证券时报多媒体数字报

  §１ 重要提示

  １．１ 公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ。投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告全文。

  １．２ 公司全体董事出席董事会会议。

  １．３普华永道中天会计师事务所有限公司为公司按照中国会计准则编制的２０１１年年度财务报告出具了标准无保留意见的审计报告。

  １．４公司董事长李文新先生、总经理申毅先生、总会计师唐向东先生、财务部长林闻生先生声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。

  §２公司基本情况简介

  ２．１ 基本情况简介

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  ２．２联系人和联系方式

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  §３会计数据和财务指标摘要

  ３．１主要会计数据

  单位：元 币种：人民币

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  ３．２主要财务指标

  单位：元 币种：人民币

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  ３．３非经常性损益项目

  单位：元 币种：人民币

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  注：非经常性损失以负数列示。

  §４股东持股情况和控制框图

  ４．１ 前１０名股东、前１０名流通股股东或无限售条件股东持股情况表

  单位：股

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  ４．２公司与第一大股东及其实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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  §５董事会报告

  ５．１ 管理层讨论与分析概要

  （一）报告期内公司经营情况的回顾

  １、总体经营概况

  ２０１１年，公司管理层和全体员工积极适应宏观经济形势和行业发展环境的变化，认真把握中国经济平稳较快发展、铁路路网规模和运输能力不断扩大及其行业竞争力稳步提升的机遇，充分利用第２６届世界大学生运动会在深圳举办的有利时机，不断加强市场营销，及时调整运输组织，合理优化运输资源，积极控制成本费用支出，实现了运输生产的安全稳定，运输收入持续增长，盈利水平明显提升。

  ２０１１年，公司营业收入为人民币１４６．９１亿元，比去年同期的人民币１３４．８４亿元增长８．９５％，其中，客运、货运、路网清算及其他运输服务、其他业务收入分别为人民币８０．２７亿元、１３．８７亿元、４２．５６亿元及１０．２２亿元，分别占总收入的５４．６４％、９．４４％、２８．９７％及６．９５％；营业利润为人民币２５．０６亿元，比去年同期的人民币２０．９２亿元增长１９．７９％；归属于上市公司股东的净利润为人民币１８．０４亿元，比去年同期的人民币１５．５６亿元增长１５．９５％。

  ２、业务及收入分析

  （１）客运业务

  客运是公司最主要的运输业务，包括广深城际列车、长途车和过港（香港）直通车运输业务。于２０１１年１２月３１日，公司列车运行图上每日共开行旅客列车２３１对，其中：广深城际列车１１０对（含备用线１９对）；直通车１３对（广九直通车１１对、肇九直通车１对、京（沪）九直通车１对）；长途车１０８对。下表所列为截至２０１１年１２月３１日止年度客运收入及客运发送量与２０１０年度同期之比较：

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  ●广深城际列车旅客发送量及收入增长的主要原因为：（１）中国经济的持续稳定发展以及第２６届世界大学生运动会在深圳的成功举办，为城际列车的发展提供了有利的条件；（２）在公路运输因油价、停车费不断上涨以及路况日益拥堵等因素导致出行成本增加的情况下，旅客更青睐于乘坐以“安全、正点、舒适、方便”为突出特点的城际列车；（３）公司在春运、暑运以及节假日等客流高峰时期，根据客流情况及时增开临时列车，列车运能同比增加；（４）鉴于广州站开行的长途车较多，公司有针对性地增加了停靠广州站的城际列车对数，吸引了部分中转客流；（５）自２０１０年６月１８日起，城际列车每张车票提价人民币５元，亦带来运输收入的增加。

  ●直通车旅客发送量及收入增长的主要原因为：（１）在中国经济平稳较快增长、物价水平持续上涨以及人民币继续小幅升值的情况下，港澳地区成为大陆居民出境旅游、购物消费的首选地，内地前往港澳地区的客流增加；（２）受惠于个人港澳游政策的不断放宽，京、沪等内地的旅行社纷纷加强与香港旅行社的合作，联合推出双向优惠旅游线路，乘坐京（沪）九直通车的团体旅客明显增加。

  ●长途车旅客发送量及收入增长的主要原因为：（１）面对中国经济持续稳定发展的有利环境，铁路部门不断优化调整运输组织，公司管内各车站列车发送对数同比增加；（２）公司分别于２０１０年３月２１日和４月１７日组织开行的广州至铜仁（自２０１１年１月１１日起延长至达州）和广州至信阳的长途车于报告期内继续运营；（３）公司于２０１０年５月上海世博会召开后组织开行的深圳至上海的世博专列车，自２０１１年１月１１日起调整为图定长途车；（４）第２６届世界大学生运动会在深圳的成功举办，亦有利于长途车客流的增长。

  ＊鉴于铁路统计口径的调整，公司自２０１１年起将提供铁路运营服务收入、机客车使用收入以及乘务服务收入作为“路网清算及其他运输服务收入”列示，而不再将其作为“客运收入－－－－－－长途车”列示，同时对２０１０年度的相关数据进行了调整。

  （２）货运业务

  货运是公司重要的运输业务，包括深圳－－广州－－坪石间铁路货运业务。下表所列为截至２０１１年１２月３１日止年度货运收入及货运量与２０１０年度同期之比较：

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  ●货物发送量及收入增长的主要原因为：（１）随着中国经济的平稳较快增长，国内对电、油的需求持续增加，公司发送的进口煤炭、焦炭及成品油等货物增加；（２）公司认真开展市场调研，积极加强与货主的联系，加大货运营销力度，在对重点客户和重要运输品种采取运价优惠措施的同时，进一步提高服务质量和运输效率；（３）自２０１１年４月１日起，全国铁路普通货运价格每吨公里上调人民币约０．２０分。

  ●货物接运量及收入减少的主要原因为：（１）受世界经济增长放缓，国际贸易增速回落的影响，中国商品出口减少；（２）国家对房地产以及重大基建投资项目的紧缩调控，导致市场对钢铁、水泥等原材料的需求下降；（３）因国家和广东省政府产业结构调整力度不断加大，珠三角部分企业陆续“关、停、并、转”或加速向内地省份转移；（４）因益（益阳）湛（湛江）铁路分段开通运营，分流了部分原经京广铁路运输的货物。

  ●货运其他收入增长的主要原因为：随着货物发送量的增加，货物仓储、搬运及装卸等杂项收入增加。

  ＊鉴于铁路统计口径的调整，公司自２０１１年起将货运违流清算收入作为“路网清算及其他运输服务收入”列示，而不再将其作为“货运收入－－－－－－货运其他收入”列示，同时对２０１０年度的相关数据进行了调整。

  （３）路网清算及其他运输服务业务

  公司提供的路网清算服务主要包括机车牵引、线路使用、车辆挂运、电力接触网使用及其它服务等具体项目，其他运输服务主要包括提供铁路运营服务、机客车租赁等其他运输服务项目。下表所列为截至２０１１年１２月３１日止年度路网清算及其他运输服务收入与２０１０年度同期之比较：

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  ●路网清算服务收入增长的主要原因为：由其他铁路局（公司）组织开行至公司管内各站的长途车增加，相关清算收入随之增加。

  ●提供铁路运营服务收入增长的主要原因为：因新增广珠城际铁路、广深港客运专线广深段的委托运营管理服务，公司收取的相关服务收入增加。

  ●其他运输服务收入减少的主要原因为：于２０１０年１１月底，公司收回了部分原来租赁给其他铁路局（公司）的客车车辆，相关租赁收入减少。

  （４）其他业务

  公司其它业务主要包括列车维修、存料及供应品销售、列车餐饮、商品销售、劳务服务、租赁、装卸及其他与铁路运输业务有关的业务。２０１１年，其他业务收入为人民币１０．２２亿元，较去年同期的人民币９．０４亿元增长１３．０６％，增长的主要原因为：（１）因机客车运行交路调整以及长途车开行对数的增加，其他铁路局（公司）的机车、车辆在公司管内有关站段的加油量增加，存料及供应品销售收入随之增加；（２）随着客运量的增加，公司在车站及列车上的商品销售收入增加。

  ３、营业成本和费用主要项目及分析

  单位：元 币种：人民币

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  ４、公司主营业务及其经营状况

  （１）主营业务分行业、产品分情况

  单位：元 币种：人民币

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  （２）主营业务分地区情况

  单位：元 币种：人民币

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  ５、财务状况分析

  （１）下表所列为２０１１年１２月３１日与２０１０年１２月３１日资产负债表主要项目：

  单位：元 币种：人民币

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  公司资产总额为人民币３２２．０７亿元，较上年年末增长５．２４％。其中：非流动资产为人民币２６０．６５亿元， 较上年年末下降１．３１％，主要是因为固定资产净值随累计折旧的增加而减少；流动资产为人民币６１．４２亿元，较上年年末增长４６．４４％，主要是因为银行存款随营业收入的增加而增加。

  公司负债总额为人民币６８．２０亿元，较上年年末增长６．８６％。其中：非流动负债为人民币３５．７５亿元，较上年年末增长０．２１％，主要是因为按实际利率法计量的应付债券摊余成本增加；流动负债为人民币３２．４５亿元，较上年年末增长１５．２９％，主要是因为应付工程及设备款、应付修理费以及应交企业所得税增加。

  公司股东权益总额为人民币２５３．８７亿元，较上年年末增长４．８１％，主要是因为未分配利润随本年度净利润的结转而增加。

  于报告期末，公司资产负债率（按负债期末余额除以总资产期末余额计算）为２１．１８％。

  于报告期末，公司无任何资产担保和抵押情况。

  于报告期末，公司无任何委托存款。

  （２）主要资产采用的计量属性

  金融资产仅包括应收款项。应收款项采用实际利率法，以摊余成本计量。

  存货按实际发生的成本进行初始计量，按成本与可变现净值孰低进行列示。

  购置或新建的固定资产按取得时的实际成本进行初始计量。公司在进行公司制改建时，国有股股东投入的固定资产，按国有资产管理部门确认的评估值作为入账价值。当可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额。

  在建工程、无形资产按实际发生的成本计量。当可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额。

  ６、现金流量分析

  ２０１１年，公司的资金来源主要为经营活动收入，资金运用主要为经营及资本性支出、缴纳税款及支付股息。公司现金流量充足，公司认为有足够的营运资金、银行信贷及其他资金来源满足经营发展的需要。

  单位：元 币种：人民币

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  ２０１１年，公司经营活动产生的现金流入量为人民币１１４．４６亿元，较上年同期增加人民币１１．０３亿元，主要是因为营业收入随着公司各项业务的发展而增加；经营活动产生的现金流出量为人民币７９．４９亿元，较上年同期增加人民币１１．３４亿元，主要是因为经营性支出随着公司各项业务的发展而增加。

  ２０１１年，公司投资活动产生的现金流入量为人民币３，７２６．７６万元，较上年同期增加人民币２２５．９０万元， 主要是因为收到的定期存款利息收入增加；投资活动产生的现金流出量为人民币４０．２１亿元，较上年同期增加人民币２７．６８亿元，主要是因为存入存期超过三个月以上定期存款增加。

  ２０１１年，公司筹资活动与去年同期相同，均未产生现金流入量；而筹资活动产生的现金流出量为人民币８．０５亿元，较上年同期增加人民币３，８４４．６９万元，主要是因为向股东派发的２０１０年度的现金股利增加。

  ７、公司主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析

  单位：万元 币种：人民币

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  ＊由于增城荔华股份有限公司的经营状况恶化，公司预计对该公司的投资已无法收回，故已于以前年度对其计提了全额减值准备。

  （二）对公司未来发展的展望

  １、２０１２年经营环境及工作重点

  ２０１２年，是实施“十二五”规划承上启下的重要一年，针对中国经济面临的愈加复杂的国内外环境，中国政府已明确提出“继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，保持宏观经济政策的连续性和稳定性，增强调控的针对性、灵活性、前瞻性”的总体要求和“稳中求进”的工作总基调，力求在保证“保持宏观经济政策基本稳定，保持经济平稳较快发展，保持物价总水平基本稳定，保持社会大局稳定”的基础上，继续抓住和用好我国发展的重要战略机遇期，在转变经济发展方式上取得新进展，在深化改革开放上取得新突破，在改善民生上取得新成效。与此同时，铁路行业也明确提出要在“确保运输安全稳定”的前提下，加快转变铁路发展方式，全面实施多元化经营战略，科学有序推进铁路建设，大力提升服务质量，开创铁路科学发展新局面。

  ２０１２年，面对上述有利的宏观经济形势和行业发展环境，公司将紧密围绕客货运输核心业务，重点抓好以下几个方面的工作：

  （１）全面推行安全风险管理，强化安全基础建设，加强安全协调机制，加大安全设施投入。

  （２）客运方面：一是针对广深港客运专线广深段开通运营的情况，加强广深城际列车客流分析和市场营销，继续提升服务质量；二是认真研究广深城际列车营业站点布局，在加快推进增设平湖城际客运站及其站房改造工程的同时，积极做好增加新塘城际客运站规划设计工作；三是加快推进布吉辅助客运站的建设，尽快形成运输能力；四是加强长途车客流调研分析，适时提出增开长途车的可行性方案，争取增开有效益的长途车。

  （３）货运方面：一是继续利用京广铁路武汉至广州区间运能释放的机会，重点优化管内货运资源，探讨改革传统货运经营模式，推动联营货场的物流化、市场化和实体化，引入新的营销机制，使铁路货运真正融入市场，融入社会物流体系；二是深化货运经营发展的调研与分析，利用平湖南站靠近深圳平湖华南城的便利条件，积极探索公司货运融入现代物流大系统的可行性。

  （４）强化预算管理，在保证运输安全和服务质量的前提下，严格按照“轻重缓急、统筹兼顾、突出重点、量入为出”的原则合理安排预算支出。

  （５）适时加强对境内外资本市场的研究，争取将公司进一步做强做大。

  ２０１２年３月２７日，公司第六届董事会第６次会议审议通过公司２０１２年度经营预算，公司计划全年完成旅客周转量２８，５００百万人公里，货运周转量１５，５００百万吨公里。有关公司截止２０１１年１２月３１日资本性承诺和经营性承诺事项，参见财务报表附注十。

  ２、主要经营风险分析

  公司管理层高度重视公司所面临的各类风险，并不断积极探讨和采取相应防范措施，以实现公司的战略目标。然而，在不同的宏观经济环境及公司不同的发展阶段，公司面临的主要风险会有所不同，因此需要董事会和经理层持续的关注、识别和评估，并制订相应的防范措施，降低各类风险对公司可能产生的不利影响。现阶段公司面临或存在的主要风险包括：

  （１）经营环境风险：作为深圳－广州－坪石间铁路运输业务的主要供应商，公司客货运服务吸引范围主要包括粤港两地，两地经济发展状况及经济增长水平直接影响公司客货运业务的发展，如粤港经济增长放缓，将引起市场对公司运输需求的不足，从而影响公司的客货运输业务。

  （２）市场竞争风险：公司客货运输服务存在着与其他运输方式如公路、水运及航空的竞争，公司在价格、便捷、发车频率、服务质量及安全等多方面与汽车运输公司、航运公司及航空公司间展开竞争。此外，随着中国境内多条高速铁路客运专线开通运营，以及珠三角地区轨道交通网络逐渐完善，公司客货运服务区内的客货运输竞争格局发生了较大变化，这种格局给公司现有的客货运输业务带来较大的风险。

  （３）运输价格波动及调整风险：运输价格是影响公司营业收入的重要因素之一。若铁路运价政策发生调整，或运价政策因为市场等原因在执行上与预期存在出入，都将给公司经营带来一定风险。

  （４）财务风险

  汇率风险：由于公司现时持有少量的美元及港币存款并有港币运输进款，公司在向Ｈ股股东及美国存托凭证股东支付红利须使用港币，亦存在支付境外设备采购和境外中介服务的外币支付业务。若外币存款和支付方式发生变动，以及人民币的汇率发生较大波动，将对公司经营业绩产生一定影响。

  利率风险：公司短期内不需要用的资金以活期或定期储蓄的形式，存于商业银行，且没有采用任何有市场风险的方式进行交易，同时公司有一定额度的应付债券借款。若相关利率发生较大波动，将对公司的经营业绩产生一定影响。

  （５）自然灾害风险：铁路运输较其他运输方式受自然灾害的影响较小，但是严重的自然灾害如大面积持续雨雪冰冻、洪水等将对铁路运输构成较大危害，给公司经营带来较大风险。

  ５．２ 主营业务分行业、产品情况表

  见上述“５．１管理层讨论与分析概要”。

  ５．３ 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

  见上述“５．１管理层讨论与分析概要”。

  §６ 财务报告

  ６．１ 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

  □适用 √不适用

  ６．２ 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

  □适用 √不适用

  ６．３ 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

  √适用 □不适用

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  ６．４ 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

  □适用 √不适用

  广深铁路股份有限公司

  法定代表人：李文新

  ２０１２年３月２７日