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景顺长城第二届“精明理财杯”基金投资大赛系列报道八 把握基金投资风格 注重风险控制 2012-03-12 来源:证券时报网 作者:陈春雨 杜志鑫
春节后,从2280点到2451点,沪指在2月份完成了一个漂亮的反弹。而基金行业也感染到这份春意,主动管理的偏股型基金一改1月份平均下跌2.1%的低迷态势,最终以7.44%的平均收益率名列前茅。 在景顺长城基金公司举办的第二届“精明理财杯”基金投资大赛中,2月份青年组、中年组和老年组的前三名均通过股票型基金获得了14%的收益率。自去年4月份大盘下跌以来,这样的成绩十分罕见。 跟踪历史业绩 关注持仓结构 “稳健收益,持续盈利”是2月份老年组季军周文立常挂在嘴边的一句话,他来自农业银行河南省分行。 对于通过配置基金实现资金保值增值,周文立认为要特别关注基金历史成绩和基金经理的持仓情况。 2月份,周文立的收益为14%,同期沪指上涨6.95%,原因在于其在去年年底大胆买入一只股票型基金,踩准了股市反弹的节奏。他认为,当时敢于买入股票型基金,一是对大盘有着基本判断,认为在货币政策相对宽松、估值见底的情况下,大盘有上涨的动力;二是来源于对这只股票型基金的了解,早在2010年年终基金盘点时,他就注意到这只净值增长率相对靠前的基金,通过1年多的观察,他发现这只基金持仓结构比较稳定,2011年行业配置以食品饮料为主,前十大重仓股中有3只都是白酒股,这正好是周文立较看好的行业。 而青年组冠军、来自工行四川雅安分行的郭文澜表示,从历史经验来看,春节后市场流动性相对宽松,股市一般不会太差,加上市场处于低点,因此股票型基金会有相对较好的表现。2月份,郭文澜也凭借一只股票型基金获取了16.92%的好成绩。 注重风险控制 深入分析公开信息和注重资金安全是以上两位选手共同的特点。 郭文澜说,有的投资者在选购了基金之后就认为高枕无忧,长期持有,其实并非如此。买股票型基金实际是在买基金经理选择股票的眼光,落脚点还是股票,因此需要仔细研究季报、年报披露的重仓股情况,再结合自己对后市和板块的看法进行调整。 在基金选择上,郭文澜更倾向于已经运作了一两年、仓位较为固定的基金,规模在50亿份左右,持仓股票中1/2以上是小盘股。他认为,因为股票型基金是基金投资中风险较高的产品,更需要保护资金安全,建议70%配置股票型基金,30%配置债券或者银行理财产品。此外,喜欢赌ST股重组的基金经理也不在他选择范围之内。对于后市,郭文澜表示,反弹尚没有结束,他将继续持有股票型基金。 而周文立则比较关注外盘和财经信息。今年“两会”将经济增长目标下调至8%以下,他认为对未来行情会有一定负面影响,特别是在持续了1个多月的反弹之后,周线收出7连阳并在上周出现小幅震荡,回调压力增大。周文立认为,由于2500点左右套牢盘众多,“两会”结束后大盘宽幅震荡的可能性较大,向上仍需交易量的配合。如果冲高回落,他将赎回现持有的这只以食品饮料为主的股票型基金,转向一直持有煤炭、资源股较多的股票型基金,因为在石油价格上涨的预期下,资源类股票有望上行。此外,周文立还看好券商、房地产板块。 值得一提的是,周文立认为,即使是看好一只基金,也要循序渐进地投资,比如去年底他买入股票型基金时,就是分5次转入,历时近1个月。 景顺长城基金人士表示,对于风险较大的股票型基金,由于有着短期净值波动的风险,可能会对投资者心理产生压力,此时如果能做好一些安全措施,如经过长期追踪对基金经理产生信任感,通过对宏观政策的分析对未来经济走势做到心中有数,有利于建立起长期投资、不轻易改变策略的成熟心态。 本版导读:
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