证券时报多媒体数字报

  §１ 重要提示

  １．１ 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

  本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网（ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ） 。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

  １．２ 公司年度财务报告已经华普天健会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

  １．３ 公司负责人袁菊兴、主管会计工作负责人袁菊兴及会计机构负责人（会计主管人员）王先龙声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

  §２ 公司基本情况

  ２．１ 基本情况简介

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  ２．２ 联系人和联系方式

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  §３ 会计数据和财务指标摘要

  ３．１ 主要会计数据

  单位：元

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  ３．２ 主要财务指标

  单位：元

  ■

  ３．３ 非经常性损益项目

  √ 适用 □ 不适用

  单位：元

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  §４ 股东持股情况和控制框图

  ４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

  单位：股

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  ４．２ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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  §５ 董事会报告

  ５．１ 管理层讨论与分析概要

  一、公司经营情况回顾

  （一）公司总体经营情况

  ２０１１年，是“十二．五”规划的开局之年，也是国际国内经济形势复杂多变的一年。欧元区主权债务危机持续蔓延，对全球经济复苏造成较大的负面影响；国内经济在控通胀、调结构、保民生等方面多项政策的实施后，经济增速回落，通胀压力有所缓解，政策调控初见成效。面对复杂多变的外部环境，公司以发展为主线，经济效益为中心，凝心聚力，扎实苦干，完成了２０１１年度各项工作任务，公司保持健康、较快的发展，实现了“十二．五”良好开局。

  报告期内，公司董事会面对钛白粉市场跌宕起伏局面，审时度势，科学决策，积极应对、狠抓落实，经营业绩较快增长，募投项目建设稳步推进，产品结构进一步优化，产品销售渠道进一步拓宽，技术创新取得一定成效，清洁文明生产、环境保护、综合利用、发展循环经济和内部控制建设等方面也得到进一步加强。

  １、经营业绩较快增长。报告期内，公司紧紧围绕发展战略和全年生产经营目标，抓住钛白粉市场转暖和需求增加的契机，克服钛精矿、高钛渣等主要原材料价格持续上涨的不利因素，充分发挥装置能力，经营业绩实现了较大幅度增长。报告期内，公司实现营业收入７１，９０２．６３万元，较上年同期增长３０．７３％，净利润５，６６３．９４万元，较上年同期增长１１１．５７％。

  ２、募投项目建设稳步推进。通过不断完善管理制度，狠抓工程建设过程监督控制，依据既定的网络进度倒排工期，扎扎实实地抓好组织协调，严格控制各个节点的衔接，有力地保证了募集资金建设项目——４万吨／年致密复合膜金红石型钛白粉技改工程建设进度。

  ３、销售渠道进一步拓宽。一是重点加强金红石型钛白粉市场开拓，通过对下游客户情况分析，及时调整营销策略；二是加大对销售工作的考核力度，调动销售人员积极性；三是大力推动产品出口，２０１１年公司金红石型钛白粉的出口量同比增长了１２６．９５％，使“安纳达”牌钛白粉的国际知名度逐步提升。

  ４、产品结构进一步优化。盈利水平较高的金红石型钛白粉销售收入占主营业务收入的比例由上年同期的６７．０２％提升到本期的７９．８９％，而锐钛型钛白粉销售收入占主营业务收入的比例由上年同期的３２．９８％下降到本期的２０．１１％。

  ５、技术创新取得一定成效。２０１１年，新产品开发取得突破，与清华大学合作开发的致密复合膜技术在工业装置实现产业化取得成功，为开发多功能的系列产品奠定了基础；化纤专用钛白粉实现产业化；安徽省科技厅授予公司高性能钛白粉工程技术研究中心；高新技术企业通过复审；申报了一项发明专利和两项实用新型专利。

  二、对公司未来发展的展望

  （一）经营环境分析

  ２０１１年我国钛白粉行业总体上延续了２０１０年下半年以来积极向上的态势，但市场走势是前高后低，２０１１年全国钛白粉综合产量达１７５．４９万吨，比上年净增２８．０９万吨，增长１９．０６％。产品出口量大幅上升，全年全国出口钛白粉３９．８１万吨，同比增长４９．５％。全年进口钛白粉２２．８６万吨，同比下降１５％。

  ２０１２年随着国内经济调结构、重民生措施的落实，国民经济增速将进一步放缓。但钛白粉行业将进入一轮新的发展期，钛白粉产能将进一步释放，生产原料价格将进一步上升，国内钛白粉市场竞争将会进一步加剧。在国际钛白粉市场价格继续高位运行的背景下，２０１２年国内钛白粉的出口将延续２０１１年的发展态势，出口总量将进一步的增加，高端钛白粉进口量将持续下降。

  （二）公司所处行业的发展趋势和竞争格局

  １、行业未来发展趋势

  钛白粉作为最佳的白色颜料，可广泛用于涂料、塑料、橡胶、油墨、造纸、化纤、日化、医药等行业，应用面涉及包含人们日常生活的众多领域，与整个国民经济发展有着紧密联系，市场价值仅次于合成氨和磷化工，是第三大无机化学品。长期以来，我国钛白粉应用领域一直以涂料、塑料和造纸三大行业为主。近年来，钛白粉在一些专业领域的应用在不断拓展，预计在未来五年国内钛白粉需求仍将呈快速增长的态势。

  目前，世界上钛白粉的工业生产方法包括硫酸法和氯化法两种，全球硫酸法和氯化法产能比例约各占一半，硫酸法钛白粉生产主要集中在亚太，氯化法钛白粉的生产主要集中在欧美。硫酸法和氯化法生产工艺各有优缺点，虽然我国在十二五期间积极鼓励以二氧化钛含量大于９０％以上为原料生产钛白粉的氯化法工艺，但硫酸法一旦解决好废副的排放问题，硫酸法比氯法化对环境的影响要小的多。我国在未来五年还是以硫酸法工艺为主导，氯化法工艺在我国大规模的生产还有一段漫长的路。

  ２、行业市场竞争格局

  目前我国钛白粉行业已进入了新一轮发展阶段。现有产能在２８０万吨左右，在建或扩建的项目有２０多个，项目全部达产后，届时中国钛白粉产能将达到４００万吨左右。 产品质量正在从低端产品向中高端产品转变，逐步替代进口，表现为进口占比（即进口量／表观消费量）的逐渐下降。行业未来集中度稳步提高，市场竞争格局将发生较大变化，规模化、集约化、高端化趋势明显，生产能力和市场向优势企业集中步伐加快。

  （三）风险分析

  （１）主要原材料供应和价格波动风险

  公司主要原料为钛矿和硫酸。公司钛矿来源主要依靠国际、国内市场，国际市场采购比例较大，对国际市场有一定的依赖性，其价格受国际钛矿供求关系变动、国际油价变动导致海运费变动以及人民币汇率变动等因素影响，不排除钛矿价格存在大幅上升的风险。

  （２）环保政策风险

  硫酸法生产钛白粉过程中将产生废气、废酸、含酸废水等污染物，本公司高度重视环境保护，各污染物均在处理后达标排放或得到综合利用。但随着国家对环境保护重视程度的不断提高，有可能出台更严格的环境保护政策，本公司目前的环保措施及设备可能难以满足要求而需要增加投入。

  （３）募集资金投资风险

  公司正在建设的非公开发行募集资金投资项目通过公司上下的共同努力正按既定的网络进度推进，公司完全具备项目投资建设的能力，掌握产品生产技术，并充满信心。但在项目实施及后续经营过程中，由于市场情况瞬息万变，不能完全排除因市场需求、原材料价格、产品价格出现较大变动及其他不可预见的因素导致项目建设未能实现预期收益的风险。

  （４）净资产收益率下降风险

  ２０１１年２月１８日公司采取向特定投资者非公开发行股票方式向铜化集团等７名特定对象共发行２，８５９万股人民币普通股（Ａ股）， 每股面值１．００元，每股发行价格为人民币１３．２０元。于２０１１年３月８日在深圳中小企业板上市。募集资金总额３７，７３８．８０万元，募集资金净额３５，８８６．９９万元。

  在募集资金项目建设期及投产初期，对公司业绩增长贡献较小，短期内利润增长幅度将小于净资产增长幅度。因此，公司存在净资产收益率下降的风险。

  三、２０１２年公司工作重点

  １、全力抓好４万吨／年致密复合膜金红石型钛白粉项目建设，确保按期建成投产。

  ２、强化产品营销管理。以产品营销为龙头，扎扎实实地为拓展市场服务，全力拓宽产品销售渠道，提升产品的市场占有率，确保货款及时足额回笼，切实降低经营风险。

  ３、强化成本消耗管理，提升生产驾驭能力。强化生产调度指挥，确保装置满负荷稳定运行；强化设备管理，努力提高设备完好率和开车率；扎实抓好安全、环保工作，实现安全生产和达标排放。

  ４、强化技术创新管理，提升自主创新能力。加大研发力度，提升产品应用性能，拓宽应用领域；充分依托和发挥资源及平台优势，加大项目储备。

  ５、强化企业文化建设，提升竞争适应能力。丰富企业文化建设的活动载体，提升企业竞争软实力；切实维护和保障员工权益，营造和谐稳定的发展环境。

  ５．２ 主营业务分行业、产品情况表

  单位：万元

  ■

  ５．３ 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

  √ 适用 □ 不适用

  ■

  §６ 财务报告

  ６．１ 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

  √ 适用 □ 不适用

  ■

  ６．２ 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

  □ 适用 √ 不适用

  ６．３ 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

  □ 适用 √ 不适用

  ６．４ 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

  □ 适用 √ 不适用

  ６．５ 对２０１２年１－３月经营业绩的预计

  □ 适用 √ 不适用

  安徽安纳达钛业股份有限公司

  董事长：袁菊兴

  二０一二年三月十七日