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佛山市国星光电股份有限公司2011年度报告摘要 2012-03-28 来源:证券时报网 作者:
§1 重要提示 1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。 1.2 公司年度财务报告已经国富浩华会计师事务所(特殊普通合伙)审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。 1.3 公司负责人王垚浩、主管会计工作负责人李大荣及会计机构负责人(会计主管人员)汤琼兰声明:保证年度报告中财务报告的真实、完整。 §2 公司基本情况 2.1 基本情况简介 ■ 2.2 联系人和联系方式 ■ §3 会计数据和财务指标摘要 3.1 主要会计数据 单位:元 ■ 3.2 主要财务指标 单位:元 ■ 3.3 非经常性损益项目 √ 适用 □ 不适用 单位:元 ■ §4 股东持股情况和控制框图 4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表 单位:股 ■ 4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 ■ §5 董事会报告 5.1 管理层讨论与分析概要 1、公司报告期内总体经营情况 报告期内,公司实现营业收入107,563.89万元,比上年增长 22.58%,利润总额14,787.29万元,比上年减少15.74%;归属于上市公司股东的净利润 12,050.78万元,比上年减少18.23%;基本每股收益0.56元;加权平均净资产收益率为5.81%;期间费用10,817.40万元,比上年增长14.52%;每股经营活动产生的现金流量0.71元,比上年增长69.05%;应收账款21,008.67万元,比上年增长16.59%;存货27,543.59万元,比上年增长15.12%。 2、对公司未来发展的展望 (1)行业发展趋势 ①政府政策 LED行业作为最具发展前景的战略性新兴产业,是人类照明史上继白炽灯、荧光灯后又一具有革命性的绿色光源,具有光电转换效率高、节能、环保、长寿命、可调可控性强等特点,受到了全球的关注。2010年开始,包括中国在内的多个国家出台了鼓励政策以促进产业发展,其中以日本的环保积分制度和美国的能源之星认证产品补贴制度最为引人关注。 我国是照明产业大国,经济的可持续发展和节能环保两大命题,使得中央和地方两级政府都高度重视LED 照明产业的发展,紧随全球产业发展步伐,国家相关产业政策相继出台。2010 年10 月,国务院办公厅正式发布《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》,半导体照明被列为七大战略性新兴产业的重要发展方向;国家发改委、住建部、交通运输部联合组织开展了半导体照明产品应用示范工程,并于2010 年9 月组织公开招标;随后,科技部陆续启动了“十二五”半导体照明科技支撑计划和“863 ”计划,对全产业链的技术研发和检测方法研究、测试平台建设进行了全面部署,目前,半导体照明已被列入“十二五”科技规划材料领域的重点专项。各地政府也制定了半导体照明产业的发展规划并出台了相关政策,特别是对LED外延芯片的补贴政策最具震撼力。2010 年底,发改委启动“十二五”半导体照明产业规划编制工作,财政补贴推广制度提上议程。2011 年11月国家发改委出台“淘汰白炽灯路线图”,我国淘汰高能耗照明产品真正从国家法规层面进入实施阶段,虽然短期效果不明显,但中长期将给LED 产业发展带来巨大的发展动力。进入2012年后,随着中央政府出台对LED行业发展的补贴政策,地方政府也在积极跟进,广东省政府宣布将在2012-2014年间对政府公共项目全部采用LED照明和应用产品。政府政策的推动,对于有效地拉动LED行业的终端需求,带动整个产业链的发展具有不可比拟的积极作用。 ②技术进步 LED行业的技术从2008年开始,进入了快速发展阶段,就LED 的发光效率来看,2011 年4月,美国Cree公司宣布其实验室最新研发的高功率白光LED 光效已经达到231lm/W;韩国首尔半导体公司光效为100 lm/W 的AC LED 产品已经量产,这种创新速度远超过了之前的预期。同期,我国半导体照明技术也得到了迅速提升,关键技术与国际水平差距逐步缩小,已初步形成了上游外延材料与芯片制备,中游器件封装及下游集成。产业化功率型半导体照明芯片封装白光后光效已经稳定超过130 lm/W。中国作为全球最重要LED生产、研发基地和最具有潜力的应用市场,LED行业的技术进步会通过创新实现跨越式发展。 随着国家科技“863”项目的持续实施,实现从基础研究、前沿技术、应用技术到产业化示范全创新链的重点技术突破,解决超高效率氮化物LED 材料芯片的若干基础科学问题,取得新一代白光照明核心技术,白光LED 的发光效率达到国际同期先进水平。 ③市场趋势 鉴于LED行业在2010年巨大的投资规模所形成的产能,逐渐在2011-2013年释放,虽然有政策的扶持,但温和增长的市场需求并不能完全消化迅速扩张的产能。同时,全球经济的再平衡,将使得世界主要经济体政府都不得不压缩财政支出,从而影响消费者的消费倾向。但随着LED技术进步和生产成本下降,LED应用产品的价格下跌,以及能源价格的上涨,对于市场需求的启动有着重要的推动作用。因此,短期市场趋势谨慎乐观,中长期市场趋势看好。 ④行业整合 各国政府政策的鼓励和LED照明市场的巨大潜力,吸引大量资金进入LED行业,供给端的快速发展必然加剧市场竞争。据中国国家半导体照明工程研发及产业联盟发布的数据,整个LED行业已经有约3000家企业,其中外延芯片企业不足100家,封装企业超过600家,LED应用类企业超过2000家;2011年国内最大的芯片企业销售收入不足18亿元,最大的封装企业不足11亿元,市场占有率不到4%,LED照明灯具企业销售规模超过1亿元的不超过照明灯具企业的10%。偏低的市场集中度,导致企业间价格竞争非常激烈,毛利率也非常不稳定,将企业的精力过度地集中在成本和价格上,对行业和企业的发展是不利的。2010年传统照明企业也开始逐步渗透LED照明行业,同时大型跨国公司正在加紧布局中国市场,更加剧了市场的竞争格局。因此,从行业和企业发展的角度看,未来2-3年内将是行业整合的阶段,也是整合的有利时机。 (2)公司面临的市场竞争格局 ①市场结构 公司作为以封装为主业的LED企业,在2002年到2011年间销售收入保持了平均25%左右的增长,2011年销售额首次突破10亿元,连续多年在国内的LED封装企业中排名第一。但是也不得不面对市场集中度过低的市场结构问题。相对于LED外延芯片而言,封装业务的技术复杂度较低,使得国内大量的资金涌入,出现众多参差不齐的封装企业,据国家半导体照明工程研发及产业联盟的数据,目前有超过1000家的封装企业。过度的市场竞争,导致2011年LED封装领域出现了一些亏损、破产企业,这样的现象将在2012年继续出现。 ②产品结构 公司目前的产品结构,按照产品分类分为Lamp LED、SMD LED、LED照明产品三大类;按照客户端分类,分为显示屏用产品、家电用产品、照明用产品,其中显示屏用产品和家电用产品是公司的传统产品。 随着竞争的加剧,2011年公司主要传统产品毛利率下降较快,综合毛利率从2010年的30%下降到22%左右。2011年市场表现较好的照明用白光器件产品,由于照明用白光器件产品在公司所有产品收入中的比重较低(6%左右),导致该类产品对提升公司毛利率的作用微乎其微。因此,2012年产品结构调整是公司的重要工作内容。 ③人才竞争 LED行业作为战略性新兴产业,涉及光学、电子、机械、力学、热学、设计等专业门类,如何在企业发展过程中建立起行之有效的人才培养体系和激励机制是每个LED企业都必须面对的重要课题。“吸引人才、留住人才、发挥人才”和建立一种让人才与企业共同成长的机制,这不单纯是物质财富能够解决的,包容并蓄的企业文化、和谐的团队建设、与社会发展相吻合的企业价值观都是非常关键的因素。 2010年国内LED行业大规模的投资,使得国内有经验LED行业的专业人才出现较大缺口,因此各企业间的相互挖角现象比较普遍。对于公司而言,如何能够吸引并留住人才是当前人力资源工作的关键。 (3)公司发展战略 ①公司发展战略 公司在2010年7月16日上市之初就提出了“立足封装,做强做大,适时延伸产业链,实现垂直一体化”的企业发展战略,这个发展战略是公司发展的根本方向和目标。 在这一发展战略指导下,公司将会认真研究和分析LED行业未来的发展趋势,结合公司的优势资源条件,瞄准市场发展方向,保持既有优势产品的市场领先地位,重点做好照明用白光器件和照明应用产品的研发、生产和销售,进一步提升公司的封装业务水平。同时做好佛山市国星半导体技术有限公司的MOCVD设备安装、调试工作,保证外延、芯片产品的顺利投产。 未来2-3年将是LED行业的整合时期,公司将以资源优势互补为原则,积极寻找合适的整合标的,通过整合实现公司的跨越式发展。 ②2012年经营计划 2012年,全球经济存在较大的不确定性。纵观国际市场和国内市场,LED行业虽不乏政府政策亮点,但是依然无法完全解决因经济疲弱而带来的消费需求疲弱问题。 2012年公司将努力保持经营规模的持续增长,做好成本核算与费用控制,以实现利润增长。为此公司需要重点做好以下几个方面的工作: A.产品结构调整。将梳理公司传统优势产品和新产品开发计划相结合,制定不同的价格策略,遏制毛利率下滑的局面,努力实现综合毛利率的稳定。同时加大照明用白光器件的研发、生产和销售支持力度,实现白光器件的快速发展。 B.强化事业部和业务单元的经营指标考核,充分调动各事业部和业务单元的积极性,提升公司的经营效率。 C.公司研发中心在继续做好新产品研发同时,着力于现有产品的工艺技术升级,提升产品良率和品质。 D.继续做好公司的财务管理,密切关注应收账款、存货、经营性现金流量等指标的变化,适时做出调整,降低财务风险。 E.继续改善公司采购管理工作,通过实施“采购管理流程”和“供应商管理制度”,提升原材料合格率,保证交货周期,满足企业正常生产的需要。 5.2 主营业务分行业、产品情况表 单位:万元 ■ 5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明 □ 适用 √ 不适用 §6 财务报告 6.1 与最近一期年度报告相比,会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明 □ 适用 √ 不适用 6.2 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响 □ 适用 √ 不适用 6.3 与最近一期年度报告相比,合并范围发生变化的具体说明 √ 适用 □ 不适用 本年公司通过设立方式于2011年3月10日新增子公司佛山市国星半导体技术有限公司,注册资本人民币60,000万元,本公司持有股权比例66.67%,2011年10月20日新增子公司南阳宝里钒业股份有限公司,注册资本人民币10,000万元,本公司持有股权比例60.00%,因此纳入合并财务报表范围。 6.4 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 □ 适用 √ 不适用 6.5 对2012年1-3月经营业绩的预计 □ 适用 √ 不适用 佛山市国星光电股份有限公司 法定代表人:王垚浩 2012年3月26日 本版导读:
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