证券时报多媒体数字报

　　§１ 重要提示

　　１．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告全文。

　　１．２ 没有董事声明对年度报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。

　　１．３ 所有董事均已出席。

　　１．４ 普华永道中天会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

　　１．５ 公司董事长王锡高、总裁陈远清、财务总监鲍乐明及财务部部长丁妮声明：保证年度报告中财务报告真实、完整。

　　§２ 上市公司基本情况简介

　　２．１ 基本情况简介

　　■

　　２．２ 联系人和联系方式

　　■

　　§３ 会计数据和财务指标摘要

　　３．１ 主要会计数据 单位：人民币千元

　　■

　　３．２ 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　■

　　非经常性损益项目

　　■适用 □ 不适用

　　单位：人民币千元

　　■

　　注：*政府补助主要为南昌市政府及南昌市青云谱区政府拨付的企业发展扶持资金。

　　３．３ 国内外会计准则差异

　　■适用 □不适用

　　单位：人民币千元

　　■

　　注：*以经普华永道中天会计师事务所按中国企业会计准则审计后的数字列示。

　　§４ 股本变动及股东情况

　　４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况

　　■

　　■

　　４．２ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　■

　　§５ 董事会报告

　　５．１ 管理层讨论与分析概要

　　（一）经营情况

　　本公司的主要业务是生产和销售轻型汽车以及相关的零部件。主要产品包括ＪＭＣ系列轻型卡车、皮卡、ＳＵＶ和福特品牌全顺系列商用车。本公司亦生产发动机、铸件和其他零部件。

　　２０１１年，公司创记录地销售了１９４，５８８辆整车，包括６７，９１６辆ＪＭＣ品牌卡车、６８，０７７辆ＪＭＣ品牌皮卡及ＳＵＶ和５８，５９５辆福特品牌系列商用车。总销量比去年同期增长９％。 公司总产量为１８９，１６６辆，其中ＪＭＣ品牌卡车６４，７６３辆，ＪＭＣ品牌皮卡及ＳＵＶ６７，１７０辆，全顺品牌商用车５７，２３３辆。

　　公司销量增长点主要来自市场份额的提升，ＪＭＣ品牌卡车销量比去年同期增长３％，ＪＭＣ品牌皮卡及ＳＵＶ同比增长１３％，全顺品牌商用车同比增长１２％。

　　２０１１年，公司在中国整体汽车市场取得了约１．１％的市场份额，比上年上升０．１个百分点（２０１１年，公司在中国商用汽车市场取得了约３．３％的市场份额，比上年上升０．６个百分点）。ＪＭＣ轻卡（包括皮卡）在轻卡市场占有７．２％的市场份额，比上年上升０．６个百分点。全顺及ＪＭＣ品牌运霸面包车在轻客市场的占有份额为２０．９％，比上年的占有份额增长约０．３个百分点。（以上分析数据来源：中国汽车工业协会及公司销售数据。）

　　（二）子公司的经营情况及业绩

　　■

　　（三）、经营中出现的问题与困难及解决方案

　　２０１１年，公司继续面临着竞争挑战、更加严格的法规要求、不断上升的成本压力以及商用车行业增速放缓等困难。报告期内，公司致力于提升产品质量、推动新产品研发及新工厂建设以支持未来产销量的增长。

　　关于竞争方面，公司各类产品继续面临着由低价位竞争对手带来的市场份额压力。为应对各细分市场份额下降的风险，公司降低了部分全顺车、轻卡及柴油匹卡车型的价格，并针对各车型推出了一系列的促销方案。与此同时，加速二级市场的开拓及强化顾客购车体验。

　　为保持稳健的成长，公司持续关注以下几个方面： （１）提升所有产品的质量水平；（２）加大营销力度以提升市场份额；（３）持续降低零部件采购成本，并提高公司生产效率；（４）在确保公司长期发展和公司目标保持一致的前提下，对可控费用实施严格管理，包括营运，产能相关以及新产品开发相关的支出；（５）强化公司治理，健全风险评估和控制机制。

　　展望未来，公司将继续面临成本上涨压力和更严峻的市场竞争，包括原材料和人工成本上涨、竞品的降价、竞争对手在特定细分市场推出新车型、政府政策的修改、更加严格的法规要求及动荡不定的汽车行业增速等。

　　公司将会继续通过已建立的流程及工作小组，在公司内部全面降低现有产品的成本及减少经营浪费。同时，着重关注新产品设计优化和成本降低的最大化。在技术伙伴的支持下，公司持续推动已批准的几个主要项目。这些项目是：Ｎ３５０皮卡产品项目、Ｎ３３０产品项目（自主开发的下一代ＳＵＶ产品）、Ｎ８００项目（自主开发的下一代卡车产品）、Ｎ３５１ ＳＵＶ自动档车型项目拓展。这些举措能尽快地将有竞争力和获利能力的产品投入市场。

　　最后，公司继续致力于经销商网络的强化，并持续拓展海外市场及零部件销售业务。

　　（四）财务状况

　　２０１１年公司总销售收入达到１７４．５７亿元，比去年增长１１％。２０１１年公司经营成果为净利润１８．７１亿元（以中国会计准则编制），同比增长９％。２０１１年毛利率为２４．７％，较去年下降１．１％，主要是由于部分产品降价、原材料的上涨。营业税金及附加同比增加２．２７亿元，同比上升７９％，主要是由于整车销售量的增加使得当期应缴消费税增加及计提城市维护建设税及教育费附加的增加；营业外收入同比增加０．９７亿元，同比上升２２９１％，主要是由于２０１１年收到的政府补助。

　　经营活动中产生的现金流量为净流入１１．４８亿元，主要反映了盈利及经营性活动的变化。投资活动现金流量净流出为８．４０亿元，主要是公司购买设施、设备和模具等资本性支出。融资活动现金流量净流出为７．３５亿元，主要为年度股利的支付。

　　到２０１１年底，公司拥有总计为５３．８５亿元的现金和现金等价物，比２０１０年末余额减少４．２８亿元，银行借款余额为６６０万元，比２０１０年末余额减少约２，５３４万元，主要是由于偿还了短期借款。

　　应收票据较去年年末上升约６．２亿元，上升比例约为１９５％，主要是由于销售收入的增加及更多经销商选择以票据方式结算货款。

　　应收账款较去年年末上升约１．４亿元，上升比例约为８６％，主要反映销量增长。

　　预付账款较去年年末下降约１．３亿元，下降比例约为４２％，主要反映了原辅料及零部件采购计划调整所致。

　　应收利息较去年年末下降约０．１６亿元，下降比例约为６５％，主要是因为２０１１年银行定期存款存期调整。

　　其他应收款较去年年末上升约４００万元，上升比例约为３２％，主要是由于备用金的增加。

　　在建工程较去年年末上升约６．２亿元，上升比例约为１６７％，主要是由于小篮厂区产能投资项目及产能扩展项目资本性支出投入的增加。

　　预收款较去年年末减少约２．９７亿元，减少比例约为７０％，主要是由于预收款销售减少。

　　总资产为１１８．２０亿元，比２０１０年年末的１１２．３８亿元上升５％。主要为在建工程的增加。

　　总负债为４３．９３亿元，比上年期末的４９．９５亿元同比下降了１２％，主要是由于应付账款及预收账款的减少。

　　２０１１年末股东权益余额为７４．２７亿元，比２０１０年末增加１１．８５亿元，增长主要来源于报告期内的净利润，股利的支付部分冲抵了权益的增加。

　　（五）、２０１２年计划

　　公司预计２０１２年的销售收入在人民币２００亿元左右，比２０１１年增长约１４％。由于新竞争者及新产品的进入，市场竞争越来越激烈，需要加大销售费用的投入。此外，随着新产品项目的推进和产能扩充，资本性支出和研究开发费用将会上升。

　　２０１２年，公司将继续致力于创造现金与利润，贯彻新产品开发策略和公司未来的发展计划。具体措施包括：

　　１、 通过大力度强化公司的销售网络，包括专营店的扩展和江铃售后服务战略的开展，达成销量及市场份额目标。

　　２、 全面提升产品质量及顾客满意度。

　　３、 持续改进产品成本，提升制造及经营效率，以达成获利、降低成本目标。

　　４、 加强与技术合作伙伴的合作，持续推动Ｎ３３０、Ｎ３５０、Ｎ８００、ＪＸ４Ｄ２４、Ｅ８０２及小篮工厂、试车跑道、新研发中心等项目。

　　５、 强化并有效地执行产品和发动机周期计划。

　　６、 扩展整车出口及零部件外销业务。

　　７、 强化公司员工能力，以支持公司未来发展。落实选才、育才等人员发展计划。

　　５．２ 主营业务分行业、产品情况表 单位：人民币千元

　　■

　　■

　　５．３报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

　　□适用 ■不适用

　　§ ６ 财务报告

　　６．１ 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

　　■适用 □不适用

　　为更好地反映公司产品的三包趋势以及更合理地保留三包应有余额，从２０１１年６月起，将从变更之前采用的根据历史三包费用趋势及三包期内总销量来确定三包余额的方法变更为采用余额－支付倍数关系（将余额保留为过去四个季度的平均实际支付的某个倍数）来调整三包计提余额及计提标准的新方法。

　　该项会计估计变更对公司２０１１年度税前利润的影响为增加税前利润６４，７７６，４６４元，其中：归属于母公司股东的净利润增加５５，７２７，９４８元。

　　６．２ 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

　　□适用 ■不适用

　　６．３ 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

　　□适用 ■不适用

　　６．４ 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

　　□适用 ■不适用

　　江铃汽车股份有限公司董事会

　　2012年3月16日