证券时报多媒体数字报

  §１ 重要提示

  １．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

  本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

  １．２ 公司全体董事出席董事会会议。

  １．３ 公司年度财务报告已经大信会计师事务有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

  １．４ 公司负责人王学海、主管会计工作负责人吴亚君及会计机构负责人（会计主管人员）何华琴声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

  §２ 公司基本情况

  ２．１ 基本情况简介

  ■

  ２．２ 联系人和联系方式

  ■

  §３ 会计数据和财务指标摘要

  ３．１ 主要会计数据

  单位：元 币种：人民币

  ■

  ３．２ 主要财务指标

  ■

  ３．３ 非经常性损益项目

  √适用 □不适用

  单位：元 币种：人民币

  ■

  §４ 股东持股情况和控制框图

  ４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

  单位：股

  ■

  ■

  ４．２ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

  ■

  §５ 董事会报告

  ５．１ 管理层讨论与分析概要

  ２０１１年是十二五的开局之年，公司坚持“聚焦医药产业，做细分市场领导者”的发展战略，以研发创新为先导，通过工商并举、国际化业务及并购重组等多种方式，大力发展各医药细分市场业务，同时加强规范治理，继续保持了良好的增长势头。

  （一）报告期内公司经营情况概述

  ２０１１年，公司实现营业收入３６２，１４３．６１万元，较去年同期增长６４．２５％，其中医药产业营业收入３０５，３１８．８３万元，比去年同期增长６８．８８％。医药主业营业收入大幅增长的主要原因是公司在保持医药工业持续增长的同时加快医药商业平台建设，并初见成效。２０１１年医药商业企业为公司贡献了１２．５５亿元的营业收入，较上年同期增长了６．０７亿元，涨幅达９３．４６％。

  ２０１１年，公司实现利润总额５０，５５２．１９万元，比去年同期增长了３７．３９％，归属于母公司所有的净利润３０，０３５．４２万元，比去年同期增加了３８．７５％，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润２７，３９５．３２万元，比去年同期增加了３２．９６％，公司经常性利润的增长主要来源于销售规模的不断扩大，尤其是麻醉药、计生药品、维药等核心品种的收入规模继续扩大，毛利水平不断提升，对公司的利润贡献度增大。

  （二）报告期内公司在经营管理上的工作情况

  报告期内，公司主要开展了以下几方面的工作并取得显著成绩：

  １、进一步强化公司在各细分市场的竞争优势。报告期内，控股子公司宜昌人福药业有限责任公司、湖北葛店人福药业有限责任公司加快销售队伍建设，继续保持行业领先地位；新疆维吾尔药业有限责任公司取得快速发展，经营成绩显著；各控股子公司加快新版ＧＭＰ改造进度，中枢神经用药基地等生产基地即将投入使用。

  ２、加强新并购企业的整合提升，取得较大进展。２０１０年底和２０１１年新并购和投资的武汉中原瑞德生物制品有限公司、河南百年康鑫药业有限责任公司、湖北人福康华药用辅料有限公司在管理架构搭建、业务基础夯实等方面做了大量工作，取得明显成绩，并为未来发展打下了较好基础。

  ３、整合医药商业资源，规范医药商业运营。报告期内，公司医药商业板块实施以控股子公司湖北人福民生医药有限公司为骨干网络、以湖北各地市医药商业公司为毛细血管，全面覆盖各类用药终端的战略设想，目前已基本形成湖北省内主流医院销售网络。同时，公司在各子公司中大力贯彻实施财务标准化、人力资源标准化和ＧＳＰ标准化工作，医药商业企业经营日益规范。

  ４、公司自获批“国家级企业技术中心”之后，持续加大研发投入，已取得阶段性成果。报告期内，公司研发大楼投入使用，配备了国内领先水平的仪器设备，为实现创新项目的产业化打下了硬件基础；同时，公司深入推进与军事医学科学院的战略合作，为后续生物、基因药物发展，以及项目、人才引进搭建了重要平台。

  ５、加速发展国际业务。报告期内，人福普克出口生产基地已完成厂房建设、工艺设备安装及试生产，正在积极准备美国ＦＤＡ的认证工作；美国市场ＡＮＤＡ药证开发、销售网络搭建均取得进展。同时，公司密切关注潜在的国际合作和投资项目，为国际市场发展积极准备。

  ６、持续深化公司治理，推行工作标准化，提高公司管理效率。报告期内，公司以《内部控制手册》为指导依据，推行董事会建设、战略规划、投融资管理、财务管理、人力资源管理、质量管理、法律风险防范等方面工作的标准化，降低了运营风险；以构建集团财务、人力资源、协同办公、商务智能、战略绩效信息平台为目标，启动信息化建设工作以提高管理效率。

  ７、实施首期股权激励计划，向７３名激励对象授予２１８５．７９５万股限制性股票，建立起与公司业绩和长期战略紧密挂钩的长期激励机制，为公司业绩的持续发展奠定了人力资源的竞争优势。

  （三）公司主营业务及其经营情况

  １、主营业务分行业、产品情况（单位：元）

  ■

  ２、主营业务分地区情况（单位：元）

  ■

  ３、占主营业务收入或主营业务利润总额１０％以上的主要产品（单位：元）

  ■

  （四）报告期公司主要资产构成、主要财务数据同比发生重大变化的说明＠１、主要资产构成情况及财务数据比较分析

  截止２０１１年１２月３１日，公司总资产为６１７，０３６．０１万元，比２０１０年底４２２，８２８．０６？万元增加１９４，２０７．９５万元，增长率为４５．９３％。其中流动资产３５０，６１２．２８万元，占总资产比例５６．８２％，主要包括货币资金、存货、应收票据、应收账款、其他应收款、预付账款；非流动性资产２６６，４２３．７３万元，占总资产比例４３．１８％，主要包括长期股权投资、固定资产、无形资产、在建工程等。

  （１）货币资金较期初增加６４．７４％，主要系公司进一步拓宽融资渠道，本期发行短期融资券收到４？亿元资金以及发行限制性股票实施股权激励收到约４．３８？亿元资金所致；

  （２）应收账款较期初增加８２．５９％，主要系公司营业收入增长较快，按照账期管理的规定应收账款沉淀增加及本期合并报表公司增加所致；

  （３）预付账款较期初增加４３．５５％，主要系本期公司预付的项目投资款、工程款增加及本期合并报表公司增加所致；

  （４）其他应收款较期初增加３５．５３％，主要系经营暂借款及本期合并报表公司增加所致；

  （５）存货较期初增加４７．２２％，主要系经营规模扩大及本期合并报表公司增加所致；

  （６）长期股权投资较期初增加３７．８６％，主要系本期对天风证券有限责任公司增资及参股武汉新创创业投资有限公司、成都协和生物技术公司、武汉光谷成长创业投资有限公司等所致；

  （７）投资性房地产较期初减少１００％，主要系本期公司进一步剥离非主业经营业务，出售南湖学生公寓资产所致；

  （８）固定资产较期初增加６１．７５％，主要系本期公司新建医药工程研发中心及子公司宜昌人福药业有限责任公司新建厂房投入使用，转入固定资产所致；

  （９）在建工程较期初增加１１４．６９％，主要系募集资金项目及其他自筹项目建设投入增加所致；

  （１０）无形资产较期初增加６１．９２％，主要系下属公司进一步扩大生产购买土地及合并报表公司增加所致；

  （１１）长期待摊费用较期初增加３９２．６８％，主要系前期基数较小；

  （１２）递延所得税资产较期初增加１１３．６２％，主要系本期销售规模扩大致应收账款增加，按照会计估计计提坏账准备所致；

  （１３）应付票据较期初增加４４０．９４％，主要系公司合理利用银行信用节约资金流出，本期票据未到期兑付所致；

  （１４）应付账款较期初增加９７．０４％，主要系本期合理利用信用账期支付货款及合并报表范围增加所致；

  （１５）应付职工薪酬较期初增加３６．２５％，主要系本期合并报表范围增加所致；

  （１６）应交税费较期初增加３０．１５％，主要原因有两个方面，一是合并报表范围增加，二是年末计提各项税款次年缴纳所致；

  （１７）应付利息较期初增加１００％，主要系按照规定，短期融资券为到期一次还本付息，公司本期按照权责发生制预提短期融资券利息所致；

  （１８）应付股利较期初增加２４４．３１％，主要系下属子公司对少数股东的股利暂未支付所致；

  （１９）其他应付款较期初增加４８．２１％，主要系本期合并报表范围增加所致；

  （２０）长期借款较期初增加５６６．１９？％，主要系下属子公司新建ＣＧＭＰ厂房增加固定资产贷款以及随着公司业务规模的扩大长期贷款增加所致；

  （２１）专项应付款较期初增加５４．２４％，主要系上期基数较小；

  （２２）其他非流动负债较期初增加１４４．５１％，主要系本期收到政府补助按准则及相关文件规定计入递延收益所致；

  （２３）资本公积较期初增加５３．５８％，主要系本期公司授予限制性股票，实际收到的认购款与面值的差额计入资本公积所致；

  （２４）营业收入较上年同期增加６４．２５％，主要系本期医药产品生产和销售增长以及本期合并报表公司增加所致；

  （２５）营业成本较上年同期增加８０．９７％，主要系本期营业收入增长引起的营业成本相应增长以及本期合并报表公司增加所致；

  （２６）营业税金及附加较上年同期增加９６．１８％，主要系本期营业收入增长引起的营业税金及附加相应增长以及本期合并报表公司增加所致；

  （２７）销售费用较上年同期增加３８．４４％，主要系公司加大市场营销及产品推广力度、人工费用增加以及本期合并报表公司增加所致；

  （２８）管理费用较上年同期增加４５．９４％，主要系物价上涨导致的人工、日常开支增加以及本期合并报表公司增加所致；

  （２９）财务费用较上年同期增加８７．８６％，主要系本期银行借款增加、央行加息以及根据会计政策预提４？亿元短期融资券应付利息所致；

  （３０）资产减值损失较上年同期增加８０．９７％，主要系公司按照企业会计准则及公司会计政策的规定，对部分流动资产计提减值准备所致；

  （３１）营业外收入较上年同期增加７４．０４％，主要系公司本期收到的政府补助增加所致；

  （３２）营业外支出较上年同期增加２８０．７９％，主要系公司本期公益性捐赠增加所致；

  ２、现金流量净额比较分析：

  报告期末，公司现金及现金等价物净增加额较上年增加３５，４２６．９９万元，其中：经营活动现金流量净额为９，４２３．１６万元，较上年同期减少１，７１５．４５万元，主要原因：一、医药商业销售规模扩大，终端医院的销售账期普遍较长，影响了医药商业的销售回款率；二、本期的市场投入及维护费用增加，以及物价上涨、人工费用增加，从而使得经营性现金净流出增加。

  投资活动现金流量净额为－８２，０９９．３４万元，较上年同期增加流出３３，８０６．０６万元，主要系本期购并项目支付股权款以及部分募集资金项目建设支出增加所致。

  筹资活动现金流量净额为９５，４３２．７１万元，较上年同期增加７０，９３８．８４万元，主要系银行借款增加７．４８亿元，同时公司通过了实施人福医药第一次股权激励计划募集到资金４．３８亿元，为公司发展提供了坚实的资金基础。

  （五）主要控股公司的经营情况及业绩

  单位：万元

  ■

  （六）公司对医药行业未来发展的展望

  １、医药行业步入稳定增长期

  ２００９－２０１１年在政府医改投入的驱动下，基本医疗加速释放，推动了医药行业的快速增长。随着政府投入的逐步放缓，医保支付的增速降低，基本医疗的需求将有所放缓；另一方面，由于老龄化进程加快，生活水平提高，居民支付能力增强，将促进弹性医疗消费的增长。整体而言，医药行业将进入一个相对稳定的增长期。

  ２、核心竞争力带来持续增长

  在国务院鼓励优势企业兼并重组的背景下，医药工业、商业企业近年来的集中度明显提高，行业洗牌持续进行中。唯价格低的招标模式已经开始修正，生产企业多的产品最终会走向恶性竞争，只有创新和差异化是最终之路，具备了核心竞争力的企业才能获得持续的增长。

  ３、研发创新是医药企业的竞争优势

  《医药工业＂十二五＂发展规划》的核心目标之一就是建立健全以企业为主体的技术创新体系。该《规划》号召大型制药企业将研发费用占营业收入比例增至？５％以上，并计划在＂十二＂五期间引导企业自行研制３０种专利药，改进３０种仿制药并改良２００种畅销化合物。能够通过研发创新获取政策和资金支持的医药企业，才能在竞争中占据优势。

  ４、药品标准全面提高有利于大型药企

  《国家药品安全＂十二五＂规划》全面提高我国药品标准，强调企业在药品的研发、生产、流通、使用等各个环节进行全程化管理。规划的落实有望大幅提高行业集中度，强化新版？ＧＭＰ的地位；资质差、生产水平低、生产技术落后的企业将面临淘汰或重组，资源进一步向具有实力的制药企业集中。

  ５、国际市场存在巨大的发展机遇

  生产方面，跨国药企重磅药品专利到期带来成本压力，而中国拥有全球具竞争力的中间体和原料药制造技术和低成本，目前难以找到替代的国家，制药形式对中国仿制药企业非常有利；研发方面，跨国公司新药传统开发模式走到尽头，新产品开发需要以患者为导向，中国正有着庞大的消费人群以及相应的临床受试群体，通过外包合作重构研发价值链是重要途径。

  （七）公司二〇一二年年度工作计划

  面对医药行业稳步增长、机遇与风险并存的形势，公司将继续巩固麻醉药、生育调节药、维药等细分领域的领导地位，积极培育生物制品和国际业务等新的增长点，并通过外延式发展、研发创新提升核心竞争力，２０１２年公司将迎接更大的挑战。对此，公司董事会提出以下年度工作计划：

  １、加强医药工业板块控股子公司营销、研发、质管、新版ＧＭＰ认证等工作，尽快在＂基因工程药＂、＂生物制品＂以及＂中枢神经用药＂等医药细分领域取得竞争优势；

  ２、利用集团商业平台优势，支持医药商业板块控股子公司通过差异化经营形成独特的盈利模式，在争取优势品种资源、覆盖终端网络渠道、提高物流仓储管理效率等方面积极展开工作；

  ３、以集团医药研究院为平台，根据＂国家十二五重大新药创制＂研发方向和公司发展战略，进行研发立项，加大研发投入，提升自主研发能力；同时，通过对控股子公司总工程师的考核，推动子公司研发工作的进展；

  ４、完成国内生产基地的ＦＤＡ认证，加快美国市场ＡＮＤＡ药证的开发和销售渠道建设，以欧美高端市场为目标发展国际化业务；

  ５、通过股权激励调动优秀管理人才和核心技术人员的积极性和责任感，构建团结稳定、分工明确、梯度合理的人才队伍；

  ６、加强公司内部控制体系建设和全方位的标准化管理，防范管理风险，完善治理结构，确保实现公司的发展目标，为股东带来高效持续的回报。

  ５．２ 主营业务分行业、产品情况表

  请见前述５．１

  ５．３ 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

  请见前述５．１

  §６ 财务报告

  ６．１ 本报告期无会计政策、会计估计的变更

  ６．２ 本报告期无前期会计差错更正

  ６．３ 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

  （１）北京百迅投资管理有限公司系公司本期新设立的子公司，故新增合并其２０１１年１２月３１日资产负债表、２０１１年度利润表和现金流量表；

  （２）天津凯尔达琳乳胶制品有限公司系子公司天津中生乳胶有限公司本期新设立的子公司，故新增合并其２０１１年１２月３１日资产负债表、２０１１年度利润表和现金流量表；

  （３）湖北人福华驰医药化工有限责任公司系子公司武汉九珑人福药业有限责任公司本期新设立的子公司，故新增合并其２０１１年１２月３１日资产负债表、２０１１年度利润表和现金流量表；

  （４）湖北竹溪人福华驰医药化工有限责任公司系子公司湖北人福华驰医药化工有限责任公司本期新设立的子公司，故新增合并其２０１１年１２月３１日资产负债表、２０１１年度利润表和现金流量表；

  （５）东莞集思工业设计有限公司系子公司武汉人福健康护理产业有限公司本期新设立的子公司，故新增合并其２０１１年１２月３１日资产负债表、２０１１年度利润表和现金流量表；

  （６）武汉德丰永润实业有限公司系子公司武汉天润健康产品有限公司本期新设立的子公司，故新增合并其２０１１年１２月３１日资产负债表、２０１１年度利润表和现金流量表；

  （７）湖南和润商贸发展有限公司系子公司武汉天润健康产品有限公司本期新设立的子公司，故新增合并其２０１１年１２月３１日资产负债表、２０１１年度利润表和现金流量表；

  （８）宜昌人福药品有限公司系子公司湖北人福民生医药有限公司本期新设立的子公司，故新增合并其２０１１年１２月３１日资产负债表、２０１１年度利润表和现金流量表；

  （９）湖北人福康华药用辅料有限公司系公司２０１１年度通过非同一控制下企业合并取得的子公司，故新增合并其２０１１年１２月３１日资产负债表、２０１１年６月２０日－１２月３１日利润表和现金流量表；

  （１０）河南百年康鑫药业有限公司系公司２０１１年度通过非同一控制下企业合并取得的子公司，故新增合并其２０１１年１２月３１日资产负债表、２０１１年２月１８日－１２月３１日利润表和现金流量表；

  （１１）河南康鑫医药有限责任公司系本期新收购子公司河南百年康鑫药业有限公司之子公司，故新增合并其２０１１年１２月３１日资产负债表、２０１１年２月１８日－１２月３１日利润表和现金流量表；

  （１２）湖北人福安美特医药有限公司系子公司武汉人福医药有限公司２０１１年度通过非同一控制下企业合并取得的子公司，故新增合并其２０１１年１２月３１日资产负债表、２０１１年３－１２月利润表和现金流量表。

  （１３）２０１１年９月，武汉光谷人福生物医药有限公司（以下简称＂光谷人福＂）引进其他投资者，增资后本公司对光谷人福持股比例降至３２．５２％，故自２０１１年１０月起不再纳入合并范围；

  （１４）２０１１年５月，子公司武汉人福健康护理产业有限公司将持有的上海飞盾贸易有限公司７０．００％股权转让给武汉杰士邦卫生用品有限公司，故自２０１１年６月起不再纳入合并范围。

  （１５）公司于２００１年７月取得武汉华山人福药业有限责任公司４９％股权。２００１年７月该公司股东余久楠将其持有的武汉华山人福药业有限责任公司２％股权除分红权以外的权利全部授权给公司，公司对武汉华山人福药业有限责任公司拥有实际控制权，故纳入合并报表范围。

  ６．４ 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

  □适用 √不适用

  董事长：王学海

  武汉人福医药集团股份有限公司

  ２０１２年３月２６日