证券时报多媒体数字报

  §１ 重要提示

  １．１本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

  本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮网（ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ） 。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

  １．２公司年度财务报告已经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

  １．３公司负责人张建均、主管会计工作负责人杨永安及会计机构负责人吴金国声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

  §２ 公司基本情况

  ２．１ 基本情况简介

  ■

  ２．２ 联系人和联系方式

  ■

  §３ 会计数据和财务指标摘要

  ３．１ 主要会计数据

  单位：元

  ■

  ３．２ 主要财务指标

  单位：元

  ■

  ３．３ 非经常性损益项目

  √ 适用 □ 不适用

  单位：元

  ■

  §４ 股东持股情况和控制框图

  ４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

  单位：股

  ■■

  ４．２ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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  §５ 董事会报告

  ５．１ 管理层讨论与分析概要

  一、报告期内公司经营情况回顾

  ２０１１年是错综复杂的一年。全球经济复苏缓慢，需求疲弱；欧债危机、美债危机、利比亚战争，带来金融与大宗商品市场动荡，原油重回百元高位；国内ＧＤＰ增速逐季下滑、房地产调控从严、通胀高企、银根收紧，出口减速、人民币升值，以及原材料与劳动力成本的持续上涨，给企业的生产经营带来重重困难。面对不利环境，公司管理层克难奋进，上下和衷共济，内抓管理、外拓市场、创新模式、完善布局、强化品牌以及搭建新的融资平台，圆满地完成了年初的经营计划和工作目标。

  报告期公司实现营业收入２３２，４４４．９万元，同比上年增长２８．１３％；利润总额２０，４１２．８万元，同比增长６．９５％；归属上市公司股东的净利润实现１７，０６２．１万元，同比增长６．１６％。２０１１年度，公司重点开展了以下工作：

  １、ＩＰＯ并上市，拓宽融资渠道。

  报告期内，公司通过证监会审核，首次公开发行股票５０００万股，募集资金净额８．５９亿元，并于２０１１年１２月８日在深交所挂牌，掀开了企业发展新的篇章。首发并成功上市，让公司步入规范运作的轨道，为公司募投项目的顺利实施提供了资金上的保障，也为后续企业的做强做大提供新的融资渠道，进一步提升公司在行业中的核心竞争力。

  ２、拉伸产业链，完善区域生产基地布局。

  浙江金诺铜业有限公司原为公司产品提供铜件配套，２０１１年５月３１日，公司收购其１００％股权，成为公司全资子公司，既减少了关联交易，又延伸了公司产业链。２０１１年２月，公司在重庆永川区成立全资子公司重庆永高塑业发展有限公司，并于当年９月投产，作为公司辐射重庆及周边市场和西南地区的重要基地，目前重庆基地已具备万吨产能，有效地降低了公司产品远距离运输的成本。

  ３、创新销售模式，提升市场份额。

  大型房地产开发企业一般在全国都有开发项目，公司利用自身基地、渠道网络、物流配送方面的优势，专门探索出为房地产企业全国配套的业务模式，得到各大地产商的积极响应。目前，万科、恒大、中海、招商等知名地产商均与公司结成了很好的战略合作关系。报告期虽然受房地产持续调控的影响，但公司直接为房地产配套的销售增加２．２８亿元，同比增长１４３％，在提升市场份额的同时，也提升了公司品牌在全国各地的影响力。

  ４、强化内部管理，提高产品质量。

  进一步加强内部控制体系建设，继续完善“６Ｓ”现场管理，对重要分厂、车间全面推行绩效考核，通过控制和考核来强化安全生产意识和全面质量管理，报告期内企业管理取得显著成绩。母公司获得黄岩区区长质量奖，完成ＣＣＣ产品认证、ＷＡＲＳ产品认证、ＳＧＳ认证等工作；子公司金诺铜业完成ＩＳＯ９００１质量和ＩＳＯ１４００１环境管理体系取证工作。

  ５、设备自动化改造，全面提升生产效率。

  公司一直重视设备与生产线的自动化建设，通过增加机械手和供配料、产品输送系统的改造，产品从上料、成型至包装基本实现了自动化，极大地减少了人工操作，完成了“一人一机”向“一人四机”的跨越，全面提升了员工的生产效率，也缓解了当前“民工荒”带来的用工难问题。

  ６、加大人才引进与技术创新。

  公司重视技术与产品创新和人力资源建设，２０１１年技术研发中心引进了留日高分子材料博士和硕士各一位，加强了技术力量，充实了科技队伍。２０１１年，公司获授发明专利１项，实用新型专利１２项；已受理发明专利７项，实用新型专利２８项。

  ７、整合母子公司资源，实现协同运作。

  全资子公司财务负责人、副总以上高管采取由母公司委派或任命的方式，有效地加强了对子公司的管控；在母子公司间推行大宗原辅料集中采购，增加了与供应商的议价谈判能力，降低了采购成本；通过划分区域、共享客户渠道及产品资源，统一物流配送，进一步整合了母子公司的销售资源，在降低销售成本的同时，也极大地方便了客户。

  二、公司未来发展情况

  （一）经营环境分析

  展望２０１２年，世界经济虽有望保持低速增长， 但复苏进程仍然比较脆弱，不确定、不稳定性因素进一步增加。由希腊债务危机引发的欧债危机，导致欧元区１３年来首次出现“主权信用违约。虽然经过巨额债务重组计划的达成，希腊债务危机得以缓解，但治标未治本，大宗商品市场、金融市场还会频繁振荡，欧元和美元的汇率依然将处在不断的波动中。美国经济增长的信用评级下调，欧元区１５个国家，包括德国在内，经济增长的信用评级指标也被放到负面观望上，欧美发达经济体的疲弱将导致我国外需市场的疲弱，出口增速进一步下降，贸易摩擦增多。同时，原油价格居高不下，伊、叙危机导致海湾局势变幻莫测，有可能进一步推高石化行业下游产品树脂的价格，从而影响塑料管道企业的生产成本。

  ２０１２年国内经济社会发展的总体目标是稳政策、稳增长、稳通胀。根据温总理的政府工作报告，ＧＤＰ增长为７．５％，同比２０１１年放缓１．２％，居民消费价格涨幅控制在４％左右，进出口总额增长１０％左右。ＧＤＰ增速放缓，加快转变经济增长方式、切实提高经济发展质量和效益，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策是２０１２年经济环境的主基调，其中加大水利、保障性安居工程建设、降低实体经济融资成本、房地产调控不放松是本年的重要工作内容。

  经济增速的放缓，必然带来三驾马车中投资的减少，特别是基础设施与公共设施的投资减少，加上房地产的去泡沫化，会导致商品房开工建设速度放缓，从而对塑管行业需求的自主增长产生下行压力。但是，国家加大对农村基础设施、水利工程和保障性安居工程的投资，又将给塑料管道行业带来巨大的需求空间。虽然货币政策总体稳健，但在信贷结构上会趋向宽松，而且从政策层发出的一些信号表明，降准空间较大，市场流动性会在２０１１年的基础上有所放松，这将给企业融资与融资成本的降低带来利好。

  当然，劳动力要素价格的上升、人民币汇率的持续升值、节能减排压力下的限电等也将对企业的生产经营带来一定影响。２０１２年机遇与挑战并存，塑料管道行业在历史上保持了高速增长，在新的一年，也将把握良机，实现一个跨越式的发展。

  （二）行业分析

  １、行业发展趋势

  塑料管道与传统金属管道相比，具有节能、节材、环保、安全卫生、使用寿命长、安装方便等特点，随着我国国民经济持续快速发展，建筑业、市政工程、水利工程、农业和工业等行业市场的需求不断加大，近二十年来成长迅速。据统计，２００９年塑料管道生产量为５８０．４万吨，同比增长１８．９％，２０１０年塑料管道生产量８４０．２万吨，同比增长４４．７６％，近十年年均复合增长率保持在２５％左右，我国已经成为世界上最大的塑料管道生产和应用国家。在超高分子量聚乙烯管材、柔性接口聚乙烯管材、大口径排水用钢塑复合缠绕管材等方面已经具有国际先进水平。

  以塑代钢是管道行业发展的必然趋势。十一五期间，中国市政公用设施总投资达到约５万亿左右，年均增长率为２０％。根据行业协会预测，“十二五”期间塑料管道生产量将保持在１０％左右的增长速度，到２０１５年，预期全国塑料管道生产量将接近１２００万吨，塑料管道在全国各类管道中市场占有率超过６０％。

  根据我国塑料管道产业发展的现状，结合国外发达国家塑料管道的应用情况，未来相当长一段时间内，仍将是以聚氯乙烯（ＰＶＣ）、聚乙烯（ＰＥ）、聚丙烯（ＰＰ）管道发展为重点（ＰＥ、ＰＰ的占比会有所提升），并大力发展改性、复合以及其它新型塑料管道，如交联聚乙烯（ＰＥＸ）、耐热聚乙烯（ＰＥＲＴ）、钢塑与铝塑复合管等。同时，在塑料管道产品的配套和质量保证体系方面将更加完善，应用领域会进一步拓宽。在稳步提高市政、建筑、水利等应用领域的前提下，积极开拓塑料管道在农业、海水淡化、旧管道修复、矿山、石油以及工业等还需大力开发的领域的应用市场。

  产业更新换代与旺盛的市场需求是塑料管道行业发展的两大驱动力。一方面以塑代钢、以塑代水泥管将是管道市场发展的主趋势，另一方面部分地区持续干旱、城市缺水与内涝、污水治理、燃气安全以及水源紧张、农村饮排灌等问题日益严重，加上城市化与保障性安居工程，给塑料管道的发展创造了较大的市场空间。

  ２、市场竞争格局与公司行业地位

  目前国内较大规模的塑料管道生产企业有３０００家以上，其中，生产能力１万吨以上的企业３００余家，有２０家以上企业的年生产能力已超过１０万吨，前２０家塑料管道企业的生产总量占行业生产总量的４０％左右。根据公开披露的资料，公司管道销售规模在国内Ａ股可比塑管上市公司中位列第一，在行业中仅次于中国联塑。同时，塑管出口销售规模也在可比上市公司中位列第一。

  作为综合塑料管道供应商，公司目前已在浙江、上海、深圳、广州、天津、重庆设立生产基地，并且适时还将在中部和西北等区域建立生产基地。公司目前管道产品销售收入中，７０％以上来自华东与华南地区，在这两个区域的主要竞争对手有中国联塑、浙江枫叶、中财管道、广东雄塑、伟星新材、武汉金牛。随着公司生产基地布局的进一步完善，公司还将与其他区域品牌的塑管企业展开竞争，如顾地、康泰、金德、亚通等品牌。

  经过近二十年的开拓经营，公司已成为国内塑料管道行业中产品系列化、生产规模化、经营品牌化、布局全国化的大型塑料管道综合供应商。竞争优势主要体现在品牌、规模、渠道、技术四个方面。

  三、公司未来发展战略

  以本次上市为契机，抓住当前国民经济持续快速发展、国家产业政策大力扶持的有利时机，通过募投项目建设，解决产能瓶颈，完善区域生产基地布局，进一步发挥规模效应；同时，通过渠道下沉、结构调整、差异化产品推出与品牌拓展，提升公司综合盈利能力；进一步将公司打造成为集研发、制造、销售、服务为一体的具有国际竞争力的大型塑料管道综合供应商，持续在行业中保持竞争优势。主要体现在以下七个方面：① 解决产能瓶颈，推进生产基地的区域布局，提升市场份额；②提升品牌影响力，完善渠道网络建设；③调整销售结构，增加承揽工程和出口的比例；④调整产品结构，提升综合盈利能力；⑤推行外贸精品化战略；⑥加强人才引进与研发投入的力度；⑦构建集团化的信息管理平台。

  公司未来发展中可能面临的主要风险因素包括：宏观调控与经济减速所带来的风险；国际局势动荡带来原材料价格上涨的风险；竞争加剧与跨区域扩张所产生的市场风险；规模快速扩张引致的管理风险；税收优惠政策变化的风险。进一步强化公司在规模、品牌、渠道、技术及管理方面的核心优势，是持续保持在行业领先优势和应对风险的必然选择。

  四、２０１２年经营管理计划

  ２０１２年公司的总体经营目标是：塑料管道产销规模达到２８万吨，销售收入３０亿元以上。围绕年度经营目标，公司将重点抓好以下几方面工作：

  １、抓好募投项目建设。公司募集资金建设项目包括“黄岩双浦８万吨塑料管道项目”和“天津５万吨塑料管道项目”。抓好该两个募投项目建设，并尽快投产形成产能，可以解决公司在华东市场的产能瓶颈，满足华北市场需求，进一步提升市场份额与发挥规模效应。

  ２、强化品牌与渠道建设。狠抓销售队伍建设，加大市场分析和广告媒体投放，提升公元品牌影响力，快速增加独立经销商家数，进一步完善渠道网络建设。在华东地区，将渠道下沉至县城、乡镇、村、社区；在华北、西南地区，采取有竞争力的营销政策，稳步推进经销网络建设；在华南地区，成立管理总部，整合深圳永高和广东永高资源，加大经销网络建设力度，降低直接承揽工程的比例。

  ３、调整销售模式与产品结构。细化销售职能，成立专门的工程销售事业部，加强与各地工程施工和工程设计单位的合作，主动参与工程的招投标，提升公司产品在工程市场的直销份额。采取措施督促经销商加强与家装公司、水电安装工程公司合作，强化对家装市场的销售，并推出定位高端的差异化的家装系列管道产品，提升毛利率高的ＰＰＲ产品比重，从而提升整体盈利能力。同时，进一步创新与房地产企业的业务配送模式。

  ４、母子公司一体化整合。进一步推进集团内部整合，优化和创新管控模式，逐步实现母子公司在品牌、市场、销售、采购、财务、物流配送及人力资源等的一体化管理与运作，降低运营成本，发挥协同效应。

  ５、内部管理方面。进一步完善６Ｓ精细化管理，推行卓越绩效管理，对子公司、分厂、车间全面实施目标绩效考核；构建集团化的全面预算管理体系，实现资源在母子公司间合理配置；启动集团化ＥＲＰ信息系统建设，年底前完成会计核算与物流的统一。

  ６、做好人力资源保障工作。建立人力资源培训基地，根据母、子公司发展对人力资源的需求，除向外招聘外，母公司在上半年完成人力资源培训基地建设，为母公司及各子公司培养各方面技术和管理人才，做好统一部署，资源共享；重视第二梯队培养工作。继续做好后备干部队伍建设，重视新老交替工作，使公司人力资源与公司业务发展同步。

  ５．２ 主营业务分行业、产品情况表

  单位：万元

  ■

  ５．３ 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

  □ 适用 √ 不适用

  §６ 财务报告

  ６．１ 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

  □ 适用 √ 不适用

  ６．２ 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

  □ 适用 √ 不适用

  ６．３ 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

  √ 适用 □ 不适用

  新增重庆永高塑业发展有限公司和浙江金诺铜业有限公司。

  １． 因直接设立或投资等方式而增加子公司的情况说明

  本公司独资设立重庆永高公司，于２０１１年２月１６日办妥工商设立登记手续，并取得注册号为渝永５００３８３００００２５４６５的《企业法人营业执照》。该公司注册资本２，８００，０００．００元，本公司出资２，８００，０００．００元，占其注册资本的１００．００％ ，拥有对其的实质控制权，故自该公司成立之日起，将其纳入合并财务报表范围。

  ２． 因非同一控制下企业合并而增加子公司的情况说明

  根据本公司与卢彩玲、郑超于２０１１年５月２６日签订的《股权转让协议书》，并经金诺铜业公司以及本公司临时股东大会决议同意，本公司分别以４，１４７，３１５．７５元、４，１４７，３１５．７６元受让卢彩玲、郑超各自持有的金诺铜业公司５０％的股权。本公司已于２０１１年５月３０日付清股权转让款８，２９４，６３１．５１元，金诺铜业公司于２０１１年５月３１日办理了相应的工商变更登记手续。本公司于２０１１年５月３１日起拥有该公司的实质控制权，自２０１１年５月３１日起，将其纳入合并财务报表范围。

  ６．４ 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

  □ 适用 √ 不适用

  ６．５ 对２０１２年１－３月经营业绩的预计

  □ 适用 √ 不适用