证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 陈性智   

  今日，武汉控股(600168) 资产重组预案出炉，公司控股股东武汉市水务集团拟以旗下污水处理业务，置换武汉控股原有的房地产业务。重组完成后，污水处理业务将成为武汉控股核心主业，公司持续经营能力及盈利水平均得到显著提升。

  预案显示，此次置入的资产主体为水务集团持有的武汉市城市排水发展有限公司100%股权，置入资产预估值为22.3亿元；置出资产为武汉控股持有的武汉三镇实业房地产开发有限责任公司98%股权及武汉三镇物业管理有限公司40%股权，置出资产预估值为13.2亿元。二者差额部分由武汉控股向水务集团发行股份购买，发行价格为定价基准日前20个交易日股票交易均价，即6.68元/股；约发行1.36亿股。

  同时预案拟采用询价方式向不超过10名符合条件的特定对象非公开发行股票，募集配套资金总额不超过此次交易总额的25%。发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的90%，即6.01元/股，发行数量约为1.24亿股，募集资金不超过约7.43亿元。募集资金用于排水公司污水处理厂的改扩建项目。

  资料显示，2011年公司房地产营业收入及营业利润比2010年都下降了72%。而拟置入的排水公司则具有更强盈利能力，该公司污水日处理能力达到126万吨，2011年实际污水处理量达33313万吨。排水公司2010年及2011年净利润分别为6657万元、7339万元。

  预案指出排水公司已获得污水处理业务特许经营权，排水公司盈利能力将显著提升。预案虽未给出未来具体盈利预测，但武汉市人民政府出具的《市人民政府关于授予武汉市城市排水发展有限公司污水处理业务特许经营权的通知》透露，未来排水公司污水处理价格的定价原则是排水公司税后净资产收益率为10%，而排水公司2011年度未经审计的净资产值为17.8亿，由此可估算出排水公司以后年度的净利润在1.78亿左右。