证券时报多媒体数字报

  基金管理人：光大保德信基金管理有限公司

  基金托管人：中国建设银行股份有限公司

  报告送出日期：二〇一二年三月二十九日

  §１重要提示

  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年３月２８日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

  本报告中财务资料已经审计，安永华明会计事务所为本基金财务出具了２０１１年度无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。

  本报告期自２０１１年１月１日起至１２月３１日止。

  §２基金简介

  ２．１基金基本情况

  ■

  ２．２基金产品说明

  ■

  ２．３基金管理人和基金托管人

  ■

  ２．４信息披露方式

  ■

  §３主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

  ３．１主要会计数据和财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  （２）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  （３）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

  ３．２基金净值表现

  ３．２．１基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  光大保德信增利收益债券Ａ：

  ■

  光大保德信增利收益债券Ｃ：

  ■

  注：业绩比较基准收益率＝１００％×中信标普全债指数收益率，业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。

  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  光大保德信增利收益债券型证券投资基金

  份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

  （２００８年１０月２９日至２０１１年１２月３１日）

  光大保德信增利收益债券Ａ

  （２００８年１０月２９日至２０１１年１２月３１日）

  ■

  光大保德信增利收益债券Ｃ

  （２００８年１０月２９日至２０１１年１２月３１日）

  ■

  注：根据基金合同的规定，本基金建仓期为２００８年１０月２９日至２００９年４月２８日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。

  ３．２．３ 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  光大保德信增利收益债券型证券投资基金

  自基金合同生效以来每年净值增长率图

  光大保德信增利收益债券Ａ

  ■

  光大保德信增利收益债券Ｃ

  ■

  注：本基金基金合同于２００８年１０月２９日生效，合同生效当年净值收益率按实际存续期计算，未按整个自然年度折算。

  ３．３过去三年基金的利润分配情况

  １、光大保德信增利收益债券Ａ

  单位：人民币元

  ■

  ２、光大保德信增利收益债券Ｃ

  单位：人民币元

  ■

  §４管理人报告

  ４．１基金管理人及基金经理情况

  ４．１．１基金管理人及其管理基金的经验

  光大保德信基金管理有限公司（以下简称“光大保德信”）成立于２００４年４月，由中国光大集团控股的光大证券股份有限公司和美国保德信金融集团旗下的保德信投资管理有限公司共同创建，公司总部设在上海，注册资本为人民币１．６亿元人民币，两家股东分别持有５５％和４５％的股份。公司主要从事基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务（涉及行政许可的凭许可证经营），今后，将在法律法规允许的范围内为各类投资者提供更多资产管理服务。

  截至２０１１年１２月３１日，光大保德信旗下管理着１０只开放式基金，即光大保德信量化核心证券投资基金、光大保德信货币市场基金、光大保德信红利股票型证券投资基金、光大保德信新增长股票型证券投资基金、光大保德信优势配置股票型证券投资基金、光大保德信增利收益债券型证券投资基金、光大保德信均衡精选股票型证券投资基金、光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信中小盘股票型证券投资基金和光大保德信信用添益债券型证券投资基金。

  ４．１．２基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

  ■

  注：对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。

  ４．２管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。３月２３日，因大额申购导致本基金持有的债券资产低于基金合同规定的８０％的下限，同时，现金类资产占基金资产净值的比例低于法规规定的５％的下限；４月１５日，因大额申购导致本基金持有的债券类资产占基金资产的比例低于基金合同规定的８０％的下限。本基金管理人发现后积极采取措施，于法定期限内将上述投资比例调整到规定范围之内。除此之外，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，未有损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．３管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

  ４．３．１公平交易制度的执行情况

  为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

  ４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

  截止２０１１年１２月３１日，本基金管理人旗下共有两只债券型基金，分别为光大保德信增利收益债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）、光大保德信信用添益债券型证券投资基金（以下简称“光大信用添益基金”）。本基金不能从二级市场买入股票、权证等权益类资产，投资风格相对保守；光大信用添益基金对信用类债券投资有最低比例限制，且可以从二级市场买入股票、权证等权益类资产。因此本基金管理人认为，该两只基金虽然均为债券型基金，但是投资风格并不相似，因此其业绩并不具有可比性。

  ４．３．３异常交易行为的专项说明

  本报告期未发现本基金存在异常交易行为。

  ４．４管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

  ４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

  ２０１１年宏观经济数据显示经济持续回落，投资增速小幅下行，全年投资增速为２３．８％，终端零售比较平稳，但是进出口降幅明显。２０１１年物价经历了前３季度的上行，在４季度出现小幅回落，全年ＣＰＩ为５．４％。２０１２年１季度的投资增速随着地产投资的下降将继续下降。未来一个季度通货膨胀将依然处于下行通道中，特别是ＰＰＩ将在０附近，甚至不排除个别月份出现负值的可能。而ＣＰＩ由于食品价格的粘性，回落的相对缓慢一点，预计仍将在３％以上运行。

  在债券市场的运行方面，２０１１年前３季度，债券收益率曲线走势出现震荡上行，中长期品种利率产品收益率上行幅度在３０个基点左右，短期品种也出现相应的上行。但是４季度由于通胀下行，债券收益率出现大幅下行，１０年国债收益率从３季度高点下行了近７０个基点。在信用品种投资方面，２０１１年信用债发行频率加快，造成信用债供给有所上升，加上城投债的冲击，在３季度信用债出现大幅下跌。不过在４季度由于利率产品的带动，高等级信用债涨幅巨大，低评级的信用债收益率下行幅度相对较小。

  在基金的日常操作中，我们根据宏观经济的走势，考虑利率产品在经济和通胀双下行的环境中将有较好表现，我们在２０１１年４季度的固定收益类产品投资方面采取中长久期的操作策略。２０１１年股市出现大幅调整，我们适当控制权益类资产配置，控制基金净值出现大幅波动的风险。

  ４．４．２报告期内基金的业绩表现

  本报告期内本基金Ａ类份额净值增长率为３．５７％，业绩比较基准收益率为３．７９％；Ｃ类份额净值增长率为２．８７％，业绩比较基准收益率为３．７９％。

  ４．５管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  根据目前已经公布的宏观经济数据和国际经济形势，宏观经济将继续呈现软着陆的态势，而随着ＣＰＩ数据的持续回落，我们预计央行的货币政策将会适度地微调。在这种情况下，我们将会关注国际国内经济形势的最新发展，积极关注各项财政政策和货币政策对市场的中长期影响，在固定收益类资产投资方面，将继续维持此前的稳健操作手法，适当调整久期，适度参与新股申购，争取提高组合的收益率水平。

  ４．６管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

  报告期内，本基金的估值业务严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》及监管机关有关规定和《光大保德信基金管理有限公司基金估值委员会工作制度》进行。日常估值由基金管理人和本基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计的财务核对同时进行。

  报告期内，公司设立由公司分管高管、监察稽核部、运营部、投资研究部（包括基金经理、研究团队、数量分析小组）、ＩＴ部代表人员组成的估值委员会。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，选择基金估值模型及估值模型假设，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督 。基金估值政策的议定和修改采用集体决策机制，对需采用特别估值程序的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由公司估值委员会讨论议定特别估值方案并与托管行、审计师沟通后形成建议，经公司管理层批准后由运营部具体执行。估值委员会向公司管理层提交推荐建议前， 应审慎平衡托管行、审计师和基金同业的意见，并必须获得估值委员会三分之二以上成员同意。

  公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和长期相关工作经历，并具有广泛的代表性，成员包括监察稽核代表１人、研究团队代表１人、基金经理代表１人、数量分析小组代表１人、基金会计代表３人、与估值相关的ＩＴ工程师１人、运营部主管１人、公司分管运营的高管１人。基金经理作为估值委员会成员参与讨论，仅享有一票表决权。

  委员会对各相关部门和代表人员的分工如下：投资研究部和运营部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；运营部根据估值的专业技术对需要进行估值政策调整的品种提出初步意见提交估值委员会讨论，负责就估值政策调整的合规事宜与监察稽核部协商，负责执行基金估值政策进行日常估值业务并定期审核估值政策和程序的一致性，负责与托管行、审计师、基金同业、监管机关沟通估值调整事项；监察稽核部就估值程序的合法合规发表意见；投资研究部负责估值政策调整对投资业绩影响的评估，数量小组负责估值政策调整对投资绩效的评估；ＩＴ部就估值政策调整的技术实现进行评估。

  本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；截止报告期末未与外部估值定价服务机构签约。

  ４．７管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

  根据相关法律法规和基金合同以及基金实际运作情况，光大保德信增利Ａ类基金实际分配金额为５０，３５８，３１２．９５元， Ｃ类基金实际分配金额为３２，８０９，６８３．１９元。其中报告期内光大保德信增利Ａ类基金每１０份派发红利１．１０元，Ｃ类基金每１０份派发红利１．０１元。

  按照基金合同约定，每次基金收益分配不低于可分配收益的８０％。本基金本年度利润分配情况符合基金合同约定。

  §５托管人报告

  ５．１报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

  本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

  ５．２托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

  本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，发现个别监督指标不符合基金合同约定并及时通知了基金管理人，基金管理人在合理期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。

  报告期内，本基金实施利润分配的金额为Ａ级５０，３５８，３１２．９５元，Ｃ级３２，８０９，６８３．１９元。

  ５．３托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

  本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  §６审计报告

  本基金指定的会计师事务所安永华明会计师事务所及其注册会计师郭杭翔、濮晓达对本基金２０１１年度财务会计报告进行了审计，并于２０１２年３月１５日为本基金出具了无保留意见的审计报告，审计报告文号为安永华明（２０１２）审字第６０４６７０７８＿Ｂ０６号，投资者可通过年度报告正文查看审计报告正文。

  §７年度财务报表

  ７．１资产负债表

  会计主体：光大保德信增利收益债券型证券投资基金

  报告截止日：２０１１年１２月３１日

  单位：人民币元

  ■

  注：报告截止日２０１１年１２月３１日，光大保德信增利收益债券型Ａ基金份额净值１．００３元，债券型Ｃ基金份额净值１．００２元；基金份额总额２３４，８０７，６４９．３１份（其中Ａ类１７３，６０４，９０５．４７份，Ｃ类６１，２０２，７４３．８４份）。

  ７．２利润表

  会计主体：光大保德信增利收益债券型证券投资基金

  本报告期：２０１１年１月１日至２０１１年１２月３１日

  单位：人民币元

  ■

  ７．３所有者权益（基金净值）变动表

  会计主体：光大保德信增利收益债券型证券投资基金

  本报告期：２０１１年１月１日至２０１１年１２月３１日

  单位：人民币元

  ■

  报表附注为财务报表的组成部分

  本报告从７．１至７．４，财务报表由下列负责人签署：

  基金管理公司负责人：傅德修，主管会计工作负责人：梅雷军，会计机构负责人：王永万

  ７．４报表附注

  ７．４．１基金基本情况

  光大保德信增利收益债券型证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可２００８ ９８３号文《关于核准光大保德信增利收益债券型证券投资基金募集的批复》的核准，由光大保德信基金管理有限公司作为发起人向社会公开发行募集，基金合同于２００８年１０月２９日正式生效，首次设立募集规模为１，３６６，０２４，８０７．３０份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人及注册登记机构为光大保德信基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。本基金基金份额分为Ａ类和Ｃ类基金份额。对于Ａ类基金份额，投资者申购时需缴纳申购费，赎回基金份额时缴纳赎回费；对于Ｃ类基金份额，投资者申购时无需缴纳申购费，赎回时份额持有不满３０天的，收取赎回费，持有满３０天以上（含３０天）的，不收取赎回费。

  本基金主要投资于具有良好流动性的债券类金融工具，包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、短期融资券、资产支持证券、债券回购等法律法规或者中国证监会允许投资的固定收益类品种。除此以外，本基金可参与一级市场新股申购（含增发新股），并持有因可转债转股而形成的股票、因投资分离交易可转债而产生的权证等非债券类品种，但本基金不可从二级市场直接买入股票、权证等权益类投资品种。本基金选取中信标普全债指数作为业绩比较基准。其中，对于交易量较小的交易所交易债券，主要选取了剩余期限在１年以上、票面余额超过１亿人民币、信用评级在投资级以上的债券，具有一定的投资代表性。基于本基金的债券投资比例和债券投资市场，选用该业绩比较基准能够真实、客观地反映本基金的风险收益特征。

  ７．４．２会计报表的编制基础

  本财务报表系按照中国财政部２００６年２月颁布的《企业会计准则—基本准则》和３８项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行＜企业会计准则＞估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第２号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第３号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露ＸＢＲＬ模板第３号＜年度报告和半年度报告＞》及其他中国证监会颁布的相关规定。

  本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

  ７．４．３遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

  本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于２０１１年１２月３１日的财务状况以及２０１１年度的经营成果和净值变动情况。

  ７．４．４本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

  本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

  ７．４．５差错更正的说明

  本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

  ７．４．６税项

  １．印花税

  经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自２００８年４月２４日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的３％。调整为１％。；

  经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自２００８年９月１９日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；

  根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１０３号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。

  ２．营业税、企业所得税

  根据财政部、国家税务总局财税字［２００４］７８号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自２００４年１月１日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；

  根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１０３号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；

  根据财政部、国家税务总局财税［２００８］１号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

  ３．个人所得税

  根据财政部、国家税务总局财税字［２００２］１２８号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴２０％的个人所得税；

  根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１０７号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自２００５年６月１３日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税［２００５］１０２号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按５０％计算应纳税所得额；

  根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１０３号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。

  ７．４．７ 关联方关系

  ■

  注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

  ７．４．８ 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

  ７．４．８．１ 通过关联方交易单元进行的交易

  本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。

  ７．４．８．２关联方报酬

  ７．４．８．２．１ 基金管理费

  单位：人民币元

  ■

  注：基金管理费按前一日的基金资产净值的０．６０％的年费率计提。计算方法如下：

  Ｈ＝Ｅ×０．６０％／当年天数

  Ｈ为每日应支付的基金管理费

  Ｅ为前一日的基金资产净值

  基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前３个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。

  ７．４．８．２．２基金托管费

  单位：人民币元

  ■

  注：基金托管费按前一日的基金资产净值的０．２０％的年费率计提。计算方法如下：

  Ｈ＝Ｅ×０．２０％／当年天数

  Ｈ为每日应支付的基金托管费

  Ｅ为前一日的基金资产净值

  基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前３个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。

  ７．４．８．２．３销售服务费

  单位：人民币元

  ■

  注：基金销售服务费可用于本基金的市场推广、销售、服务等各项费用，由基金管理人支配使用。Ｃ类基金的基金销售服务费按前一日基金资产净值的０．４０％的年费率计提。计算方法如下：

  Ｈ＝Ｅ×０．４０％／当年天数

  Ｈ为每日应支付的基金销售服务费

  Ｅ为前一日的基金资产净值

  基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金管理人向基金托管人发送基金销售费划付指令，经基金托管人复核后于次月前３个工作日内从基金资产中一次性支付给注册登记机构，由注册登记机构支付给基金销售机构。

  ７．４．８．３与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

  本基金２０１１年度及２０１０年度均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

  ７．４．８．４各关联方投资本基金的情况

  ７．４．８．４．１报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

  份额单位：份

  ■

  注：期间申购／买入总份额含红利再投、转换入份额。期间赎回／卖出总份额含转换出份额。

  ７．４．８．４．２报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

  光大保德信增利收益债券Ａ

  本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资Ａ类基金。

  光大保德信增利收益债券Ｃ

  本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资Ｃ类基金。

  ７．４．８．５由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

  单位：人民币元

  ■

  ７．４．８．６本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

  本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。

  ７．４．９期末（２０１１年１２月３１日）本基金持有的流通受限证券

  ７．４．９．１因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券

  金额单位：人民币元

  ■

  ７．４．９．２期末持有的暂时停牌等流通受限股票

  本基金报告期末没有因暂时停牌等流通受限的股票。

  ７．４．９．３期末债券正回购交易中作为抵押的债券

  ７．４．９．３．１银行间市场债券正回购

  本基金报告期末没有参与银行间市场债券正回购交易。

  ７．４．９．３．２交易所市场债券正回购

  本基金报告期末没有参与交易所市场债券正回购交易。

  ７．４．１０有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

  截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。

  §８投资组合报告

  ８．１期末基金资产组合情况

  金额单位：人民币元

  ■

  ８．２期末按行业分类的股票投资组合

  金额单位：人民币元

  ■

  ８．３期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  金额单位：人民币元

  ■

  ８．４报告期内股票投资组合的重大变动

  ８．４．１累计买入金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细

  金额单位：人民币元

  ■

  ８．４．２累计卖出金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细

  金额单位：人民币元

  ■

  ８．４．３买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

  单位：人民币元

  ■

  注：８．４．１项“买入金额”、８．４．２项“卖出金额”及８．４．３项 “买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买入或卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

  ８．５期末按债券品种分类的债券投资组合

  金额单位：人民币元

  ■

  ８．６期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  金额单位：人民币元

  ■

  ８．７期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ８．８期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ８．９投资组合报告附注

  ８．９．１报告期内被基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。

  ８．９．２基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  ８．９．３期末其他各项资产构成

  单位：人民币元

  ■

  ８．９．４期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  金额单位：人民币元

  ■

  ８．９．５期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  金额单位：人民币元

  ■

  §９基金份额持有人信息

  ９．１期末基金份额持有人户数及持有人结构

  份额单位：份

  ■

  ９．２期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

  ■

  §１０ 开放式基金份额变动

  单位：份

  ■

  §１１ 重大事件揭示

  １１．１基金份额持有人大会决议

  本报告期内未召开基金份额持有人大会。

  １１．２基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

  本报告期内，经光大保德信基金管理有限公司七届十一次董事会会议审议并决定，袁宏隆先生不再担任光大保德信基金管理有限公司副总经理及首席投资总监，由周炜炜先生担任光大保德信基金管理有限公司首席投资总监。

  本基金托管人２０１１年２月９日发布公告，经中国建设银行研究决定，聘任杨新丰为中国建设银行投资托管服务部副总经理（主持工作），其任职资格已经中国证监会审核批准（证监许可〔２０１１〕１１５号）。解聘罗中涛中国建设银行投资托管服务部总经理职务。本基金托管人２０１１年１月３１日发布任免通知，解聘李春信中国建设银行投资托管服务部副总经理职务。本基金托管人２０１１年１０月２４日发布任免通知，聘任张军红为中国建设银行投资托管服务部副总经理。

  １１．３涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

  本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

  １１．４基金投资策略的改变

  本报告期本基金投资策略无改变。

  １１．５为基金进行审计的会计师事务所情况

  报告期内，本基金未发生改聘为其审计的会计师事务所情况。报告年度应支付给聘任安永华明会计师事务所的报酬情况是６万元，目前该审计机构已提供审计服务的连续年限为４年。

  １１．６管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

  本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员未有受监管部门稽查或处罚的情形发生。

  １１．７基金租用证券公司交易单元的有关情况

  １１．７．１基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

  金额单位：人民币元

  ■

  注：本基金报告期新租用国元证券交易单元。

  （１）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准

  基金管理人选择证券经营机构，并选用其交易单元供本基金买卖证券专用，应本着安全、高效、低成本，能够为本基金提供高质量增值研究服务的原则，对该证券经营机构的经营情况、治理情况、研究实力等进行综合考量。

  基本选择标准如下：

  实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于３亿元人民币；

  财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；

  经营行为规范，近两年未发生重大违规行为而受到证监会处罚；

  内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密的要求；

  具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设备符合代理本基金进行证券交易的要求，并能为本基金提供全面的信息服务；

  研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务；

  对于某一领域的研究实力超群，或是能够提供全方面，高质量的服务。

  （２）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的程序

  投资研究团队按照（１）中列出的有关经营情况、治理情况的选择标准，对备选的证券经营机构进行初步筛选；

  对通过初选的各证券经营机构，投资研究团队各成员在其分管行业或领域的范围内，对该机构所提供的研究报告和信息资讯进行评分。

  根据各成员评分，得出各证券经营机构的综合评分。

  投资研究团队根据各机构的得分排名，拟定要选用其专用交易单元的证券经营机构。

  董事会已做出决议，授权总经理依照公司对各券商的评价结果全权处理并决定公司旗下基金租用专用交易席位的事宜。

  １１．７．２基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

  金额单位：人民币元

  ■

  §１２ 影响投资者决策的其他重要信息

  １、２０１１年１０月２８日，托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长辞任的公告，根据国家金融工作的需要，郭树清先生已向中国建设银行股份有限公司（“本行”）董事会（“董事会”）提出辞呈，请求辞去本行董事长、执行董事等职务。根据《中华人民共和国公司法》等相关法律法规和本行章程的规定，郭树清先生的辞任自辞呈送达本行董事会之日起生效。

  ２、２０１２年１月１６日，托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长任职的公告，自２０１２ 年１ 月１６ 日起，王洪章先生就任本行董事长、执行董事。

  光大保德信基金管理有限公司

  二〇一二年三月二十九日