证券时报多媒体数字报

　　§１ 重要提示

　　１．１ 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

　　本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于证券时报、中国证券报、巨潮资讯网（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

　　１．２除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议

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　　１．３ 公司年度财务报告已经立信会计师事务所有限公司审计并出具了标准无保留意见的审计报告。

　　１．４ 公司负责人刘新斌、主管会计工作负责人史林英及会计机构负责人（会计主管人员）章砝声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§２ 公司基本情况

　　２．１ 基本情况简介

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　　２．２ 联系人和联系方式

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　　§３ 会计数据和财务指标摘要

　　３．１ 主要会计数据

　　单位：元

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　　３．２ 主要财务指标

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　　３．３ 非经常性损益项目

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：元

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　　§４ 股东持股情况和控制框图

　　４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

　　单位：股

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　　４．２ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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　　§５ 董事会报告

　　５．１ 管理层讨论与分析概要

　　一、报告期内公司经营情况的回顾分析

　　（一）公司总体经营情况

　　１、汇冠股份成功在深圳证券交易所创业板市场上市

　　２０１１年１２月２９日，公司成功在深圳证券交易所创业板市场挂牌上市，这是公司发展史上的重要里程碑，也是一个充满挑战的新起点。

　　汇冠股份是触摸屏行业中一家真正的中国创新企业，不仅是中国触摸屏行业的龙头企业之一，也是全球一流的触摸屏供应商。自创立以来，始终注视着全球触摸屏的发展步伐，依托公司在行业的优势地位，坚持自主创新，不断创造了一个又一个新的巅峰。此次，公司发行股份所募集的资金将全部用于红外式触摸屏、光学影像触摸屏生产项目，以及公司的研发项目。这些项目的实施，将有效提高公司的科研技术水平，实现汇冠股份的战略目标。

　　公司也将利用资本市场的力量，面对中国触摸屏市场高速增长的有利环境，充分把握当前的行业机遇，积极创新，加快发展步伐，不断提高公司的核心竞争力。

　　２、报告期内，公司实现营业收入１．１６亿元，同比增长８．５８％ ，营业利润２，４６２．７１万元，同比下降１２．９５％ ，净利润２，２６４．１９万元，同比下降１９．８２％。每股净资产达到６．３１元，每股收益０．６６元，加权平均净资产收益率为 ２１．３７ ％ 。

　　报告期内，由于公司于２０１１年底溢价发行新股１１５１万股，使得报告期内股本总数及净资产比上年同期大幅度增加；再者，２０１１年由于受欧债危机影响、通货膨胀、人民币升值、市场竞争加剧等不利环境影响，公司的收入增长情况不理想，同时原材料成本、人工成本、研发投入等成本费用上升，导致公司净利润有所下降。

　　３、报告期内，公司按照首次公开发行股票的招股意向书中明确的发展规划和经营目标，主要完成了如下工作：

　　（１）技术创新和产品开发

　　公司２０１１年度技术创新和产品开发完成情况如下：

　　——红外触摸技术的研发，性能上向高防护性、高精度、高分辨率、高响应速度发展，结构上向窄细边框方向发展，并实现模块化组件设计；红外Ｅ／Ｔ两点系列产品如期在２０１１年７月推向市场，同时两种产品的可生产性大幅提高，生产效率提高３０％；红外Ｌ系列产品研发进展顺利，该项目Ｌ５５／Ｌ６５ 两个型号标准产品全部处于小批量试产阶段，工艺的优化、性能的稳定是目前工作的重点；５５寸、６５寸产品已经完成第一次小批量试产，全系产品２０１２年３月推向市场；ＥＩＩ系列红外屏在原有Ｅ系列产品的基础上实现了成本降低，性能提升，产品技术成熟度较高，项目风险较小、可控，产品发布上市指日可待，成为公司２０１２点重点推广产品；

　　——光学触摸技术研发利用已经形成的核心技术，进一步完善产品设计，向市场提供有竞争力的光学触摸屏；Ｍ２１００光学模组产品如期发布，扩大了公司光学产品的适用领域；Ｗ７０００光学白板产品大幅降低了白板成本，为扩大教育市场份额提供了有力支持；Ｈ２０００外挂框式光学屏为客户提供了简单方便的集成方式；

　　——加强多点触摸应用技术研究，充分挖掘红外触摸技术和光学触摸技术在多点触摸应用上的潜力；红外１０点系列产品研发，２１寸产品演示效果成功，２０１１年在９月中旬结束小批量试产；ＥＸ系列超薄多点产品开发正在进行中，为２０１２年四季度Ｗｉｎｄｏｗｎｓ８ 发布所引起的触显市场爆发提前作出准备；

　　——研究复合触摸技术，在技术层面上将现有的各种触摸技术得到相应的融合，取长补短，以得到高性能的触摸屏应用；通过新技术的探索寻求新的触摸介质、新的触摸方式和新的触摸应用，以推出概念性的触摸产品；三摄像头产品在将在７月下旬提供样品给三星等大客户展示，将在１０月推向市场；为保证２０１２年三四季度之后新产品不断推出，Ｍ２２００模组，Ｌ超薄，ＥＳ低成本红外屏，一体化白板等项目已经开始筹备立项。

　　（２）市场开发

　　——２０１１年度，通过网媒广告投入、行业市场活动、相关行业评测和认证等市场推广活动，开展品牌宣传。２０１１年，共完成５个主题，３２篇媒体新闻的发布；参加了２０１１第二届中国（郑州）国际教育技术装备展、第６２届中国教育装备展示会、２０１１韩国ｄｉｇｉＳＩＧＮ展览会等多个国家和地区的相关产品展会；完成了四个专题的市场信息调研，发布了市场报告；

　　——加大对重点大客户的ＯＤＭ业务。营销重点从注重产品营销向注重服务营销，研究与大客户产品设计业务流程、生产管理流程的整合方案，提高响应速度，通过贴身的个性化服务，提高客户粘性。积累了大客户开发经验。具备了大客户开发的基础，势头迅猛，措施得力，启发了大客户开发的思维。坚决贯彻 “抓大放小”的策略，以大客户带动行业销售，发展了创维、中信安、ＴＣＬ等大客户，开拓了教育行业；

　　——发展代理商和经销商，大力扶持和发展渠道合作伙伴，对渠道合作伙伴提供更多的培训和市场活动支持，提升合作伙伴的积极性和黏度，提高代理商的忠诚度。加大国内市场开拓力度，拓展中端市场，提高市场占有率。积极发展区域代理，已经开拓并稳定金海豚、力麒、首环环星３家代理商，为行业分销打下基础。

　　（３）管理提升

　　以ＩＳＯ９００１为基础，以信息系统为技术手段，以客户需求为导向，不断完善公司架构，完备各项制度体系和各个流程的作业标准。完善研发考核机制，提升公司文化氛围，发现和培养优秀人才。

　　２０１１年１月１５日－３月２９日，完成了ＩＳＯ９００１：２００８质量管理体系换证审核（外审）；２０１１年９月２１日－１２月３１日，完成了ＩＳＯ９００１：２００８质量管理体系审核（内审）；２０１１年３月５日－７月１０日完成了ＩＳＯ１４００１：２００４环境管理体系建立与认证（首次认证）。

　　２０１１年质量体系梳理了组织文件架构：架构分为手册－程序文件－流程文件，程序文件以部门业务为主体，每个部门不超过两个控制程序，系统说明本部门的工作内容。另外控制程序下有流程文件，对于每一个具体的工作内容进行指导。

　　以完善部门职责、优化业务流程为目标，２０１１年公司对业务流程进行了梳理，大量表单实现Ａ８电子化处理。

　　（４）融资计划

　　２０１１年１２月２９日，公司成功在深圳证券交易所创业板市场挂牌上市，募集资金净额１７，３０１．１２万元，为扩大公司规模，增强公司资本实力，增强市场竞争力，打下了一定的资金基础。

　　（５）人力资源管理

　　２０１１年，公司进一步加强人力资源管理，通过完善组织管理、招聘管理、绩效管理、薪酬管理、培训管理、员工关系管理、企业文化建设等方面，不断建立完善、高效、灵活的人才培养和管理机制，通过培养、引进和外聘等方式，扩充公司发展所需的各种人才，尤其是技术开发人员和市场营销人员。与此同时，公司大力实施人才培训计划，建立和完善培训体系，采用内部岗位培训等多种形式对员工进行全面的业务培训，不断提高业务技能。建立对各类人才有持久吸引力的绩效评价体系和相应的激励机制，保持公司人才资源稳定，实现人力资源的可持续发展。

　　（二）公司核心竞争优势

　　公司自２００３年以来一直专注于触摸屏的研发、设计。早在２０００年，公司的核心技术团队就选定红外线触摸技术作为研发方向，逐渐掌握了红外屏设计制造的完整技术体系；在多点触摸还未得到市场广泛认知之前，公司就已经掌握了基于红外屏的多点触摸技术，２００６年在国际性专业展会上展示，并成功实现商业销售。凭借多年的技术积累，公司在触摸屏行业建立了独特的核心竞争优势，主要体现在技术和产品优势、人才资源优势、品牌和客户资源优势三个方面。

　　１、技术和产品优势

　　长期以来，触摸屏的主要核心技术被少数大型跨国公司所垄断，早期国内触摸屏企业的经营模式都是代理销售或受权生产外国公司的触摸屏。公司经过多年的自主技术研发和积累，已经掌握了红外屏和光学屏设计制造的完整技术体系，打破了国外对触摸屏技术的垄断，成为国内少数具有完全自主产权的触摸屏企业之一。

　　公司的技术和产品竞争优势主要体现在以下五个方面：

　　第一，公司是全球少数掌握红外触摸屏、光学影像触摸屏和交互式电子白板核心技术的供应商：公司集中优势资源投入产业链上游核心研发环节，包括触控程序软件开发、触控电路原理设计、驱动程序开发和产品结构设计等方面。公司已获授权和在申请中的发明专利覆盖红外触摸屏、光学影像触摸屏和交互式电子白板的完整、核心环节，形成较有利的专利布局。

　　截至２０１１年１２月３１日，公司拥有１４项发明专利，１２７项实用新型专利，１项外观设计专利，８项软件著作权、１４件注册商标和１２项专有技术。这些知识产权涵盖了红外触摸技术和光学影像触摸技术设计制造的完整技术体系，及其他相关技术，包括触控程序算法（ＩＣ控制器软件）、触控电路原理设计、产品结构设计和各种操作平台的驱动程序软件。

　　第二，公司的红外触摸技术处于国际领先水平。传统红外屏存在环境强光干扰，公司在全球率先解决了这一难题，部分产品抗光指标已经达到１０万Ｌｕｘ，可以在夏天室外阳光照射下正常工作；公司产品通过了ＲＴＣＡ ＤＯ－１６０Ｆ环境测试标准，可用于飞行航空设备，并成功向美国Ｌ－３通信控股公司供货；公

　　司在全球率先成功开发了２００英寸的超大尺寸红外触摸屏，突破了传统红外触摸屏的尺寸极限。此外，公司在分辨率低、响应速度慢等红外线触摸技术的传统弱项指标方面亦有所突破，增强了红外线触摸屏相对其他技术的性能优势。

　　第三，公司在多点触摸技术开发方面有多年的技术积累。２００６年，公司已经掌握了多点触摸技术，在国际展会推出后，成功向美国市场销售基于多点触摸的红外线触摸屏。２００８年公司还作为中国大陆唯一的多点触摸技术硬件合作商，参加了微软公司第１７届ＷｉｎＨＥＣ大会，产品在会上用于展示微软Ｗｉｎｄｏｗｓ７最新的多点触摸功能。２０１１年，公司加强多点触摸应用技术研究，充分挖掘红外触摸技术和光学触摸技术在多点触摸应用上的潜力；红外１０点系列产品研发，２１寸产品演示效果成功，２０１１年在９月中旬结束小批量试产；ＥＸ系列超薄多点产品开发正在进行中，为２０１２年四季度Ｗｉｎｄｏｗｎｓ８ 发布所引起的触显市场爆发提前作出准备。

　　第四，公司在技术研发方面具有一定的前瞻性，公司核心研发团队早在２００２年就掌握了弯曲波触摸屏核心技术，比ＥｌｏＴｏｕｃｈ公司２００６年和３Ｍ公司２００７年推出相关产品的时间早４－５年。

　　第五，公司相关产品通过了ＣＥ、ＦＣＣ、ＲｏＨＳ认证，部分产品已达到ＩＰ６５防护等级。

　　２、人才资源优势

　　公司拥有长期稳定的技术团队和经营管理团队，长期的合作形成了共同的核心价值观和企业文化认同，为公司持续技术创新和经营发展奠定了坚实的基础。

　　公司的核心技术和经营团队刘新斌、叶新林、刘建军均从事触摸屏技术研发十余年。刘新斌毕业于北京航空航天大学电子信息工程专业，从１９９３年开始从事触摸技术研究，对触摸技术发展方向有准确的把握，是中国触摸技术发明专利最早的国内发明人。刘新斌先生１９９６年９月发表在《中国计算机报》的特约专稿《触摸屏改变着电脑的面貌》和同年１１月发表在《多媒体世界》（１１月刊）的《中国触摸屏市场应用与技术综述》对各种触摸屏技术和友善人机交互软件界面进行了详尽的研究，奠定了国内系统研究触摸屏技术的基础。刘新斌先生擅长触控电路原理设计开发，在董事会中负责公司发展战略。叶新林先生毕业于北京航空航天大学导弹与运载火箭设计专业，从１９９６年开始从事触摸技术研究，擅长触摸屏结构设计开发，负责公司日常经营管理。刘建军先生毕业于北京工业大学应用物理系光电通信专业，从１９９８年开始从事触摸屏技术研究，擅长触控算法研究开发和相关软件开发，负责公司研发规划。该核心技术和经营团队长年分工协作，密切配合，突破了红外屏和光学屏的一系列技术难点，形成了完整的触摸屏设计制造技术体系。在长期合作过程中，公司核心团队形成了共同核心价值观和企业文化认同。

　　公司目前已经建立并逐步完善符合现代企业管理要求的内部组织结构，拥有一支有执行力的研发、经营和管理团队。公司研发人员从２００８年初的３３人，增加到２０１１年１２月末的５５人。公司形成了基层研发人员、资深技术骨干、核心研发团队三级梯队结构合理的研发队伍。资深技术骨干均持有公司股份，其中不少在２００３年公司成立之初就加入公司一起创业，积累了丰富的研发经验和生产经营管理经验，是公司未来持续创新和发展壮大的中坚力量。

　　３、品牌和客户资源优势

　　触摸屏是触摸终端设备的关键部件。如果触摸屏选择不当，可能导致触摸终端产品的质量问题，增加售后维护费用，甚至面临客户索赔。因此，规模较大的触摸终端设备集成商在选择触摸屏供应商时都非常谨慎，周期较长，一般要经过样品测试、小批量试用、现场考察等环节，综合评估供应商产品性能、质量可靠性、生产能力、按期交货能力等，确信供应商供货质量的稳定性和持续性能够符合认证要求，才能正式进入其供应商名录。这个过程通常需要１－２年的时间，且测试成本较高，因此一旦选定，不会轻易改变。

　　公司自成立以来，大力开拓直销客户和区域代理，积极参加具有世界影响力的展会，如德国ＣｅＢＩＴ电子展、英国的ＢＥＴＴ教育展、美国的ＩＮＦＯＣＯＭＭ展、日本的ＦＩＮＥＴＥＣＨ电子展、美国ＳＩＤ电子展、美国ＫＯＩＳＫＣＯＭ行业展、台湾的ＣＯＭＰＵＴＥＸ电子展、深圳高交会等。

　　公司参与全球竞争，海外业务占比超过５０％，通过多年的市场运作，建立了遍布全球的客户资源网络，积累了稳定的客户关系，至今已有２００多个稳定的客户，包括三星电子、深圳创维、德国Ｗｉｎｃｏｒ等国内和国际知名企业，品牌影响力逐渐扩大。大客户战略初见成效，三星电子连续三年成公司最大客户。

　　二、对公司未来的展望

　　（一）经营环境

　　２０１２年是国家“十二五”规划的开局年，也是公司上市后的第一个经营年，公司处于可以大有作为的重要战略机遇期，既面临难得的历史机遇，也面临诸多可以遇见和难以遇见的风险挑战。

　　随着苹果产品的风靡，引领了触摸概念产品的兴起，多点触控时代已经到来，公司未来市场空间巨大：受益于各种专业设备的更新换代和在各行业的普及推广，过去几年中大尺寸触摸屏保持了快速增长，２００８年中大尺寸触摸屏销售额较２００７年增长１７．２％。２００９年上半年，受金融危机影响，银行、零售及汽车行业对触摸屏需求出现了负增长，但在当年下半年开始回升，全年中大尺寸触摸屏销售额约为１１．１亿美元，较上年增长９．６％（ｉＳｕｐｐｌｉ，２００８年；Ｄｉｓｐｌａｙｓｅａｒｃｈ，２０１０年）。

　　２０１１年，触摸屏出货量为１２．２亿片，销售额为１３４亿美元，受益于ＩＰＨＯＮＥ与ＩＰＡＤ的推广，２０１１年增长幅度为５９％。在未来几年将以１５％的增长幅度发展。

　　未来，传统的行业应用和专业设备，如自助服务设备（ＫＩＯＳＫ一体机）、ＰＯＳ机、ＡＴＭ机等对触摸屏的需求将保持较为稳定的增长，而新兴的触摸电脑设备的快速发展，以及教育培训领域对交互式电子白板的强劲需求，将带动触摸屏需求快速增长。预计２０１０年至２０１４年间，中大尺寸触摸屏将保持２０．１％的复合增长率。未来５年，传统应用市场仍将是触摸屏企业生存发展的基础，但更大的机会来自于新兴的触控电脑设备。ＤｉｓｐｌａｙＳｅａｒｃｈ 《２０１１触控面板市场出货及预测报告》认为，接下来几年，包括笔记本电脑、一体机，以及车用显示器也会提高触控屏的使用率，到时候拥有高穿透率、低功耗、多点触控与较佳手势识别触控技术将会居于领先地位。

　　Ｄｉｓｐｌａｙｓｅａｒｃｈ预计全球中大尺寸触摸屏市场将达３６．６亿美元，０９－１６年的ＣＡＲＧ１８．６％。２０１１年公司红外产品市场份额为８．４％。随着多点触控时代的到来，红外屏和光学屏正在成为中大尺寸屏实现多点触摸功能的最佳选择，公司在中大尺寸触摸屏市场竞争优势将更明显。

　　交互式电子白板未来高速增长可期：Ｆｕｔｕｒｅｓｏｕｒｃｅ认为２０１０－２０１３年全球交互式电子白板销量的ＣＡＲＧ为１５．６％，达１３４．５万块，其中中国学校交互式电子白板渗透率将从４％（全球为８％）提升至２０１３年的１１％。随着中国政府将更多资源投入民生，特别是教育领域，国内交互式电子白板市场有望实现爆发式增长。

　　在面临机遇的同时，公司在发展过程中所面临的风险也不可小视：

　　欧债危机对于实体经济的冲击尚未完全过去，经济是否已经走上复苏的轨道，还存在着极大的不确定性，我们国外客户尤其是欧洲客户的行为，也一定会受到经济预期的影响。

　　人民币升值也将持续甚至可能成为一种常态。汇率风险也将成为我们一个不可回避的风险。

　　央行２月１５日表示，未来物价上涨的压力仍然存在。２０１２年１月份ＣＰＩ涨幅超出市场预期，当前通胀预期还不稳定。通胀高位运行预计将持续一段时间，我们的人工成本预计也将进一步增加。

　　随着触摸技术和产品的风靡，国内众多山寨厂商不断涌入该领域，由于国内知识产权保护体系尚不完善，山寨厂商凭借其在无研发投入的低成本优势上发起价格战争，也使得公司面临一定的产品替代风险。

　　（二）公司面临的市场竞争格局及行业发展趋势

　　１、＿公司的行业竞争地位

　　（１）＿行业地位

　　公司是全球领先的红外式触摸屏供应商之一，在大尺寸触摸屏市场上具有较高的市场占有率。公司是国内少数掌握完整的触摸屏自主知识产权的企业之一。根据海关总署信息中心出口数据分析，公司是国内中大尺寸触摸屏出口规模最大的企业之一。

　　（２）＿主要竞争对手情况

　　中大尺寸屏市场上，全球综合实力最强的是美国ＥｌｏＴｏｕｃｈ公司和美国３Ｍ公司。此外，美国Ｌｕｍｉｏ公司、美国Ｔｏｕｃｈ Ｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ公司和新西兰ＮｅｘｔＷｉｎｄｏｗ公司也具有一定的市场地位。国内综合实力较强的企业，除本公司外，还包括成都吉锐触摸技术股份有限公司。公司在电子白板市场上的主要竞争对手是加拿大ＳＭＡＲＴ公司和英国Ｐｒｏｍｅｔｈｅａｎ公司。

　　（３）＿主要竞争优势

　　详细内容见公司核心竞争优势。

　　（４）＿主要竞争劣势

　　ａ、整体市场占有率不高。虽然公司在全球红外屏市场占有率达到９％，但在中大尺寸屏市场上只有０．９％左右。为此，公司需要加大产品开发力度，抓住市场增长的机会，扩大产品应用范围。例如，户外自助查询服务设备在欧美具有很大的市场潜力，但目前市场上很少有产品能完全满足露天环境下防水、抗强光、防尘等要求，公司需要开发高防护产品；公司已经掌握了光学屏核心技术，但还需要进一步完善性能，才能抓住市场机遇。

　　ｂ、公司研发投入与国外同行业相比仍有较大差距，研发条件紧张，研发人才短缺，因此采取了低成本研发策略。在研发规划上较为保守，研发资源集中在客户最为注重的产品基本性能提升；研发程序简化，尽量减少样品、试制等过程。在公司初创期，这种策略取得了良好的研发效果和经济效益，为企业赢得了发展机会。但是随着公司进一步发展和市场竞争的加剧，低研发投入将成为公司抓住快速发展的市场机遇的重要瓶颈，主要表现在：

　　（ａ）对产品外观、增值服务等细节研发重视不够，产品整体性能与国际领先水平存在一定的差距，公司需要通过价格策略，提高性价比，以争取市场，不利于品牌形象和市场占有率的进一步提升。

　　（ｂ）照顾不到重要的基础研发，对一些技术储备不能及早进行产品化研制。公司也因此丧失了一些原创性技术领先的机会，如一度领先的弯曲波触摸技术未及早进行产品化研制。

　　（ｃ）不能适应规模化生产的需要。研发程序简化带来的许多细节问题，在小批量生产条件下，可以在生产环节及时加以控制，或在售后服务环节加以改进，在规模化生产条件下，控制研发风险的难度将大大增加。

　　（ｄ）在国际知识产权保护方面，由于国际知识产权保护资金投入量大，公司投入力度不够，不利于形成有效的专利布局，不利于保护研发成果。

　　ｃ、产能不足，经营条件有待改善。主要体现在两个方面：

　　（ａ）虽然主要生产环节通过外协加工解决，但公司经营场地面积紧张，仍需要通过增加作业密度来满足快速增长的订单任务。虽然取得了一定的效果，但产能提升速度还是跟不上需求增长速度。最近三年，平均产能利用率从８８％提升到１１６％，订单旺季时产能瓶颈更为明显，经常需要增加倒班作业，即便如此，交货周期有时还是会受到影响。

　　（ｂ）受制于场地面积，不便实施机械化程度较高的作业，人工作业程度较高，难以适应更大规模的生产需要，生产经营条件有待改善。

　　ｄ、规模较小。公司发展速度很快，但规模仍然较小，对高端研发人才，经营管理人才和营销人才的吸引力不强，使公司研发水平和经营管理水平进一步的提升受到限制。

　　２、＿行业发展趋势

　　（１）多点触摸时代到来，触摸屏行业面临重大发展机遇。

　　长期以来，触摸屏的应用模式主要是单点触摸，驱动层将触摸仿真成鼠标的的单击或拖拽。２００７年苹果ｉＰｈｏｎｅ出现后，多点触摸技术开始被大量应用。通过多指或双手的不同触摸手势，实现缩放、旋转、按压、平移等操作，用户获得了更为自然直观的操控体验，开始意识到触摸屏的巨大魔力。２００９年１０月，微软公司推出了全新的Ｗｉｎｄｏｗｓ７操作系统，率先统一了多点触摸的手势定义和协议标准，将触摸屏定义成一个完全不同于鼠标的输入设备，即将发布的Ｗｉｎｄｏｗｓ８提供了更加简洁、友好的多点触摸界面，成为一款真正的多点触摸操作系统。凭借苹果公司和微软公司的市场影响力，多点触摸应用将迎来大发展时代。未来计算机用户将如今天使用键盘和鼠标一样，习惯于使用触摸操作。三星、惠普、联想、创维等国际、国内知名企业纷纷推出触摸一体电脑和触摸屏显示器。ＤｉｓｐｌａｙＳｅａｒｃｈ 《２０１１触控面板市场出货及预测报告》认为，接下来几年，包括笔记本电脑、一体机，以及车用显示器也会提高触控屏的使用率，到时候拥有高穿透率、低功耗、多点触控与较佳手势识别触控技术将会居于领先地位。可以预见，触摸屏市场将迎来更快的增长。

　　（２）多点触摸时代，红外触摸技术和光学影像触摸技术是中大尺寸触摸屏市场最具发展前途的技术。

　　触摸屏市场存在众多触摸技术之间的竞争，没有一种技术可以满足各种场合的所有应用要求。在多点触摸时代，一种触摸技术能否支持多点触摸以及支持多点触摸的程度，将成为能否抓住市场机遇的决定性因素。在现有技术中，投射电容技术、红外线技术和光学影像技术可以给多点触摸技术应用上最佳的支持。由于成本因素，投射电容技术将在小尺寸触摸屏市场上占据优势地位，光学影像技术将在超大尺寸触摸屏市场上占据优势地位，而红外线技术将在大尺寸触摸屏市场上，以及在单点触摸时代尚未显现明显优势的中尺寸触摸屏市场上占据优势地位。

　　汇冠股份凭借其在红外触摸技术、光学影像触摸技术和多点触摸技术领域积累的技术领先优势及其市场基础，将在多点触摸时代占领先机，面临重大发展机遇。

　　（三）实现发展战略和经营计划可能遇到的风险因素和应对措施

　　１、技术替代风险

　　触摸屏行业存在多种技术原理，目前还不存在一种通用的触摸技术，可以满足所有的触摸需求。触摸屏行业市场细分程度高，各种技术都有其一定的优势应用领域。大体上讲，公司设计制造的红外触摸屏目前的优势应用领域是中大尺寸屏幕、用户流量大的使用环境，如ＫＩＯＳＫ一体机、ＰＯＳ机、ＡＴＭ机等；光学触摸屏目前的优势应用领域是超大尺寸的交互式电子白板和触摸屏显示器。但是，触摸技术正处于快速发展阶段，已有技术不断改进、成熟，新技术不断涌现，各种技术原理的比较优势是相对的，优势市场领域也是动态发展的。一种技术突破了某项原来的局限性指标，性能大幅提升，或成本大幅降低，可以很快渗透到其他技术的优势应用领域，公司存在技术被替代的风险。

　　最近三年，公司的研发支出占营业收入的比例较高，２００９年至２０１１年分别为９．５８％ 、７．８４％和９．５７％。但由于公司收入规模较小，研发投入绝对金额与全球主要竞争对手相比仍然较小，如果未来公司不能持续加大研发投入，保持自主创新和持续创新能力，将难以维持技术领先优势，已有的优势市场有可能被其他技术蚕食，公司存在丧失技术优势的风险。

　　２、研发人才流失的风险

　　公司自成立以来，研发队伍不断发展壮大，目前已经建立了结构合理的三级研发人才队伍，包括基层研发人员、资深研发骨干和核心研发团队。作为研发型企业，自主创新和持续创新为企业的生命线，高素质的研发人才、强大的研发团队是维持公司自主创新和持续创新能力的核心和中坚力量。目前，核心研发团队是公司的主要创始股东，资深研发骨干均持有公司股份，对公司具有较高的忠诚度和稳定性。但是高端研发人才市场竞争激烈，如何吸引和留住适合企业发展的高端人才已成为中小创业企业普遍面临的难题。如果未来公司不能提供有市场竞争力的激励机制，打造有利于人才发展的事业平台，将会影响到研发团队积极性、创造性的发挥，造成研发人才流失的风险。

　　３、技术失密和专利被侵权的风险

　　公司触摸屏产品具有较高的附加值，高附加值来自于公司掌握的关于触摸屏设计制造的完整的自主知识产权，包括已经授权和正在申请的国内国际专利、未公开的非专利技术、软件著作权等。为此，公司制定了严格的技术保密制度和管理措施，与研发人员和关键技术岗位人员签定了《保密协议》和《竞业禁止协议》，以防止核心技术失密。同时，公司还设立了知识产权部，加大国内和国际专利保护力度，及时发现、制止重要市场上的侵专利权行为。但由于高利润的诱惑，不良竞争对手仍可能以不正当手段窃取公司技术秘密，或者在知识产权保护不力的区域市场侵犯公司专利，公司面临技术失密和专利被侵权的风险。

　　４、募集资金投资项目市场风险

　　本次募集资金主要用于红外屏升级产品开发、光学屏产品开发、扩大生产能力、建立研发中心。募集资金用途紧扣公司战略规划，扩大生产经营规模，降低经营成本，提高产品品质，拓展市场空间，增强公司主营业务的竞争能力和盈利能力，使公司的主营业务形成规模效益，公司的产能将大幅度扩张，达到年产红外触摸屏１８万片和光学触摸屏１０万片的规模。募投项目已经过严密的可行性论证，既考虑了公司现有的竞争优势和经营管理水平，也考虑了市场增长趋势，并得到相关政府部门的备案。

　　募集资金项目实施后，公司将新增固定资产和外购无形资产８，２４７．１４万元，加上公司以自有资金建设的房屋６，７９５．２０万元，共计新增固定资产和外购无形资产１５，０４２．３４万元。届时，固定资产折旧和无形资产摊销金额将较２００９年增加１，１５７．５４万元。如果项目达产后，市场趋势和竞争格局发生不利于公司的变化，销售增长不能消化新增产能，将可能出现成本费用加重，盈利能力下降的风险。

　　５、募投项目研发产品不能取得ＣＥ和ＦＣＣ认证的风险

　　本次募集资金投资项目研发的红外屏和光学屏为新产品。新产品进入国际市场前，根据产品改进程度和强制认证的具体要求，部分新型红外屏和光学屏需要取得新的ＣＥ认证和ＦＣＣ认证。公司在触摸屏行业拥有全球领先的研发优势和丰富的产品制造经验，通过了ＩＳＯ９００１质量体系认证，通过了三星电子、德国Ｗｉｎｃｏｒ、美国Ｐｌａｎａｒ等国际知名触摸屏终端产品制造商的考察验厂；目前向国际市场销售的红外触摸屏和光学触摸屏已经取得了相关ＣＥ认证和ＦＣＣ认证。因此产品研发成功后，取得新的ＣＥ认证和ＦＣＣ认证不存在实质性障碍。但如果不能取得有关强制认证，募投项目新产品将面临不能进入主要国际市场的风险。

　　６、全球经济周期性波动带来的风险

　　公司５０％以上的产品出口国际市场。始于２００７年美国次贷危机的全球金融危机曾波及本公司，２００８年３季度及２００９年１季度出货量增长停滞，甚至小幅下降，美国市场销售额在２００８年和２００９年连续下降。由于全球触摸屏市场总体规模仍保持较快增长，公司也采取了积极的应对措施，２００８至２００９年公司仍然实现连续较快增长。目前全球经济复苏尚未企稳，世界经济发展前景不明，欧债危机蔓延，意大利葡萄牙西班牙等欧元区国家评级遭遇下调，我们的一些海外客户也因此采取了保守的策略，扩张的步伐有所减缓，一定程度上也影响了我们业务开拓的步伐；

　　７、汇率波动风险

　　自２００５ 年７ 月２２ 日人民币汇率机制调整以来，人民币持续升值。人民币对美元的汇率波动对公司的经营业绩产生了一定影响。报告期内，人民币对美元的中间报价从年初的６．６２到年末的６．３附近。外销收入占我公司销售收入比达到５０％左右，人民币升值，直接导致了我公司财务费用的增长，产品竞争力的下降；由于公司目前出口收入仍将保持较高比例，如果将来发生人民币升值的情况，可能会对公司盈利产生不利影响。

　　（四）公司发展战略

　　公司秉承“科技领先，创新未来，实现客户、企业和员工价值最大化”的经营理念，“创新确保领先，科技提升品质”的质量理念，致力于成为人机交互领域的国际一流企业。为此公司制定了如下发展战略：

　　１、技术创新战略

　　以持续技术创新作为企业发展的动力源泉，公司坚持紧跟行业技术发展趋势、以市场有效需求引领研发方向，并通过自身特色的知识积累模式创造出超越对手的研发绩效。近期将专注于红外触摸技术、光学触摸技术的持续改善以及多点触摸技术的应用，并将通过持续的产品技术创新和专利布局，确保公司在行业的技术领先地位。

　　２、产品定位战略

　　公司坚持行业内优质产品的提供者和技术领跑者的角色定位：

　　（１）在高端市场上，将通过技术的不对称优势，持续攻取一流优质客户的订单。达到不断挤占竞争对手高端市场份额的目标。

　　（２）在中端市场上，将通过提供功能合理、品质保证的标准产品，以优良的性价比，驱赶高成本公司，并阻止后来者的进入，形成在中端市场的竞争优势。

　　３、服务营销战略

　　公司专注于对客户价值敏感点的挖掘，并通过技术创新激发客户的潜在需求。以客户体验为视角，把公司与客户的每一次接触都当成一次客户体验来审视服务流程，实现全程服务的无缝对接。公司在营销方式上将加大对渠道和代理商的投入，近期内完成营销方式从直销为主转向直销和代理并重的转变，其中直销主要针对国际大厂商的ＶＩＰ客户，代理主要针对中小客户；在市场开拓上，将重点开拓因触摸技术应用范围扩展而出现的新市场机会，避开在传统应用市场的简单价格竞争。

　　４、和谐发展战略

　　公司坚持与客户、员工及合作伙伴共同成长，共享科技进步带来的成果，构建和谐的内外发展环境，促进公司持续健康发展。

　　（五）２０１２年公司经营计划

　　借着上市的契机，充分实施好公司的募投项目，集中精力投入到红外屏、光学屏进一步产品升级上，积极探索触摸新技术，保持公司在红外及光学触摸技术领域的领军地位。

　　红外光学产品销售继续贯彻实施大客户与发展代理并举的销售策略，抓好三星电子、德国Ｗｉｎｃｏｒ Ｎｉｘｄｏｒｆ、深圳创维、中信安、ＴＣＬ等大客户，积极发展区域代理，做大红外销售额。积极关注国际终端厂商动态，一定要成为其第一供应商，实现公司飞跃式增长。

　　电子白板的销售贯彻主要发展代理商的渠道，与国内优质的代理商加强合作，利用公司新一代白板的成本优势，必要时辅助以专利武器，扩张公司的市场份额。

　　红外触摸屏在老产品研发方面，做好红外产品的ｃｏｓｔ ｄｏｗｎ工作，增强产品竞争力；在新产品方面开发超薄超窄红外屏，实现批量供货，抓好国际性的互动终端厂商的需求相应工作，尽一切力量满足客户需求；做好Ｅ两点产品的后续升级、多点触摸技术的开发工作，持续提升公司研发实力。

　　光学产品基于现有技术积累的基础上，完成光学影像触摸屏的线阵平台和面阵平台开发工作。光学影像触摸屏的平台开发包括结构组件、电子组件、固件程序、驱动程序、工具软件，生产工艺等等。在平台的技术上，陆续完成模组、双摄像头触摸框、小尺寸触摸屏、三摄像头触摸框、中尺寸触摸屏的开发工作。

　　继续强化公司知识产权保护工作，加强研发过程资产管控，动用专利武器，为拓展公司市场份额提供支持，尽全力取得与公司技术水平相匹配的市场地位。

　　在公司品质方面，通过ＩＳＯ９０００复审工作，重点加强供应商质量管控，对现有供应商加强验厂稽核等工作，坚决淘汰不合格供应商；公司内部推行６Ｓ，顺利完成大客户验厂的工作，为销售业绩的推进贡献力量。继续推行品质协议签署工作，降低公司特采比例。

　　在采购方面，核心物料发展多个供应商，为公司批量化生产储备供应商资源；提升采购内部管理水平，确保采购质优价廉的产品；

　　在生产方面，投入更多的自动化设备，改善生产环境，提升生产效率，适应现有高端客户定制的需求；面对行业出现的新的大客户的大批量需求，利用好外协加工厂的配套加工能力，实现委外生产。

　　在公司管理提升方面，继续加强公司企业文化建设，加强对于公司管理人员的培训，优化公司组织结构，提升执行力与效率；提升部门之间的合作意识，强化“上游部门是自己客户”的理念。

　　加强公司财务核算水平，发挥财务仪表盘的作用，为绩效考核提供有力的数据支持，细化财务成本核算，加强对产品售价的支持工作；细化公司收入核算，软硬件分开核算，为公司及子公司成为高新技术企业、软件企业提供支持。

　　在公司信息化建设方面，配备必要的管理软件、视频通讯硬件设备等，总体上提升公司的软实力。

　　在公司人力资源方面，加强优秀人才的引入力度，留好人，用好人，加强绩效考核管理，为员工提供目标明确的职业发展规划，使得员工能够积极主动，为企业贡献力量。

　　在公司行政服务方面，贯彻执行做好建设家工程的想法，为员工提供满意的办公环境，解决员工的切实问题，合法用工，发挥工会作用。

　　在公司信息披露方面，加强制度建设，加强人员配备，确保信息披露真实准确完整，加强公司内部审计，强化内控工作。加强与董事、监事沟通，确保决策信息充分，正确决策。

　　５．２ 主营业务分行业、产品情况表

　　主营业务分行业情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　主营业务分产品情况

　　单位：万元

　　■

　　５．３ 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

　　□ 适用 √ 不适用

　　§６ 财务报告

　　６．１ 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

　　□ 适用 √ 不适用

　　６．２ 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

　　□ 适用 √ 不适用

　　６．３ 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

　　□ 适用 √ 不适用

　　６．４ 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

　　□ 适用 √ 不适用