证券时报多媒体数字报

  §１ 重要提示

  １．１ 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

  本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于《证券时报》、《中国证券报》及巨潮资讯网（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ／） 。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

  １．２ 公司年度财务报告已经中审国际会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

  １．３ 公司负责人张海林、主管会计工作负责人张艺林及会计机构负责人（会计主管人员）于清池声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

  §２ 公司基本情况

  ２．１ 基本情况简介

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  ２．２ 联系人和联系方式

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  §３ 会计数据和财务指标摘要

  ３．１ 主要会计数据

  单位：元

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  ３．２ 主要财务指标

  单位：元

  ■

  ３．３ 非经常性损益项目

  √ 适用 □ 不适用

  单位：元

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  §４ 股东持股情况和控制框图

  ４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

  单位：股

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  ４．２ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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  §５ 董事会报告

  ５．１ 管理层讨论与分析概要

  一、报告期内公司经营情况回顾

  （一）公司总体经营情况

  在报告期内，公司主营业务仍为：商品混凝土生产与销售、加气砖和灰砂砖等基础建筑材料的生产和销售。报告期内，公司实现营业收入７１，３９６．６４万元，较上年同期增长０．９１％；利润总额８，０８２．４２万元，较上年同期减少２７．１５％；归属于上市公司股东的净利润为６，１２１．１４万元，较上年同期减少２８．６９％；基本每股收益为０．５２元。

  在２０１１年房地产市场继续调控的不利形势下，公司加大促销力度，使得公司营业总收入与去年同期保持了稳定。导致今年净利润减少主要有以下原因：

  （１）２０１１年上半年延续２０１０年下半年节能减排指标的政策因素的影响，公司生产所需要的主要原材料如水泥、矿粉、粉煤灰等生产企业为完成节能减排指标，减少了生产量，造成这些原材料市场供应不足、价格上涨，公司采购成本随之上涨，导致净利润减少。

  （２）为应对房地产调控对公司经营造成的不利影响，公司在二、三、四季度加大了促销的力度，销售费用增加；同时，因公司给予客户适当地延长的信用期，应收账款期末余额增加，计提的应收账款减值准备增加，导致净利润减少。

  （３）尽管公司在２０１１年房地产市场继续调控的不利形势下，公司加大促销力度，及时调整销售结构，使得公司营业总收入与去年同期保持了小幅增长，但由于成本增长４．１８％，公司总体毛利率下降２．５８％，导致利润下降。

  （４）公司主营业务中新型墙体材料生产销售、净利润与上年度相比均下降幅度较大，具体原因主要是：

  ①报告期内，受房地产市场调控政策的影响，房地产开发项目开工不足，不同程度地压缩了开工面积，导致墙体材料需求减少，销售量下降；

  ②是海南省各地政府“禁实”政策执行力度不够，传统的粘土砖极大的冲击了新型墙体材料生产销售，加之小规模、不正规的生产企业数量增加，加剧了新型墙体材料市场的竞争，影响公司产品的市场占有率。

  ③是三亚润泽分公司——募集资金投资项目之一琼海润泽新型墙体材料厂于２０１１年８月开始投产，由于产能短期内未能充分发挥，加之市场竞争激烈，没有达到预计的业绩预期，本年度亏损３６２．１１万元，对三亚润泽的总体净利润产生较大影响。

  ④收购琼海财隆建材有限公司的实际业绩也没有达到理想的预期。

  ⑤报告期内，新型墙体材料销售量下降，致使单位固定成本上升，直接原材料成本也同比上升，最终导致销售下降、净利润同时下降。

  （５）公司募集资金投资项目中儋州、澄迈商品混凝土项目处于建设期，没有达产，也影响了公司的总体业绩。

  （二）公司主营业务及经营情况

  １、主营业务范围

  经营范围：商品混凝土生产与销售；混凝土制品生产与销售；建筑材料销售水泥生产与销售，交通运输（仅限分支机构经营）（凡需行政许可的项目凭许证经营）。主营产品及提供的劳务有：公司在报告期内的主要产品为商品混凝土、灰砂砖和加气砖等建筑材料等，报告期内主营业务未发生变更。

  ２、主营业务分产品情况

  （１）公司在２０１１年房地产市场继续调控的不利形势下，公司加大促销力度，及时调整销售结构，使得公司营业总收入与去年同期保持了稳定。报告期内，商品混凝土实现销售收入比上年同期增长２．０５％。但为了应对房地产市场调控政策对公司业务的影响，公司加大了宣传促销的力度，增加了销售费用；适时、适当地调整了销售价格；适当地延长了客户支付货款的信用期，增加了应收账款期末余额，从而增加了减值准备；同时，２０１１年在全国劳动力工资普遍上涨的大背景下，公司的职工薪酬也有明显增长。综和上述原因，尽管２０１１年商品混凝土销售比上年增长，但终因成本、费用的上升导致该产品报告期内实现的净利润与上年同期相比下降１７．９０％。

  （２）报告期内与上年同期相比，新型墙体材料产品灰砂砖和加气砖的平均售价和销量较上年度均有不同程度下降，导致营业收入下降１０．６２％。平均成本及费用上升导致该产品的毛利率下降２０．６７％，新型墙体材料产品实现净利润与上年同期相比下降９６．７０％，直接影响公司总体业绩。

  ３、主营业务分地区情况

  （１）报告期内，三亚地区营业收入包括商品混凝土和新型墙体材料销售，受新型墙体材料销售毛利下降的影响，与上年同期相比，三亚地区的营业收入同比下降１．８２％，毛利率下降２．３０％。

  （２）报告期内，海口地区受市场竞争影响，与上年同期相比，销售收入下降２７．５５％，成本下降２６．１１％，销售收入下降的幅度略大于成本下降的幅度，导致毛利率与上年同期下降１．８３％。

  （３）报告期内，琼海地区销售收入、生产成本与上年同期同比均有上升，但成本上升的幅度大于销售收入上升的幅度，募投项目之一的琼海新型墙体材料厂投产较晚，未能达到业绩预期，亏损３６２．１１万元，拉低了琼海地区的综合毛利率水平；２０１１年９月份起三亚润泽收购的琼海财隆建材有限公司业绩也没有达到理想的预期。综合因素导致琼海地区全年综合毛利率下降７．９４％。

  （４）报告期内，公司在陵水县用自有资金投资建设的商品混凝土项目，在２０１１年底建成投产。

  （三）主要控股子公司、参股公司的经营情况及业绩分析

  （１）琼海瑞泽混凝土配送有限公司（下称“琼海瑞泽”）成立于２００７年８月６日，注册资本１５００万元人民币，系本公司的全资子公司。２０１１年，琼海瑞泽实现主营业收入１７６５５．０４万元，实现净利润２５２７．１５万元。虽然琼海瑞泽２０１１年度实现主营业务收入同比增长１３．０８％，但是，为应对房地产市场调控，公司加大了销售力度，适时地、适当地调整销售价格，销售费用有所增加，加之原材料采购成本的略增，使主营业务成本同比增长１４．１６％，成本的增长比例大于收入的增长比例，使得琼海瑞泽２０１１年净利润同比下降１４．８４％，实现的净利润对合并净利润影响４１．２９％。目前，琼海市区范围内暂时只有琼海瑞泽和琼海鑫海两家对外销售的混凝土生产企业，公司已经于２０１２年２月正式受托管理经营琼海鑫海公司，未来将有利于公司保持在琼海区域的混凝土市场的优势地位。

  （２）２０１１年，三亚润泽新型建筑材料有限公司（下称“三亚润泽”）实现营业收入５０１８．３８万元，同比下降２２．７２％；实现净利润３８．７６万元，同比下降９６．７０％。主要是因为：

  ①在２０１０年底海南省全面禁止使用实心粘土砖后，海南省新型墙体材料市场竞争态势发生较大变化，大量小型墙体材料企业加入竞争，导致竞争日益激烈。同时，房地产市场调控日益深化也导致新型墙体材料市场的发展受限。受市场竞争环境变化影响，公司产品灰砂砖和加气砖的平均售价和销量较上年度均有不同程度下降，导致营业收入下降２２．７２％。同时，因为石灰和燃料等原材料价格和人工成本的大幅度上升，导致公司的直接生产成本上升，再加上由于销量下降导致的单位固定成本也上升，本年度灰砂砖和加气砖的平均单位成本较上年大幅上升了，分别是加气砖平均成本同比上升１５．９９％、灰砂砖平均成本同比上升１８．５２％。

  ②三亚润泽的分公司，也就是募集资金投资项目之一的琼海润泽新型墙体材料厂，因为建成投产的时间（２０１１年８月）比较晚，报告期内尚未完全达产，没有达到预计的业绩预期，本年度亏损３６２．１１万元，也对三亚润泽的总体净利润下降构成影响。

  ③三亚润泽新型建筑材料有限公司在２０１１年８月３１日收购琼海财隆建材有限８０％股权以前，公司已经持有其２０％的股权，形成投资收益８２．７０万元。其后，受房地产调控的影响以及新型墙体材料市场竞争加剧，自购买日起至本年末为三亚润泽新型建筑材料有限公司贡献的净利润２．７０万元。

  （四）偿债能力分析

  （１）公司的流动比率及速动比率都比上年有较大幅度的提升，提高了公司流动性，主要是公司新股发行上市募集资金导致流动资产大幅增加所致。

  （２）公司资产负债率比上年有所降低，主要是由于公司新股发行上市募集资金的到位，使得资产负债结构进一步优化，降低资产负债率。

  （３）利息保障倍数比上年大幅度下降，主要是公司自有资金短缺，增加了对银行等外部资金的需求，导致利息支出增加。

  （五）资产运营能力分析

  ①公司应收账款周转率比上年有所下降，主要是为应对房地产调控对公司经营造成的不利影响，公司在二、三、四季度加大了促销的力度，同时，因公司对客户适当延长了信用期，公司对主要客户帐期做相应延长，从而使期末应收账款余额增加。

  ②公司存货周转率比上年有所下降，主要是由于公司在原有生产网点的基础上，新投产的海棠湾搅拌站、陵水搅拌站、琼海新型墙体材料厂，同时新增了纳入合并范围的琼海财隆建材有限公司，公司加大原材料等物资的储备力度。

  ③公司总资产周转率比上年有所下降，主要是公司发行股票募集资金增加使得总资产增加幅度高于同期营业收入的增长幅度，导致总资产周转率下降。

  二、对公司未来发展的展望

  （一）公司所处行业发展趋势

  公司主要从事商品混凝土生产与销售、灰砂砖和加气砖等新型基础建材的研发、生产和销售。报告期内公司的主营业务范围未发生重大变化。

  公司作为海南最大的商品混凝土生产企业，拥有丰富的商品混凝土生产和销售经验。但是，同国内大型商品混凝土供应商相比，公司生产规模和销售收入相对较小，未来还有很大的提升空间。做成熟的商品混凝土供应商，公司着眼未来商品混凝土生产的发展趋势，根据国家《建材工业“十二五”发展规划》要求，大力发展高性能专用混凝土。

  未来商品混凝土的发展特点：第一，高性能。高性能混凝土在基础设施和大型建筑上具有很强的使用用途，通过延长建筑物寿命的途径从整体上实现节能减排的目标。第二，市场细分。根据客户的不同需求提供不同型号的混凝土，既可以节约资源，又可以满足客户的需要。第三，节能环保。未来建筑物对节能环保提出更高的要求，这就需要混凝土供应商加快研发水平，加大高性能外加剂的使用力度，满足国家节能减排的政策需要。

  （二）公司发展战略

  （１）公司的发展战略是：以商品混凝土的核心产品，将公司打造成国内一流的混凝土供应商，逐渐开展多元化经营，走环保、节能、创新的发展之路。

  未来公司将继续秉承“专业专注，精益求精；至诚至真，信誉至上”的经营理念，以市场为导向，为客户创造价值，成为国内一流的混凝土供应商。

  （２）根据国家《建材工业“十二五”发展规划》要求，积极探索节能减排的发展模式，通过研发高性能专用混凝土，提高公司核心竞争力，开展差异化竞争，实现公司跨越式发展。

  （３）加强原材料采购环节的管理，培育新的供应商、稳定已有的供应商，在此基础上，公司将从主要原材料入手，从外购到实现部分自产，逐步完善与公司主营业相适应的产业链，进一步优化公司原材料的供应结构。尽全力降低采购成本，提高企业的盈利能力。

  （４）公司加大研发的力度，通过研发高性能专用混凝土、特种混凝土、为节能减排所需要的商品混凝土；充分利用高性能外加剂，优化产品配和比，在充分保证产品质量的前提下，优化原材料的组合，达到节约生产成本，提高效益。

  （５）２０１１年公司成功上市发行新股，扩大了公司在本地区的知名度，要合理、充分、有效地利用好上市公司的融资平台，这些都为企业将来的发展打下坚实的基础。

  （６）公司将根据整体发展战略以及未来发展方向，采用收购兼并或合作的方式，整合岛内外有行业专长、质地优良的企业，提升公司的总体竞争地位。

  （三）２０１２年公司经营计划

  ２０１２年，公司将抓住海南建设国际旅游岛的良好机遇，主抓产品质量与服务，通过绩效考核提高公司管理水平，并在立足主业的基础上向上游产业链延伸，在立足海南市场的基础上逐渐向周边省区拓展业务。

  １、随着海南国际旅游岛战略的推进和政府保障房、廉租房投入力度的加大，公司将继续开拓这一领域的需求。公司将牢牢把握发展机遇，在海南完善生产网点布局，依托公司在三亚、海口、琼海等地的生产网点为据点，向其周边城市扩张，如陵水、澄迈、儋州、定安、文昌等地。

  ２、进一步建立健全公司全面风险管理体系，强化集团总部职能部门、分公司、子公司的管理责任，形成包括财务监督、审计监督、法律监督，以及经营活动过程监控的监督约束机制，走向集团化、专业化管理，以提高公司的管理水平，从而提高公司经济效益和核心竞争力。

  （四）风险分析

  １、房地产市场调控的风险

  随着房地产生产调控的持续，纯商品房开发增速将放缓，势必会影响其对商品混凝土的需求。

  ２、原材料价格上涨的风险

  公司商品混凝土的主要原材料是水泥和砂、石料。水泥成本在公司产品成本中占比较高，水泥价格近年居高不下，对公司的成本水平和利润水平都有很大影响。针对水泥价格对公司产品的影响，公司一方面将积极做好水泥生产线项目的建设工作，另一方面公司将积极做好与供应商、客户沟通工作，同时抓好内部成本控制管理工作，加快公司控股的水泥生产线的建设，以便缓解成本的压力。

  ３、人力资源管理的风险

  公司在生产网点快速建设、生产规模扩大的过程中，对管理人员、技术人员的需求急剧增加，而公司现有的人才储备远不能满足公司发展的需要。针对公司人力资源不足的情况，公司将加大对人才的引进和对现有员工的培养和稳定力度，同时在全国企业劳动力成本普遍上涨的大背景下，公司生产所需的人工成本有上升的压力。

  ４、新兴市场开拓的风险

  公司在儋州、澄迈两地建设的募集资金投资项目，将于２０１２年４月建成投产，面对新的区域市场，公司将加大力度开拓销售渠道。广东怀集的水泥生产线投资较大，周期长，未来如果新设公司不能如期获得后续建设资金，将有可能导致不能如期完成项目建设和投产。此外，水泥行业是公司目前从事的商品混凝土和新型墙体材料的上游行业，公司在这一行业中尚缺乏相关经验，有可能面临因人才和管理经验不足而导致标的公司不能如期完成项目建设和投产的风险。

  （五）资金需求与筹措

  根据公司目前财务状况，虽然基本可以满足公司生产经营需要。但公司仍将根据经营需要和投资计划，通过申请银行贷款及在资本市场融资等方式筹措资金。

  ５．２ 主营业务分行业、产品情况表

  单位：万元

  ■

  ５．３ 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

  √ 适用 □ 不适用

  ■

  §６ 财务报告

  ６．１ 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

  □ 适用 √ 不适用

  ６．２ 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

  □ 适用 √ 不适用

  ６．３ 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

  √ 适用 □ 不适用

  ■

  ６．４ 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

  □ 适用 √ 不适用

  ６．５ 对２０１２年１－３月经营业绩的预计

  □ 适用 √ 不适用

  海南瑞泽新型建材股份有限公司董事会

  董事长：张海林

  二○一二年三月二十六日