证券时报多媒体数字报

  §１ 重要提示

  １．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

  ？？？？本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

  １．２ 公司全体董事出席董事会会议。

  １．３ 公司年度财务报告已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

  １．４ 公司负责人任向东、主管会计工作负责人周宜可及会计机构负责人（会计主管人员）周宜可声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

  §２ 公司基本情况

  ２．１ 基本情况简介

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  ２．２ 联系人和联系方式

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  §３ 会计数据和财务指标摘要

  ３．１ 主要会计数据

  单位：元 币种：人民币

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  ３．２ 主要财务指标

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  ３．３ 非经常性损益项目

  √适用 □不适用

  单位：元 币种：人民币

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  §４股东持股情况和控制框图

  ４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

  单位：股

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  ４．２公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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  §５ 董事会报告

  ５．１ 管理层讨论与分析概要

  １、报告期内总体经营情况

  光伏行业经历了２０１０年的火爆行情，各企业纷纷扩产且受主要市场欧债危机的影响，致使２０１１年光伏产品出现了明显的供过于求现象，激烈的竞争以及产品价格大幅下滑导致行业整体利润水平下滑。

  ２０１１年，公司依托自身优势，扎实推进各项工作，特别是在技术创新和增收节支降耗等方面取得良好成绩，产品结构进一步优化，生产成本控制在行业较低水平。公司经营层认真落实董事会下达的年度经营目标，对内积极推进结构调整和资源整合，并逐步向光伏产业的最终端电站建设延伸，不断健全内控管理制度，对外积极增供扩销，优化用户结构，实现公司在整个行业利润水平下滑的情况下平稳较快发展。

  报告期内，公司实现营业收入７，１３１，６８９，７０３．１４元，同比增长１１０．９８％；营业利润２４８，４６４，２７８．８９元，同比减少４８．１０％；归属于母公司所有者的净利润４０１，６５６，０７８．７２元，同比增长５．１３％。

  ２、公司的主要优势

  １）规模优势

  公司结合最新光伏产品的应用要求和技术发展，进行太阳能电池片及组件的设计、制造和销售，为光伏系统集成安装商和经销商提供高品质的光伏电池及组件产品。２０１０年，公司已经开始从单一的硅片的制造和销售拓展到太阳能电池片及组件的制造和销售， ２０１１年公司进一步扩大电池片和组件产能， ２０１１年度电池片和电池组件的产量分别达到６６９ＭＷ和４２８ＭＷ。在公司规模方面，从２００９年的一个生产基地，快速发展成目前的四大生产基地，逐渐建立了规模优势。

  ２）技术优势

  在硅片制造方面，公司凭借领先的硅片切割厚度控制水平和有效控制硅片破损率，使硅片出片率不断提高，单位硅片的硅料消耗量逐年减少，单位硅片的生产成本逐步降低。目前公司已经掌握了１５０微米的生产技术、先进制绒技术、均匀高方阻发射极扩散技术、精准对位印刷技术、先进钝化技术、激光应用、非接触式印刷技术、光诱导电镀技术等一系列电池产业化关键技术，目前采用常规生产线大批量生产的单晶硅电池平均转换效率达到１８．５％，多晶硅电池达到１７％，在国际光伏行业处于领先水平，每瓦制造成本控制在行业较低水平。

  在组件方面，公司通过生产环节和应用环节的技术沟通和衔接，不断优化组件产品在其生命周期中的技术和质量表现，从而达到整个太阳能发电系统在其生命周期中的单位发电成本最低，更加突出其双重成本控制目标，即每瓦组件成本和客户的每度电成本的双重成本目标，通过功率和电流同时分档以提高组件产品在终端使用的效率最大化，减少应用环节的功率损失，降低每度电的发电成本。

  ３）营销优势

  公司以严格的质量管理、先进的制造技术获得了较高的市场认同度，积累了一大批行业领先的客户资源。公司进入太阳能电池和组件制造领域以来，不断地优化客户结构，坚决贯彻实施大客户发展战略，先后成功引入旭格太阳能（Ｓｃｈｕｅｃｏ）、肖特太阳能（Ｓｃｈｏｔｔ Ｓｏｌａｒ）、ＢＰ太阳能、Ｓｕｎｐｏｗｅｒ、ＭＡＧＥ Ｓｏｌａｒ、ＴＲＩＴＥＣ、国电、国华新能源、中建材等国际国内知名企业。

  ３、主要供应商、销售客户情况 单位：元 币种：人民币

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  ４、报告期公司主营业务及经营状况分析

  （１）主营业务分产品情况 单位：元 币种：人民币

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  （２） 主营业务分地区情况

  单位：元 币种：人民币

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  ５、公司财务状况

  （１）报告期资产构成情况

  单位：元 币种：人民币

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  １）应收账款同比变动６２７．１４％是因为２０１１年度收入同比增长了１１０．９８％，应收款项随之增长。

  ２）固定资产同比变动６３．０３％是因为２０１１年奥特斯维能源（太仓）有限公司、合肥海润光伏科技有限公司、江阴鑫辉太阳能有限公司的部分生产线及厂房完工交付使用。

  ３）在建工程同比变动１１８．４７％是因为２０１１年意大利、保加利亚电站项目开工建设，奥特斯维能源（太仓）有限公司、合肥海润光伏科技有限公司、江阴鑫辉太阳能有限公司的部分生产线尚未完工，投入增加。

  ４）无形资产同比变动３４．２７％，增加部分主要为２０１１年增加的奥特斯维能源（太仓）有限公司、合肥海润光伏科技有限公司土地使用权。

  ５）短期借款同比变动１４８．８１％是因为２０１１年度固定资产投资增加及生产业务量增加，相应资金需求量增加。

  ６）长期借款同比变动１５２．９４％是因为２０１１年度项目建设增加，相应资金需求量增加。

  （２）报告期费用及所得税情况？？

  单位：元 币种：人民币

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  １）销售费用同比变动１３５．３５％是因为基本保持与销售收入同步增长。

  ２）管理费用同比变动５０．８３％是因为２０１１年度销售规模扩大，相应行政办公费用增加。

  ３）财务费用同比变动１９４．４９％是因为２０１１年度银行借款增加。

  ４）所得税费用同比变动－３２．００％是因为２０１１年度由于预计负债及子公司可弥补亏损形成的递延所得税资产增加，导致所得税费用减少。

  （３）、公司现金流量构成情况

  单位：元 币种：人民币

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  １）经营活动产生的现金流量净额同比变动４４．３８％是因为报告期生产业务量增加。

  ２）投资活动产生的现金流量净额同比变动１２８．１１％是因为报告期新增固定资产增加。

  ３）筹资活动产生的现金流量净额同比变动４９．５５％是因为报告期融资款增加。

  （４）利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析

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  １）营业成本同比变动１４１．２９％是因为２０１１年度销售数量增加，对应营业成本增加。

  ２）营业税金及附加同比变动－５９．８７％是因为２０１１年未有母子公司管理费用分摊。

  ３）资产减值损失同比变动１２１．６０％主要是由于２０１１年计提存货跌价增加。

  ４）营业外收入失同比变动４５１６．３５％是因为２０１１年度收到政府补助增加。

  ６、公司主要控股公司的经营情况及业绩分析

  （１）公司主要控股子公司的情况

  单位：元 币种：人民币

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  （２）对公司净利润影响达到１０％ 以上的控股或参股公司经营情况本报告期内无对公司净利润影响达到１０％以上的控股或参股公司。

  ７、对公司未来发展的展望

  （１）行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局

  光伏行业在２０１２年仍面临着严峻的形势，一方面是作为最主要市场的欧债危机仍未全面解决，且欧盟、印度（这些都是现在和未来主要的市场大国）都在酝酿对中国太阳能产品进行双反调查；另一方面，国内在２０１０年和２０１１年上半年扩产的产能在今年将达到峰值，使得供应端的压力仍在增加。但我们相信，行业只是暂时处于调整期，全球面临的能源和环境问题仍是光伏行业发展的基石。

  （２）公司的机遇、挑战和发展战略规划

  １）存在的机遇

  ２０１２年２月２４日出台的《太阳能光伏产业“十二五”发展规划》明确表明政府将集中支持骨干光伏企业的态度，预计２０１５年将形成１－２家５ＧＷ级太阳能电池企业，８－１０家ＧＷ级太阳能电池企业；培育１－２家年销售收入过千亿元的光伏企业，３－５家年销售收入过５００亿元的光伏企业。因此，在政策向导下，我国光伏行业将在未来几年大幅提高市场集中度，特别是在行业调整阶段，龙头企业将有望受益。

  ２）面临的挑战

  在市场仍需要各国政策支持的背景下，由于２０１０年的高基数，光伏行业的新增装机速度在２０１１年大幅放缓，即使按照ＥＰＩＡ的乐观情景预测，２０１１年新增光伏装机容量为２７．７ＧＷ，增长３４％，这一速度远不及光伏产品生产企业的扩张速度，根据ＰＨＯＴＯＮ统计，２０１０年底全球光伏产能已达３７ＧＷ，２０１１年甚至高达５０ＧＷ，供应的增幅严重超过需求。光伏产品的大规模降价以及许多中小企业的破产可以看出，继２００８年金融危机后，光伏行业正在经历着新一轮的考验，行业集中度将逐步提高。

  ３）公司发展战略规划

  公司在“十二五”期间的发展战略规划是推进产品低成本化、布局国际化、市场全球化，朝着做大、做专、做强、做优，打造全球光伏领军企业的战略目标努力。在２０１２年，一方面公司将对现有的电池和组件生产线进行自动化和技术改造，进一步降低生产成本和提高产品技术含量；另一方面，公司将拓展东欧、非洲和日本等新兴市场，积极投入电站建设。

  （３）资金需求及使用计划

  公司将积极筹措资金，保持、促进与银行的合作，除此之外，还将开辟多渠道融资进行公司技改项目和电站项目的建设。

  （４）经营中的主要风险因素及公司应对策略

  １）汇率风险

  公司产品出口比例较大，人民币汇率的浮动将直接影响公司出口业务的收入。对策和措施：公司将在提高技术水平的同时，对工艺和原料配方进行调整，不断降低生产成本。公司还将通过部分国外原料与设备的采购，部分抵消人民币汇率浮动对公司出口产品带来的影响。同时，公司一方面扩大产品的内销，抢占在国内的市场份额；另一方面利用公司品牌优势和营销优势，提高产品在国际市场的议价能力，并加快“走出去”建设生产线的步伐。

  ２）贸易保护政策风险

  ２０１１年，美国对出口自中国的光伏产品发起的双反调查，国内光伏企业遭遇境外贸易保护主义的威胁仍然存在。

  对策和措施：公司将认真总结此次应对双反调查的经验教训，努力提高参与国际合作的能力，提升应对国际贸易纠纷的能力，健全国际市场价格跟踪反馈机制；加强与海外客户的沟通联系，根据实际需要，不断调整市场策略，优化市场结构。

  ３）能源及劳动力价格风险

  公司生产需要的劳动力价格持续上涨，将对公司成本控制带来压力。

  对策和措施：公司将通过精细管理和技术创新，从提高员工技能水平和综合素质、提高机械化程度和自动化水平、降低单位能耗、提高开机率和成品率等重点方面入手，提高生产效率，降低用工成本，使生产成本进一步下降。

  ５．２ 主营业务分行业、产品情况表

  请见前述５．１

  ５．３ 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

  请见前述５．１

  §６ 财务报告

  ６．１ 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

  ６．１．１会计政策变更

  单位：元 币种：人民币

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  ６．１．２ 会计估计变更

  单位：元 币种：人民币

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  ６．２ 本报告期无前期会计差错更正

  ６．３ 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

  与上年相比本年增加合并单位１０家，原因为：本年度新设立了肖特海润太阳能有限公司、海润京运通太阳能实业投资（太仓）有限公司、海润光伏有限公司、海润光伏美国有限公司、海润瑞士控股有限公司、海润阿尔卑斯控股有限公司、Ｈ１创业瑞士控股有限公司；本年度收购了卡萨诺能源农业有限责任公司、Ａｇｒｏ Ｅｌｉｔ Ｅｏｏｄ（Ｋｏｌａｒｏｖｏ）、Ｈｅｌｉｏｓ Ｐｒｏｊｅｃｔｓ ＡＤ（Ｐｏｂｅｄａ）。

  董事长：任向东

  海润光伏科技股份有限公司

  二〇一二年三月二十三日