证券时报多媒体数字报

  §１ 重要提示

  １．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

  本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

  １．２ 如有董事未出席董事会，应当单独列示其姓名

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  １．３ 公司年度财务报告已经北京兴华会计师事务所有限责任公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

  １．４ 公司负责人蒋卫平、主管会计工作负责人王洪军及会计机构负责人（会计主管人员）胡娟声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

  §２ 公司基本情况

  ２．１ 基本情况简介

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  ２．２ 联系人和联系方式

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  §３ 会计数据和财务指标摘要

  ３．１ 主要会计数据

  单位：元 币种：人民币

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  ３．２ 主要财务指标

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  ３．３ 非经常性损益项目

  单位：元 币种：人民币

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  §４ 股东持股情况和控制框图

  ４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

  单位：股

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  ４．２ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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  §５ 董事会报告

  ５．１ 管理层讨论与分析

  １、２０１１年宏观经济形势及行业发展回顾

  （１）宏观经济：２０１１年，面对复杂多变的国际形势和国内经济运行出现的新情况新问题，政府坚持实施积极的财政政策和稳健的货币政策，不断加强和改善宏观调控，经济运行总体良好，继续朝着宏观调控预期方向发展。２０１１年全年国内生产总值４７．２万亿元，同比增长９．２％，增幅有所回落。其中作为拉动经济增长重要力量的固定资产投资完成３０１９３３亿元，同比增长２３．８％，扣除价格因素，实际增长１６．１％。

  （２）水泥行业：２０１１年，政府在鼓励提高水泥行业集中度及加大淘汰落后产能力度的同时，积极推进节能减排工作及环保产业发展。全年全国水泥行业总体运行和发展情况良好，在水泥产量持续增长的同时实现了效益大幅提高。根据国家统计局数据，全年水泥产量２０．８５亿吨，同比增长１１．７％，熟料１３．０７亿吨，同比增长１１％。水泥行业实现销售收入９１９７．８亿元，同比增长３６．９％，行业固定资产投资完成１４３９亿元，同比下降８．３％。

  （３）地产行业：２０１１年，政府出台了一系列房地产调控政策，通过增加住房用地供应、加大保障房建设力度和抑制不合理需求调控房地产市场，旨在促进房地产市场的健康发展。根据国家统计局数据，全年全国商品房销售面积１０．９９亿平方米，销售金额５．９１？万亿元，同比分别增长４．９％和１２．１％，增速较２０１０？年进一步放缓。全年国家开工建设１０４３万套保障房，竣工４３２万套，北京全年开工２３万套，竣工１０万套。

  ２、２０１１年公司经营情况回顾

  （１）公司总体及各业务板块经营业绩分析

  ２０１１年，面对充满挑战的全球经济环境及复杂的国内外经济形势，董事会面对发生深刻变化的经济环境，凝心聚力谋发展、攻艰克难调结构、顺势而为有作为，在创新驱动中保持了又好又快发展态势，实现了＂十二五＂规划开门红。全年公司业绩增长较快，营业收入达到２８７．４５亿元，其中主营业务收入达到２８２．３４亿元，同比增长２３．８７％；利润总额达到４６．７０亿元，同比增长１８．６８％；净利润达到３５．９３亿元，同比增长２０．１４％，归属于母公司净利润３４．２９亿元，同比增长２４．４２％。

  ①水泥板块：稳步推进＂大十字＂战略，优化产业布局，强化资源掌控。成功收购山西左权辽州水泥、河南焦作岩鑫水泥和河北凤达水泥等项目，全面启动与昊华集团合作的河南沁阳金隅、河北宣化金隅电石渣制水泥项目。进一步细化管控措施，有效实施统一质量管理和统一采购供应，经济运行质量和综合效益显著提高。

  积极调整预拌混凝土业务发展思路，强化对混凝土企业的运营管控，细化整体销售管理，加大应收账款回收力度，有针对性地开展混凝土企业及其搅拌站的布点布局工作，预拌混凝土企业的市场运作能力、经济运行质量和盈利能力显著提升。

  ２０１１年，水泥板块实现主营业务收入１３０．０８亿元，同比增长２９．０４％；毛利２８．１５亿元，同比增长４５．１９％。水泥及熟料综合销量达３６７２万吨，同比增长２９．０７％，其中水泥销量２７９９万吨，熟料销量８７３万吨；水泥及熟料综合毛利率２３．００％，同比持平。混凝土总销量为７４１万立方米，同比减少１２％；混凝土毛利率１０．７％，同比增长５．３个百分点。

  ②新型建材板块：加快完善＂园区化＂管理模式，大厂工业园及窦店工业园逐步成熟。大厂金隅积极为入园企业和项目建设提供后勤保障及外部协调，窦店园区完成了市政道路、水电、绿化等基础设施建设以及办公楼的装修改造和园区标志建设。此外，不断完善板块经营发展模式，加强营销渠道建设，抢抓外埠市场发展机遇，积极利用国家产业政策，加强重点项目管理。

  ２０１１年，新型建材板块实现主营业务收入５４．６０亿元，同比增长２６．２９％；毛利１０．７０亿元，同比增长３３．７％。

  ③房地产开发板块：坚持＂两个结构＂调整和＂好水快流＂方针，抢抓国家新政机遇，积极推进保障性住房项目开发和对接进度，有效降低经营风险与调控压力。同时通过采取优化产品结构、调整销售策略、加强成本控制、强化项目管理等措施，保证了产业整体平稳运行。

  ２０１１年，房地产板块实现主营业务收入８７．８亿元，同比增长１８．３２％，毛利２９．５７亿元，同比增长２５．６２％；全年实现结转面积８３．５６万平方米，同比减少４．１７％，其中商品房结转面积４８．３７万平米，同比增长１４．８９％，保障性住房结转面积３５．１９万平米，同比减少２１．９６％；公司全年累计合同签约面积９７．３２万平方米，同比增加８．３７％，其中商品房累计合同签约面积４２．３９万平米，同比增长２８．８３％，保障性住房累计合同签约面积５４．９３万平米，同比减少３．４６％。截至报告期末，公司拥有土地储备的总面积６１６万平方米。

  ④物业投资及管理板块：充分发挥整合优势，地产经营、房产出租、度假休闲、物业管理业务有序推进，各企业和项目运营水平、管理能力和服务质量持续提升，实现了经营规模与经济效益的同步增长。

  ２０１１年，物业投资及管理板块实现收入１４．４２亿元，同比增长１２．６％；毛利８．９４亿元，同比增长１９．０３％。截至报告期末，公司在北京核心区域持有的投资性物业总面积为７４．２万平方米。

  （２）公司主要子公司、参股公司的经营情况及业绩分析

  北京金隅嘉业房地产开发有限公司成立于１９８７年，为本公司的全资子公司。主要从事房地产开发、经营；房地产开发咨询；出租房屋；物业管理服务等；注册资本为２０亿元，总资产１５２．３３亿元，净资产２９．４２亿元，本期净利润８．０２亿元。

  北京金隅大成开发有限公司成立于２０００年，为本公司的全资子公司。主要从事房地产开发及商品房销售、装修工程施工；销售建筑材料、装饰材料、汽车配件、机械电子设备、电子元器件；物业管理、房屋拆迁服务等；注册资本为１５亿元，总资产９３．７２亿元，净资产１８．０６亿元，本期净利润４．５亿元。

  鹿泉金隅鼎鑫水泥有限公司成立于２００２年，为本公司的全资子公司。主要从事水泥、熟料生产、销售、石灰石开采、销售；注册资本为１３亿元，总资产３４．８６亿，净资产１７．３２亿元，本期净利润４．１亿元。

  （３）科技创新与节能环保工作

  作为一家Ａ＋Ｈ两地上市企业，公司高度重视科技创新与节能环保工作，始终把强化科技创新、深入开展节能环保工作摆在重要位置。

  ①科技创新能力持续增强

  利用水泥窑协同处置飞灰产业化、ＰＶＣ电石渣替代石灰石煅烧水泥产业化集成研发及示范工程等项目的顺利推进，为水泥企业的转型提供了技术支撑。玻璃棉、岩棉、酚醛防火板等新一代ＡＣＦ防火建筑外墙保温体系的研究与应用推广，填补了国内Ａ级建筑防火保温体系市场空白，为新型建材制造板块的发展提供了契机。全年申请专利５５项，发明专利２３项。装配式混凝土结构技术规程检验性设计项目通过行业专家的鉴定，并将作为国家标准颁布实施。

  ②节能环保工作稳步推进

  进一步加大清洁生产和节能减排工作力度，对新、改、扩建项目坚持工艺水平高、资源能源消耗小、污染排放少的标准和要求，实现由末端治理向源头控制、过程监管的转变。北京水泥厂有限责任公司被国家工信部等三部委确定为全国第一批资源节约型、环境友好型企业试点单位，北京水泥厂有限责任公司凤山矿被确定为“国家级绿色矿山试点单位”，污泥处理项目成功入围国家发改委、住建部确定的“污泥处理处置示范项目”，目前正会同国家环保部编制“水泥窑协同处置废弃物污染防治标准”。天津振兴水泥公司成为系统内首家取得能源体系认证企业。琉璃河水泥公司利用水泥窑协同处置垃圾焚烧飞灰项目环评获得市环保局批复。金隅平谷水泥公司污泥处置项目得到区政府的大力支持并获区环保局环评批复和经信委备案。

  ３、２０１１年财务状况分析

  （１）主营业务分行业、分产品情况

  单位：元 币种：人民币

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  主营业务分地区情况

  单位：元 币种：人民币

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  （２）公司前５名客户的营业收入情况

  单位：元 人民币

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  （３）报告期公司资产构成同比发生重大变动，产生变化的主要影响因素

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  （４）采用公允价值计量的投资性房地产说明

  本公司在资产负债表日采用公允价值对投资性房地产进行后续计量。公允价值变动计入利润表中的“公允价值变动收益”。公允价值由独立评估师根据公开市场价格定期评估。

  本公司不对投资性房地产计提折旧或进行摊销，在资产负债表日以投资性房地产的公允价值为基础调整其账面价值，公允价值与原账面价值之间的差额计入当期损益。

  报告期内，本公司报告期内投资性物业公允价值变动损益７．９６亿元，占利润总额１７．０４％。本期投资性物业公允值收益的主要原因是由于本期北京商业地产租金普遍大幅上涨，评估师根据公开市场情况，提高了对本公司投资物业的公允价值。

  （５）期间费用情况说明

  ２０１１年销售费用１１．７４亿元，同比增加３．１５亿元。主要是由于业务规模扩大，使销售费用有所增加。

  ２０１１年管理费用２１．３０亿元，同比增加６．０２亿元。主要是由于业务规模扩大，使管理费用有所增加。

  ２０１１年财务费用７．９７亿元，同比增加４．５２亿元。主要是由于公司根据业务需要适当扩大贷款规模，且国家提高了贷款利率，导致财务费用增加。

  （６）现金流量情况

  ２０１１年度，公司合并报表现金及现金等价物净增加额０．９６亿元。其中：经营活动产生的现金流量净额－１１．３６亿元，若加回房地产板块受政府监管的预收房款２４．８４亿元，实际经营活动产生的现金流量净额为１３．４８亿元；投资活动产生的现金流量净额－２４．１８亿元；筹资活动产生的现金流量净额３６．５０亿元。

  ４、２０１２年展望

  ２０１２年，国家将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，保持宏观经济政策的连续性和稳定性，推动经济社会发展的总基调是稳中求进。

  （１）主要经营目标

  ２０１２年，我国国内生产总值预期增长目标八年来首次低于８％，另一方面，国家加快水利等基础设施建设、加大保障性住房建设和城市危旧房改造工作力度。面对复杂的外部经济形势和严峻的市场环境，公司将积极面对各种挑战和机遇，重点发展水泥、新型建材、房地产开发、物业投资及管理四大主业板块，实现营业收入及利润的稳步增长。

  （２）发展策略

  ①水泥板块：不断巩固和发展＂大十字＂战略，在新建、扩建水泥生产线的同时，加大兼并收购力度，提高公司产能规模及区域控制力。一是充分发挥营销龙头和区域联动作用，不断扩大市场份额，努力实现规模效益；二是继续推动技术创新，深入开展节能减排、资源综合利用工作，大力发展循环经济，实现绿色发展、转型发展和可持续发展；三是坚持做强做大预拌混凝土业务，积极稳妥地开展布点布局工作，加强混凝土企业管控，强化现金流管理，严格控降应收账款，全面提升经营质量；四是加强矿山资源的整合，增强资源保障能力，实现矿山企业的可持续发展。

  ②新型建材板块：不断完善园区产业集群化发展模式、搞好园区项目建设，重点加强园区产业集群效益的有效发挥，积极探索在外埠投资建设新的项目，提高板块整体竞争力，增加板块新的经济增长点。

  坚持生产园区化、营销集成化、产品高端化、产业规模化和管理精细化的发展思路，提高板块整体经济运行质量和管理水平。

  ③房地产开发板块：继续贯彻＂好水快流＂和＂两个结构＂调整的方针。一是加大保障性住房的开发力度，加快保障性住房的对接工作；二是加大商品房项目的销售力度，加快资金回收；三是不断强化土地储备。加快自有工业用地转换的同时，适时适地以合理价格取得新的土地储备。

  ④物业投资及管理板块：在着力提升板块整体经济运行质量的同时，积极谋划京外项目开发。一是开展对标管理，提升管理水平；二是调整优化客户结构，提高租金水平；三是加快推进金隅环贸服务公寓投入运营，形成新的经济增长点。

  §６ 财务报告

  ６．１ 本报告期无会计政策、会计估计的变更

  报告期内，公司根据《企业内部控制基本规范》的有关要求，鉴于目前公司固定资产折旧年限设定区间过大，同类型企业折旧年限不一致的情况，为恰当反映公司的财务状况和经营成果，依照《企业会计准则》等相关规定，公司对固定资产折旧年限予以变更，相关情况已经公司第二届董事会第十六次会议审议通过。（详情请参阅公司于２０１１年１２月１４在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》及上交所网站披露的公告）