证券时报多媒体数字报

　　女人比男人挣的少，至少平均来讲是这样的，这是现实；女人比男人早退休，这是国家规定，全球都如此；女人比男人活得更长，这是全世界的现状；女人喜欢购物，喜欢美容化妆，喜欢健身旅游，喜欢三两闺蜜隔三岔五小聚，女人还更容易生病……因此，女人挣得比男人少的同时，她的一生比男人还需要更多的钱才够花。所以，女人要想过中上水平的职业生活，就必须理财，而且必须精于理财，必须在养老问题上比男性考虑得更早、更多。

　　养孩子、逛街、购物、美容、做自己喜欢的事情——这一切不止要花钱，更要花时间。而唯有基金能够带来财富增长的同时，还不占用很多的时间，并且伴随投资者一生。实际上，基金可能是唯一能够带来有闲好生活的投资品了。所以，对于女人来说，基金是最好的朋友。

　　基金真的做得到吗？

　　判断资金的时间特征与个体的风险承受能力是投资基金的基础。

　　买基金前，首先要了解自己资金的时间特点。如果是2年内不会动用的钱，那么就最好去买债券基金。从中国债券基金指数的走势来看，1年的债券基金指数还发生过亏损，6个季度的历史数据就不再有亏损记录。

　　没有足够时间弹性的钱，不能用来投资于股票基金，否则只是投机，就是赌未来市场走势持续向上的可能。而本质上，市场是没有人能够准确预测的。比如说，如果钱是1年以后要给孩子交学费的，那么这个钱是既没有时间弹性，到期又必须从市场上拿出的钱。一旦投资到市场中一段时间后出现亏损，面对必须的支出，和越来越近的交款时间，是止损还是继续的抉择，无法不影响投资心态。加上市场的短期波动，遭受投资损失难以避免。因此，这样的钱，最好选择更为稳健的货币基金或其他的理财产品，而不要投资于股票基金。

　　而子女教育金、养老的资金，由于其持续投资时间可以在10年以上，获得每年8%以上的增长就是有较大概率的了。就算是10年综指“零上浮”，基金年化超过综指10%的成果，也给了投资人如此回报的可能。剩下的，要看投资者的选择了。

　　还要判断你的风险承受能力。这时候，要问自己两个问题，你能承受多少的损失？当损失真的发生了，你会怎么办？这些问题想清楚了，然后仔细研究一下基金管理公司，看看哪家的历史业绩、公司稳定性更值得信赖，再选一个适合自己心理承受能力的产品。原则上，投资股票基金的心理承受至少需要20%，投资债券基金也需要5%以上，如果是一个最高七成股票投资的基金，大概的心理承受也需要在15%左右。之后才是选择一个符合自己偏好的投资策略、投资理念等其他内容。通过以上分析，可以每类产品选2~3个公司的3~4个产品进行投资，就可以降低自己的基金选择风险了。

　　一年只看四次，调整一次

　　每次市场大跌，都会面临两种问题：要不要赎回、还能不能继续持有？是不是已经到了买进的时候？

　　一种市场走势，却导致两种投资行为，可见市场走势只是投资人进行买卖的借口。对于市场短期的波动、净值的变化，投资者完全不必时时跟踪。实际上，离自己的基金越近，获得好收益的可能性越小。在投资基金的过程中，最大的敌人是投资者自己的贪婪与恐惧。女性决策本就感性占比较重，离所投资的基金远些、心态平和些最终会获利更高。如果能够做到每年只关注自己的基金账户四次，长期来看，获得更大收益的可能性是在变大而不是变小。

　　少看不等于不看，更不等于不动。基金投资最基本的调整策略之一就是长期持有前提下的定期产品调整。只要资金性质是长期可投资的，购买基金之后，每季度基金季报出来时，关注一下基金季报的情况与基金评级的情况。如果购买的基金业绩在每季度中能够排在相似基金的前50%，长期排在4星以上，就说明选择成功。如果发生基金经理调整、基金评级持续下降到2星，就需要考虑一下是否要赎回、调整。每年根据各评级机构的评级情况，可以考虑将排名在后50%的赎回或转换，调整为业绩排名在前列的基金，尤其应当转到综合评价在前列的基金公司的基金。

　　基金投资中另一个调整策略是价值选择，也就是根据全市场市盈率进行投资类型的调整。在低迷的市况下，最重要的是不要在产品调整后，降低了股票基金的配置比例，否则就成捡了芝麻——把业绩不好的基金调整出去，却丢了西瓜——放弃了价值区间宝贵的股票基金仓位。

　　如今，网上交易的便捷在某些时候反而会带来负面影响，因为常常很难按捺手指敲动键盘就轻松交易的冲动。所以，在买卖基金的时候，最好到银行或券商柜台去买。或者，在作出操作指令前，与自己的投资顾问或银行的理财顾问进行交流，以防止自己的交易冲动。

　　投资于基金的理念要远比选择好基金重要得多。长期来看，决定投资人是否能取得较高收益的最大来源，是投资人自己，而不是市场与基金经理。

　　每个人都可以成为百万富翁

　　基金是一种以投资时间的长度换取低风险高收益的品种，是一种少劳而大获的投资品种。在获得财富、承受风险、投入时间之间取得很好的平衡，让投资人在享受物质财富增长的同时，拥有一份安心而悠闲的生活，让投资人的生活因基金而更加富有——不仅是物质的富有，还包括时间的富有，也许还能加上投资成功的精神富有，这才是基金投资的最大价值。如果在24岁投入1万元买基金，而该基金能每年增长12%，那么到60岁的时候，我们都会成为百万富翁。

　　基金，你管的越少些，赚的反而会越多些。不要一边忙活着，一边少赚着。我们要享受的是生活之乐，而不单是投资之乐，所以，要与基金保持若即若离的关系。 （作者系摩根士丹利华鑫基金副总经理）

　　2003~2011年上证综指、中证股票基金指数、基金超综指收益涨跌幅对比

　　2003~2011年 年化 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

　　上证综指 62% 5.5% 10% -15% -8% 130% 97% -65% 80% -14% -22%

　　中证股票基金指数 277% 15.9% 16% 1% 2% 123% 128% -51% 71% -0.3% -24.5%

　　基金超综指收益 215% 10.4% 5% 16% 10% -8% 32% 14% -9% 14% -3%

　　数据来源：Wind资讯 张洁/制表