证券时报多媒体数字报

（上接D35版）

１．合并经营业绩

单位：人民币百万元

２．分部净利润

单位：人民币百万元

（１）其它业务主要包括总部、信托及资产管理等业务。

人寿保险业务实现净利润人民币９９．７４亿元，较去年增长１８．５％，主要受寿险业务增长、资本市场波动以及保险合同准备金计量基准收益率曲线等假设变动多种因素综合影响。财产保险业务净利润由２０１０年的人民币３８．６５亿元增加２８．８％至２０１１年的人民币４９．７９亿元，主要是在稳定、良好的经营环境下，平安产险深化专业化渠道经营推进业务发展，并通过持续提高精细化管理水平保持盈利的稳定性。本集团银行业务的利润贡献较去年大幅提升，实现净利润人民币７９．７７亿元，包括来自深圳发展银行的利润贡献人民币５６．２０亿元和来自平安银行的净利润人民币２３．５７亿元。深发展自２０１１年７月成为本集团子公司，其２０１１年下半年的经营业绩合并入本集团的经营业绩。证券业务净利润由２０１０年的人民币１５．９４亿元下降３９．６％至２０１１年的人民币９．６３亿元，下降的主要原因是受股票市场低迷以及投行业务放缓的影响。

深发展已纳入本集团财务报表的合并范围，上表中列示的合并调整部分人民币１９．５２亿元的亏损，来自于本公司于合并日对此前持有的２９．９９％深发展股权的一次性重新计量会计处理影响。根据中国财政部颁布的《企业会计准则》及其它相关会计规定，企业通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并的，在合并财务报表中，对于合并日之前持有的被购买方的股权，应当按照该股权的公允价值进行重新计量。此一次性的重新计量会计处理，减少本集团２０１１年的投资收益人民币１９．５２亿元，本集团２０１１年的合并净利润及归属于母公司股东的净利润也相应减少了人民币１９．５２亿元。

３．保险资金投资组合

保险业务是本集团的核心业务，本公司及旗下保险业务子公司的可投资资金形成保险资金，保险资金的运用受相关法律法规的限制。保险资金投资资产占本集团投资资产的绝大部分。本节分析保险资金投资组合情况。

２０１１年，世界经济金融形势错综复杂，发达国家经济增长受到主权债务影响低于预期，继续实施宽松货币政策；新兴市场国家饱受高通胀之苦，纷纷采取紧缩政策应对；中国政府则将“控通胀、抑房价”作为宏观调控首要目标，经济增长逐季放缓。在内忧外患多重利空因素影响下，Ａ股市场全年基本呈现单边下跌走势，债券市场则在跌宕起伏中震荡上行。本公司深入研究宏观形势变化，持续完善风险控制措施，优化资产配置，取得稳定的投资收益。

投资收益

单位：人民币百万元

（１）包含存款利息收入、债券利息收入、权益投资股息收入以及投资性房地产租赁收入等。

（２）包含证券投资差价收入及公允价值变动损益。

（３）上述投资收益的计算未考虑以外币计价的投资资产产生的净汇兑损益。作为分母的平均投资资产，参照ＭｏｄｉｆｉｅｄＤｉｅｔｚ方法的原则计算。

净投资收益由２０１０年的人民币２５３．４３亿元增加３０．８％至２０１１年的人民币３３１．４８亿元，主要原因是投资资产规模增长使得固定到期日投资利息收入相应增加，同时权益投资的分红收入较去年增加。净投资收益率由２０１０年的４．２％上升至２０１１年的４．５％，主要原因是新增固定到期日投资利息率上升及权益投资分红收入较去年增加。

受国内外股票市场大幅调整的影响，本公司净已实现及未实现的收益由２０１０年的人民币４３．７２亿元大幅下降至２０１１年的亏损人民币９．６１亿元，可供出售权益投资的减值损失由２０１０年的人民币５．４０亿元增加至２０１１年的人民币２６．０６亿元。

受上述因素综合影响，２０１１年本公司总投资收益为人民币２９５．１６亿元，２０１０年则为人民币２９２．７２亿元。总投资收益率由２０１０年的４．９％下降至２０１１年的４．０％。

投资组合

根据新的市场形势，本公司主动改善投资组合资产配置，把握市场利率上升机会，加大固定到期日投资资产配置，控制权益投资资产建仓成本，降低现金及现金等价物比例。固定到期日投资占总投资资产的比例由２０１０年１２月３１日的７７．８％提高至２０１１年１２月３１日的８１．０％，权益投资的占比由９．８％提高至１１．５％。

下表列示本公司保险资金投资组合资产配置情况：

单位：人民币百万元

（１）该等数据不包括分类为现金及现金等价物的项目。

４．汇兑损失

２０１１年，人民币对以美元为主的其它主要货币继续升值，且本公司向金骏有限公司（ＪＩＮＪＵＮＬＩＭＩＴＥＤ）定向发行２．７２亿股Ｈ股使得港币资产增加，以外币计价的资产全年产生净汇兑损失人民币４．３４亿元。

５．业务及管理费

业务及管理费由２０１０年的人民币２９２．７６亿元增加４７．４％至２０１１年的人民币４３１．４２亿元，除合并深发展下半年经营业绩增加了业务及管理费人民币５４．３７亿元外，还因本公司业务增长，市场投入和战略投入加大。

６．所得税费用

单位：人民币百万元

所得税费用由２０１０年的人民币４４．０９亿元增加６８．８％至２０１１年的人民币７４．４４亿元，除合并深发展下半年经营业绩增加了所得税费用人民币１１．４４亿元外，本公司其它子公司应税利润也出现较大增长。

５．１．２寿险业务

１．业务概览

本公司通过平安寿险、平安养老险和平安健康险经营寿险业务。

以下为本公司寿险业务规模保费及保费收入数据：

单位：人民币百万元

（１）寿险业务规模保费指公司签发保单所收取的全部保费，即进行重大保险风险测试和保险混合合同分拆前的保费数据。

（２）寿险业务保费收入是根据《关于印发〈保险合同相关会计处理规定〉的通知》（财会［２００９］１５号），对规模保费进行重大保险风险测试和保险混合合同分拆后的保费数据。

依据中国保监会公布的２０１１年寿险业规模保费数据计算，平安寿险的规模保费约占中国寿险公司规模保费总额的１６．４％。从规模保费来衡量，平安寿险是中国第二大寿险公司。

下表为平安寿险经营数据概要：

２．规模保费及保费收入

本公司寿险业务规模保费及保费收入按渠道分析如下：

单位：人民币百万元

本公司寿险业务规模保费按险种分析如下：

单位：人民币百万元

本公司寿险业务规模保费按地区分析如下：

单位：人民币百万元

５．１．３产险业务

１．市场份额

以下为平安产险的保费收入及市场占有率数据：

（１）依据中国保监会公布的中国保险行业数据计算。

２．综合成本率

２０１１年，中国产险行业市场秩序持续转好，行业盈利能力得到提升。平安产险抓住市场机遇，在业务快速增长的同时，持续提升风险筛选能力和成本管控能力，产险业务保持了较好的盈利水平，综合成本率达９３．５％。

３．经营数据概要

（１）保险代理人数量包括个人代理人、专业代理人和兼业代理人。

４．保费收入

本公司产险业务保费收入按险种分析如下︰

单位：人民币百万元

本公司产险业务保费收入按地区分析如下：

单位：人民币百万元

５．１．４银行业务

２０１１年７月，深圳发展银行纳入本集团财务报表合并范围，其２０１１年下半年的经营业绩合并入本集团的经营业绩。

１．净利息收入

单位：人民币百万元

（１）净利差是指平均生息资产收益率与平均计息负债成本率之差。

（２）净息差是指净利息收入╱平均生息资产余额。

（３）２０１１年７月后并入的深发展利息收入和支出在计算净利差和净息差时已进行年化处理。

净利息收入由２０１０年的人民币５４．３８亿元大幅增加至２０１１年的人民币１８３．７１亿元，其中来自深圳发展银行的净利息收入为人民币１１４．９２亿元。平安银行的净利息收入由２０１０年的人民币５４．３８亿元增长２６．５％至２０１１年的人民币６８．７９亿元，主要原因是平安银行在推动贷款规模增长的同时，积极拓展“新一贷”等高收益资产，并降低较高成本协议存款负债的比例。

受央行加息政策的影响，以及持续优化资产负债结构，平安银行的净利差和净息差均有所改善，同时因合并本集团银行业务净利差和净息差水平较２０１０年提高。

２．贷款组合

以下为本集团银行业务贷款组合的情况，其中２０１１年末的数据已合并深圳发展银行，２０１０年末仅为平安银行的数据。２０１０年末备考的数据为模拟两个银行于２０１０年末合并的贷款组合情况。

单位：人民币百万元

（１）２０１０年１２月３１日的备考数据为将深圳发展银行及平安银行的数据汇总相加得出。

３．贷款质量

单位：人民币百万元

（１）２０１０年末备考的数据为模拟深发展和平安银行于２０１０年末合并的贷款质量情况。

（２）因四舍五入，２０１１年底拨备覆盖率与上表中贷款减值准备余额╱不良贷款合计不等。

整体而言，本集团银行业务资产质量稳定，风险抵御能力良好。不良贷款率和拨备覆盖率分别为０．５３％和３２０．６６％，保持业内良好水平。

５．１．５投资业务

１．证券业务

单位：人民币百万元

２．信托业务（１）

单位：人民币百万元

（１）上述数据并未合并平安信托下属子公司，对子公司的投资按成本法核算。

５．２主营业务分行业、产品情况表

请见前述５．１。

５．３报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

□适用 □不适用

§６财务报告

６．１与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

本年度合并财务报告所采用的会计政策与最近一期年度报告相比没有发生变化。

会计估计变更

本集团在计量长期人身险保险合同的保险责任准备金过程中须对折现率╱投资收益率、死亡率、发病率、退保率、保单红利假设及费用假设等作出重大判断。这些计量假设需以资产负债表日可获取的当前信息为基础确定。本集团于２０１１年１２月３１日根据当前信息重新厘定上述有关假设，假设变动所形成的相关保险合同准备金的变动计入本年度利润表。此项变动减少２０１１年１２月３１日寿险及长期健康险责任准备金人民币１，０５９百万元，增加２０１１年度税前利润人民币１，０５９百万元。

６．２重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

□适用□不适用

６．３与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

本年度发生的主要非同一控制下企业合并－收购深发展

２０１０年９月，本公司与深发展签订股份认购协议，本公司拟以持有的９０．７５％的平安银行股权以及现金人民币２，６９０百万元，全额认购深发展向本公司定向增发的１，６３８百万股Ａ股。２０１１年７月８日，本公司将持有的９０．７５％的平安银行股权过户至深发展名下，并于２０１１年７月１２日，由平安银行完成股东变更登记手续。２０１１年７月１８日，本集团将剩余认购款现金人民币２，６９０百万元全额支付予深发展，并于２０１１年７月２０日，由深发展完成股东变更登记手续。此次股份认购完成之后，本集团持有深发展股权比例由２９．９９％增加至５２．３８％，深发展由本公司的联营企业转为子公司。本集团于２０１１年７月１８日取得对深发展的控制权，将该日确定为购买日。

深发展的可辨认资产和负债于购买日的公允价值和账面价值等详情请阅读本公司刊载于ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ的年度报告全文。

６．４董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

□适用 □不适用

董事长兼首席执行官

马明哲

中国平安保险（集团）股份有限公司董事会

２０１２年３月１５日