证券时报多媒体数字报

　　§１ 重要提示

　　１．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

　　本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

　　１．２ 如有董事未出席董事会，应当单独列示其姓名

　　■

　　１．３ 公司年度财务报告已经安永华明会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

　　１．４ 公司负责人汪海涛、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）刘伟雄声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§２ 公司基本情况

　　２．１ 基本情况简介

　　■

　　２．２ 联系人和联系方式

　　■

　　§３ 会计数据和财务指标摘要

　　３．１ 主要会计数据

　　单位：元 币种：人民币

　　■

　　３．２ 主要财务指标

　　■

　　３．３ 非经常性损益项目

　　√适用 □不适用

　　单位：元 币种：人民币

　　■

　　§４股东持股情况和控制框图

　　４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

　　单位：股

　　■

　　■

　　４．２ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　■

　　§５ 董事会报告

　　５．１ 管理层讨论与分析概要

　　？２０１１年是实施＂十二五＂的开局之年，也是经济形势较为复杂的一年。特别是进入１０月份以后，世界经济持续动荡及对我国经济造成的严重冲击，导致有色金属价格大幅下跌。面对复杂多变的国际政治经济环境和国内经济运行新情况新变化，公司上下团结一心，积极应对，紧紧围绕集团公司２０１１年度工作会议确定的＂企业文化建设年和精细化管理年＂的年度主题，求新思变、改革自我，强化管理、挖潜增效，在全体干部职工的共同努力下，公司全年生产经营保持平稳运行，各项工作全面推进。

　　１． ２０１１年公司生产经营情况回顾

　　（１）公司２０１１年主要产品产量完成情况

　　报告期内，公司累计生产铅精矿（金属量，下同）铅金属量５９，７７８吨，计划完成率９９．１２％；锌金属量７８，７９７吨，计划完成率１０２．０２％；铜金属量２５，５３６吨，计划完成率１０１．９５％；精矿含金１９７．８３千克，计划完成率１２１．９２％；精矿含银１２６，７２８．８８千克，计划完成率１１７．２１％；硫精矿１５４，４５６．３２吨，计划完成率１５４．４６％；铝锭１００，１８９吨（其中含铝母线１２，６２６吨），计划完成率１００．１９％；锌锭４９，４４３吨，计划完成率８９．９０％；粗铅５９，４０１吨，计划完成率９５．８１％；电铅３４，２７２吨，计划完成率１０３．８５％；电解铜３６，７２８吨，计划完成率７６．５２％；供电量８８，５６５万千瓦时，计划完成率７３．８０％。除了锌锭、电解铜和供电量产量完成率较低外，其他产品都基本完成了生产任务。

　　锌锭产量未完成计划的主要原因是受市场影响，锌业分公司１０月份停产检修，影响生产任务的完成。

　　电解铜未完成计划的主要原因是下半年铜价大幅度下滑，控股子公司巴彦淖尔西部铜材有限公司和天津大通铜业有限公司实施了停产检修的措施，影响全年生产计划的完成。

　　供电量未完成计划的主要原因是唐湖电力分公司电煤供应紧张，且煤质较差、灰分大，负荷偏低，难以按计划正常发电。

　　（２）公司２０１１年总体经营情况

　　公司２０１１年度实现营业收入２１３亿元，较上年同期增长１５％；实现利润总额１１．７９亿元，较上年同期减少１％，实现归属于母公司股东的净利润８．５９亿元，较上年同期减少１３％。＠ 从销售收入来看，本期营业收入较上期增加２７．６２亿元，主要是有色金属采选冶业务和贸易业务收入增加。有色金属采选冶板块收入的增加，主要是本期控股子公司青海西豫金属有限责任公司、巴彦淖尔西部铜材有限公司开始生产，新增的粗铅和电解铜产品使得收入增加１１．２０亿元，此外产品平均价格较上年同期有所上升，特别是铜产品的价格上涨幅度较大，其中铜精矿、电解铜的销售价格分别较上年同期增长１１％和１２％，价格的上涨使得公司各种产品的收入增加。

　　从整体毛利构成来看，本期整体营业毛利较上年同期增加０．５９亿元，主要是本期产品平均价格较上年同期有所上升。

　　从利润总额来看，本期与上年同期基本持平，但归属于母公司的净利润下降了１３％，主要是本期所得费费用增加，主要原因是本期全资子公司巴彦淖尔西部铜业有限公司的所得税税率由１５％变为２５％，同时部分冶炼企业产生亏损，但本期公司未就此产生的税务亏损确认递延所得税资产。

　　表１ 报告期发生重大变化的资产负债表项目及原因

　　单位：元 币种：人民币

　　■

　　上述资产负债表中对比分析列示了变动幅度超过２０％的项目，其变动原因如下：

　　（１）交易性金融资产年末余额为人民币１，５７３万元，比上年增加５５２％，主要是期末期货持仓的公允价值较上年同期增加；

　　（２）应收账款年末余额约人民币２９．２３亿元，比上年增加８１％，主要是本期贸易业务形成的信用证尚未到期所致，其中１７．０８亿元已经收到买方开立的信用证，不存在坏账风险，其他应收账款中，２０１２年１－２月已经回收３．１１亿元；

　　（３）预付账款年末余额约人民币９．９７亿元，比上年增加１０６％，主要是青海西豫有色金属有限公司、巴彦淖尔西部铜材有限公司正式投产，冶炼业务铺底资金及预付原材料款增加，同时合并青海西海煤电有限公司增加预付工程款１．８２亿元；

　　（４）应收股利年末余额为０，比上年减少１００％，主要原因是本期巴彦淖尔西部铜业有限公司与内蒙古双利矿业有限公司达成协议，将应收双利矿业的股利０．７亿元暂借其使用，并按同期贷款利率计息，应收股利转入其他应收款核算；

　　（５）其他应收款年末余额约人民币９．３４亿元，比上年增长５６％，主要原因是本期巴彦淖尔西部铜业有限公司借给乌拉特后旗财政局１．０５亿元，并将双利矿业的应收股利０．７亿元转入其他应收款核算，同时期货保证金也有所增加；

　　（６）存货年末余额约人民币１９．９２亿元，比上年增长３８％，主要原因是本期巴彦淖尔西部铜材有限公司电解铜冶炼项目、铅业分公司电铅冶炼项目、青海西豫有色金属有限公司粗铅冶炼项目陆续投产，铺底的在产品增加；

　　（７）一年内到期的非流动负债年末余额为０，比上年减少１００％，主要是由于２０１１年应收西藏珠峰工业股份有限公司的资产转让款到期，西藏珠峰没有能力支付上述款项，所以双方达成延期支付的补充协议：以西藏珠峰完成重组、定向增发或撤销特别处理的任意一项为起点，９０日内支付余款及相应的资金占用费。根据该补充协议，本公司将此款项重分类至长期应收款；

　　（８）可供出售金融资产年末余额人民币０．６５亿元，比上年减少３１％，主要是公司由于原持有ＦｅｒｒＡｕｓ Ｌｉｍｉｔｅｄ的股票通过换股改持为Ａｔｌａｓ Ｉｒｏｎ Ｌｉｍｉｔｅｄ的股票，期末公允价值减少；

　　（９）长期应收款年末余额人民币０．７９亿元，比上年增长５３８％，主要是由于应收西藏珠峰工业股份有限公司的资产转让款本年延期，继续挂账长期应收款；

　　（１０）投资性房地产年末余额约人民币２，１２９万元，比上年增加５７％，主要是西藏玉龙铜业股份有限公司投资性房地产本期进行装修，发生费用并转入投资性房地产；

　　（１１）在建工程年末余额约人民币２１．６亿元，较上年增加２９％，主要是由于本年增加的基建支出，工程尚未完工；

　　（１２）商誉年末余额约人民币０．６２亿元，较上年减少３７％，主要是本公司于本期出售了宜昌西部化工有限公司和宜昌诚信工贸有限责任公司的股权，导致原收购时发生的商誉减少；

　　（１３）短期借款年末余额约人民币４０．９０亿元，比上年增加１０９％，主要是本期中国西部矿业（香港）有限公司将收到的信用证贴现，增加短期借款１６亿元，同时发行３５亿元的短期融资券在２０１１年１１月１６日到期，公司归还短期融资券后，增加了短期借款；

　　（１４）应付短期融资券年末余额为０，较上年减少１００％，主要是由于本期短期融资券到期并偿还；

　　（１５）交易性金融负债年末余额约人民币１，９６９万元，比上年减少４４％，主要是本期中国西部矿业（香港）有限公司无本金交割远期外汇交易和利率掉期组合业务浮动亏损；

　　（１６）预收账款年末余额约人民币３．０９亿元，比上年增加１１１％，主要是公司预收客户的货款增加；

　　（１７）应付利息年末余额约人民币１．９８亿元，比上年增加１００％，主要是公司本期发行４０亿元公司债产生的应付利息；

　　（１８）应付股利年末余额约人民币２０１万元，比上年增加１００％，主要是青海湘和有色金属有限责任公司应付自然人少数股东的股利；

　　（１９） 其他应付款年末余额约人民币１０．３０亿元，比上年增加１４２％，主要是青海西海煤电有限责任公司应付西部矿业集团有限公司的项目建设垫付资金；

　　（２０） 一年内到期的非流动负债年末余额约人民币２．１５亿元，比上年减少８３％，主要是因为本公司于２００７年及２００８年向银行借的用于生产周转的长期借款于２０１１年到期并归还，致使一年内到期的长期借款减少；

　　（２１）长期借款年末余额约人民币２０．２４亿元，比上年增加９４％，主要是本期３５亿元的短期融资券在２０１１年１１月１６日到期，公司归还短期融资券后，增加了长期借款；

　　（２２）应付债券年末余额约人民币３９．７２亿元，比上年增加１００％，主要是公司本期发行了４０亿元的公司债券；

　　（２３）长期应付款年末余额约人民币１．１８亿元，比上年增加１１１％，主要是青海西海煤电有限责任公司应付的采矿权价款。

　　表２ 报告期发生重大变化的利润表项目及原因

　　单位：元 币种：人民币

　　■

　　上述利润表中对比分析列示了变动幅度超过２０％的项目，其变动原因如下：

　　（１）营业税金及附加本期较上年同期增加０．１７亿元，增长２６％，主要原因是随着矿产品的价格上涨，应缴增值税增加，按应缴流转税计征的城建税和教育费附加相应地增加；

　　（２）销售费用本期较上年同期增加３，１７９万元，增长２３％，主要是由于本期巴彦淖尔西部铜材有限公司电解铜冶炼项目、铅业分公司电铅冶炼项目陆续投产，产品销量增加；

　　（３）财务费用本期较上年同期增加６，０３６万元，增长２５％，主要是本年新增银行贷款１０亿，且本期利率上调导致利息支出大幅增长；

　　（４）资产减值损失本期较上年同期增加０．９７亿元，增加３５１％，主要原因是本年９月以后，有色金属价格急剧下跌，公司计提了存货跌价准备所致；

　　（５）公允价值变动收益本期较上年同期增加４，３８６万元，增加２９４％，主要原因是本期套期保值的浮盈较上年同期增加；

　　（６）营业外收入本期较上年同期增加０．８２亿元，增加２６９％，主要原因是根据《青海省原生矿产品生态补偿费征收使用管理暂行办法》，本期缴纳的原生矿产品生态补偿费可以实行先征后退，此部分补偿费计入营业外收入所致；

　　（７）营业外支出本期较上年同期减少０．４９亿元，减少５４％，主要原因是公司上期确认了控股子公司西部铅业股份有限公司的盘亏损失０．３７亿元，同时上期向玉树地震灾区捐款０．１７亿元；

　　（８）所得税费用本期较上年同期增加１．２６亿元，增长７１％，主要原因是本期巴彦淖尔西部铜业有限公司的所得税税率由１５％变为２５％，同时部分冶炼企业产生亏损，但本期未就此产生的税务亏损确认递延所得税资产。

　　表３报告期发生重大变化的现金流量表项目及原因

　　单位：元 币种：人民币

　　■

　　上述现金流量表中对比分析列示了变动幅度超过２０％的项目，其变动原因如下：

　　（１）经营活动现金净流量本期较上年同期减少２９．２８亿元，减少１６５％，主要是由于本期巴彦淖尔西部铜材有限公司电解铜冶炼项目、铅业分公司电铅冶炼项目、青海西豫有色金属有限公司粗铅冶炼项目陆续投产，原材料采购及铺底在产品的资金占用增加，以及中国西部矿业（香港）有限公司贸易业务扩大，营运资金占用增加；

　　（２）投资活动现金净流量本期较上年同期增加１１．８５亿元，增长７４％，主要是本期处置资产和股权收到的现金增加；

　　（３）筹资活动现金净流量本期较上年同期增加５．６２亿元，增加３９％，主要是由于本期借款增加。

　　２． 以“精细化管理和企业文化建设”为抓手，公司各项工作平稳推进

　　２０１１年公司年度主题是“精细化管理和企业文化建设”，通过进一步完善组织架构、加强制度建设、流程再造、信息化建设等，企业精细化管理的资金抓手、制度抓手、技术支撑逐步形成并完善，精细化管理向纵深推进；通过打造＂西矿大讲堂＂等学习平台，企业文化建设有了比较扎实的落地依托。

　　（１）人力资源管理改革有序推进，组织结构进一步优化

　　全面绩效管理方案正式推行，顺利召开人力资源工作会议；举办２０１１年新员工入司培训会，首开“西矿大讲堂”；推出公司培训工作安排及指导意见；完成了科技管理中心及下属几家单位的组织机构改革、竞聘、定编定岗及薪酬套改工作；第一阶段专业技术职务聘任顺利开展，共计聘任工程师１７０名；全年引进各类人才２８０名；公司总部组织架构进一步优化，管理效率显著提高。

　　（２）矿山管理步入正轨，工作平稳推进

　　矿山管理制度、业务流程、管理台帐初步建立，矿山业务管理的构架和团队基本搭建完成；矿山建设工程项目管理水平显著提高，检查生产指标、深边部找矿、大修、技改、更新、维简项目、矿山安全与环保工作完成情况良好；地质勘查工作取得新进展，几大主力矿山矿区深边部找矿有望取得新的进展；建立健全了公司保有资源储量动态管理模式。

　　（３）冶炼管控得到加强，关系逐步理顺

　　冶炼事业部管控模式、制度建设等逐步理顺，人员专业化管理水平有了较大提升，成本控制得到加强，物资采购统一管理，采购成本降低，工作环境和氛围得到较大改善。

　　（４）安全环保局面稳定，节能减排成效显著

　　２０１１年，公司安全生产总体形势保持基本稳定。２０１１年公司未发生环境污染事故，主要污染物排放达标，公司环境保护总体形势得到较大改善。唐湖电力分公司烟气脱硫项目实现顺利通烟。公司被青海省人民政府授予“十一五污染减排先进企业”，并获得青海省安全生产先进企业称号。

　　（５）大营销大贸易初见成效，年度贸易目标超额完成

　　冶炼产品销售基本实现双买断模式，精矿产品销售逐步向统一管理模式过渡，初步达到公司统一营销管理的目标。完成公司年度贸易目标，全年生产保值业务平仓盈利８，８６４万元。

　　（６）融资工作取得突破，资金统一管理效果明显

　　完成了４０亿元公司债券低成本发行，创下了所有＂同级别＂、＂同期限＂的公司债中发行成本最低的记录，改善了公司负债结构。资金统一管理和内部融资模式进一步规范，资金计划工作水平逐步提高。财务公司于年底顺利开业，成为促进公司产融结合、向金融产业拓展的重要平台。

　　（７）财务管理水平进一步提高，管理职能实现转变

　　财务分析水平和全面预算管理精细化程度提高。财务职能实现了从会计核算到对集团财务管理的角色转换。拟定了公司２０１１年利润总额考核调整规则，并对各公司进行利润还原考核，调动了分子公司挖掘内部潜能、减亏增盈的积极性。？

　　（８）内控体系建设全面展开，规范化管理不断强化

　　通过加强对内部审计工作的经济责任认定和追究工作，增强了内控机构的权威性和震慑力，为建立风清气正的企业文化提供了有效的支撑。通过全程参与公司投资的各类大中型基建项目的管理，为公司在重大战略投资方面提供有效的监控和风险防范，初步建立和完善了符合西矿实际的内控体系。

　　（９）信息化建设进程加快，公司运行效率大幅提高

　　建立起从公司总部到下属主要分子公司集团管控型协同办公系统。继续完善数字矿山建设总体规划研究及实施方案内容，与＂８６３＂数字矿山建设计划项目有效对接，启动并完成了锡铁山矿区和获各琦矿区示范数字矿山建设工作。推出ＥＲＰ项目，促进公司信息化建设。

　　（１０）行政管理水平初步提高，公司治理持续加强

　　组织完成第一阶段公司制度的修订工作，第二阶段制度修订工作也已启动，为公司规范化管理奠定制度基础；顺利完成董事会换届选举，入选上市公司治理板块，上证３００指数、上证１００指数、上证１００等一系列权重指数的样本股，公司三会一层的服务工作有所提高；法务工作、行政接待工作及会务筹划管理水平有明显改善和提高。

　　（１１）科技体系改革基本完成，科技管理工作全新起步

　　调整完善科技体系，创新管理机制。锌业分公司＂１００ｋｔ／ａ全湿法电锌氧压浸出工艺技术研究＂项目成功列入青海省＂１２３＂支撑重大专项项目。完成了公司国家级企业技术中心及省级青海省高原矿物加工工程与综合利用重点实验室的评估工作；组建了青藏高原有色金属矿产开发与高效利用产业技术创新战略联盟。组织申报国家专利１３项、软件著作权１项。公司被中国有色金属工业协会授予中国有色金属工业科学技术工作先进单位。

　　（１２）企业文化建设呈现新面貌

　　以强化管理队伍为基础，以＂以人为本＂为核心，以精细化管理为抓手，以＂西矿大讲堂＂等学习活动为平台，以提升执行力、控制力和凝聚力为目标，建设和谐西矿文化体系；紧扣企业精神和企业愿景深入开展宣传活动，深入一线挖掘发展亮点、典型事迹和典型人物；注重大力塑造企业社会形象。？

　　３． ２０１２年工作计划

　　２０１２年是实施“十二五”规划承上启下的重要一年。实现好中求快、跨越发展，是公司目前亟待破解的重大发展命题。为此，公司决定２０１２年继续深入推进＂精细化管理和企业文化建设＂，加快推进重点项目建设，争取早出成果，早见效益。今年的年度工作主题确定为：改革＂回头看＂，管理上台阶，文化大发展，项目大突破。公司将着力做好以下工作：以全面预算管理为抓手，进一步提升企业精细化管理水平；以流程再造为动力，进一步优化企业管理体制；以团队建设和班组建设为中心，进一步提高公司的执行力；以全面绩效考核为手段，进一步激发员工活力和创造力；以行政督办为保障，进一步提升公司协同作战能力；以“找问题、动起来，西矿在行动”系列活动为平台，实现文化大发展；以玉龙铜业等项目为重点，实现项目大突破，持续提升公司盈利能力。

　　５．２ 主营业务分行业、产品情况表

　　单位：元 币种：人民币

　　■

　　■

　　§６ 财务报告

　　６．１ 本报告期无会计政策、会计估计的变更

　　６．２ 本报告期无前期会计差错更正

　　６．３ 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

　　除本年新设立的子公司、本年度发生的非同一控制下企业合并及注销的子公司外，合并财务报表范围与上年度一致。

　　此外，本公司持有内蒙古双利矿业有限公司（双利矿业）５０％的股权，本公司在董事会持有６０％的表决权，但因双利矿业章程规定董事会通过决议需要三分之二的表决权，因此本公司不能对双利矿业的生产经营活动和财务政策实施控制。因此本公司认定双利矿业为公司的合营公司，而非子公司。

　　董事长：汪海涛

　　西部矿业股份有限公司

　　２０１２年３月１４日