证券时报多媒体数字报

　　§１ 重要提示

　　１．１ 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

　　本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网（ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

　　１．２ 公司年度财务报告已经天职国际会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

　　１．３ 公司负责人王东兴、主管会计工作负责人董文瑄及会计机构负责人（会计主管人员）关丽华声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§２ 公司基本情况

　　２．１ 基本情况简介

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　　２．２ 联系人和联系方式

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　　§３ 会计数据和财务指标摘要

　　３．１ 主要会计数据

　　单位：元

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　　３．２ 主要财务指标

　　单位：元

　　■

　　３．３ 非经常性损益项目

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：元

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　　§４ 股东持股情况和控制框图

　　４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

　　单位：股

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　　４．２ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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　　§５ 董事会报告

　　５．１ 管理层讨论与分析概要

　　董事会报告

　　一、报告期内经营情况回顾

　　（一）报告期内总体经营情况

　　报告期内，全球经济复苏疲弱，欧美等主要发达经济体紧缩开支，国民购买需求明显放缓，需求持续下降。国内用工成本、能源和原料成本上涨，同时人民币持续升值，也令中低端、劳动密集型的纺织业经历了严峻考验。作为纺织产业链中的纺织原料供应厂，我公司２０１１年的粘胶长丝出口以及下游客户产品出口遭遇了困境。企业面临上述困难，在管理上精益求精，通过加强安全生产和财务监管，狠抓节能减排、实现节能降耗，加强品牌建设和项目规划，规范物资采购和强化市场销售等一系列有效手段，使各项成本大幅度下降，公司粘胶长丝业务继续保持了质量和品牌的优势，在同行业众多亏损的情况下，公司保持主营业务盈利。

　　公司根据国家相关产业政策和行业发展方向在巩固传统粘胶长丝业务基础上，加大产品结构调整力度，积极开展新型纤维项目的建设，加快实现提升公司资产质量、资产规模、销售收入和盈利能力的步伐。

　　报告期内，公司实现营业总收入９６６２９．８万元，实现净利润７３６３．３万元。

　　（二）报告期内主营业务及其经营状况

　　１、主营业务分行业、产品情况表

　　单位：万元

　　■

　　．

　　２、主营业务分地区情况

　　单位：万元

　　■

　　３、采用公允价值计量的项目

　　单位：元

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　　４、主要供应商和客户情况

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　　５、经营成果和利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析

　　单位：元

　　１、报告期公司经营成果与利润构成变动情况

　　■

　　说明：

　　本期营业利润在利润总额中所占比例比上年增加２３．０７个百分点，主要是由于产品销售收入增长所致。

　　本期期间费用在利润总额中所占比例比上年减少８１．５３个百分点，主要是本期管理费用减少以及本期利润总额数额相对增长所致。

　　本期投资收益在利润总额中所占比例比上年减少５１．５１个百分点，主要是本期公司取得的所持有长江证券股票分红减少所致。

　　２、报告期内公司的资产构成情况

　　■

　　说明：

　　预付账款增加的主要原因是预付ＬＹＯＣＥＬＬ短纤项目的设备款较多所致。

　　可供出售金融资产减少的主要原因是公司持有长江证券股票按期末市价计算使资产总额减少和处置了部分长江证券股票所致。

　　３、报告期内公司费用变动情况

　　■

　　说明：

　　销售费用增加主要是由于本期承担的产品运输费用较多所致。

　　所得税费用增加主要是由于当期所得税增加所致。

　　４、报告期内公司现金流量的变动情况

　　■

　　说明：

　　经营活动产生的现金流量净额同比减少的主要原因是本年购买商品、接受劳务支付的现金以及职工工资增加所致。

　　投资活动产生的现金流量净额同比减少的主要原因是Ｌｙｏｃｅｌｌ短纤项目投入增长所致。

　　筹资活动产生的现金流量净额同比减少主要是因为报告期偿还银行贷款所致。

　　（三）全资、控股及参股子公司的经营情况及业绩

　　１、新疆天鹅特种纤维有限公司是公司控股子公司，报告期内，尚属在建期间，发生的管理费用计入当期。 ２０１１年，利润总额 －５６４．４５ 万元。

　　２、新疆天鹅浆粕有限责任公司是公司控股子公司，报告期内，２０１１年实现营业收入２１，９５３．９３ 万元，利润总额１，８２１．４３ 万元。

　　３、保定里奇天鹅化工有限公司是本公司的参股公司。本公司出资额２５．１万欧元，占２７％的股权。２０１１年该公司实现营业收入 １８０７．８３万元，利润总额１５０．６０万元。

　　二、未来发展与展望

　　（一）公司发展战略与三年发展规划

　　公司实际控制人中国恒天把新型纤维材料作为重点开发的新兴业务，把公司定位为恒天集团新型纤维材料业务板块的核心运营主体及资产整合平台，支持公司做大做强，以此带动新型纤维材料业务板块做大做强。

　　在中国恒天的全面支持下，公司对原有发展战略进行了深化和提升，制定了 “结构调整增效益，产业转型谋发展”发展战略，公司将大力发展新型纤维业务，通过新建或收购新型纤维项目，改变产品单一的局面，提升盈利能力和抗风险能力，实现从传统粘胶纤维制造商到新型纤维材料供应商的战略转型。

　　根据新的发展战略，公司把经营目标调整为：在“十二五”期间，发展成为具有国际竞争力的国内新型纤维材料行业领军企业。

　　根据新的发展战略和经营目标，公司将制定三年发展规划。

　　（二）２０１２年工作安排

　　按照公司发展战略要求，一是要充分发挥现有的土地、技术、品牌和管理经验等优势，通过收购兼并等多种形式积极稳健地扩大主营业务，拓展粘胶长丝领域的中高端市场；二是要加大项目建设的力度，抓住市场机遇和行业调整的时机完善精品丝和连续纺产品，加快ＬＹＯＣＥＬＬ、莫代尔等新型纤维素纤维的发展速度，开拓新的盈利增长点；三是要加强资本运营，通过资产重整，降低成本、提高效益。发挥上市公司的资产整合平台功能，更好地支持公司结构调整、项目发展和行业并购。进一步优化公司股本结构，合理配置集团公司持有上市公司的股权比例。

　　１、集中精力推进项目建设

　　（１）一是年产３０，０００吨（Ａ线１５０００吨）ｌｙｏｃｅｌｌ项目。２０１２年要做好项目土建工程、安装工程、生产准备等工作，尽快投入试生产，根据市场情况适时启动Ｂ线（１５０００吨）。

　　（２）新疆莫代尔纤维产业化项目，抓紧进行工程设计工作、施工现场准备等工作，力争２０１２年４月份项目如期开工。

　　２、积极推进资本结构调整和产业并购

　　在恒天集团的统一部署下，抓紧进行资本结构、产品结构的调整，在加快新项目建设的同时，积极寻找新纤维材料领域内的相关资源进行重组并购，加快公司发展的速度。

　　３、加快提升企业自主创新能力

　　按照公司发展规划，以公司国家级技术中心为平台，以新溶剂法纤维素纤维、高性能纤维、差别化纤维的开发为目标，以实现纤维素纤维清洁化生产为主要研究方向，合理部署科技力量，加强技术创新，进一步提高企业自主创新能力。

　　围绕公司技术创新体系的建设，不断提高技术开发中心自身的创新能力，开拓思路，为公司技术创新工作搭建平台，做好技术创新服务和管理工作，依托国家级技术中心资源，通过与科研院所的项目合作，借助院校学术与科研资源优势，共建高水平的实验室，共同开展研发工作，根据国家科技导向、重点内容及与企业创新目标申请国家项目，以项目推动实验室建设，逐渐提高实验室规模与硬件水平，申请国家实验室的认证和博士后工作站，提升技术中心创新能力和高端人才的培养能力，加快成果开发与成果转化，获得国家、地方更大的政策与资金的支持。

　　２０１２年重点做好离子液体再生纤维素纤维工艺技术的开发、ＮＭＭＯ的产业化合成、物蛋白粘胶长丝、异形粘胶长丝、粘胶纤维浆粕新原料的应用试验、尼龙－６细旦工业丝的开发试验等科研开发项目。

　　４、积极拓展市场，提升市场份额

　　准确把握市场形势，进一步加大销售力度，有重点的抢占市场份额，避免以降价为主要手段的恶性竞争。

　　（１）完善对市场趋势的预判，对国家宏观政策的把握和行业整体情况的全面了解，及时、准确、有效地掌握市场信息。进一步加强市场销售网络建设，建立多层次的市场开拓、产品销售模式。提高企业市场开拓和产品销售策划能力，扩大产品应用领域，扩大市场覆盖区域，提升市场份额。

　　（２）提高细旦丝销售比例，避开常规产品的低价位竞争。在稳固出口主导市场的同时，积极调整营销策略，大力开发国外新兴市场。

　　（３）继续实行精品丝战略，确保在高端人丝里料领域的绝对市场份额。继续加大粘胶长丝双股线的出口，在印度市场积极开发新客户，加强双股线的销售。

　　（４）加强销售队伍建设，培养和引进优秀营销人才，提高公司销售队伍的综合素质，增强服务意识，不断提升服务质量，提高客户满意度。

　　５、抓好内控制度建设

　　结合公司实际情况、自身特点和管理需求，进一步修改和完善内部控制制度。将内控制度更好的融入日常工作中，使公司的内部控制体系更具合理性、完整性、有效性。

　　全面开展实施内部控制监督检查制度，逐步将内部控制监督检查涵盖经营活动中所有业务环节。通过建章立制，进一步完善规章制度和管理流程，形成抓落实、保稳定、促发展的整体合力。

　　６、健全风险管理工作机制

　　公司将继续加强风险管理工作的力度，梳理、分析公司风险，并按重大风险、重要风险、一般风险形成风险库，并逐一研究风险应对措施，建立全方位、多层次的风险管理机制和化解机制。加大对成本、现金流等财务重大事项的管控力度。做好重大项目投资和经营管理工作的法律监控，保障公司健康发展。严格控制项目并购风险，加强事前经济技术评估和法律尽职调查。加强审计监督，健全审计组织体系，建立审计整改责任制，加强审计整改督办，力争将风险控制在可控范围之内。

　　（三）企业经营管理中存在的主要问题和发展中面临的困难和应对措施

　　１、存在的主要问题

　　一是主营业务单一，规模偏小，核心竞争能力有待进一步提升。

　　二是人力资源管理水平有待提升，职工整体收入偏低，企业的激励机制不尽完善。

　　三是管理队伍经营理念有待进一步提升，管理人才、管理知识不能很好的满足现代企业需求的复合型发展、多学科渗透方向。

　　２、应对措施

　　一是加快转变观念，加快体制改革。二是强化人才队伍建设，强化基础管理。三是制定科学的发展规划，积极推进项目的实施。四是加强资本运营，实现跳跃式发展。五探讨科学方法，加大科研成果转化力度。

　　三、报告期内项目投资情况

　　（一）报告期内募集资金使用情况

　　本报告期内公司无募集资金项目，也无延续到报告期内使用的前期募集资金项目。

　　（二）报告期内非募集资金项目投资情况

　　ｌｙｏｃｅｌｌ项目投资总额１３８４０５万元，报告期内投入３６３５２万元，累计投入４２７２４万元。

　　（三）拟非公开增发项目进展情况

　　报告期内，公司拟非公开增发的莫代尔项目在新疆自治区发改委于２０１１年３月备案批准。４月取得新疆维吾尔自治区国土资源厅项目批准用地，同月奎屯国土局经招拍挂给企业下发了土地使用权证。５月与江西纺院、新疆轻工设计院签订工程设计合同。２０１１年５月开始至今，公司与技术提供方和工程设计单位多次技术交流，全面考察国内主要设备生产厂家并签订了相关协议。现已做好项目建设的准备工作，力争２０１２年４月份项目如期开工。

　　５．２ 主营业务分行业、产品情况表

　　单位：万元

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　　５．３ 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：元

　　１、报告期公司经营成果与利润构成变动情况

　　■

　　说明：

　　本期营业利润在利润总额中所占比例比上年增加２３．０７个百分点，主要是由于产品销售收入增长所致。

　　本期期间费用在利润总额中所占比例比上年减少８１．５３个百分点，主要是本期管理费用减少以及本期利润总额数额相对增长所致。

　　本期投资收益在利润总额中所占比例比上年减少５１．５１个百分点，主要是本期公司取得的所持有长江证券股票分红减少所致。

　　§６ 财务报告

　　６．１ 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

　　□ 适用 √ 不适用

　　６．２ 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

　　□ 适用 √ 不适用

　　６．３ 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

　　□ 适用 √ 不适用

　　６．４ 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

　　□ 适用 √ 不适用

　　董事长： 王东兴

　　保定天鹅股份有限公司董事会

　　二〇一二年三月十四日