

　　■

　　变化原因：

　　注１：年末较年初减少主要系本年长短期借款增加、发行中期票据募集资金，以及杨东河水电

　　站、热电联产项目工程支出增加、购买信托产品等共同影响。

　　注２：年末较年初增长主要系本年五桥移民小区项目开发建设增加及全资子公司重庆三峡水利

　　电力建设有限公司承接实施了较多的施工工程增加所致。

　　注３：年末较年初增长主要系本年购买信托理财产品所致。

　　注４：年末较年初增长主要系本年杨东河水电站、热电联产项目的建设增加所致。

　　注５：年末较年初增长主要系本年为满足在建工程资金需求而增加贷款融资所致。

　　注６：年末较年初增长主要系本年发行中期融资票据所致。

　　（２）公司利润表项目大幅变动的情况分析：

　　单位： 元 币种：人民币

　　■

　　变化原因：

　　注１：本年较上年增长主要系公司计息负债增加及银行利率提高所致。

　　注２：本年较上年增长主要系公司收到重庆三峡银行股份有限公司和浙江钱江水利置业投资有

　　限公司分红款确认投资收益所致。

　　注３：本年较上年增长主要系取得拆迁补偿款、三峡移民工程迁建补偿资金清理结转至损益、

　　财政补助以及供电分公司收到捐赠收入等增加所致。

　　注４：本年较上年减少主要系公司取得的部分投资收益按税法规定不纳税，营业外收入中的部

　　分收入按税法规定上年度已纳税及本年营业利润较上年减少所致。

　　注５：本年较上年减少主要系因为公司持有４８．７５％股份的奉节县康乐电力有限公司本年亏损增

　　加所致。

　　（３）公司现金流量表项目大幅变动的情况分析：

　　单位： 元 币种：人民币

　　■

　　变化原因：

　　注１：本年变动主要系杨东河水电站、热电联产项目建设支出增加所致。

　　注２：本年变动主要系上年公司非公开发行股票所致。

　　注３：本年增加主要系公司发行中期融资票据所致。

　　§６财务报告

　　６．１与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

　　与最近一期年度报告相比，公司会计政策、会计估计和核算方法未发生变化。

　　６．２重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

　　报告期公司无重大会计差错及更正。

　　６．３与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

　　与上年相比，公司本年新增２家合并单位：

　　（１）发电有限公司

　　根据公司第六届董事会第十四次会议《关于成立重庆三峡水利发电营运有限公司的决议》，报告期公司投资３０００万元成立了重庆三峡水利发电有限公司，本公司拥有其权益比例为１００％，故该公司纳入本公司合并报表范围。

　　（２）供电有限公司

　　根据公司第五届董事会第十一次会议《关于分、子公司组织机构优化调整的决议》，报告期公司投资７０００万元成立了重庆三峡水利供电有限公司，本公司拥有其权益比例为１００％，故该公司纳入本公司合并报表范围。

　　重庆三峡水利电力（集团）股份有限公司

　　董事长：叶建桥

　　２０１２年３月２日