证券时报多媒体数字报

　　§１ 重要提示

　　１．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

　　本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

　　１．２ 公司全体董事出席董事会会议。

　　１．３ 公司年度财务报告已经信永中和会计师事务所有限责任公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

　　１．４公司董事长王广林、总裁尹自波、财务总监周春宁及财务部长周芳声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整

　　§２ 公司基本情况

　　２．１ 基本情况简介

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　　２．２ 联系人和联系方式

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　　§３ 会计数据和财务指标摘要

　　３．１ 主要会计数据

　　单位：元 币种：人民币

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　　３．２ 主要财务指标

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　　注：上表中基本每股收益是按照公司原总股本１９５１３３８７４股计算得出，具体计算过程详见财务报表附注“八、合并财务报表主要项目注释／４５．基本每股收益和稀释每股收益的计算过程”。上表中２０１１年“用最新股本计算的每股收益”是以公司最新总股本２３９１５９４１７股计算得出。

　　３．３ 非经常性损益项目

　　√适用 □不适用

　　单位：元 币种：人民币

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　　§４ 股东持股情况和控制框图

　　４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

　　单位：股

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　　４．２ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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　　§５ 董事会报告

　　５．１ 管理层讨论与分析概要

　　（一）报告期内公司经营情况的回顾

　　１．报告期内总体经营情况

　　２０１１年，国家继续采取措施加强房地产调控，通过紧缩银根，严格控制资金的投放量，致使公路、铁路以及基础设施建设速度放缓，公司所在区域水泥市场受国家控制政策的影响市场需求增速下降，加上区域新增产能集中释放的影响，市场竞争日趋激烈，水泥价格持续下滑。公司积极采取灵活多变的销售策略，以优质的服务和产品质量稳定固定客户，增加新客户，争取以销量增加弥补产品价格下滑的劣势，缓解市场竞争压力。本年度公司以开展内部控制体系建设为契机，强化内部管理，严格控制成本，防范经营风险，努力提高经营运行质量，确保公司平稳运行。

　　为提高公司资产的完整性，减少关联交易，公司完成换股吸收合并公司控股股东宁夏建材集团有限责任公司，本次吸收合并完成后，公司资产规模扩大、资金实力增强，整体竞争实力明显提高。

　　为发展商品混凝土产业，公司控股子公司天水中材水泥有限责任公司收购天水华建混凝土工程有限公司６０％的股权，增加混凝土产能１１５万立方米；公司全资子公司宁夏赛马混凝土有限公司开工建设３座年产５０万方商品混凝土搅拌站，项目建成投产后，将新增混凝土产能１５０万立方米。

　　２０１１年度，公司销售水泥８３８万吨，比去年同期增加２２．６９％；销售商品混凝土７０．４９万方，比去年同期增加４３．３６％；实现营业收入２７．２７亿元，比去年同期增加９．４０％；实现归属母公司净利润３．５３亿元，比去年同期减少３９．４３％。

　　２．公司２０１１年度盈利预测与实际盈利金额的对比分析

　　（１）公司２０１１年度盈利预测与实际盈利金额的对比情况

　　公司在２０１０年度报告中披露了２０１１年度经营计划：公司２０１１年销售水泥９４２．５万吨，实现营业收入３０．９３亿元。

　　公司因申请吸收合并公司控股股东宁夏建材集团有限责任公司之重大资产重组事项，于２０１０年１０月３０日在指定报纸及网站公开披露《公司２０１０－２０１１年度备考合并盈利预测审核报告》，该报告对公司完成吸收合并宁夏建材集团有限责任公司后的利润情况进行预测。２０１１年１１月公司吸收合并宁夏建材集团有限责任公司的申请获得中国证监会书面核准，公司于２０１１年底前完成对宁夏建材集团有限责任公司的吸收合并。

　　公司２０１１年度备考合并盈利预测与实际盈利金额情况表

　　单位：万元

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　　２０１１年度备考合并盈利实现数中包含宁夏建材集团有限责任公司１－１１月实现的净利润７３５．６２万元。

　　本公司２０１１年备考合并净利润实现数低于预测数３８．６９％，未能实现２０１１年度盈利预测。

　　（２）公司２０１１年度实现盈利数与盈利预测数差异分析

　　Ａ．公司２０１１年度盈利预测基本假设的主要内容

　　ａ．预测期内本公司所遵循的中国现行的法律、法规、部门规章和本公司所在地区的政治、经济环境与目前状况相比无重大变化；

　　ｂ．预测期内本公司的生产经营计划、营销计划、固定资产投资计划能如期实现且无重大变化；

　　ｃ．预测期内本公司主要产品的市场需求状况和价格在正常范围内变动，生产经营所需的原材料及能源的供应能够满足生产的要求，且价格不会发生重大变化；

　　ｄ、预测期本公司无新增、处置子公司和其他重大资产重组事项；

　　ｅ、本公司之子公司中材甘肃水泥有限责任公司日产４５００吨水泥熟料生产线２０１０年１１月正式投产；

　　ｆ、预测期内本公司、本公司之子公司宁夏青铜峡水泥股份有限公司、本公司之子公司宁夏中宁赛马水泥有限公司、本公司之子公司固原市六盘山水泥有限责任公司继续享受原有增值税退税优惠政策。

　　Ｂ．差异原因分析

　　ａ．２０１１年，受国家宏观调控政策等因素的影响，本公司产品市场区域内铁路、公路、基础设施建设等项目投资力度明显减弱，在建的铁路、公路、基础设施建设速度放缓或停建，一些计划建设的铁路、公路、基础设施等重点工程项目延后，导致本公司所在区域水泥市场需求增速下滑。

　　ｂ．２０１１年国家通过紧缩银根，严格控制资金的投放量；通过“限购”、“限价”、“限贷”等政策，不断加强房地产调控，致使房地产市场出现投资萎缩；国家出台系列政策大力发展的保障房建设受多种因素影响建设速度放缓，本公司区域水泥市场需求因此受到不利影响。

　　ｃ．受通货膨胀因素及政府治理超限超载工作的影响，本公司煤价、运费成本大幅上升。

　　上述因素对本公司２０１１年经营的具体影响为：

　　ａ．销售量、销价的影响

　　本公司２０１１年销售水泥８３７．９９万吨，比预测的９４２．５７万吨减少１０４．５８万吨，减少比例１１．１０％．；吨水泥平均价格较盈利预测价格降低１９．４２元，降幅６．３８％。

　　ｂ．营业成本影响

　　受通货膨胀因素及政府治理超限超载工作的影响，原材料及运费价格持续上升，其中本公司２０１１年原煤成本单价上升至４４１．５９ 元／吨，较盈利预测采用的原煤单价高出１２．６４ 元／吨。

　　受销量减少、销售价格降低、成本费用上升因素的影响，本公司综合毛利率较盈利预测下降５．２４个百分点，影响主营业务毛利较盈利预测减少２７，１８５．９６万元。

　　ｃ．投资收益影响

　　本公司参股公司乌海市西水水泥有限责任公司、包头市西水水泥有限责任公司同处西部地区，其市场环境与本公司相同，由于这两家公司利润较同期大幅度下滑，致使投资收益较盈利预测减少２，１６４．５４万元。

　　ｄ．营业外收入影响

　　２０１１年盈利预测营业外收入１４，７２２．００万元，实际实现营业外收入１２，８３４．７６万元，较盈利预测减少１，８８７．２４万元。本公司营业外收入主要由增值税退税构成，由于产品价格下滑而引起实际退税减少。

　　受以上因素影响，２０１１年备考合并归属于母公司净利润实现数比预测数减少２２，２９４．６６万元，实际完成预测数的６１．３１％。

　　综上所述，国家实施宏观调控、房地产调控政策等因素导致销量下滑、价格降低；通货膨胀、超载治理导致运费水平及原煤价格快速上涨，致使编制２０１１年度盈利预测时采用的重要基本假设发生重大变化，因此未能实现盈利预测数。

　　３．公司吸收合并以收益现值法评估资产的利润预测数与实际盈利数的差异情况

　　公司在吸收合并宁夏建材集团有限责任公司时，以收益现值法对宁夏建材集团有限责任公司拥有的“青铜峡牌”商标和持有宁夏青铜峡水泥股份有限公司０．３７％的股权进行评估。根据评估报告，本次重组完成当年以及其后宁夏青铜峡水泥股份有限公司两个会计年度净利润预测数分别为：

　　单位：万元

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　　经信永中和会计师事务所有限公司鉴证，宁夏青铜峡水泥股份有限公司２０１１年实现扣除非经常性损益后的净利润为１３，５３７．６２万元，比评估报告中２０１１年度预测净利润１３３６８．１８万元增加１６９．４４万元，增加比例１．２７％。

　　４．公司主营业务及其经营状况

　　（１）主营业务分行业、分产品情况表

　　单位：元　币种：人民币

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　　（２）主营业务分地区情况表

　　单位：元　币种：人民币

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　　（３）主要供应商、客户情况

　　单位：元　币种：人民币

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　　５．报告期末，公司资产构成情况同比发生重大变动的原因

　　单位：万元

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　　６．公司利润构成情况同比发生重大变动的原因

　　单位：万元

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　　７．公司现金流量构成情况及发生重大变动的原因 单位：万元

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　　８．控股公司的经营情况及业绩

　　（１）本年合并范围发生变化的情况

　　Ａ．２０１１年６月，公司全资子公司宁夏赛马混凝土有限公司与全资子公司宁夏中宁赛马水泥有限公司共同出资１５００万元设立宁夏中宁赛马混凝土有限公司（以下简称“中宁赛马混凝土”），报告期，公司将中宁赛马混凝土列入公司合并报表范围；

　　Ｂ．２０１１年７月，公司全资子公司宁夏赛马混凝土有限公司与控股子公司宁夏青铜峡水泥股份有限公司共同出资１５００万元设立宁夏青铜峡赛马混凝土有限公司（以下简称“青铜峡赛马混凝土”），报告期，公司将青铜峡赛马混凝土列入公司合并报表范围；

　　Ｃ．２０１１年８月，公司控股子公司天水中材水泥有限责任公司出资１５７９．３９万元收购天水华建混凝土工程有限公司（以下简称“天水华建公司”）６０％的股权，报告期，公司将天水华建公司列入公司合并报表范围。

　　（２）控股公司的经营情况及业绩

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　　（３）控股子公司的经营情况

　　Ａ．２０１１年度，公司控股子公司宁夏青铜峡水泥股份有限公司实现营业收入６５６７０．０７万元，营业利润１３７６１．６３万元，净利润１４１７０．８８万元。

　　Ｂ．２０１１年度，公司全资子公司宁夏中宁赛马水泥有限公司实现营业收入３５１１８．７４万元，营业利润４４８２．４９万元，净利润５８２８．２８万元。

　　Ｃ．２０１１年度，公司全资子公司宁夏赛马混凝土有限公司实现营业收入１６９０７．４１万元，营业利润８１５．４６万元，净利润２０９０．６８万元。

　　Ｄ．２０１１年度，公司控股子公司天水中材水泥有限责任公司实现营业收入３５２０７．３６万元，营业利润１６２５．９２万元，净利润１３７２．７８万元。

　　Ｅ．２０１１年度，公司全资子公司宁夏石嘴山赛马水泥有限责任公司实现营业收入１１３７８．９９万元，营业利润１４２９．５４万元，净利润１２０７．１９万元。

　　Ｆ．２０１１年度，公司全资子公司固原六盘山水泥有限责任公司实现营业收入１３２２９．０８万元，营业利润５１３．１７万元，净利润８４７．３９万元。

　　Ｇ．２０１１年度，公司控股子公司中材甘肃水泥有限责任公司实现营业收入２００２３．５２万元，营业利润－６７２．５２万元，净利润－２１２．７３万元。

　　Ｈ．２０１１年度，公司全资子公司乌海赛马水泥有限责任公司实现营业收入１４１７８．３３万元，营业利润－１４７１．３９万元，净利润－１５２１．２８万元。

　　（二）对公司未来发展的展望

　　１．公司所处行业的发展趋势、面临的市场竞争格局

　　近年来，我国水泥行业新建产能迅速扩张，水泥产能出现明显过剩。２０１１年，国家紧缩银根和实施房地产调控政策，水泥市场需求增速回落，市场竞争加剧。

　　国家出台《水泥工业“十二五”发展规划》提出，到２０１５ 年，基本淘汰落后产能，支持优势企业跨地区、跨行业、跨所有制实施联合重组，大力整合中小水泥企业，提高产业集中度，到２０１５年末，力争水泥企业户数比 ２０１０年减少三分之一。２０１５年协同处置线比例达到１０％，把水泥企业打造成循环经济企业，成为城市“净化器”，是未来水泥行业发展的方向。

　　“十二五”期间，为了优化水泥区域布局，优势企业将加大兼并重组力度。在严格控制产能扩张，坚持减量置换落后产能的政策下，并购力度必然加大。水泥工业将大力实施节能减排技术改造，推行清洁生产，降低综合能耗，减少污染物排放，推广减排降噪新技术、新设备，进一步提高散装水泥使用比例。

　　２．公司未来发展面临的机遇和挑战

　　（１）公司面临的机遇

　　Ａ．水泥工业“十二五”将以节能减排为重点，鼓励不以新增产能为目的的技术改造，鼓励大型水泥企业并购重组落后企业，提高企业的核心竞争力。“十二五”期间，公司将凭借自身在所在区域内资产规模、技术、质量等方面的优势适时进行并购重组，通过实施技术改造等措施加大节能减排力度，巩固和提高公司区域市场地位，不断提高核心竞争力。

　　Ｂ．国务院通过西部大开发和东北振兴十二五规划，指出“十二五”时期要坚持把深入实施西部大开发战略放在区域发展战略优先位置，继续把基础设施建设放在优先位置，突出交通和水利两个关键环节，加快构建适度超前、功能配套、安全高效的现代化基础设施体系。公司将紧抓西部大开发战略政策的实施，扩大市场销售区域，提高盈利能力。

　　（２）公司面临的挑战

　　由于公司所在区域水泥产能集中释放，２０１２年公司仍然面临区域水泥产能过剩的局面，若水泥市场需求没有明显转变，区域水泥企业市场竞争激烈的局面将进一步加剧，公司盈利能力在一定程度将受到水泥销量增速减缓及价格下滑等因素的制约。

　　３．２０１２年度经营计划

　　２０１２年，公司计划产销水泥１１００万吨，实现营业收入３０亿元，为完成２０１２年经营计划，公司重点抓好如下工作：

　　（１）认真做好公司在建的水泥、混凝土、骨料等项目的建设和投产工作。使其在年内能够按期投产并发挥效益。

　　（２）强化内部精细化管理，优化管理流程，严格成本费用控制，通过技术改造等措施做好节能降耗工作；加强营销队伍建设，改进营销策略，运用灵活的销售策略，巩固和扩大公司产品在区域市场的占有率。

　　（３）加强对下属企业的管控力度。

　　公司将加强对子公司的管控力度，根据子公司的地理位置及所在市场环境，合理安排生产经营及新项目的建设，发挥公司内部企业之间的协调运营能力，不断改善和提高公司整体运营质量。

　　（４）紧抓机遇，实施并购重组，大力发展商品混凝土

　　２０１２年，公司将紧抓国家西部大开发“十二五”规划，适时积极推进并购重组步伐。大力发展商品混凝土产业，拓展商品混凝土市场，稳固和提高区域市场地位。

　　４．资金筹措和运用计划

　　公司将继续通过资本积累、银行借款以及资本市场融资等方式筹措资金。

　　５．对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素以及采取的对策和措施

　　近年来，公司所在区域水泥企业纷纷新建扩建水泥项目，受产能过剩及国家政策的影响，水泥市场需求增速回落，水泥价格持续下滑。《水泥工业“十二五”发展规划》和国家西部大开发“十二五”规划等政策的逐步落实，将为公司的发展带来一定的机遇。但若上述政策不能有效落实，国家货币政策持续收紧，公司所在区域水泥市场环境将无法改善，市场竞争将更加激烈，将增加公司发展战略和经营目标实现的难度。

　　为应对上述风险，公司将采取以下对策和措施：

　　（１）采取积极的销售策略。通过市场调研和分析，提高市场预判能力，及时调整销售策略。努力开发资金信用可靠的重点客户，通过良好的售前、售中、售后服务稳定老客户；抓住西部大开发基础设施建设、新农村建设和保障房建设项目。

　　（２）任务层层分解，抓落实。公司将充分调动所属公司的运营优势，将任务分解到各企业，严控运营成本，提高各企业运行效率。加强所属企业间的协同能力，不断提高公司整体运营质量。

　　（３）加快混凝土、骨料项目的建设或并购重组，延伸产业链，促进水泥产品的销售。

　　５．２主营业务分行业、产品情况表

　　请见前述５．１

　　５．３报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

　　请见前述５．１

　　§６ 财务报告

　　６．１ 本报告期会计政策、会计估计变更情况

　　１．会计估计变更

　　根据国务院《关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知》（国发［２０１０］７号）要求及宁夏回族自治区经济和信息化委员会《关于中宁赛马水泥有限公司淘汰１２００Ｔ／Ｄ熟料生产线的批复》，经公司第四届董事会第二十一次会议决议（具体内容详见公司于２０１１年２月２４日在指定报纸及网站发布的《公司第四届董事会第二十一次会议决议公告》，公司决定将所属六台３米以下水泥磨机于２０１２年底前淘汰。因此对该等固定资产自２０１１年１月１日起变更剩余折旧年限为２年；将全资子公司宁夏中宁赛马水泥有限公司一条日产１２００吨的熟料生产线于２０１２年内进行淘汰处置，因此对该等固定资产自２０１１年１月１日起变更剩余折旧年限为１年。

　　公司对于上述会计估计变更采用未来适用法。

　　上述会计估计变更导致公司２０１１年合并报告归属于母公司股东的净利润减少３０，８５４，８６５．１２ 元，导致２０１１年母公司净利润减少２，０２２，５７５．８０元。

　　２．报告期内，除上述会计估计变更外，公司无会计政策、其他会计估计变更的情况。

　　６．２ 本报告期无前期会计差错更正

　　宁夏建材集团股份有限公司

　　董事长：王广林

　　２０１２年３月７日