证券时报多媒体数字报

  §１ 重要提示

  １．１ 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

  本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网（ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ）。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

  １．２ 公司年度财务报告已经大华会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

  １．３ 公司负责人孙伟挺、主管会计工作负责人陈玲芬及会计机构负责人（会计主管人员）宋晨凌声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

  §２ 公司基本情况

  ２．１ 基本情况简介

  ■

  ２．２ 联系人和联系方式

  ■

  §３ 会计数据和财务指标摘要

  ３．１ 主要会计数据

  单位：元

  ■

  ３．２ 主要财务指标

  单位：元

  ■

  ３．３ 非经常性损益项目

  √ 适用 □ 不适用

  单位：元

  ■■

  §４ 股东持股情况和控制框图

  ４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

  单位：股

  ■

  ４．２ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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  §５ 董事会报告

  ５．１ 管理层讨论与分析概要

  （一）报告期内公司经营情况的回顾

  由于美国经济恢复乏力，欧债危机深度蔓延，２０１０－２０１１年度“过山车式”的棉花行情，纺织行业经历了从２０１０年的追涨下单到２０１１年的“全球去库存化”的市场急剧变化。

  公司依靠强大的品牌影响力和综合性竞争能力，在全体员工的不懈努力下，仍取得了营业收入增长６．７８％，净利润增长９．６４％的经营业绩。

  １、公司报告期内总体经营情况

  报告期内，经立信大华会计师事务所有限公司审计，公司实现合并净利润３９，５５２．９３万元，其中归属母公司所有者的合并净利润４０，６９６．７６万元；累计未分配利润为１０６，２６３．７４万元；资本公积金余额为１２７，０７５．６９万元；母公司本年度累计可供分配利润７，７９６．９２万元。全年实现营业收入５１０，７２３．５３万元，同比上升６．７８％，毛利率为１９．７４％，同比上升０．０２个百分点。其中：公司主营收入４９２，９９５．８６万元，同比增长５．２１％。

  报告期内，公司推出了２０１２春夏及秋冬流行色咭等新产品色咭；组织参加了国内外高端专业展会１０次；举办了第二届华孚杯色纺时尚设计大赛；通过一系列的推广活动，华孚品牌定位更加深入人心，为销售业绩的实现提供了有力的支持。

  报告期内，公司积极整合研发资源，加大技术创新力度，提高产品设计能力，以外观工艺、纤维素纤维为代表的新产品实现了较好的盈利。同时区域结构、客户结构持续优化，目标客户销售比重有所增加。尤其在国内二、三线城市拓展效果明显，在严峻的市场形势下保持了国内销量的增长。

  报告期内，公司面对复杂多变的市场环境，紧缩的金融货币政策，积极主动调整融资结构，拓宽融资渠道，获准发行１０亿元的公司债，首发６亿元已经完成。

  报告期内，公司深化应收账款的风险管控和流程优化，实现了应收账款“零坏账”的好成绩。

  报告期内，公司实施的产业转移与布局调整已初见成效，产品分类生产更趋精细化，新疆区域生产的产品质量和成本优势得到逐步体现。

  ２、公司经营和盈利能力的连续性和稳定性

  品牌营销力与行业影响力使公司保持较好的盈利能力，随着非公开募集资金项目的产能释放、新疆产能布局的成本优势逐步体现，多年积累的较大量工厂搬迁土地补偿收益的变现，进一步优化了公司的资产结构和盈利水平，保证了公司经营和盈利能力的连续性和稳定性。

  ３、公司存在的主要优势和困难

  （１）主要优势

  Ａ、华孚品牌的“时尚”特质日益显现，品牌营销力与行业影响力与日俱增。公司每年推出的流行色咭成为国内外主要终端品牌的趋势首选，选色率逐年提高。在国内外重要展会上，公司的创意、设计、新产品成为行业的风向标，环保先行者的形象也得到了业界的广泛认可。

  Ｂ、拥有中国最早的色纺生产基地，公司累积了二十余年的集成创新优势。多项产品技术行内领先，产品体系最为完善，能够迅速为客户提供产品与服务整体解决方案。

  Ｃ、作为全球最大的色纺纱企业，产能超过主要竞争对手５０％的规模优势使接单更具爆炸力。公司根据资源要素配置，合理布局国内东、中、西部，可以实施更加精细化的分类生产，有效的提高产品的性价比。

  Ｄ、公司全产业链信息优势有利于棉花趋势预测，持续保持棉花资源的有效控制和采购优势。

  Ｅ、依托ＳＡＰ－ＥＲＰ的平台优势，快速反应能力日益提高。公司具备了较强的多品种、小批量、快交货、积极响应客户需求的供应链管理能力，通过ＯＥＲＰ的上线与优化，提高了集团化管理效率。

  （２）存在的困难

  Ａ、国际国内棉花价差拉大减弱了中国纺织企业的出口竞争力；

  Ｂ、色纺行业新进入者增多，低价抢单，干扰性竞争增加；

  Ｃ、劳动力、能源、物流、环保等成本逐年上升。

  ４、公司主营业务及其经营状况：

  （１）主营业务范围：色纺纱及高新坯纱的研发、制造、销售；色纤染色研发与制造销售；棉网制造；捻线加工；对外投资；其他销售。

  （２）报告期内主营业务或结构及盈利能力变化的说明：

  报告期内，公司主营业务未发生变化，盈利能力持续增强。

  （３）主要产品价格、原材料等价格变动情况。

  报告期内，棉花经历了２８０００～３４０００～１９０００的价格巨幅波动，公司依靠品牌、产品优势，产品单价波动幅度小于棉花价格的波动。

  （４）订单签署和执行情况。

  公司客户结构基本稳定，全年无重大变化，订单为连续性订单，公司履约力较好。

  （５）经营计划或盈利预测完成情况。

  根据大华会计师事务所出具的审计报告，公司２０１１年实现营收增长６．７８％，归属于上市公司股东的净利润增长９．６４％，扣除非经常性损益后的净利增长２４．６２％ 。

  （６）会计制度实施情况。

  报告期内，公司会计制度得到持续有效执行。

  （二）公司未来发展规划

  １、发展规划

  （１）行业发展趋势

  色纺由于采用“先染色、后纺纱”的新纺织工艺，缩短了后道加工企业的生产流程、降低了总体生产成本，具有较高的附加值，相对于采用“先纺纱后染色”的传统纺织工艺，有较强的市场竞争力和较好的市场前景，是纺织业纱线生产的发展趋势。随着社会物质生活水平的逐步提高，人们对时尚、美感的层次追求也在日益提升，纺织品已经不再是单纯的实用消费品，除了基本的御寒遮体等功能外，更多的是要体现时尚、健康、舒适、运动、环保等元素。这就对纺织品的设计和开发提出了更高的要求。由于色纺纱产品的时尚性、环保性和科技性，目前，国际市场色纺纱制品已十分流行，国内市场也在不断扩大，色纺纱的需求量呈逐年上升趋势。目前，色纺纱在面料领域中的应用毛衫相对成熟，外衣化是增长的主要方向；针织面料领域应用的势头较好，运动服装面料、家居服面料、户外服装面料是主要的增长点；梭织面料领域应用尚处在起步阶段，增长潜力巨大，特别是家用纺织面料、衬衣及休闲装面料领域的应用。

  （２）公司的发展规划

  展望未来，公司将继续着力把握产业发展趋势，整合产业链价值资源，以经济效益为中心，以产品为线索，以增长为重点，实施差异化带动规模化战略。基本思路是：

  Ａ、持续强化品牌策划与推广，围绕价值客户需求，制定针对性的区域策略，落实目标品牌个性化服务方案。

  Ｂ、坚持国际国内两个市场一起抓，持续提升国际市场新区域的市场占有率。国内市场上加强对品牌的渗透力度，提高色纺纱选用比例。

  Ｃ、加大新型、高技术含量产品开发力度，增强产品领先地位，落实产业升级项目。重点抓好外观工艺、半精纺产品的开发，持续提升和优化产品结构，提高产品盈利水平。

  Ｄ、夯实产业西移的战略布局，优化产品分类生产，提高劳动生产率，发挥战略成本优势。

  Ｅ、持续加强和规范内控制度建设，健全风险管理机制，在持续做好产品经营的同时，建立健全全员经营模式。

  Ｆ、持续保持棉花资源的控制和采购优势，结合国内外棉花供求及政策信息，抓好籽棉收购和皮棉采购管理。

  ２、经营计划

  根据２０１２年棉花政策和市场价格趋势，公司预计经营业绩将呈现逐季回升的态势。面对仍将错综复杂的市场经营环境，公司将贯彻“抓增长、控成本、增收益”的经营策略，深化“产品为王，效率护航”的年度主题，实现营业收入增长１０％、净利增长１０％以上的稳健经营目标，主要措施如下：

  （１）深化品牌战略，巩固趋势引领优势与时尚话语权，提高品牌附加值。品牌的宣传要紧跟市场，持续巩固成熟市场的影响力，延伸潜力市场的推广，让华孚品牌更加深入人心。

  （２）强化终端开发，提高华孚产品市场占有率；深化区域拓展，抓住重点区域与重点客户。

  （３）立足性价比，开拓差异化，加大产品开发力度，适应需求变化，提供时尚平价的产品。充分发挥新疆区域的生产优势，为客户提供质量好、成本低的产品。

  （４）加强商情分析和趋势研判，深化与新疆兵团的战略合作，利用交割库和储备库的优势，积极审慎做好采购工作。

  （５）落实好流程化、制度化、信息化的工作目标，巩固现场管理的成果，垂直整合成本，运用目标管理、差异分析、因素追踪等手法，持续降低成本。

  （６）切实重视环保和低碳的时代要求，以国家标准为基础，明确目标并采取行之有效的措施，把节能、降耗、减排工作上个新台阶。

  ３、年度重大投资计划

  ２０１２年着力完成募集资金项目的建设、试产、达产，未有其他重大投资计划。

  ４、风险分析

  （１）宏观经济对市场需求的影响

  从国际形势看，欧债危机导致国际消费信心和购买力减弱；从国内形势看，经济增速趋于放缓，宏观经济形势对市场需求产生不利影响。

  对策：一是把握好美国市场的复苏，持续开发国际新区域；二是深入国内二、三线品牌的开发。

  （２）棉花政策风险

  一方面２０１２－２０１３年国家收储棉价格（２０４００元／吨）不利于调动农民的种棉积极性，导致新棉花年度播种面积的减少，影响国内棉花供给；另一方面３１０万吨国储棉成为遏制棉价上涨的重要因素，棉花价格走势存在不确定性因素。

  对策：加强商情分析和趋势研判，深化与新疆兵团的战略合作，利用交割库和储备库的优势，积极审慎做好采购工作。

  （３）成本风险

  劳动力、能源、环保、物流等成本持续提高，中国纺织成本竞争力优势逐步削弱。

  对策：一是提高劳动者素质，提高劳动生产率；二是进一步做好区域布局和优化，降低单位成本。

  （４）行业竞争风险

  一方面新进入者的低价抢单带来了干扰性竞争；另一方面取代性竞争也不容忽视。

  对策：一是加大产品开发力度，进一步细分产品市场；二是加强流行趋势的研究，积极开发新型技术和拓展产品领域。

  （５）汇率风险

  人民币汇率有可能已经接近均衡水平，但较大幅度地双向波动带来的交易性汇兑损失不容忽视。

  对策：一是进出口业务平衡；二是通过境内外投融资平衡；三是采用灵活的结算方式、结算币种，综合化解汇率风险。

  ５、同业竞争解决情况。

  截止报告日止，公司不存在同业竞争的情况。

  ５．２ 主营业务分行业、产品情况表

  单位：万元

  ■

  ５．３ 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

  □ 适用 √ 不适用

  §６ 财务报告

  ６．１ 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

  □ 适用 √ 不适用

  ６．２ 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

  □ 适用 √ 不适用

  ６．３ 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

  √ 适用 □ 不适用

  与２０１０年相比，本年新增合并单位５家，原因为：

  １、浙江华孚色纺有限公司以现金方式出资人民币５００万元设立全资子公司上虞华孚物流有限公司，于２０１１年４月２８日注册设立。

  ２、本公司以现金方式出资人民币１０，０００万元设立全资子公司东至华孚色纺有限公司，于２０１１年８月５日注册设立。

  ３、淮北市华孚纺织有限公司以现金方式出资人民币５，０００万元设立全资子公司肥东华孚色纺有限公司，于２０１１年７月２５日注册设立。

  ４、根据２０１１年３月１０日中华人民共和国商务部商境外投资证第４４０３２０１１０００６５号《企业境外投资证书》，同意深圳市华孚进出口有限公司在香港独资设立“香港华孚贸易有限公司”，香港华孚贸易有限公司注册资本为１，０００万港元；２０１１年３月２９日香港华孚贸易有限公司于香港注册成立。

  ５、本公司２０１１年８月１９日召开的第四届董事会２０１１年第十次临时会议审议通过，本公司与农七师国有资产经营有限公司签订《关于奎屯锦业纺织有限责任公司增资扩股、股权合作协议书》（以下简称“增资扩股协议书”），本公司以现金人民币１５，４３３．０４万元对奎屯锦业纺织有限责任公司增资，增资后，奎屯锦业纺织有限责任公司更名为“奎屯锦孚纺织有限公司”，以下简称“奎屯锦孚”），本公司持有奎屯锦孚６７％的股权。

  ６．４ 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

  □ 适用 √ 不适用

  ６．５ 对２０１２年１－３月经营业绩的预计

  √ 适用 □ 不适用

  ■

  华孚色纺股份有限公司

  ２０１２年３月３０日