证券时报多媒体数字报

  §１ 重要提示

  １．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

  本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

  １．２ 如有董事未出席董事会，应当单独列示其姓名

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  １．３公司年度财务报告已经国富浩华会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

  １．４公司负责人刘志波、主管会计工作负责人赵艳红及会计机构负责人（会计主管人员）赵艳红声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

  §２ 公司基本情况

  ２．１ 基本情况简介

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  ２．２ 联系人和联系方式

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  §３ 会计数据和财务指标摘要

  ３．１ 主要会计数据 单位：元 币种：人民币

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  ３．２ 主要财务指标

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  ３．３ 非经常性损益项目

  ３．４√适用 □不适用 单位：元 币种：人民币

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  §４ 股东持股情况和控制框图

  ４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表 单位：股

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  ４．２ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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  §５ 董事会报告

  ５．１ 管理层讨论与分析概要

  （一）报告期内总体经营情况概述

  公司所处行业为综合类上市公司，２０１１年度经营业务主要涉及水泥制造销售和对外股权投资。２０１１年公司紧紧围绕“投资＋实业”产业架构的发展战略，认真贯彻落实股东大会和董事会制订的经营计划和各项决议，积极应对国内外复杂形势变化及其带来的影响，努力化解生产经营中的各种困难和矛盾，继续加强水泥生产运营管理的决策执行能力；继续加强对外股权投资的风险防控能力，稳妥开展新项目的调研工作；公司资产运营质量提高，股东权益增长。

  ２０１１年公司实现营业收入９８，４５３，５２４．３１元，比去年同期增长１０７．０５％，主要是水泥销售量及销售价格增加；营业总成本１０３，７１９，１４４．６４元，比去年同期增长９５．１２％；营业利润１７７，８２７，４７５．６２元，比去年同期增长１０７．４１％，净利润１６５，３４５，４１０．４８元，比去年同期增长１０７．６１％，归属于母公司所有者的净利润１６５，４１２，０４０．２２元，比去年同期增长１０７．５１％，主要是投资收益大幅增长。实现投资收益１８３，０９３，０９５．９５ 元，比去年同期增长１００．４４％，主要是联营企业新疆众和股份有限公司增发股份，本公司根据中国证监会会计部函［２０１１］９号《关于印发＜上市公司执行企业会计准则监管问题解答＞（２０１１ 年第１ 期）的通知》要求，公司对该事项确认的投资收益增长。经营活动产生的现金流量净额－１１，６９８，８１４．３１ 元，比去年同期下降１０１．１３％，主要是购买原材料支出增加。

  １、报告期内，公司利润构成同比情况变动如下： 单位：元

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  ２、主营业务及其经营状况

  主营业务分行业情况单位：元

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  （１）２０１１年生产水泥２４．４８万吨，比上年增加１０．９７万吨，增长８１．２０％；共销售水泥２４．２３万吨，同比上年增加９．９１万吨，增长了６９．２０％。其中销售３２．５Ｒ复合硅酸盐水泥９．３５万吨，４２．５普通硅酸盐水泥１４．２１万吨，５２．５普通硅酸盐水泥０．４６万吨，其他０．２１万吨，产销率约１０１．０３％。

  （２）报告期内，公司前５名供应商及客户情况 单位：元

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  ３、报告期内公司资产构成同比变动情况及原因 单位：元

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  ４、报告期内主要收入费用变动情况单位：元

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  ５、公司现金流量情况分析单位：元

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  ６、公司主要控股子公司及参股公司的经营情况及业绩分析

  （１）主要控股子公司的经营情况及业绩分析单位：元

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  （２）投资收益对公司净利润影响达到１０％以上的参股公司的经营情况及业绩分析

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  ①Ⅰ、报告期末，公司持有联营企业新疆众和股份有限公司（证券代码：６００８８８）６１，３６９，２４０股无限售条件流通股，持股比例为１４．９３％［注：２０１１年６月，经中国证监会《关于核准新疆众和股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可［２０１１］９４４ 号）核准，新疆众和向特变电工股份有限公司等８名特定投资者定向发行人民币普通股５８，９８３，５４１ 股，总股本增加至４１１，０４２，２２５ 股。上述新增股份已于２０１１年７月１日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完毕登记托管手续。］（信息来源：新疆众和２０１２年３月２０日披露的“２０１１年年度报告”），本公司持股比例由１７．４３％变更为１４．９３％。

  Ⅱ、根据新疆众和股份有限公司２０１１年年度报告显示，“报告期内，公司实现营业收入２００，２５８．３０ 万元，同比增长２４．７０％；营业利润２７，６８８．６６万元，同比下降０．７３％；归属于母公司所有者的净利润２７，６１５．７４ 万元，同比下降５．３４％ 。公司对外投资收益４，１２３．０３万元（权益法核算），对公司当期净利润影响较大。

  ②报告期末，公司持有联营企业联合信源数字音视频技术（北京）有限公司１３，５００，０００元股权，出资比例为３３．７５％，联合信源为非上市企业。根据《企业会计准则》和公司会计政策等有关规定，不纳入合并报表范围，对该项长期股权投资采用权益法核算。公司委派董事通过参与董事会或股东会对其重大事项行使出资人权利。联合信源收入来源主要通过收取专利费以及从应用标准开发系列产品中来实现。本报告期，该公司实现营业收入３９３．２８万元，营业成本６１．１６万元，营业利润－２４４．２９万元，净利润－８１．０４万元，公司对外投资收益－２７．３５万元（权益法核算）。

  ７、公司环保情况

  公司注重节能减排和环境保护工作。依据《中华人民共和国环境保护法》、《中华人民共和国安全生产法》、《国家突发公共事件总体应急预案》和《国家突法环境事故应急预案》及相关的法律、行政法规，制定和执行公司《环境污染事故应急预案》。

  ２０１１年度公司除尘设施运行正常，未发生环保问题及整改项目。粉尘排放和水泥电耗均达到国家标准。

  （二）对公司未来发展的展望

  １、公司所处行业的发展趋势及面临的市场竞争格局

  《水泥行业准入条件》于年初正式实施。２０１１年１１月，国家颁布《水泥工业＂十二五＂发展规划》进一步明确了水泥行业的发展现状、发展环境、发展目标及发展重点等方面。水泥行业的发展受国家宏观经济状况、国家经济发展政策及产业政策的影响较大，在＂十二五＂期间，国家经济结构战略性调整将推动水泥行业发展方式的转变，同时以低碳化为特征的产业发展和消费理念，也将对水泥行业的发展提出新的要求。研究和实践表明，我国水泥行业的产能过剩将逐步过渡为全局性和长期性过剩的局面，整个行业集中度逐渐提高，行业内竞争格局发生转变，大型水泥企业集团已朝着延伸企业的产业链、纵向一体化方向发展，进一步扩大其规模、提升其自身市场地位的发展趋势。

  ２０１１年全国水泥产量２０６，３１７万吨，同比增长１６．１％（资料来源：国家统计局）；２０１１年全国水泥制造业完成固定资产投资１，４３９亿元，同比下降８．３％（资料来源：工业和信息化部）；２０１１年云南水泥产量６，７８８．８８万吨，同比增长１７．３３％，水泥销量６，４４９．４４万吨，同比增长１６．４６％；２０１１年保山市水泥产量２７６．７万吨，同比增长３８．６％，水泥销量２６２．８６万吨，同比增长３６．６７％。

  ２、公司发展战略与新年度经营计划

  １）发展战略：立足于云南，以资源型、具有竞争力和发展前景良好的项目为主要投资方向，将公司培育为优质的注重资产经营的实业公司。

  ２）新年度经营计划：２０１２年公司将紧紧围绕＂投资＋实业＂产业架构的发展战略规划，认真贯彻落实股东大会和董事会的各项决议，积极应对国内外复杂的经济形势及其带来的影响，加强水泥生产运营管理的决策执行力；加大对外投资的风险防控力度，提高股权投资增值管理水平，积极稳妥开展新项目的调研工作。

  ３、未来发展战略资金需求及使用计划

  主要用于水泥生产经营所需原材料、动力以及设备采购或所涉及业务运营所需流动资金。公司主要通过自有资金和自筹方式解决上述资金需求，并加强应收账款的管理，加快资金回笼，拓宽筹资渠道，降低筹资成本。

  公司是否披露过盈利预测或经营计划：是

  公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测或经营计划是否低２０％以上或高２０％以上：是

  本年初，公司计划全年实现（水泥）营业收入５０００万元，实际实现９７６６．２万元，高于计划数４８．８０％。主要是本报告期内公司采取灵活的销售策略，及时把握市场机遇，努力拓展市场空间，水泥销售收入较大提高。

  ４、公司面临的风险因素分析

  －－水泥业务：公司水泥生产和销售市场集中在云南省保山市辖区内，受国内外经济环境变化和宏观政策调控的影响，市场刚性需求不足，水泥需求量增幅放缓，房地产业、水电工程和交通基础设施建设等工程项目进入低迷期；新增水泥产能陆续释放，完全竞争的市场态势日益突出；公司水泥生产结构调整，原料采购及成本控制受到外部环境的严重制约。

  拟采取的措施：以经营性现金流和成本控制为工作重心，加强对宏观经济形势的研判，客观分析产业政策和行业发展趋势，采取有效措施降低原料采购和生产成本控制，制订风险防控预案，适时调整生产运营计划，保障原料、生产、销售和现金流等环节之间的平衡；努力拓宽销售渠道，强化产品质量管理和应收款项管理，努力提高盈利能力。

  －－对外投资业务：１）对新疆众和的投资。本报告期内，公司减持新疆众和无限售条件流通股份９万股。该项投资占公司资产结构比重较大，按市值计算收益增值较大，但由于与证券市场状况密切相关，收益存在较大不确定性。另外，公司对所持有的该项长期股权投资采用权益法核算，投资收益以新疆众和实现的净损益份额计算确定，所以该公司的净利润对公司当期或今后一段时间内的经营业绩产生重大影响。

  ２）对联合信源的投资。联合信源依托ＡＶＳ标准发展业务，ＡＶＳ标准面临与其他标准的激烈竞争，其产业化进程与国家扶持力度及行业运营商的推广运用有着密切联系，短期内公司对该项投资收益存在不确定性。

  拟采取的措施：加强对外股权投资的监督管理，降低和规避对外投资风险，提高与其他出资方协作监督管理的效率，依法行使出资人的权利，维护公司及全体股东的合法权益。３）对外投资项目调研的情况。公司当前的运营模式，水泥业务仍然是公司的主营业务；而从公司资产结构分析，长期股权投资占公司总资产比重的７０％左右，公司的经营业绩主要来源于对外投资收益。公司根据股东大会和董事会制订的发展战略规划，并基于所具备的资本条件和运营基础，一方面加强水泥生产运营的决策执行力，充分维护股东、公司利益和承担社会责任；另一方面积极稳妥调研新项目，努力寻求公司业务发展的突破点，并对有关项目作了认真的调研和论证工作，由于项目本身所具备的条件不成熟等客观因素，截至２０１１年末，公司在对外投资新项目方面未取得实质性进展，预计２０１２年仍然存在较大的不确定性，但公司在股东大会和董事会正确的决策指导下，将继续积极稳妥地开展调研工作。若有进展，将根据有关规定履行审批程序和信息披露义务。

  §６财务报告

  ６．１ 本报告期无会计政策、会计估计的变更

  ６．２ 本报告期无前期会计差错更正