证券时报多媒体数字报

（上接D70版）

公司的创投业务，继续扩大天堂硅谷品牌效应，克服严峻市场形势，加快转型步伐和模式创新，引入信托计划集合理财发行模式和优先、劣后的基金产品结构。并对已投项目密切关注项目进程，加强项目过程监督管理，完善相关退出机制，确保投资收益顺利实现。

２０１１年，公司内部管理朝着更加专业化、规范化的良性方向发展。公司按照《企业内部控制基本规范》等国家内控制度规范相关要求，成立了内部控制制度领导小组，制定了《钱江水利开发股份有限公司内部控制手册（试行）》，为２０１２年全面完成内控制度建设工作奠定了基础。公司水务技术咨询委员会发挥着专业化管理作用，全面参与公司改扩建项目论证、技术难题解决、安全供水等方面工作。在安全生产方面，公司全面落实安全生产责任制，制订《２０１１年度安全生产部门责任制督查考核细则》，把供水安全和人身安全作为首要任务抓实、抓好。年底公司获得浙江省水利厅安全生产考核优秀单位称号。公司还不断完善计划预算管理体系，提高精细化管理水平，强化人力资源管理，不断完善人力资源绩效考核体系，通过中高层管理人员培训、水务企业技术培训及各种专业培训等有效形式，进一步提高员工综合素质和专业技术水平。提升企业核心竞争力，着力加强党建精神文明和企业文化建设，公司下属子公司舟山市自来水公司喜获“全国文明单位”荣誉称号。为公司的发展提高了良好平台。

公司经过上市十年来业务的发展，生产规模不断扩大，需投资的项目不断增多，需要大量资金，一方面公司努力筹措各方面资金，满足生产经营和项目建设需要，另一方面为充分利用好上市公司这个平台，促进公司较快发展，做一些规范治理、防范风险、项目储备等前期工作。

２０１１ 年公司实现营业总收入５７，３２８．１９万元，较去年同期下降４．１７％；实现归属于上市公司股东的净利润７，５０４．９５万元，较上年同期下３６．２３％。主要原因是本期浙江钱江水利置业投资有限公司处置营口置业公司４９％股权确认收益为－４，２４１，１２７．３２元。根据水利置业公司与自然人吴坚志分别于２０１０年４月２８日、２０１１年２月２５日签订的《股权转让协议书》，水利置业公司分别以４，５７８万元、４，４１６万元的价格将持有的营口置业公司５１％、４９％的股权转让给自然人吴坚志。水利置业公司转让营口置业公司１００％股权合计实现转让收益８２，０２３，４６２．２８元，２０１０年确认营口置业公司转让收益８６，２６４，５８９．６０元（其中根据《企业会计准则解释第四号》的要求，在合并财务报表中，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量而确认投资收益４１，０３９，７３５．２８元），２０１１年确认转让收益－４，２４１，１２７．３２元。由于上述财务处理的原因及本期公司股权转让收益较上期减少，导致公司本期投资收益同比减少５１．５９％。

第二部分 公司主营业务及其经营状况

１、报告期公司资产构成及会计报告相关项目发生重大变动情况分析

１）资产负债表项目同比发生重大变动情况分析

单位：元 币种：人民币

２）利润表相关项目重大变动情况分析

单位：元币种：人民币

３）现金流量表相关项目重大变动情况分析

单位：元币种：人民币

４）主营业务分行业、产品情况

单位：元 币种：人民币

５）主营业务分地区情况

单位：元 币种：人民币

６）２０１１年公司主要控股公司的经营情况及业绩

单位：万元 币种：人民币

注１：全年净利润１２７８．１９万元，１－９月净利润１１６１．１３万元已在供水公司净利润中体现。

注２：全年净利润８４９．６１万元，１－９月净利润６１０．１７万元已在供水公司净利润中体现。

注３：本期浙江钱江水利置业投资有限公司处置营口置业公司４９％股权确认收益为－４，２４１，１２７．３２元。系根据水利置业公司与自然人吴坚志分别于２０１０年４月２８日、２０１１年２月２５日签订的《股权转让协议书》，水利置业公司分别以４，５７８万元、４，４１６万元的价格将持有的营口置业公司５１％、４９％的股权转让给自然人吴坚志。水利置业公司转让营口置业公司１００％股权合计实现转让收益８２，０２３，４６２．２８元，２０１０年确认营口置业公司转让收益８６，２６４，５８９．６０元（其中根据《企业会计准则解释第四号》的要求，在合并财务报表中，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量而确认投资收益４１，０３９，７３５．２８元），２０１１年确认转让收益－４，２４１，１２７．３２元。

注４：全年主营业务收入９，７７２．６７万元，１－９月主营业务收入７，０９０．３５万元已在供水公司主营业务收入中体现。

注５：全年主营业务收入５，８６８．２５万元，１－９月主营业务收入４，４３３．４６万元已在供水公司主营业务收入中体现。

注６：钱江硅谷没有主营业务收入，只有投资收益．

７） ２０１１年公司主要参股公司的经营情况及业绩

单位：万元 币种：人民币

第三部分 对公司未来发展的展望

１、公司所处行业的发展趋势

本公司属电力及水的生产和供应行业。行业的发展趋势：

１．１．中国水务市场继续深化改革

自２００２年来，国家逐渐放开了水务行业的进入限制，行业进入了快速增长的轨迹。水务行业市场体制正由公共服务体制向投资收益体制转变。国家鼓励民间社会资本投资进入，逐步推行特许经营制度，规范市场。

１．２．城镇化水平不断提高

我国城镇人口比例已经达到４６．６％，随着中国城市化率的迅速提高，城市人口激增，用水人口也呈现持续增长趋势。到２０１５年，我国将新增城市用水人口５０００万。预计“十二五”期间城镇供水设施建设投资需求将达到２２００亿元。

１．３．环境产业需求放大，并面临升级与转型

近年来国家高度重视经济的可持续发展和环境保护，治污力度空前加大，对污水设施的投资需求大幅提高，国内各大水务公司近年来纷纷转向污水市场，产业的升级与转型势在必行。

１．４．市场竞争日趋激烈，区域争夺战全面打响

近两年，水务市场的竞争格局悄然发生着变化，各类企业之间通过互相借鉴取长补短，原有领先企业的优势正在逐渐缩小，行业竞争日渐激烈。２０１１年，为进一步适应水务市场发展，一些区域政府锐意革新，大胆尝试，重庆、杭州、贵州等地纷纷通过投资成立区域性水务公司来规划本地市场。在行业快速发展的大背景下，企业的区域争夺战全面打响。

１．５．新兴产业领域引起市场关注，商业模式逐渐突破

除了传统的供水、污水、垃圾发电等传统领域接通了服务市场化的模式外，“十一五”期间，新兴领域取得了一定的发展基础，得到了一定突破。２０１１年，市场多重利好孕育着新的发展机会，污泥处理处置、海水淡化等一些新兴市场引人关注。如污泥市场、再生水、海水淡化、工业废水、餐厨垃圾、危险废物、管网运管、景观水治理这些领域，将成为新的市场热点。《城镇污水处理厂污泥处理处置技术指南（试行）》下发，为污泥处理处置市场指明了方向；“十二五”期间，这些新兴领域将会得到进一步关注，投资机会将会进一步挖掘。目前，这些新兴领域的投资模式正不断探索与突破。

１．６．２０１１年国家宏观政策带来更多机遇

２０１１年“中央一号文件”精神，凸显了未来五年甚至更长时间里，中国水利建设市场的巨大的市场机会和资金需求，同时政策也明确支持社会资本参与投资，这为公司大力拓展水利工程项目提供了很好的政策环境。２０１１年３月１４日，舟山群岛新区正式写入全国十二五规划， ２０１１年６月３０日，国务院正式批准设立浙江舟山群岛新区，舟山群岛成为首个以海洋经济为主题的国家级新区。公司要抢抓浙江舟山群岛新区纳入国家“十二五”发展规划这一千载难逢的历史发展机遇。２０１２年，公司谋划舟山供水事业新发展，全力参与新区建设。

２、面临的市场竞争格局分析

２．１．从市场化程度看，近年来，城市供水项目拓展的难度越来越大，主要原因是城市供水合作涉及民生，特别是２００８年的水务项目高额溢价收购风波，让各地方政府对水务合作持非常谨慎的态度；而一直以来浙江各地方的财政实力普遍较强，缺乏水务合作的动力。

２．２．从竞争格局看，水务市场的竞争已非常激烈，竞争的重点主要聚集在供水项目的争夺。外资、系统内改制水务投资公司构成直接竞争。从行业发展趋势看，目前浙江省城市供水行业较为分散，没有一家跨行政区域供水，也没有一家超过全省城市总体供水规模的１０％，行业存在较强的整合趋势和需求。

３、风险因素

３．１．技术风险：公司下属有些水务公司目前产销差率偏高，设备陈旧。与行业先进水务公司相比生产成本上升，企业利润空间下降。各下属水务公司要充分挖潜，降低成本，积极进行必要的设施工艺改造和技术提升。

３．２．资金风险：公司水务行业、房地产业务的进一步发展都需要巨大的资金支持，公司为了加快发展，需要借助多种融资渠道，公司应积极探索新的融资方式和渠道。

３．３．政策风险：由于水务项目具备的公益性特征，房地产业务制约于国家调控，使公司业务发展受到来自法律和政策体系的多重制约。公司将密切关注国家宏观经济政策的变化，充分利用国家给予的各项优惠政策，加强对市场和产业政策信息的采集和研究分析，通过调整内部业务结构，提高管理人员的科学决策水平，增强公司的应变能力和抵御政策性风险的能力。

４、公司应对措施：

４．１．金融支持。公司努力通过各种融资平台，打破制约公司发展的资金瓶颈。抓住各种机遇，充分利用各种资源，发挥品牌效应、成功经验，加大水务拓展力度。

４．２．业务支持。积极研究行业发展规律，抓住城乡供水一体化和我省实施千万农民饮用水工程的有利时机，拓宽工作思路，不断加强水务项目合作模式创新。继续进行国家污水运作甲级资质的申报工作，密切跟踪省内水处理项目ＢＯＴ、ＴＯＴ合作模式项目的相关信息，筛选合适项目，积极参与竞标。通过专业化、标准化、制度化管理，进一步提升企业综合管理水平。

４．３．政策支持。加强与地方政府的沟通，严格按照相关调价程序，积极开展水价调整工作。通过调整水价，使公司有实力更好的做好地方供水工作，更好的服务地方经济。

５、新年度经营计划

５．１．公司２０１２年度重点工作

２０１２年，公司将以企业做大做强、实现跨越式发展为目标，公司上下大力拓展水务主业。公司力争经过２－３年时间的努力，使公司水处理能力达２００万吨／日，总资产超过５０亿元，净资产超过２０亿元，企业经营业绩再上一个新台阶。在市场不发生重大变化的情况下，公司２０１２年争取实现主营业务收入６．８亿元，为实现上述经营目标，公司将做好以下方面工作：

①公司努力做好相关准备工作，争取发挥上市公司融资功能，促进公司实现跨越式发展。

②水务业务是公司的第一主业，也是公司赖以生存和发展的生命线。２０１２年公司将积极挖掘水务主业的发展潜力，具体工作安排如下：

（ａ）把握水务发展机遇，做强做优水务主业

要抢抓各种机遇，充分利用各种资源及公司品牌优势、成功经验，加大水务主业拓展力度，跟踪有关水务项目，做好水务项目并购工作。

（ｂ）努力抓好项目建设，保证工程质量，严控建设成本

２０１２年公司将有一批新建、改扩建项目，将继续做好项目工程建设管控，强化成本控制，严格工程质量管理，保障工程建设周期，扩大供水规模。

③落实房地产开发资金需求，加强房地产营销管理

公司将努力开拓融资渠道，落实重点项目锦天房产“麒麟山庄”开发资金需求；调整开发思路和开发方式；加强营销管理，提高营销水平，加快销售进度。

④积极探索创投业务新发展

公司将继续支持创投公司探索产品创新，加强行业研究，强化风险控制。

⑤ 扎实推进公司管理创新、管理模式转型，夯实企业发展基石

（ａ）规范企业内部管理，控制经营风险

公司以企业内部控制制度建设为重点，不断修订完善公司相关制度，强化公司管理制度执行力度，不断规范企业内部管理，提升管理水平，严控经营风险。

（ｂ）完善公司水务技术咨询委员会职能，进一步发挥其专家作用

根据公司水务企业发展需求，完善相关工作职能，切实解决技术难题，不断提升公司水务主业专业化和标准化管理水平。

（ｃ）加强安全生产管控，落实安全生产责任

完善安全生产责任制，落实安全生产责任追究，提高员工安全意识，加强安全生产监督检查，确保安全生产工作平稳。

（ｄ）强化计划预算管理，确保执行效果

公司通过强化计划预算管理，不断提高计划预算准确性和执行力，保证较好完成公司年度目标任务。

（ｅ）强化人力资源管理，推动公司可持续发展

随着公司业务规范和规模不断扩大，对人才的要求也不断提高，公司将通过培训讲座等有效形式，有针对性地提升员工整体素质，加强干部交流和人才梯队建设。继续完善激励机制及绩效考评工作，提高工作积极性。强化劳动工资管理，降低管理费用。

（ｆ）、推进公司企业文化建设，提升企业发展竞争力

公司将通过举办各种活动等有效形式，增强企业向心力和员工爱岗敬业的工作热情，营造和谐的企业氛围。增强公司软实力，推动公司各项工作不断进步和发展。

５．２．公司２０１２年资金需求、使用计划及资金来源

根据公司董事会提出的２０１２年度工作目标，实现公司水务主业跨越式发展，合理把握房地产项目开发节奏和投资创投业务，预计实现营业收入６．８０亿元，三项费用２．３亿元。公司水务保持健康发展，售水量和效益稳步增长；公司房地产业务受国家宏观调控影响，房产销售情况难以预计；公司创投业务与证券市场整体情况相关度较高，较难估计盈利情况。由于公司２０１２年度水务改、扩建工程较多及水务项目投入大，资金需求较大，公司在依靠自有资金的基础上，需通过银行贷款（２０１２年公司向银行申请综合授信额度１１．６０亿）、发行短期融资券。通过资本市场再融资等手段解决，确保公司发展资金需求，合理安排资金使用。同时公司将在经营活动过程中严格控制成本，保障公司长期稳定快速发展。

５．３． 主营业务分行业、产品情况表

  请见前述５．１

５．４． 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

请见前述５．１

§６ 财务报告

６．１本报告期无会计政策、会计估计的变更

６．２本报告期无前期会计差错更正

６．３与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

１． 报告期新纳入合并财务报表范围的子公司

本期子公司水利置业公司出资设立泛景苗木公司，于２０１１年９月２２日办妥工商设立登记手续，并取得注册号为３３０１０８００００８４８４４的《企业法人营业执照》。该公司注册资本５００万元，水利置业公司出资５００万元，占其注册资本的１００％ ，拥有对其的实质控制权，故自该公司成立之日起，将其纳入合并财务报表范围。

２． 报告期不再纳入合并财务报表范围的子公司

根据子公司水利置业公司和舟山自来水公司分别于２０１０年１２月２８日和２０１０年１２月３０日临时董事会决议审议通过，２０１０年１２与３１日水利置业公司、舟山自来水公司分别与杭州共和投资管理有限公司签订《股权转让协议书》，水利置业公司、舟山自来水公司分别将其持有的浙江嘉楠房地产开发有限公司的 ４０％、３０％股权以２０４０万元、１５３０万元的价格转让给杭州共和投资管理有限公司。浙江嘉楠房地产开发有限公司工商变更登记于２０１１ 年２ 月１７ 日办妥，上述股权转让款已全部收到，因公司于２０１１ 年３ 月起对该公司失去控制，故自２０１１年３月起不再将其纳入合并财务报表范围。

董事长：何中辉

钱江水利开发股份有限公司

２０１２年３月２７日