证券时报多媒体数字报

  脸谱最早将于本周一召开路演前说明会，脸谱的管理层将在这场名为“尽职调查会议”上向投行分析师介绍该公司的战略，并回答关于公司财务数据方面的问题，帮助他们分析运营数据及建立财务模型，但不会在会议上披露新的信息。据介绍，尽职调查会议是美国拟上市企业在路演前的一项标准流程。

  如果脸谱成功融资，将打破此前由谷歌保持的全球互联网企业IPO融资额纪录。2004年谷歌IPO募资19亿美元，当时市值为230亿美元。截至3月15日，美国二级市场交易平台SharePost的交易数据显示，脸谱非公开股权交易的价格为42美元/股，按此估算该公司市值达到979.44亿美元。

  与此同时，美国证监会（SEC）正在审查脸谱递交的上市文件。一旦审查通过，脸谱将进入路演环节，最后上市交易。

  增聘25家投行 

  值得注意的是，这家“明星”公司的IPO承销团队一再扩充。起初脸谱聘请了摩根士丹利、摩根大通、高盛、美银美林、巴克莱及Allen&Co这6家投行作为承销商，而近期脸谱向SEC递交的修正文件显示，该公司增聘了花旗集团、瑞士信贷和德意志银行等25家承销商，当中包括一些名不经传的小投行，如奥本海默公司、太平洋皇冠证券等，使得负责该IPO项目的投行总数增至31家。

  此前，脸谱创办人兼首席执行官马克·扎克伯格此前一直不愿推动公司上市，因为他希望员工将注意力集中在产品开发而非公司股价上面。但根据美国监管要求，股东数超过500人的公司必须公布财务信息，截至2011年底脸谱股东人数已超过500人，因此扎克伯格干脆考虑让公司上市。从融资数额来看，该公司计划募集资金为50亿美元，较此前传闻的100亿美元减半。

  不过，据招股书披露，脸谱上市的初衷是为了方便员工及投资者进入公共股票市场，该公司对所融资金暂无具体使用计划，没有做出任何收购和投资的承诺。

  从招股书披露的财务数据看，该公司过去3年业绩获得了较大增长，2009年、2010年和2011年的营业收入分别为7.77亿美元、19.74亿美元和37.11亿美元，归属于股东净利润分别为1.22亿美元、3.72亿美元和6.68亿美元。

  脸谱的发展历程也颇具戏剧性。2004年，哈佛大学的本科生扎克伯格创办了这个网站，初衷只是为了方便大学生内部的小范围社交。但随着网站大受欢迎，扎克伯格决定辍学全职开发网站，并引入风投，一路“招兵买马”，在短短7年内将该网站发展成为世界最大的社交网站。

  掀起争夺战

  有趣的是，上市地仍未敲定的脸谱引来了两家交易所——纽约证券交易所和纳斯达克的激烈争夺。此前有美国投行界权威人士称，纽交所和纳斯达克均向脸谱抛出橄榄枝，向该公司许诺，只要它在自己的“地盘”挂牌，就能获得更高的曝光率和认可度。两家交易所的管理层都清楚，一旦谁能赢得脸谱的“芳心”，不只能获得更多上市手续费收入和更高股票交易量，还能沾这家全球最大社交网站的光。

  一方面，谷歌、苹果和微软等著名科技企业都在纳斯达克挂牌，因此纳斯达克一直给外界“高科技企业归属”的印象。而且脸谱的网游合作伙伴Zynga也是在纳斯达克上市，假如脸谱被纽交所抢走，对纳斯达克将是沉重一击。

  另一方面，纽交所2001年起在美国IPO市场份额一直保持平均每年74%的不败地位，而且去年也成功把社交网站LinkedIn以及流媒体音乐服务商潘多拉的IPO抢到手。更不容忽视的是，若能成功招揽到脸谱，那么因并购德交所失败而名誉受损的纽交所还能在资本市场上挽回一点面子。

  高管职业经理人居多

  脸谱的管理团队中，除了联合创办人扎克伯格外，实际操控公司的管理人员都是从外部聘请的职业经理人，比如首席运营官谢丽尔·桑德伯格。扎克伯格曾如此评价这位女高管对脸谱的重要性：“没有她，我们就称不上完整。”

  桑德伯格为脸谱的发展壮大立下汗马功劳。加入脸谱之前，她曾担任谷歌的全球在线销售及运营副总裁。

  与桑德伯格一样，不少管理人员也是脸谱从竞争对手公司挖角，或是主动跳槽过来。例如该公司广告及全球运营副总裁大卫·费希尔加入脸谱之前，曾在谷歌任职7年。而脸谱全球通信、营销及公共政策副总裁埃利奥特·施拉格，也曾担任谷歌通信及公共事务副总裁。

  (蔡恺)