证券时报多媒体数字报

  基金管理人：博时基金管理有限公司

  基金托管人：中国银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１２年３月２８日

  １．１重要提示

  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年３月２７日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文

  本报告期自２０１１年４月２５日起至１２月３１日止。

  §２基金简介

  ２．１基金基本情况

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  ２．２基金产品说明

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  ２．３基金管理人和基金托管人

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  ２．４境外投资顾问和境外资产托管人

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  ２．５信息披露方式

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  §３主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

  ３．１主要会计数据和财务指标

  金额单位：人民币元

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  注：本基金合同于２０１１年４月２５日生效，基金合同生效日起至报告期末不满一年。

  本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２基金净值表现

  ３．２．１基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  注：本基金的业绩比较基准为： 标普高盛贵金属类总收益指数（Ｓ＆Ｐ ＧＳＣＩ Ｐｒｅｃｉｏｕｓ Ｍｅｔａｌ Ｔｏｔａｌ Ｒｅｔｕｒｎ Ｉｎｄｅｘ）收益率×２０％＋标普高盛农产品总收益指数（Ｓ＆Ｐ ＧＳＣＩ Ａｇｒｉｃｕｌｔｕｒａｌ Ｔｏｔａｌ Ｒｅｔｕｒｎ Ｉｎｄｅｘ）收益率×３０％＋标普高盛能源类总收益指数（Ｓ＆Ｐ ＧＳＣＩ Ｅｎｅｒｇｙ Ｔｏｔａｌ Ｒｅｔｕｒｎ Ｉｎｄｅｘ）收益率×２０％＋巴克莱美国通胀保护债券指数（Ｂａｒｃｌａｙｓ Ｃａｐｉｔａｌ Ｕ．Ｓ． Ｔｒｅａｓｕｒｙ Ｉｎｆｌａｔｉｏｎ Ｐｒｏｔｅｃｔｅｄ Ｓｅｃｕｒｉｔｉｅｓ （ＴＩＰＳ） Ｉｎｄｅｘ （Ｓｅｒｉｅｓ－Ｌ））收益率×３０％。

  ３．２．２自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  注：本基金的基金合同于２０１１年０４月２５日生效，按照本基金的基金合同规定，自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第１４条“二、投资范围”、“八、投资限制”的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

  ３．２．３合同生效日以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  注：本基金２０１１年实际运作期间为２０１１年４月２５日（基金合同生效日）至２０１１年１２月３１日，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。

  ３．３过去三年基金的利润分配情况

  无。

  §４管理人报告

  ４．１基金管理人及基金经理情况

  ４．１．１基金管理人及其管理基金的经验

  博时基金管理有限公司（以下简称“公司”）经中国证监会证监基字［１９９８］２６号文批准设立。注册资本为一亿元人民币，总部设在深圳，在北京、上海、郑州、沈阳设有分公司，此外，还设有海外子公司：博时基金（国际）有限公司。目前公司股东为招商证券股份有限公司，持有股份４９％；中国长城资产管理公司，持有股份２５％；天津港（集团）有限公司，持有股份６％；璟安实业有限公司，持有股份６％；上海盛业资产管理有限公司，持有股份６％；丰益实业发展有限公司，持有股份６％；广厦建设集团有限责任公司，持有股份２％。

  博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至２０１１年１２月３１日，博时基金公司共管理二十六只开放式基金和二只封闭式基金，并且受全国社会保障基金理事会委托管理部分全国社保基金，以及多个企业年金账户、特定资产管理账户，资产管理总规模近１８０７亿元人民币，公募基金累计分红５５６亿元人民币，是我国目前资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。

  １、基金业绩

  根据银河证券数据显示，截至２０１１年１２月３０日，博时主题行业２０１１年度净值增长率在２１８只标准股票型基金中名列第一，博时价值增长、博时价值增长贰号２０１１年度净值增长率在２９只混合偏股型基金（股票上限８０％）中分别名列第一、第二，博时裕隆２０１１年度净值增长率在２５只封闭式普通股票型基金中名列第一，博时宏观回报债券基金Ａ／Ｂ ２０１１年度净值增长率位居６４只普通二级债基第二。

  ２、客户服务

  ２０１１年，博时基金共举办博时基金大学、理财沙龙、渠道培训等各类活动共计１４５场，累计参与人数约超过万人。通过网络会议室举办的博时快ｅ财富论坛、博时ｅ视界等活动共计６３场，累计在线人数近５０００人次。通过这些活动，博时与投资者充分沟通了当前市场的热点问题，受到了投资者的广泛欢迎。

  ２０１１年７月１１日，博时基金客服中心推出的“一线通”服务正式上线。“一线通”是基金行业内首次整合了业务咨询、信息查询、交易办理、资料修改、投资理财等诸多功能的“一站式”综合投资理财平台。“一线通”推出后，一通电话就能解决客户基金投资理财的所有问题，进一步提升了博时客户服务的便捷程度。

  ３、品牌获奖

  ２０１１年１月１９日，博时公司获得由《亚洲资产管理》（Ａｓｉａ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ）杂志颁发的“２０１０年度中国最佳投资者教育奖”。

  ２０１１年４月，在由上海证券报主办的第八届中国“金基金奖”评选中，博时平衡配置混合型证券投资基金再度荣膺２０１０年度“金基金三年期产品奖·平衡型基金奖”，博时稳定价值债券投资基金荣获２０１０年度“金基金三年期产品奖·债券基金奖”。

  博时平衡配置混合基金在由中国证券报社主办、银河证券等机构协办的第八届（２０１０年度）中国基金业金牛奖评选中获评为“三年期混合型金牛基金奖”。这是继２００９年荣获“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”奖之后，因持续稳定的投资管理能力再度蝉联同一金牛奖项。

  ２０１１年６月２８日，世界品牌实验室发布了２０１１年中国５００最具价值品牌榜，博时基金管理公司凭着２０１０年持续的品牌创新和优秀的客户服务，品牌价值首次突破５０亿元，以５６．２４亿元的品牌价值，位列品牌榜２２７名，连续８年成为国内最具品牌价值的基金公司。

  ２０１１年７月７日，博时基金客户服务中心获评由中国信息协会、中国服务贸易协会颁发的２０１０－２０１１第六届“中国最佳客户服务中心”奖项。

  ２０１１年１０月１０日，博时基金荣获香港知名财经杂志《资本杂志》颁发“资本卓越大中华退休组合基金大奖”，以表扬博时基金在国内养老金的卓越表现。

  ２０１１年１２月９日，由证券时报主办的“第十二届金融ＩＴ创新暨优秀财经网站评选”结果揭晓，博时基金荣获“最佳客服热线”奖项，成为基金行业内唯一获此殊荣的公司。

  ４、其他大事件

  ２０１１年３月１９日，博时公司深圳员工在莲花山公园种下了第七片“博时林”，自２００３年至今，博时基金已先后在深圳中心公园、笔架山公园、大沙河公园、南山公园、梅林公园等地开辟了七片“博时林”。

  深证基本面２００交易型开放式指数证券投资基金及博时深证基本面２００交易型开放式指数证券投资基金联接基金于２０１１年６月１０日成立。深证基本面２００交易型开放式指数证券投资基金于７月１３日起在深圳证券交易所上市交易，交易代码为１５９９０８。

  博时裕祥分级债券型证券投资基金于２０１１年 ６月１０日成立，裕祥Ｂ于２０１１年９月２日开始在深圳证券交易所上市交易，简称：裕祥Ｂ，代码：１５００４３。

  博时卓越品牌股票型证券投资基金（ＬＯＦ）是由博时裕泽封闭基金转型而来，基金合同于２０１１年４月２２日生效，５月份进行了集中申购，并于２０１１年６月３０日在深交所上市交易。

  博时回报灵活配置混合型证券投资基金于２０１１年１１月８日成立。

  ２０１１年１１月１４日，香港Ｃｉｔｉｇｒｏｕｐ’ｓ Ｇｌｏｂａｌ Ｍａｒｋｅｔｓ旗下的花旗集团基金管理有限公司（ＣＦＩＭ）与博时基金（国际）有限公司宣布联手推出“中国平衡基金”，并于同日开始在香港公开发售。

  ４．１．２基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

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  注：上述人员的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，证券从业年限计算的起始时间按照从事证券行业开始时间计算。

  ４．２境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

  本基金未聘请境外投资顾问。

  ４．３管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  在本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施细则、《博时抗通胀增强回报证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。

  ４．４管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

  ４．４．１公平交易制度的执行情况

  报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

  ４．４．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

  本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。

  ４．４．３异常交易行为的专项说明

  报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

  ４．５管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

  ４．５．１报告期内基金投资策略和运作分析

  本基金四月底结束发行后，原油，贵金属等大宗商品出现较大调整。三季度国际股市和大宗商品市场变动较大，市场主要被欧洲问题和投资者情绪变化左右。 同时美国债务天花板问题上和最终美国被标普降级，加上三季度欧美宏观经济数据的不断走弱，导致避险情绪高涨。标普５００指数在七月下旬冲高未成开始一路下跌，３季度累计跌幅１３．９％。黄金在这种环境下成为避风港和对冲基金追捧的对象，从６月底开始一路上涨，在９月６号创新高后因联储ＱＥ３预期没有兑现而大跌． 三季度操作上我们以贵金属ＥＴＦ为主，低配了周期性的原油和农产品等大宗商品ＥＴＦ。７、８月份我们都比较谨慎，仓位较低，净值一般在０．９５和１之间波动。但是九月下旬由于整个贵金属大跌超出预期，对净值造成一定影响。

  四季度大宗商品市场在１０月份从９月低点反弹后，进入１１月、１２月后处于大幅波段震荡。 和三季度相比，对于欧洲问题的担心有所缓解，但是欧洲基本面持续恶化，部分抵消了美国数据在四季度持续超预期的利好，导致了市场的僵持。 原油在１１月初上涨到９５美元一桶以后受到中东伊朗形式紧张影响，基本维持在１００美元左右。农产品类三季度末和四季度初随着２０１１年收成超预期和经济放缓造成的需求担忧，上涨乏力。贵金属在４季度又上演了过山车行情，黄金一度反弹至１８００美元区域，但是随着欧元的不断下跌和年底多头获利了结，国际空头在１２月流动性极差的情况下砸盘引发了信心危机，连续突破了重要的技术支持，下探到１５２０美元附近，基本回吐了全部涨幅。操作上四季度持仓主要以贵金属ＥＴＦ为主。

  ４．５．２报告期内基金的业绩表现

  截至２０１１年１２月３１日，本基金份额净值为０．８１４元，份额累计净值为０．８１４元。报告期内，本基金份额净值增长率为－１８．６０％，同期业绩基准增长率为－９．５３％。

  ４．６管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望２０１２年，我们认为２０１２年是一个央行政策左右市场方向的一年。市场存在多个不稳定平衡，不确定性较大，走势或延续２０１１年的大起大落的状态。整体市场对全球通胀形势过于乐观，反倒应该警惕。宏观面上的关键问题是２０１１年３、４季度出现的美国经济超预期，欧洲持续走弱的两极化情形如何发展，美国经济是否能持续反弹。欧洲央行的ＬＴＲＯ三年流动性操作缓解了银行业资金紧张，避免了雷曼式的危机，但不是一个常态，不可能永远继续。上半年欧猪国家在融资比较集中，考验市场的信心。中东问题的紧张也为油价变动带来了很大变数，事件风险难以预测。贵金属在２０１２年估计得益于各国央行的放松政策，趋势性行情延续性或不够显著，可能会延续２０１１年下半年的波动行情。因此操作上我们会倾向于在控制下行风险的基础上追求收益。

  ４．７管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

  本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产估值的公平、合理，有效维护投资人的利益，设立了博时基金管理有限公司估值委员会（以下简称“估值委员会”），制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的副总经理、督察长、投资总监、研究部负责人、运作部负责人等成员组成，基金经理原则上不参与估值委员会的工作，其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均具有５年以上专业工作经历，具备良好的专业经验和专业胜任能力，具有绝对的独立性。估值委员会的职责主要包括有：保证基金估值的公平、合理；制订健全、有效的估值政策和程序；确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等。

  参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。

  报告期内，本基金管理人未与任何第三方签订与估值相关的定价服务。

  ４．８管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

  收益分配原则：在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为４次，每次分配比例不低于收益分配基准日可供分配利润的２０％，若《基金合同》生效不满３ 个月可不进行收益分配；基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；

  根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况，报告期末本基金未满足收益分配条件，故不进行收益分配。

  §５托管人报告

  ５．１报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

  本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对博时抗通胀增强回报证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

  ５．２托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

  本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。

  ５．３托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

  本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。

  §６审计报告

  本报告已经普华永道中天会计师事务所审计并出具了无保留意见的审计报告。投资者欲了解审计报告详细内容，可通过登载于博时基金管理公司网站的年度报告正文查看审计报告全文。§７年度财务报表

  ７．１资产负债表

  会计主体：博时抗通胀增强回报证券投资基金

  报告截止日：２０１１年１２月３１日

  单位：人民币元

  ■

  ■

  注：１． 报告截止日２０１１年１２月３１日，基金份额净值０．８１４元，基金份额总额１，０００，２９３，９９６．３４份。

  ２． 本财务报表的实际编制期间为２０１１年４月２５日（基金合同生效日）至２０１１年１２月３１日。

  ３． 衍生金融资产项下的股指期货投资净额为０。在当日无负债结算制度下，结算准备金已包括所持股指期货合约产生的持仓损益，则衍生金融资产项下的股指期货投资与相关的期货暂收款（结算所得的持仓损益）之间按抵销后的净额为０。

  ■

  ７．２ 利润表

  会计主体：博时抗通胀增强回报证券投资基金

  本报告期：２０１１年４月２５日（基金合同生效日）至２０１１年１２月３１日

  单位：人民币元

  ■

  ７．３ 所有者权益（基金净值）变动表

  会计主体：博时抗通胀增强回报证券投资基金

  本报告期：２０１１年４月２５日（基金合同生效日）至２０１１年１２月３１日

  单位：人民币元

  ■

  报表附注为财务报表的组成部分。

  本报告７．１至７．４财务报表由下列负责人签署：

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  基金管理公司负责人：何宝 主管会计工作的负责人：王德英 会计机构负责人：成江

  ７．４ 报表附注

  ７．４．１ 基金基本情况

  博时抗通胀增强回报证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可［２０１１］３２４号《关于核准博时抗通胀增强回报证券投资基金募集的批复》核准，由博时基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《博时抗通胀增强回报证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集１，９４０，５７７，４００．９６元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字（２０１１）第１５５号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《博时抗通胀增强回报证券投资基金基金合同》于２０１１年４月２５日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为１，９４０，９１７，３５０．７６份基金份额，其中认购资金利息折合３３９，９４９．８０份基金份额。本基金的基金管理人为博时基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司，境外资产托管人为中国银行（香港）有限公司。

  根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《博时抗通胀增强回报证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的境外相关金融工具。本基金的基金投资（含ＥＴＦ）比例不低于基金资产的６０％，除基金投资外的其他投资包括股票等权益类资产、债券等固定收益类资产、现金、货币市场工具、权证、期权、期货、远期、互换等金融衍生产品以及相关法律法规或中国证监会允许投资的其他金融工具投资比例合计不高于基金资产的４０％，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。本基金的业绩比较基准为：标普高盛贵金属类总收益指数（Ｓ＆Ｐ ＧＳＣＩ Ｐｒｅｃｉｏｕｓ Ｍｅｔａｌ Ｔｏｔａｌ Ｒｅｔｕｒｎ Ｉｎｄｅｘ）收益率×２０％＋标普高盛农产品总收益指数（Ｓ＆Ｐ ＧＳＣＩ Ａｇｒｉｃｕｌｔｕｒａｌ Ｔｏｔａｌ Ｒｅｔｕｒｎ Ｉｎｄｅｘ）收益率×３０％＋标普高盛能源类总收益指数（Ｓ＆Ｐ ＧＳＣＩ Ｅｎｅｒｇｙ Ｔｏｔａｌ Ｒｅｔｕｒｎ Ｉｎｄｅｘ）收益率×２０％＋巴克莱美国通胀保护债券指数（Ｂａｒｃｌａｙｓ Ｃａｐｉｔａｌ Ｕ．Ｓ． Ｔｒｅａｓｕｒｙ Ｉｎｆｌａｔｉｏｎ Ｐｒｏｔｅｃｔｅｄ Ｓｅｃｕｒｉｔｉｅｓ （ＴＩＰＳ） Ｉｎｄｅｘ （Ｓｅｒｉｅｓ－Ｌ））收益率×３０％，简称“通胀综合跟踪指标”。

  本财务报表由本基金的基金管理人博时基金管理有限公司于２０１２年３月２３日批准报出。

  ７．４．２ 会计报表的编制基础

  本基金的财务报表按照财政部于２００６年２月１５日颁布的《企业会计准则－基本准则》和３８项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）、中国证监会公告［２０１０］５号《证券投资基金信息披露ＸＢＲＬ模板第３号＜年度报告和半年度报告＞》、中国证券业协会于２００７年５月１５日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《博时抗通胀增强回报证券投资基金基金合同》和在财务报表附注７．４．４所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

  ７．４．３ 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

  本基金２０１１年４月２５日（基金合同生效日）至２０１１年１２月３１日止期间财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金２０１１年１２月３１日的财务状况以及２０１１年４月２５日（基金合同生效日）至２０１１年１２月３１日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

  ７．４．４ 重要会计政策和会计估计

  ７．４．４．１ 会计年度

  本基金会计年度为公历１月１日起至１２月３１日止。本期财务报表的实际编制期间为２０１１年４月２５日（基金合同生效日）至２０１１年１２月３１日。

  ７．４．４．２ 记账本位币

  本基金的记账本位币为人民币。

  ７．４．４．３ 金融资产和金融负债的分类

  （１） 金融资产的分类

  金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。

  本基金持有的股票投资、债券投资、基金投资和衍生工具分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。

  本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。

  （２） 金融负债的分类

  金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括各类应付款项等。

  ７．４．４．４ 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

  金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。

  对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。

  当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。

  ７．４．４．５ 金融资产和金融负债的估值原则

  本基金持有的股票投资、债券投资、基金投资和衍生工具按如下原则确定公允价值并进行估值：

  （１） 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。

  （２） 存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。

  （３） 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。

  ７．４．４．６ 金融资产和金融负债的抵销

  本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。

  ７．４．４．７ 实收基金

  实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

  ７．４．４．８损益平准金

  损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润／（累计亏损）。

  ７．４．４．９ 收入／（损失）的确认和计量

  股票投资和基金投资在持有期间应取得的现金股利及基金分红收益扣除股票和基金交易所在地适用的预缴所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。

  以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；于处置时，其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。

  应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。

  ７．４．４．１０ 费用的确认和计量

  本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。

  其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。

  ７．４．４．１１ 基金的收益分配政策

  每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分（包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等）为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分相抵未实现部分后的余额）。

  经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。

  ７．４．４．１２ 外币交易

  外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。

  外币货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入汇兑损益科目。以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，与所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。

  ７．４．４．１３ 分部报告

  本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。

  经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：（１） 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；（２）本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；（３）本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。

  本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。

  ７．４．４．１４ 其他重要的会计政策和会计估计

  根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：

  在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字［２００７］２１号《关于证券投资基金执行＜企业会计准则＞估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。

  ７．４．５ 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

  ７．４．５．１ 会计政策变更的说明

  无。

  ７．４．５．２ 会计估计变更的说明

  无。

  ７．４．５．３ 差错更正的说明

  无。

  ７．４．６ 税项

  根据财政部、国家税务总局财税［２００２］１２８号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税［２００４］７８号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税［２００８］１号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他境内外相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

  （１） 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

  （２） 目前基金取得的源自境外的差价收入，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地区税收法律和法规执行，在境内暂免征营业税和企业所得税。

  （３） 目前基金取得的源自境外的股利收益，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地区税收法律和法规执行，在境内暂不征收个人所得税和企业所得税。

  （４） 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴２０％的个人所得税，暂不征收企业所得税。

  ７．４．７ 关联方关系

  ■

  注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

  ７．４．８ 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

  ７．４．８．１通过关联方交易单元进行的交易

  无。

  ７．４．８．２ 关联方报酬

  ７．４．８．２．１ 基金管理费

  单位：人民币元

  ■

  注：支付基金管理人博时基金的管理人报酬按前一日基金资产净值１．６％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

  日管理人报酬＝前一日基金资产净值×１．６％ ／ 当年天数。

  ７．４．８．２．２ 基金托管费

  单位：人民币元

  ■

  注：支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值０．３％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

  日托管费＝前一日基金资产净值× ０．３％ ／ 当年天数。

  ７．４．８．３ 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

  无。

  ７．４．８．４ 各关联方投资本基金的情况

  无。

  ７．４．８．５ 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

  单位：人民币元

  ■

  注：本基金的银行存款分别由基金托管人中国银行和境外资产托管人中银香港保管，按适用利率或约定利率计息。

  ７．４．８．６ 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

  无。

  ７．４．８．７ 其他关联交易事项的说明

  ７．４．８．７．１ 与关联方进行的外汇远期交易

  单位：美元

  ■

  注：本基金与受基金托管人控制的公司中银国际证券进行外汇远期交易，按合同约定汇率远期卖出美元买入人民币。

  ７．４．９ 期末（２０１１年１２月３１日）本基金持有的流通受限证券

  ７．４．９．１ 因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券

  无。

  ７．４．９．２ 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

  无。

  ７．４．９．３ 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

  无余额。

  ７．４．１０有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

  （１） 公允价值

  不以公允价值计量的金融工具

  不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。

  以公允价值计量的金融工具

  （ｉ） 金融工具公允价值计量的方法

  根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可分为：

  第一层级：相同资产或负债在活跃市场上（未经调整）的报价。

  第二层级：直接（比如取自价格）或间接（比如根据价格推算的）可观察到的、除第一层级中的市场报价以外的资产或负债的输入值。

  第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值（不可观察输入值）。

  （ｉｉ） 各层次金融工具公允价值

  于２０１１年１２月３１日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为５６７，７７６，４４９．２７元，无属于第二层级和第三层级的余额。

  （ｉｉｉ） 公允价值所属层次间的重大变动

  对于证券交易所上市的股票和基金，若出现重大事项停牌或交易不活跃（包括涨跌停时的交易不活跃）等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间及交易不活跃期间不将相关股票的公允价值列入第一层级；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层级或第三层级。

  （ｉｖ） 第三层次公允价值余额和本期变动金额

  无。

  （２） 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

  §８投资组合报告

  ８．１期末基金资产组合情况

  金额单位：人民币元

  ■

  注：关于期货衍生品公允价值的说明请见资产负债表项下备注３。

  ８．２期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布

  金额单位：人民币元

  ■

  ８．３期末按行业分类的权益投资组合

  ■

  注：以上分类采用全球行业分类标准（ＧＩＣＳ）。

  ８．４期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细

  金额单位：人民币元

  ■

  注：所用证券代码采用当地市场代码。

  ８．５报告期内股票投资组合的重大变动

  ８．５．１累计买入金额超出期末基金资产净值２％或前２０名的权益投资明细

  金额单位：人民币元

  ■

  注：本项的“买入金额”均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

  ８．５．２累计卖出金额超出期末基金资产净值２％或前２０名的权益投资明细

  金额单位：人民币元

  ■

  注：本项 “卖出金额”均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

  ８．５．３ 权益投资的买入成本总额及卖出收入总额

  金额单位：人民币元

  ■

  注：本项 “买入成本”、 “卖出收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

  ８．６期末按债券信用等级分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  ８．７期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  ８．８期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ８．９期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

  ■

  ８．１０ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

  ■

  ８．１１投资组合报告附注

  ８．１１．１报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

  ８．１１．２基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

  ８．１１．３其他各项资产构成

  单位：人民币元

  ■

  ８．１１．４期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有可转换债券。

  ８．１１．５期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。

  ８．１１．６投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §９基金份额持有人信息

  ９．１期末基金份额持有人户数及持有人结构

  份额单位：份

  ■

  ９．２期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

  ■

  §１０开放式基金份额变动

  单位：份

  ■

  §１１重大事件揭示

  １１．１基金份额持有人大会决议

  本报告期内未召开持有人大会。

  １１．２基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

  基金管理人在本报告期内重大人事变动情况：１）基金管理人于２０１１年７月３０日发布了《博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》，肖风先生不再担任博时基金管理有限公司总经理职务。２）基金管理人于２０１１年１０月２８日发布了《博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》，经博时基金管理有限公司董事会会议审议并通过，并经中国证券监督管理委员会证监许可【２０１１】１７１０号文核准批复，博时基金管理有限公司聘任何宝担任博时基金管理有限公司总经理。

  本报告期内，根据证监会《关于核准中国银行股份有限公司李爱华基金行业高级管理人员任职资格的批复》，李爱华先生担任本基金托管人——中国银行托管及投资者服务部总经理。因工作调动，董杰先生不再担任中国银行托管及投资者服务部总经理，刘慧军女士不再担任中国银行托管及投资者服务部副总经理。上述人事变动已按相关规定备案、公告。

  １１．３涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

  本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

  １１．４基金投资策略的改变

  本报告期内本基金投资策略未改变。

  １１．５为基金进行审计的会计师事务所情况

  本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金提供审计服务。本报告期内本基金应付审计费１００，０００．００元。

  １１．６管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

  本报告期内，基金管理人、基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚等情况。

  １１．７基金租用证券公司交易单元的有关情况

  １１．７．１基金租用证券公司交易单元进行股票、基金投资及佣金支付情况

  金额单位：人民币元

  ■

  注：本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基字［２００７］４８号）的有关规定要求，我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，向多家券商租用了基金专用交易席位。

  １、基金专用交易席位的选择标准如下：

  （１）经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；

  （２）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；

  （３）具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能力，能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。

  ２、基金专用交易席位的选择程序如下：

  （１）本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构；

  （２）基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。

  博时基金管理有限公司

  ２０１２年３月２８日