证券时报多媒体数字报

　　§１ 重要提示

　　１．１ 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

　　本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于证监会指定创业板信息披露网站。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

　　１．２ 公司年度财务报告已经广东正中珠江会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

　　１．３ 公司负责人王丛威、主管会计工作负责人黎定辉及会计机构负责人（会计主管人员）黎定辉声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§２ 公司基本情况

　　２．１ 基本情况简介

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　　２．２ 联系人和联系方式

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　　§３ 会计数据和财务指标摘要

　　３．１ 主要会计数据

　　单位：元

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　　３．２ 主要财务指标

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　　３．３ 非经常性损益项目

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：元

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　　§４ 股东持股情况和控制框图

　　４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

　　单位：股

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　　４．２ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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　　§５ 董事会报告

　　５．１ 管理层讨论与分析概要

　　一、公司经营情况

　　（一）报告期内公司经营情况的回顾

　　２０１１年是公司上市后的第一年，也是面临经营形势最为复杂的一年，由于对原材料成本上涨预期估计不足，主要原材料白糖上涨触及８，０００元／吨的高位，乳糖从９，０００多元／吨上涨至１８，０００元／吨的高位，全年平均增长７０％，成本上涨不能及时、全面传递给下游客户，原材料价格上涨大幅挤占了公司利润空间。

　　公司在董事会领导下，通过全体公司员工的共同努力，在历经上半年经营指标的剧烈波动后，下半年通过完善体制、目标导向、内部挖潜、开源节流，经营取得明显成效。报告期内，公司实现营业收入１６，６０５．８０万元，比上年同期增长３４．１２％；营业利润３，２５９．４８万元，比上年同期下降７．８４％；归属于上市公司股东的净利润２，７５０．１３万元，比上年同期下降１８．５２％。

　　回顾２０１１年经营管理工作：

　　１、完善组织架构

　　根据公司发展需要，调整了公司组织架构，将二级部门调整为一级部门，在公司发展阶段实行偏平化管理，保证政策和信息传递畅通；进一步梳理各部门职能，将人力资源与行政工作相分离，提高专业工作效率；在保障后勤管理、行政事务的同时将更多的精力致力于人的工作；调整领导班子分工，明确班子成员责任，充分发挥班子成员专业能力；进一步明晰公司经营范围内的决策程序，实行集体协商和民主集中制原则相结合。

　　２、加强研发与技术

　　报告期内，公司继续加大研发投入力度，２０１１年度研发总投入６８１．２１万元，较上年增长１５．３９％，占年度营业总收入的４．１０％。原料研发固定化乳糖酶研究工作取得良好成果，使低聚半乳糖的转化率有了很大的提升；通过乳糖精制工艺的改进可使用不同来源的乳糖原料， ＧＯＳ生产成本降低，将提升市场竞争优势；引进和培养了一批高素质的技术研发人员，充实了研发队伍，研发团队的技术研发水平和整体实力均得到大幅提升。为保障终端事业的发展，开发终端产品７个，另有在研终端产品３０余款。

　　３、市场营销方面

　　在不断开发新客户的同时对原有的客户进行深度挖掘和精耕，提案营销和技术支持对销售推动取得成效，全年新增４个销售超过１００万的３Ａ级客户；改善了客户服务水平，提高了客户满意度，被欧世蒙牛乳制品有限公司、深圳味奇生物科技有限公司等客户评为年度最优供应商。

　　４、加大技改力度，理顺生产管理

　　报告期内，公司加大技改力度，通过工艺改革提高低聚果糖的回收率，降低单耗，减少废水排放；优化了生产配方工艺使带干机连续生产时间延长，提高了带干机的生产效率，也使粉状产品产能和回收率相应提高；优化前工序，使设备利用率提高３０％；通过对酶柱生产工艺的改进，延长了低聚果糖固定化酶的使用批次，目前可连续运行２００批次以上。积极导入和推进精细化管理生产模式，激发员工积极性，深化标准化作业管理，优化产线布局，进一步提高生产效率和产品质量。

　　５、完善管理体制

　　针对白糖价格持续大幅波动这一情况，公司成立了销售定价委员会，重新确定了公司主营业务销售价格定价机制，制订产品价格模型，集体决策，差异管理、有保有压，提升了公司在原材料异常波动的情况下对销售价格的管理能力。对薪资结构、职务、职级等基本制度进行了明确，充分调动了员工的积极性。进一步加强预算管理，将预算与考核挂钩，确保公司经营计划的切实执行。

　　６、人力资源建设方面

　　报告期内，加强人才队伍建设，对关健部门人员进行了引进，包括人力资源部负责人、行政部负责人等；对重要技术及关健岗位人员也进行了积极引进：如机械、环保、电气等；针对公司干部梯队断层的情况，公司提出了“重点内部挖潜和内部培养”的举措，推行了“基层干部竞聘”和“人才自荐”活动；完成定岗、定编、定人、定薪，对工作安排不足的岗位通过调整、合并等方式，逐步过渡到让每一个人都能在适当的位置上发挥自己的专长。

　　７、完善相关制度，保障管理有序

　　制定和完善了一系列公司治理与规范运作等方面的规章制度，内部控制进一步加强，报告期内，公司制定了《年报信息披露重大差错责任追究制度》、《重大信息内部保密制度》、《量子高科应急预案处置办法》、《公文处理办法》，修订了《公司章程》、《董事会战略委员会工作条例》、《关联交易管理制度》、《独立董事工作制度》、《内部审计制度》、《内幕信息知情人登记管理制度》等制度。

　　８、完成一项并购

　　公司上市后，获得超募资金２５，４１７万元，为合理利用超募资金扩大公司主营业务，公司一直积极寻找并购项目，２０１１年１０月１４日，经公司第二届董事会第三次会议审议，同意以３，５００万元增资江门市生和堂食品有限公司，增资后公司持有５１％的股权。此举将推动公司利用生和堂的销售网络加快推进公司终端事业的发展。

　　９、存在的问题及对策

　　２０１１年公司主要原材料白砂糖和乳糖的价格面临史无前例的上涨，虽然采购部门竭尽全力降低采购成本，但全年白砂糖的平均采购成本较上年上涨３６％，乳糖全年平均采购价格较上年上涨７０％。原材料价格的上涨挤压公司的毛利，使全年毛利率比上年下降了１２．４５个百分点。原材料大幅上涨显示出公司对下游客户的议价能力不足，以及采购模式单一的问题。

　　公司总结今后应该从加强技术研发、保持技术领先、降低成本、丰富产品、提高公司品牌力、扩大规模来提升公司对下游客户的议价能力；同时转变思路，探索多渠道的采购模式，比如放眼全球采购或者从单一的商品交易关系逐步过渡到合作、入股、联营及并购，以此降低原材料价格上涨的风险。

　　二、公司未来发展展望

　　（一）经营环境

　　经济的快速发展，生活方式和营养膳食结构的不断西化，我国国民的疾病谱也发生了极大的变化。肥胖、Ⅱ型糖尿病、心脑血管疾病和肿瘤等慢性病发病率急剧上升，严重危害国民健康、影响社会发展、威胁国家安全。微生态与营养、健康之间的关联关系吸引了越来越多的科学家、专家和消费者的关注。预防是解决因生活方式导致的疾病的最主要、最有效、最经济的手段。大量研究表明，９０％的慢性病通过早期发现和干预是可以预防的，而且，在预防领域每投入１元，可以在治疗阶段节省１０元以上。对于中国这样发展中的人口大国，慢性病的全民预防更具有战略意义。

　　近年来人口老龄化及生活方式西化，营养膳食结构及生活方式改变导致“三高”和肥胖人群不断扩大，随着生活水平的提升和消费者逐步对微生态与健康关系的认知，消费者对营养和健康有了更高的要求，微生态健康产业前景十分广阔。

　　健康产业涉及医药产品、保健用品、营养食品、医疗器械、休闲健身、健康管理、健康咨询等多个与人类健康紧密相关的生产和服务领域。而微生态健康产业涉及人类的营养、菌群和健康之间的关联关系的研究，目前公司的主营业务和发展主要集中在人体的肠道微生态，主要为消费者提供微生态营养健康食品与保健食品，因此，公司持续致力于：①益生元核心营养素低聚果糖和低聚半乳糖的产业化生产技术持续提高，确保上述２种核心营养素的产业化技术工艺保持领先水平；②新型高效微生态营养素的开发，如天然益生元，确保能根据市场需求提供更新换代产品和满足特定需要的产品；③推动和参与科研机构对“营养、菌群和健康”关联关系的研究，如糖尿病的发生、发展及临床营养与微生态之间的关联关系，并利用研究成果开发消费者适合的微生态健康食品；④食品行业是个良心行业，因此，公司要不断地加强食品安全和品质保证的能力，从产业链、生产链、供应链和消费过程来审视食品安全和质量的需要；⑤美国营销专家拉里·莱特说：“拥有市场比拥有工厂更为重要，而拥有市场的唯一手段是拥有占统治地位的品牌。事实上，品牌是企业与消费者接触的第一个层面，也就是控制消费者的核心层面。成功的企业都在运用所有市场因素来构建卓越品牌使之获得成功。因此，以顾客需求为根本出发点，专注满足于顾客的微生态健康，抓住顾客的心智，围绕品牌建立核心竞争力。

　　（二）公司面临的竞争格局

　　公司目前在国内低聚果糖原料市场处于领导品牌，产销量目前最大，客户遍及国内乳制品、保健品、饮料和烘焙等行业，拥有一批较为忠实的客户群，在行业中具有较为明显的竞争优势，是国内低聚果糖生产企业的领头羊。但是随着市场竞争趋于白热化，公司主要受到来自以下企业的冲击：

　　日本明冶公司之前一直占领着国内高纯度产品（低聚果糖Ｐ９５Ｓ粉）的垄断地位，凭着产品的品质和技术研发力量优势，依靠其国内经销商采用灵活的操作方式，占据了国内外一类企业市场。

　　国内大型的功能糖生产企业保龄宝在２００８年加入到低聚果糖行业，因为其是国内低聚异麦芽糖、果葡糖浆生产的龙头企业，有大批优质客户，且有当地政府在政策上的强力支持，公司的投资规模也大，为中小板上市公司，在市场竞争方面具有强的优势。

　　山东龙力生物科技股份有限公司主要生产低聚木糖，自２０１１上市以来，综合实力非常强，依靠其淀粉糖的资源优势，迅速推广和宣传，低聚木糖在益生元行业内的影响力不断增强。

　　云浮新金山属台资企业，是国内最早生产销售低聚半乳糖的企业，为本公司在低聚半乳糖行业内的主要竞争对手，在业界内有一定影响力。

　　另外，南宁奥立高、云南健生、山东百龙创园、山东文远、和江苏梁丰等几个厂家主要生产浆状低聚果糖，均在市场上形成直面竞争。

　　（三）公司未来发展的风险因素

　　１、经营风险

　　（１）原材料价格波动风险

　　公司核心产品低聚果糖的主要原材料为白砂糖，占本公司报告期内主营业务成本的５０％以上。白砂糖价格主要受国内甘蔗种植面积、当年丰收情况、是否处于食糖榨季等因素影响，同时还受其他复杂因素如国际市场糖行情、白砂糖本身的性能指标等影响。白砂糖价格变化对以白砂糖为原材料的深加工产品的成本产生直接影响。国内白砂糖市场竞争充分，价格公开，价格波动较大，虽然公司可将成本上涨的压力部分转移到下游企业，但时间上相对滞后，白砂糖价格的波动对公司核心产品低聚果糖的利润水平会有一定影响。

　　主要原材料采购价格的高低对公司利润和新产品市场竞争力产生重大影响。报告期内，白砂糖价格大幅上涨，直接挤压公司经营利益，公司通过多种措施来减少白砂糖价格波动对公司利润的影响，包括：提高高毛利率品种的销售占比来缓解原材料价格上涨对经营利润的挤压；不断提升技术，改善生产工艺以降低单位成本；不断完善生产管理，减少生产的浪费等方式降低生产成本；为了争取原材料采购的优惠价格而采取了预付账款等方式；公司目前也正在积极探索主要原材料全球采购的模式，提升公司对原材料采购成本的控制力。

　　（２）销售额集中的风险

　　公司对完美（中国）、伊利、雅士利等企业的销售比例较高，２００９年、２０１０年、２０１１年向前五大客户销售额占营业收入的比例分别为６０．５１％、５４．３９％和５０．７０％，客户稳定但偏向集中。主要原因是：１、下游行业集中度明显提高，大企业的市场份额逐年提高；２、公司核心客户需求高速增长；３、由于益生元属于新兴的健康产品，处于导入和引导期，加上公司产能及其它资源的限制，公司对客户进行了选择和集中，集中资源满足核心客户的需要。公司核心客户均为行业中的明星企业，有较高的品牌知名度和美誉度，资金实力雄厚，保证了公司经营业绩的稳定快速增长和货款回收的安全性，但存在主要客户可能因生产经营出现波动或其他原因减少对公司产品的采购而对公司营业收入和利润产生较大影响的风险。

　　公司已通过以下措施尽可能降低对主要客户的依赖：１、积极拓展新客户，积极培育和扩大核心客户群体，并积极培养发展迅速的优质中小客户，２０１１年公司新增销售额超过１００万元的３Ａ客户４个，前五大客户的销售占比逐年下降；２、募集项目投产后将增加低聚果糖、低聚半乳糖等产能，将提升公司开发大客户的接单能力，有效解决公司产能不足而导致发展受限的问题； ３、实行差异化产品策略，满足客户的定制需求；４、通过进入终端市场，建立直接能与消费者沟通的能力，提高消费者益生元的认知度，消费者对于益生元的认知度提高，必然促进市场需求，进而激发企业客户开发益生元产品的热情。

　　（３）供应商集中的风险

　　公司２００９年、２０１０年、２０１１年向前五大供应商的采购额占采购总额的比例分别为６０．７２％、４４．３４％和６０．２９％，前五大供应商绝大部分为白砂糖供应商，白砂糖市场透明、公开，竞争充分，能够充分保证公司获得稳定的原材料供应，因白砂糖供应商一般规模都比较大，造成相对较高的采购集中度，但由于白砂糖市场成熟，供给相对稳定，不会因个别供应商的产品质量、产量、价格发生变化，对公司生产经营造成很大影响，相反稳定、良好的供应商关系利于合作对公司的经营较为有利。在未来的年原料采购中进一步转变采购思路，从单一的商品交易关系逐步过渡到合作、入股、联营及并购，降低采购成本，寻求突破；积极探索全球采购模式；加强供应商管理，提升谈判技能，建立供应商数据库。

　　２、产品质量风险

　　低聚果糖、低聚半乳糖是一种特殊商品，其作为食品配料或直接作为食品，其产品质量直接关系到人们身体健康。公司视产品质量为企业的生命线，报告期内公司已经建立了以ＩＳＯ９００１和ＨＡＣＣＰ为基础严格的质量保证体系和食品安全管理体系，通过管理体系的持续完善和先进的生产工艺，不断提高的产品质量保证的能力。另外，公司持续对有可能带来产品质量问题的生产设备和工艺加快改造，彻底核查风险源；对终端产品从采购、研发、生产、质检和销售所有环节均实现无缝对接，严格把关，确保万无一失；加强供应商管理和工艺改善，加强酶制剂生产改善、配料标准改善等；检验流程和方法改善：取样方法、频率、数量，重点在检验方法的改善；加大考核及追责力度；加快标准化、信息化、自动化建设，提高工作效率同时、减少人为因素对质量的影响；尽可能的避免因产品出现质量问题而影响公司生产经营。

　　３、税收优惠变化的风险

　　２００９年、２０１０年和２０１１年公司享受１５％的所得税率优惠税率，报告期内享受的所得税优惠情况如下：

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　　公司是国家相关部门认定的高新技术企业，２００９年取得的高新技术企业证书（编号ＧＲ２００９４４０００３９９），有效期至２０１１年底，公司将于２０１２年参与复审。作为经国家发改委宏观院所属机构公众营养与发展中心认定的唯一一个低聚糖研发基地，公司研发投入大，研发实力强，预计２０１２年仍然能继续获得高新技术企业认定，如公司不能继续获得高新技术企业认定或如果未来国家税收优惠政策出现不可预测的不利变化，将对公司２０１２年的盈利能力产生一定的不利影响。

　　４、管理风险

　　随着公司上市，公司经营规模和生产能力将进一步扩大，公司在战略规划、制度建设、组织设置、运营管理、财务管理、营销管理以及资源整合等方面面临更大的挑战，公司经营规模的跨跃式增长，给公司建立适应企业发展需要的管理体系和制度及在新的条件下完善激励和约束机制带来管理方面的压力。公司自成立以来，积累了较为丰富的、适应快速发展的经营管理经验，建立了有效的约束机制和内部管理制度，法人治理结构得到不断完善。但是，如果公司管理的管理体制不能适应公司规模迅速扩张的需要，公司的组织、制度和人员水平不能随着公司规模的扩大而及时进行调整和完善，将给公司带来一定的经营风险。特别是根据董事会确定的原料销售和终端销售的“双翼齐飞”的发展战略，原料销售和终端销售同步推进，在管理幅度增大，管理精力有限、专业跨度大的情况下，管理层的经营管理能力和统筹驾驭能力将面临一次严峻的考验。为此公司将加快完善现代企业制度的建设，向社会公开招聘专业人士，使企业管理更加制度化、规范化、科学化。

　　５、市场风险

　　目前国内益生元厂家仍然数量较少，市场竞争水平较低，随着具有规模化生产高端产品生产能力的新竞争对手的加入，市场推动能力加强和生活水平提高推高高端健康产品需求，预计高端产品的市场容量将增加。但作为高成长的新兴行业，尽管存在一定的技术、品牌、产品和客户壁垒，本公司具有市场竞争的先发优势并定位于中高端市场，随着消费者对益生元认知度的提高和益生元行业的发展，行业竞争激烈程度将有所增加，可能促使研发创新能力弱和市场开拓能力不强的企业对低端产品进行低价倾销，造成行业整体利润水平下降。公司将在巩固及扩大核心产品主要品种的市场份额的基础上，充分发挥公司强大的产业化技术和产品更新换代的技术优势，持续推出不同的针对顾客需求的产品系列和更新换代的新产品，拓宽应用领域；同时加强品牌建设，使公司确保处于行业领跑的位置，在不断增长的市场中占得先机。

　　（四）公司的发展机遇与挑战

　　１、发展机遇

　　随着功能性食品观念的普及，传统食品功能化，功能食品大众化的健康消费趋势明显，国内许多厂商纷纷开发添加低聚果糖的新产品，使国内市场对低聚果糖的市场需求出现快速的增长。低聚果糖国家标准的发布，将引导行业健康发展，也将会有更多的企业按照推荐使用量来使用低聚果糖。目前大部分含低聚果糖的产品的单位添加量远远低于低聚果糖推荐添加量，国家标准的颁布将有助于低聚果糖市场扩容。低聚果糖在传统应用领域的市场在逐步扩容，市场空间提升大。

　　公司在低聚果糖行业内的影响力较大，美誉度很高，产销量规模最大，拥有一批较为忠实的顾客群，客户遍及国内乳制品、保健品、饮料和烘焙等行业，和国内一些大客户长期保持着良好的、稳定的合作关系，在行业中具有较为明显的竞争优势。特别是公司上市之后，给公司的发展提供了资本平台，从而为公司开拓新事业、进军新领域、适时对上下游优质的、能与公司实现产业结合的企业进行收、并购奠定了坚实的基础。

　　２、面临的挑战

　　公司处于产业链的中游，当前正面临在产业链中两头无话语权的尴尬处境：主要原料白砂糖价格的节节攀升，大幅挤压公司毛利；产品销售给下游企业，因公司核心客户均为行业中的明星企业，有较高的品牌知名度和美誉度，资金实力雄厚，公司要将原材料价格的上涨转移到产品上的议价能力较弱。２０１２年受宏观经济影响，公司原料采购价格和原料销售价格仍存在较大的不确定性。

　　（五）公司发展战略规划及２０１２年经营计划

　　１、公司未来发展战略与经营目标

　　微生态健康是一项革命性的健康新知与技术，即利用分子生物学和系统医学的方法，以人体菌群为靶点，研究揭示出人体微生态与健康的关联关系，并以此发展出“治未病”的技术和商品，具有广阔的应用范围和前景。公司专注的益生元产业就是属于这个范畴，公司不但为下游企业提供微生态健康技术及产品，同时也向消费者提供微生态健康技术及商品，促进消费者和友好动物的微生态平衡，共享健康生活。

　　董事会将“让千家万户拥有微生态健康！”作为企业使命，把“做百年品牌、建百亿产业”的作为公司长期战略目标。公司针对目前行业认知度尚有待大幅提高的特点，公司制定“双翼”发展战略，确定“以益生元原料销售为核心，以终端销售为补充，两者相互促进”的发展思路，从相对被动地推动市场发展转为主动引导市场发展和市场消费。中期战略以理顺产业链——即打通上游、做强中游、做大下游为目标，围绕上述目标确定了：“固本强基、差异管理、强势突破、创新发展”的总体思路。

　　２、２０１２年公司经营目标

　　坚持以效益为中心，确保原料销售市场占有率及研发技术的领先，开拓新渠道积极发展终端事业；寻求主要原材料采购的突破，降低采购成本；创新管理模式、用人机制；优化工艺及产品质量检验流程，确保产品质量；完善供应商和客户数据库管理；推进募投项目按时投产；推进企业文化建设和信息化建设，为公司持续健康发展打下坚实的基础。

　　３、２０１２ 年度经营计划

　　２０１２年，公司将围绕“抓研发、强管理、保服务、促发展”的工作方针，将充分利用自有资金和募集资金保障公司经营的资金需求，力争完成经营计划目标。重点工作有：

　　（１）技术开发与创新

　　２０１２年公司要继续深入开展和推进低聚半乳糖酶转化效率提高、低聚果糖酶菌种纯化与酶的精制技术、生产工艺优化等项目，确保研发核心技术保持领先地位。通过产学研结合，采用基因组改组技术进行菌种的选育、筛分、工艺优化研究、响应面实验设计对重组菌株进行发酵条件优化来提高现有菌种生产果糖基转移酶的单位产酶水平；采用基因工程、酶工程、发酵工程方法改进现有菌种；在吸收消化引进国外技术基础上，通过优化发酵培养基成分达到稳定生产β－半乳糖苷酶并研究提纯工艺以提高半成品酶活水平。

　　（２）技术改造和流程优化

　　自动化建设技改：对生产线上控制系统进行自动化升级，包装进行自动化包装改造，避免人为因素，实现参数一致并提高产量和质量；完善原料前处理流程，延长固定化酶使用批次；

　　质量检验流程优化：进一步对质量体系文件进行全面梳理，确保与国家相关制度和行业标准要求一致，及时吸取市场和行业先进的经验做法；对产品从采购、研发、生产、质检和销售所有环节均实现无缝对接，严格把关，确保万元一失。

　　（３）市场巩固、开发和维护

　　公司将继续加大对食品企业顾客市场的深耕，在传统食品功能化、功能食品大众化的大背景下，市场空间很广阔，全国目前食品生产企业在１４万家上下，而公司的客户目前还只有不到５００家，公司将加大力度开发新市场。

　　对不同开发阶段客户进行分类管理，针对优质客户、交易客户、准客户、潜在客户，制订不同的开拓机制；利用ＣＲＭ客户关系管理系统，通过与业务人员日常工作的互动，加强对客户开发进度的跟进。

　　终端事业是公司未来发展重点发展方向，在已经确定了公司双翼发展的市场战略下，采用多渠道齐头并进的经销开拓模式，争取稳中求进；通过在市场运作过程中，不断总结经验，丰富产品线和产品结构，使终端事业做强做大。

　　（４）创新用人机制、优化人才结构

　　市场的竞争，是人才竞争，归根到底是素质的竞争。公司将下大力气在员工年龄结构、学历结构、知识结构上不断优化，满足未来发展的需要。通过创新人力资源管理体制，紧紧抓住培养、引进、配置人力资源三个重要环节，使员工人数适宜、年龄梯次合理、学历及专业适岗；加强高层次复合型人才、核心人才队伍建设，建立市场化的人力资源配置和有效的激励约束机制；完善人才培养机制，通过自学、培训、进修和考察等不同方式，提升人才素质和格局，让员工认识到“自我提升”和“我要提升”的必要性；通过自主培养为主和引进为辅，完善人才成长机制。

　　（５）推进企业文化建设

　　推进公司企业文化建设，采用多种方式进行文化推广，明确愿景、建立机制，公司将通过编手册、办报刊、做培训、树典型、搞宣传等多种方式推广。实施过程要明确阶段目标，分阶段推进，合理配置人财物；让企业文化深入人心，激发员工自发地进行创造性工作。

　　（６）推进募投项目按时投产

　　公司将积极稳步推进募投项目实施进度，制订可行的进度计划并细化责任到人，加强与公司各部门以及施工方的协调沟通，完善实施前和实施中各项配套方案，通力按预定目标推进；积极主动与政府相关部门沟通协调，在工程建设报批报验等方面加快进度；优化各项推进措施，前期各项准备工作充分，将线性推进转变为同步推进，确保募投项目如期达产增效。

　　（７）推进公司信息化建设

　　信息化应用程度的高低将制约一个公司管理水平的提升与核心竞争力的培育，公司将尽快推进ＥＲＰ系统升级：人力资源、财务／资金管理、销售／采购／物流管理三个方面，在系统平台统一的同时强调业务流程规范化和数据标准化，对未来终端管理的信息采集、加工与分析利用奠定基础；在销售提计、生产、设备、质保管理和专业应用方面，根据不同模块的业务特点，体现各模块（横向）的个性业务需求；推进公司官网和产品网站功能多元化，扩大公司和产品影响力；加大后台支持能力，支持公司专业技术培训、非现场或非工作时间的网络培训；加大对信息技术专业人才的引进力度。

　　（六）资金使用计划

　　２０１０年底公司首次公开发行Ａ股并上市，募集资金净额４４，２１７．００万元，超募资金２５，４１７．００万元。２０１２年，除了募投项目继续按计划全面实施之外，公司还将结合未来的发展战略规划，做好超募资金的有效使用：

　　１、报告期内，公司于２０１１年４月２５日经２０１０年年度股东大会批准，已使用超募资金５，０００万元用于永久补充流动资金；于年２０１１年１０月１４日公司第二届董事会第三会议审议通过使用３，５００万元超募资金用于增资江门市生和堂食品有限公司； 截至报告期末公司尚有未具体计划的超募资金１６，９１７万元。

　　２、２０１２年公司将围绕公司的发展战略，本着“发展主业”、“企业价值最大化”的原则使用好超募资金，公司将继续向上下游寻找合适的收购兼并对象，延展产业链，推动公司快速发展。

　　总之，２０１２年公司将严格按照中国证监会和深交所的各项规定，规范、有效地使用募集资金，积极推进募投项目建设，努力提高募集资金使用效率，尽快使募投项目产生效益。同时，公司将合理安排自有资金，保障公司未来发展资金需求，为公司的长远发展奠定基础。

　　５．２ 主营业务分行业、产品情况表

　　主营业务分行业情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　主营业务分产品情况

　　单位：万元

　　■

　　５．３ 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

　　√ 适用 □ 不适用

　　1、报告期公司营业收入较上年同期增长34.12％，主要是因为公司加大了益生元市场的开拓力度，开发了一批新客户，包括4个3A级客户；在不断开发新客户的同时对原有的客户进行深度挖掘和精耕，使得主营业务收入稳定增长所致。

　　2、报告期利润总额较上年同期下降 17.07％；归属于上市公司股东的净利润较上年同期下降 18.52％，主要是公司主要原材料白砂糖、乳糖采购价格大幅上涨，而销售价格未能同幅度增长，导致毛利率下降；此外公司开发终端产品市场新增的市场开发费用及研发投入也挤压了利润额，导致净利润下滑。

　　§６ 财务报告

　　６．１ 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

　　□ 适用 √ 不适用

　　６．２ 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

　　□ 适用 √ 不适用

　　６．３ 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

　　√ 适用 □ 不适用

　　■

　　６．４ 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

　　□ 适用 √ 不适用